上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书神秘顾客公司哪个好

上海晶华胶粘新材料股份有限公司

SHANGHAI SMITH ADHESIVE NEW

MATERIAL CO.， LTD

（上海市松江区永丰街说念大江路 89 号）

初度公开刊行股票招股评释书

（申报稿）

保荐东说念主（主承销商）:

（广东省广州黄埔区中新广州学问城起飞一街 2 号 618 室）

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

刊行概况

刊行股票类型 东说念主民币普通股（A 股） 每股面值 1.00 元

刊行股数 不越过 3，167 万股 每股刊行价钱 9.34 元/股

瞻望刊行日历 2017 年 10 月 10 日 拟上市的证券交易所 上海证券交易所

刊行后总股本 不越过 12，667 万股

本次拟刊行股 公司本次拟公开刊行股票数目不越过 3，167 万股，本次刊行全

份数目 部为新股刊行，原股东不公开发售股份。

1、公司执行控制东说念主周晓南、周晓东承诺：自愿行东说念主股票上市

交易之日起 36 个月内，本东说念主不转让或者请托他东说念主经管本东说念主径直或

波折持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购该部分股份。刊行东说念主上

市后 6 个月内如其股票一语气 20 个交易日的收盘价（如果因派发现

金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，按

联系法例进行相应调整，下同）均低于刊行价的，或者上市后 6 个

月期末收盘价低于刊行价的，本东说念主办有刊行东说念主股份的锁按期自动延

本 次 发 行 前 股 长 6 个月。在上述锁按期满后两年内，本东说念主减持的刊行东说念主股份数目

东 所 持 股 份 的 不越过锁按期满时本东说念主所持有的公司股份总额（按送股、转增股本

畅通限制以及

或增发股票后的股份总额计较）的 20%，减持价钱将不低于公司首

自愿锁定的承

诺 次公开刊行股票时的刊行价。本东说念主减持公司股份前，将提前三个交

易日通过公司进行联系公告。前述锁按期满后，在本东说念主担任公司董

事、监事、高级经管东说念主员期间每年转让的股份不越过本东说念主所径直或

波折持有公司股份总额的 25%；辞职后半年内，不转让径直或波折

持有的公司股份。

2、担任公司董事及/或高级经管东说念主员的股东（包括白秋好意思及金

傲投资、粤鹏投资的股东郑章勤以及郑艳）承诺：自愿行东说念主股票上

市交易之日起 24 个月内，本东说念主不转让或者请托他东说念主经管本东说念主径直

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

或波折持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购该部分股份。刊行东说念主

上市后 6 个月内如其股票一语气 20 个交易日的收盘价（如果因派发

现款红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，

按联系法例进行相应调整，下同）均低于刊行价的，或者上市后 6

个月期末收盘价低于刊行价的，本东说念主所径直或波折持有的刊行东说念主股

份的锁按期自动延长 6 个月。在上述锁按期满后两年内减持的，减

持价钱不低于刊行东说念主初度公开刊行股票的刊行价。在本东说念主担任公司

董事、监事、高级经管东说念主员期间每年转让的股份不越过本东说念主所径直

或波折持有公司股份总额的 25%；辞职后半年内，不转让径直或间

接持有的公司股份。

3、公司股东、监事周德标承诺：自愿行东说念主股票上市交易之日

起 24 个月内，本东说念主不转让或者请托他东说念主经管本东说念主径直或波折持有

的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购该部分股份。在本东说念主担任公司董

事、监事、高级经管东说念主员期间每年转让的股份不越过本东说念主所径直或

波折持有公司股份总额的 25%；辞职后半年内，不转让径直或波折

持有的公司股份。

4、公司股东金傲投资以及粤鹏投资承诺：自愿行东说念主股票上市

交易之日起 36 个月内，本公司不转让或者请托他东说念主经管本公司直

接或波折持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购该部分股份。

5、金傲投资以及粤鹏投资除刊行东说念主执行控制东说念主、董事、监事、

高级经管东说念主员之外的其他自然东说念主股东承诺：自愿行东说念主股票上市交易

之日起 12 个月内，本东说念主不转让或者请托他东说念主经管本东说念主径直或波折

持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购该部分股份。

6、公司股东淞银钞票、郑钟南承诺：自愿行东说念主股票上市交易

之日起 12 个月内，本东说念主/本公司不转让或者请托他东说念主经管本东说念主/本公

司径直或波折持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购该部分股份。

自锁按期届满之日起两年内减持的，每年减持的股票数目不越过锁

按期满时本东说念主/本公司所持有的刊行东说念主股份总额（按送股、转增股本

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或增发股票后的股份总额计较）的 50%，减持价钱根据那时的二级

阛阓价钱确定，并应合乎联系法律法例及证券交易所轨则要求。本

东说念主/本公司减持公司股份前（且保持持股 5%以上的），将提前三个

交易日通过公司进行联系公告。

7、公司股东詹娟承诺：自愿行东说念主股票上市交易之日起 12 个月

内，本东说念主不转让或者请托他东说念主经管本东说念主径直或波折持有的刊行东说念主股

份，也不由刊行东说念主回购该部分股份。

担任公司董事、监事、高级经管东说念主员的联系承诺东说念主承诺，不因

职务变更、辞职等原因，而松手履行前述承诺。

保荐东说念主（主承销商） 广发证券股份有限公司

招股评释书签署日历 2017 年 10 月 9 日

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刊行东说念主声明

刊行东说念主及全体董事、监事、高级经管东说念主员承诺招股评释书终点选录不存在虚

假记录、误导性述说或紧要遗漏，并对其实在性、准确性、完整性承担个别和连

带的法律牵累。

公司负责东说念主和主管管帐使命的负责东说念主、管帐机构负责东说念主保证招股评释书终点

选录中财务管帐而已实在、完整。

保荐东说念主承诺因其为刊行东说念主初度公开刊行股票制作、出具的文献有异常记录、

误导性述说或者紧要遗漏，给投资者酿成损失的，将先行补偿投资者损失。

中国证监会、其他政府部门对本次刊行所作念的任何决定或主意，均不标明其

对刊行东说念主股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之违犯的

声明均属异常伪善述说。

根据《证券法》的法例，股票照章刊行后，刊行东说念主经营与收益的变化，由发

行东说念主自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

投资者若对本招股评释书终点选录存在职何疑问，应商讨我方的股票经纪

东说念主、讼师、管帐师或其他专科参谋人。

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紧要事项领导

一、本次刊行的联系贫窭承诺的评释

（一）本公司股东及董事、监事和高级经管东说念主员径直或波折持股

自愿锁定的承诺

公司执行控制东说念主周晓南、周晓东承诺：自愿行东说念主股票上市交易之日起 36 个

月内，本东说念主不转让或者请托他东说念主经管本东说念主径直或波折持有的刊行东说念主股份，也不由

刊行东说念主回购该部分股份。刊行东说念主上市后 6 个月内如其股票一语气 20 个交易日的收

盘价（如果因派发现款红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息

的，按联系法例进行相应调整，下同）均低于刊行价的，或者上市后 6 个月期末

收盘价低于刊行价的，本东说念主办有刊行东说念主股份的锁按期自动延长 6 个月。在上述锁

按期满后两年内，本东说念主减持的刊行东说念主股份数目不越过锁按期满时本东说念主所持有的公

司股份总额（按送股、转增股本或增发股票后的股份总额计较）的 20%，减持价

格将不低于公司初度公开刊行股票时的刊行价。本东说念主减持公司股份前，将提前三

个交易日通过公司进行联系公告。前述锁按期满后，在本东说念主担任公司董事、监事、

高级经管东说念主员期间每年转让的股份不越过本东说念主所径直或波折持有公司股份总额

的 25%；辞职后半年内，不转让径直或波折持有的公司股份。

担任公司董事及/或高级经管东说念主员的股东（包括白秋好意思及金傲投资、粤鹏投

资的股东郑章勤以及郑艳）承诺：自愿行东说念主股票上市交易之日起 24 个月内，本

东说念主不转让或者请托他东说念主经管本东说念主径直或波折持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回

购该部分股份。刊行东说念主上市后 6 个月内如其股票一语气 20 个交易日的收盘价（如

果因派发现款红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，按有

关法例进行相应调整，下同）均低于刊行价的，或者上市后 6 个月期末收盘价低

于刊行价的，本东说念主所径直或波折持有的刊行东说念主股份的锁按期自动延长 6 个月。在

上述锁按期满后两年内减持的，减持价钱不低于刊行东说念主初度公开刊行股票的刊行

价。在本东说念主担任公司董事、监事、高级经管东说念主员期间每年转让的股份不越过本东说念主

所径直或波折持有公司股份总额的 25%；辞职后半年内，不转让径直或波折持有

的公司股份。

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公司股东、监事周德标承诺：自愿行东说念主股票上市交易之日起 24 个月内，本

东说念主不转让或者请托他东说念主经管本东说念主径直或波折持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回

购该部分股份。在本东说念主担任公司董事、监事、高级经管东说念主员期间每年转让的股份

不越过本东说念主所径直或波折持有公司股份总额的 25%；辞职后半年内，不转让径直

或波折持有的公司股份。

公司股东金傲投资以及粤鹏投资承诺：自愿行东说念主股票上市交易之日起 36 个

月内，本公司不转让或者请托他东说念主经管本公司径直或波折持有的刊行东说念主股份，也

不由刊行东说念主回购该部分股份。

金傲投资以及粤鹏投资除刊行东说念主执行控制东说念主、董事、监事、高级经管东说念主员之

外的其他自然东说念主股东承诺：自愿行东说念主股票上市交易之日起 12 个月内，本东说念主不转

让或者请托他东说念主经管本东说念主径直或波折持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购该部

分股份。

公司股东淞银钞票、郑钟南承诺：自愿行东说念主股票上市交易之日起 12 个月内，

本东说念主/本公司不转让或者请托他东说念主经管本东说念主/本公司径直或波折持有的刊行东说念主股

份，也不由刊行东说念主回购该部分股份。自上述锁按期届满之日起两年内减持的，每

年减持的股票数目不越过锁按期满时本东说念主/本公司所持有的公司股份总额（按送

股、转增股本或增发股票后的股份总额计较）的 50%，减持价钱根据那时的二级

阛阓价钱确定，并应合乎联系法律法例及证券交易所轨则要求。本东说念主/本公司减

持公司股份前（且保持持股 5%以上的），将提前三个交易日通过公司进行联系公

告。

公司股东詹娟承诺：自愿行东说念主股票上市交易之日起 12 个月内，本东说念主不转让

或者请托他东说念主经管本东说念主径直或波折持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购该部分

股份。

担任公司董事、监事、高级经管东说念主员的联系承诺东说念主承诺，不因职务变更、离

职等原因，而松手履行前述承诺。

（二）对于因信息露馅紧要违规回购新股、购回股份、补偿损失

的联系承诺

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本公司、本公司控股股东及执行控制东说念主、全体董事、监事、高级经管东说念主员承

诺本招股评释书终点选录不存在异常记录、误导性述说或紧要遗漏，并对其实在

性、准确性、完整性承担个别和连带的法律牵累。

1、刊行东说念主承诺

本公司留神承诺：若本公司招股评释书终点选录存在异常记录、误导性述说

或者紧要遗漏，对判断本公司是否合乎法律法例的刊行条件组成紧要、实质影响

的，本公司将在该等事实被中国证监会或司法机关认定后，照章回购初度公开发

行的全部新股。回购价钱为新股刊行价钱加算银行同期进款利息（按中国东说念主民银

行东说念主民币活期进款基准利率计较）。若自本公司股票上市之日起至本公司回购股

票期间发生派息、送红股、老本公积转增股本等除权除息事项，回购价钱应作相

应调整。

若本公司招股评释书终点选录存在异常记录、误导性述说或者紧要遗漏，致

使投资者在证券交易中遭受损失的，本公司将在该等事实被中国证监会或有统带

权的东说念主民法院作出最终认定或胜利判决后，照章补偿投资者损失。

2、刊行东说念主控股股东、执行控制东说念主承诺

本公司控股股东、执行控制东说念主周晓南、周晓东留神承诺：

若本公司招股评释书终点选录存在异常记录、误导性述说或者紧要遗漏，对

判断刊行东说念主是否合乎法律法例的刊行条件组成紧要、实质影响的，本东说念主将在该等

事实被中国证监会或司法机关认定后照章购回在刊行东说念主初度公开刊行时转让的

老股及罢休购回时已转让的原限售股份。购回价钱为新股刊行价钱加算银行同期

进款利息（按中国东说念主民银行东说念主民币活期进款基准利率计较），若自愿行东说念主股票上

市之日起至控股股东购回股票期间发生派息、送红股、老本公积转增股本等除权

除息事项，购回价钱应作相应调整。

若本公司招股评释书终点选录存在异常记录、误导性述说或者紧要遗漏，致

使投资者在证券交易中遭受损失的，本东说念主将在该等事实被中国证监会或有统带权

的东说念主民法院作出最终认定或胜利判决后，照章补偿投资者损失。

3、公司董事、监事、高级经管东说念主员承诺

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本公司全体董事、监事、高级经管东说念主员留神承诺：若因招股评释书终点选录

有异常记录、误导性述说或者紧要遗漏，以致投资者在证券交易中遭受损失，本

东说念主将在该等事实被中国证监会或有统带权的东说念主民法院作出最终认定或胜利判决

后，照章补偿投资者损失。

（三）对于上市后三年内公司股价低于每股净资产时相识股价的

预案

经公司第一届董事会第五次会议、2015 年度第二次临时股东大会审议通过，

公司股票挂牌上市之日起三年内，若出现股价持续低于上一年度末每股净资产的

情形时，将启动相识股价循序。

1、启动相识股价循序的条件

（1）预警条件：当公司股票一语气 5 个交易日的收盘价均低于上一年末每股

净资产的 120%时，在 10 个使命日内召开投资者碰头会，与投资者就公司经营状

况、财务目的、发展计策进行深入交流。

（2）启动条件：当公司股票一语气 20 个交易日的收盘价均低于上一年末每股

净资产时，在 10 个使命日内启动联系股价相识循序，并实时公告具体实施决策。

其中每股净资产=经审计的财务报表中包摄于刊行东说念主普通股股东权益共计数

/年末刊行东说念主股份总额，如果刊行东说念主因派发现款红利、送股、转增股本、增发新

股等原因进行除权、除息的，则联系的计较方法按照证券交易所的联系法例作相

应调整，下同。

（3）住手条件：在上述第（2）项相识股价具体决策的实施期间内，如刊行

东说念主股票一语气 5 个交易日收盘价高于每股净资产时，将住手实施股价相识循序。

2、股价相识预案的具体循序

公司股票上市后三年内，当上述启动股价相识循序的条件成就时，刊行东说念主及

其控股股东、执行控制东说念主、董事、高级经管东说念主员将实时遴选以下部分或全部循序

相识刊行东说念主股价：

（1）公司回购

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公司为相识股价之目的回购股份应合乎联系法律、法例及交易所联系文献的

法例，且不应导致公司股权漫衍不合乎上市条件，并照章履行联系回购股份的具

体程序，实时进行信息露馅。

公司董事会决议遴选回购循序的，应提交股东大会审议，并须经出席会议的

股东所持表决权的三分之二以上通过，公司控股股东、执行控制东说念主承诺就该等表

决事项在股东大会中以其控制的股份投感触票。

公司用于回购股份的资金总额累计不越过公司上一年度经审计的包摄于公

司股东的净利润的 20%，回购股份的价钱不越过上一年末每股净资产。

（2）控股股东增持

当公司实施了前述相识股价的循序后，公司股票价钱仍知足启动股价相识措

施的条件时，控股股东应提倡增持股份的决策（包括拟增持的数目范围、价钱区

间、完成时间等信息）。

控股股东为相识股价进行增持时，除应合乎联系法律法例之要求之外，控股

股东承诺单次增持金额不少于东说念主民币 1，000 万元；单次增持金额不高于东说念主民币

3，000 万元。

控股股东承诺在增持考虑完成后的 6 个月内将不出售所增持的股份。

公司控股股东为相识股价之目的增持公司股份应合乎联系法律、法例及交易

所联系文献的法例，且不应导致公司股权漫衍不合乎上市条件，并照章履行相应

程序，实时进行信息露馅。

（3）董事（不含颓败董事、下同）、高级经管东说念主员增持

当公司终点控股股东实施了前述相识股价的循序后，公司股票价钱仍知足启

动股价相识循序的条件时，刊行东说念主董事、高级经管东说念主员应增持刊行东说念主股票以相识

刊行东说念主股价。

有增持义务的公司董事、高级经管东说念主员承诺，为本次相识股价而用于增持发

行东说念主股份的资金不少于其上一年度从刊行东说念主领取的现款薪酬的 30%。公司全体董

事、高级经管东说念主员对该等增持义务的履行承担连带牵累。

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公司董事、高级经管东说念主员承诺在增持考虑完成后的 6 个月内将不出售所增持

的股份。

公司董事、高级经管东说念主员为相识股价之目的增持公司股份应合乎联系法律、

法例及交易所联系文献的法例，且不应导致公司股权漫衍不合乎上市条件，并依

法履行相应程序，实时进行信息露馅。

公司在初度公开刊行上市后三年内聘任新的董事、高级经管东说念主员前，将要求

其签署承诺书，保证其履行公司初度公开刊行上市时董事、高级经管东说念主员已作念出

的相答允诺。

（4）上述相识股价具体决策实施期满后 120 个交易日内，上述相识股价的

义务自动清除。从上述相识股价具体决策实施期满后的第 121 个交易日最先，如

再次发生上述启动条件，则再次启动相识股价循序。

3、相识股价循序的启动程序

（1）公司回购

①公司董事会应在相识股价循序启动条件触发之日起 10 个交易日内，作出

实施回购股份或伪善施回购股份的决议。公司董事会应当在作念出决议后 2 个交易

日内公告董事会决议、回购股份预案（应包括回购的数目范围、价钱区间、完成

时间等信息）或不回购股份的旨趣，并发布召开股东大会的示知。

②经股东大会决议通过实施回购的，应在履行已矣法律法例法例的程序后

30 日内实施已矣。

③公司回购决策实施已矣后，应在 2 个交易日内公告公司股份变动陈说，并

照章刊出所回购的股份，办理工商变更登记手续。

④公司董事会公告回购股份预案后，公司股票若一语气 5 个交易日收盘价越过

上一年末每股净资产时，公司董事会不错作念出决议拆开回购股份事宜。

（2）控股股东增持

①公司控股股东应在相识股价循序启动条件触发之日起 10 个交易日内，就

其增持公司股票的具体考虑（包括拟增持的数目范围、价钱区间、完成时间等信

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息）书面示知公司并进行公告。

②公司控股股东增持股份应在履行已矣法律法例法例的程序后 30 日内实施

已矣。

（3）董事（不含颓败董事）、高级经管东说念主员增持

①董事（不含颓败董事）、高级经管东说念主员应在相识股价循序启动条件触发之

日起 10 个交易日内，就其增持公司股票的具体考虑（应包括拟增持的数目范围、

价钱区间、完成时间等信息）书面示知公司并进行公告。

②董事（不含颓败董事）、高级经管东说念主员增持股份应在履行已矣法律法例规

定的程序后 30 日内实施已矣。

4、不断循序

如未履行上述增持循序，公司控股股东将不得领取当年分成，公司董事和高

级经管东说念主员将不得领取当年现款薪酬及分成，其持有的刊行东说念主股票不得转让，直

至已露馅的股价相识循序实施已矣，同期，应在公司股东大会会议及中国证监会

指定报刊上公开评释具体原因，并向公司股东和社会公众投资者说念歉。

（四）公司刊行前持股 5%以上股东的持股意向及减持意向

公司刊行前持股 5%以上的股东为周晓南、周晓东、淞银钞票以及郑钟南，

其中周晓南、周晓东为公司的控股股东及执行控制东说念主。

1、周晓南及周晓东的持股意向及减持意向

（1）自愿行东说念主股票上市交易之日起 36 个月内，本东说念主不转让或者请托他东说念主管

理本东说念主径直或波折持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购该部分股份。刊行东说念主上

市后 6 个月内如其股票一语气 20 个交易日的收盘价（如果因派发现款红利、送股、

转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，按联系法例进行相应调整，下同）

均低于刊行价的，或者上市后 6 个月期末收盘价低于刊行价的，本东说念主办有刊行东说念主

股份的锁按期自动延长 6 个月。

（2）前述第一条法例的锁按期届满后，本东说念主拟通过包括但不限于二级阛阓

辘集竞价交易、大量交易、条约转让等款式减持所持有的刊行东说念主股份。

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减持价钱：本东说念主减持所持有的刊行东说念主股份的价钱根据那时的二级阛阓价钱确

定，并应合乎联系法律法例及证券交易所轨则要求；承诺东说念主在锁按期届满后两年

内减持的，减持价钱不低于刊行东说念主初度公开刊行股票的刊行价。

减持比例：在锁按期届满后的两年内，本东说念主减持的刊行东说念主股份数目不越过锁

按期满时本东说念主所持有的刊行东说念主股份总额（按送股、转增股本或增发股票后的股份

总额计较）的 20%。

本东说念主在减持所持有的刊行东说念主股份前，将提前三个交易日赐与公告，并按照证

券交易所轨则实时、准确、完整地履行信息露馅义务。

（3）本东说念主在担任刊行东说念主董事、监事、高级经管东说念主员期间，每年转让的股份

不越过本东说念主径直或波折持有的刊行东说念主股份总额的 25%；本东说念主辞职后半年内不转让

所持有的刊行东说念主股份。

2、淞银钞票以及郑钟南的持股意向及减持意向

（1）自愿行东说念主股票上市交易之日起 12 个月内，本东说念主/本公司不转让或者委

托他东说念主经管本东说念主径直或波折持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购该部分股份。

（2）前述第一条法例的锁按期届满后，本东说念主/本公司拟通过包括但不限于二

级阛阓辘集竞价交易、大量交易、条约转让等款式减持所持有的刊行东说念主股份：

减持价钱：本东说念主/本公司减持所持有的刊行东说念主股份的价钱根据那时的二级市

场价钱确定，并应合乎联系法律法例及证券交易所轨则要求。

减持比例：自锁按期届满之日起两年内减持的，每年减持的股票数目不越过

锁按期满时本东说念主/本公司所持有的刊行东说念主股份总额（按送股、转增股本或增发股

票后的股份总额计较）的 50%。

本东说念主/本公司在减持所持有的刊行东说念主股份前（且承诺东说念主保持持股 5%以上的），

将提前三个交易日赐与公告，并按照证券交易所轨则实时、准确、完整地履行信

息露馅义务。

（五）刊行东说念主终点控股股东、执行控制东说念主、董事、监事及高级管

理东说念主员等牵累主体对于失信援助循序的承诺

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

本公司终点控股股东、执行控制东说念主、董事、监事及高级经管东说念主员等牵累主体

保证将严格履行刊行东说念主为初度公开刊行上市而制作的招股评释书中露馅的承诺

东说念主承诺事项。若承诺东说念主作出的承诺未能履行、确已无法履行或无法按期履行的，

承诺东说念主承诺将遴选下列不断循序：

1、公司承诺：

（1）将实时、充分露馅承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原

因；

（2）向投资者提倡补充承诺或替代承诺（联系承诺需按法律、法例、刊行

东说念主法例的法例履行联系审批程序），以尽可能保护投资者的权益。

2、公司控股股东及执行控制东说念主承诺：

（1）将实时、充分露馅承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原

因；

（2）向刊行东说念主的投资者提倡补充承诺或替代承诺（联系承诺需按法律、法

规、刊行东说念主法例的法例履行联系审批程序），以尽可能保护投资者的权益；

（3）本东说念主因未履行上述承诺事项而取得的收益将上缴刊行东说念主通盘。

3、公司全体董事、监事、高级经管东说念主员承诺：

（1）将实时、充分露馅承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的具体原

因；

（2）向刊行东说念主的投资者提倡补充承诺或替代承诺（联系承诺需按法律、法

规、刊行东说念主法例的法例履行联系审批程序），以尽可能保护投资者的权益；

（3）本东说念主因未履行上述承诺事项而取得的收益将上缴刊行东说念主通盘。

4、公司其他径直和波折股东承诺：

（1）将实时、充分露馅承诺东说念主承诺未能履行、无法履行或无法按期履行的

具体原因；

（2）向刊行东说念主的投资者提倡补充承诺或替代承诺（联系承诺需按法律、法

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

规、刊行东说念主法例的法例履行联系审批程序），以尽可能保护投资者的权益；

（3）本东说念主因未履行上述承诺事项而取得的收益将上缴刊行东说念主通盘。

承诺东说念主将严格履行上述承诺，承诺东说念主自愿接受监管机构、自律组织及社会公

众的监督，若违反上述承诺，承诺东说念主将照章承担相应牵累。

（六）本次刊行联系中介机构的承诺

保荐机构（主承销商）广发证券股份有限公司承诺：本公司已对招股评释书

终点选录进行了核查，阐述不存在异常记录、误导性述说或紧要遗漏，并对其真

实性、准确性和完整性承担相应的法律牵累。如因本公司为刊行东说念主初度公开刊行

制作、出具的文献有异常记录、误导性述说或者紧要遗漏，给投资者酿成损失的，

将照章补偿投资者损失。

审计机构天衡管帐师事务所（特殊普通合伙）承诺：本所为刊行东说念主初度公开

刊行制作、出具的文献不存在异常记录、误导性述说或者紧要遗漏的情形，对其

实在性、准确性、完整性承担法律牵累。如因本所未能依照适用的法律法例、规

范性文献及行业准则的要求勤勉尽责地履行法定职责而导致本所为刊行东说念主初度

公开刊行制作、出具的文献有异常记录、误导性述说或者紧要遗漏，给投资者造

成执行损失的，将照章补偿投资者损失。

刊行东说念主讼师上海市瑛明讼师事务所承诺：若因本所未能勤勉尽责导致本所为

晶华新材初度公开刊行制作、出具的文献有异常记录、误导性述说或者紧要遗漏，

并因此给投资者酿成损失的，本所将依照有统带权的东说念主民法院作出的最毕胜利判

决，承担相应的补偿牵累。

资产评估机构评估北京天健兴业资产评估有限公司承诺：本机构对刊行东说念主在

招股评释书终点选录中援用的资产评估陈说的内容无异议，阐述招股评释书终点

选录不致因上述内容而出现异常记录、误导性述说或紧要遗漏，并对其实在性、

准确性和完整性承担相应的法律牵累。如因本机构为刊行东说念主初度公开刊行制作、

出具的文献有异常记录、误导性述说或者紧要遗漏，给投资者酿成损失的，将依

法补偿投资者损失。

（七）中介机构核查主意

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

保荐机构、刊行东说念主讼师经核查以为：上述承诺东说念主为照章设立并灵验存续的法

东说念主、其他组织或具有完全民事行动智商的自然东说念主，具备出具上述承诺函的主体资

格；承诺函已经承诺东说念主适当签署，承诺函的内容合乎法律、行政法例和表自便文

件的法例以及中国证监会的要求，联系承诺及不断循序正当、灵验。

（八）填补被摊薄即期陈诉的循序及承诺

本次公开刊行可能导致投资者的即期陈诉被摊薄，研讨上述情况，公司拟通

过多种循序防守即期陈诉被摊薄的风险，积极应付外部环境变化，增厚畴昔收益，

实现公司业务的可持续发展，以填补股东陈诉，充分保护中小股东的利益，具体

循序如下：

1、公司现有业务板块运营气象、发展态势，面对的主要风险及改进循序

（1）公司现有业务板块运营气象、发展态势

自成立以来，公司一直从事种种胶粘材料的研发、分娩及销售，产品涵盖好意思

纹纸胶粘带、布基胶粘带、电子胶粘带等种种产品，鄙俗应用于建筑装璜、汽车

制造及汽车好意思容、电子电气产品制造、产品制造、文具、包装、鞋材、航空、船

舶、高铁等界限的喷漆掩藏、粘接、固定、保护、导电和绝缘等方面，产品远销

好意思洲、欧洲、中东、东南亚及非洲等五十多个国度及地区。公司客户包括 3M、

青岛海尔、麦德龙、松下能源、TCL 等国表里知名企业。跟着公司精密涂布技

术、新产品研发智商继续提高，公司产品系列日益丰富，咫尺已是国内界限较大

的好意思纹纸胶粘带制造商及知名的胶粘材料制造商之一。

咫尺公司的主要产品好意思纹纸胶粘带在国内及全球阛阓具有较强的竞争力。根

据中国胶粘剂和胶粘带工业协会的数据及公司好意思纹纸胶粘带年产量计较，2015

年，公司好意思纹纸胶粘带在国内的占有率达到 29%。跟着公司产能的进一步晋升以

及新产品、新手艺的研发，公司营业界限将进一步蔓延。若行业连续向好，则公

司事迹将会呈现健康、可持续的发展。

（2）公司现有业务板块面对的主要风险及改进循序

①原材料成本是公司产品成本的主要组成部分，陈说期内主要原材料采购金

额占当期营业成本的比重较高，原材料价钱的波动对公司产品成本的影响较大。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

公司主要原材料包括纸浆、纸基、树脂、橡胶、含浸液、助剂、离型液等。陈说

期，2014 年至 2016 年三季度公司主要原材料价钱总体呈下降趋势，自 2016 年

四季度起，原材料价钱呈现上升走势，2017 年二季度又有所回落。若畴昔公司

主要原材料价钱上升，将裁减公司的盈利智商。

针对以优势险，公司拟进一步加强原材料采购经管，一方面公司将持续追踪

原材料价钱变动趋势，对于部分使用量较大的原材料、如价钱上升趋势彰着，则

通过提前备库的方法减少价钱上升影响；另一方面，公司对原材料供应商严格执

行评审轨制，通过详尽考评，在确保质料的前提下取舍价钱更为优惠的供应商。

②对于外销业务，公司遴选的主要结算货币为好意思元。陈说期，公司外销收入

占营业收入的比重分别为 38.39%、34.01%、32.56%和 34.69%，公司面对一定的

汇率波动风险。东说念主民币对好意思元汇率波动较彰着，汇率的波动将对公司的经营事迹

产生一定的影响。针对以优势险，公司拟通过持续追踪汇率变化趋势，在汇率发

生大幅波动的情况下，应时通过远期结售汇业务、调整产品价钱等方法，减少汇

率波动带来的影响。

③畴昔跟着公司经营界限的扩大，应收账款金额将有所加多。公司应收账款

的产生均与公司正常的分娩经营和业务发展联系，且应收账款的账龄主要在一年

以内，应收账款质料较高，但如果宏不雅经济环境、客户经营气象发生变化或公司

遴选的收款循序不力，应收账款将面对发生坏账损失的风险。针对上述风险，公

司将连续严格执行应收账款经管轨制，通过实时了解客户资信情况、实时向客户

催收账款等款式，裁减应收账款发生坏账损失的风险。

④跟着国度经济增长模式的转变和可持续发展计策的全面实施，东说念主们的环保

意志缓缓增强，国度环保政策日益完善，环境混浊治理圭臬日益提高，行业内环

保治理成本将继续加多。跟着公司分娩界限的继续扩大，“三废”排放量也会相应

加多，对于“三废”的排放若处理不当，可能会对环境酿成一定的混浊，从而给公

司的正常分娩经营带来影响。针对上述风险，公司将连续严格罢职国度法律法例、

地方行政经管轨制，进一步完善《环境经管轨制》，晋升职工的环保意志，同期，

企业将加大对环境保护的干涉，干涉运行更多的环保处理设施，使得三废排放严

格按照混浊治理圭臬的要求，切实履行企业的环保义务，裁减经营过程中对环境

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

酿成危害的潜在风险。

2、加速公司募投名目建立，提高日常运营效率，晋升公司经营事迹的循序

为保证本次召募资金灵验使用，灵验防守即期陈诉被摊薄的风险，公司拟通

过加强召募资金经管，提高召募资金使用效率，巩固和晋升主营业务，提高日常

运营效率，裁减运营成本，加强经管层的激发和考核，强化投资者陈诉机制等措

施，晋升资产质料，实现可持续发展，以填补股东陈诉。具体循序如下：

（1）加强对召募资金的监管，保证召募资金投资名目的凯旋实施

本次刊行的召募资金到账后，公司董事会将严格驯顺《上海晶华胶粘新材料

股份有限公司召募资金经管轨制》的要求，开设召募资金专项账户，确保专款专

用，严格控制召募资金使用的各个关节。公司将进一步完善召募资金经管轨制，

表率召募资金的经管和使用，提高召募资金的使用效率，防守资金使用风险，确

保资金使用安全，保护投资者的利益。

（2）积极实施召募资金投资名目，争取早日实现名目预期效益

本次召募资金主要投资于年产 1.32 亿平方米功能型胶带名目。公司已对本

次刊行召募资金投资名目的可行性进行了充分论证，募投名目合乎产业发展趋势

和国度产业政策，具有较好的阛阓远景和盈利智商。为了收拢阛阓机会，在召募

资金执行到位之前公司已利用自筹资金先行干涉了名目建立。本次刊行召募资金

到位后，公司将进一步加速股东募投名目建立，争取募投名目早日达产并实现预

期效益

（3）加强经营经管和里面控制，晋升经营效率

公司已根据法律法例和表自便文献的法例建立健全了股东大会、董事会终点

各专门委员会、监事会、颓败董事、董事会布告和高级经管东说念主员的经管结构，夯

实了公司经营经管和里面控制的基础。畴昔公司将进一步提高经营经管水平，提

升公司的举座盈利智商，接力提高资金的使用效率，想象更合理的资金使用决策，

合理运用种种融资器具和渠说念，控制资金成本，晋升资金使用效率。同期，公司

将进一步晋升经营效率，度德量力公司的各项费用开销，全面灵验地控制公司经营和

管控风险。

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（4）招引优秀东说念主才，加强经管层激发和考核，晋升经管效率

公司的中枢竞争力来源于东说念主才。东说念主才梯队建立是企业历久健康发展的基础。

公司恒久把东说念主才计策视为企业长久发展的中枢思策，建立了系统的东说念主才招引、激

励和发展机制，优化东说念主力资源配置，充分阐明东说念主才优势，继续保持和提高公司的

中枢竞争力。同期，公司将加强对经营经管层的考核，完善与绩效挂钩的薪酬体

系，确看经管层恪尽责守、勤勉尽责，晋升经管效率，完成事迹宗旨。

（5）优化投资陈诉机制

为建立对投资者持续、相识、科学的陈诉谈论与机制，对利润分配作念出轨制

性安排，保证利润分配政策的一语气性和相识性，公司根据证监会《上市公司监管

指引第 3 号—上市公司现款分成》的联系要求，雠校了公司法例。《公司法例（草

案）》进一步明确了公司利润分配尤其是现款分成的具体条件、比例、分配步地

和股票股利分配条件等，完善了公司利润的决策程序和机制以及利润分配政策的

调整原则。

上述填补陈诉循序的实施，有意于增强公司的中枢竞争力和持续盈利智商，

增厚畴昔收益，填补股东陈诉，关联词，由于公司经营面对的表里部风险客不雅存在，

上述循序的实施不就是对公司畴昔利润作念出保证。

2、公司全体董事及高级经管东说念主员将古道、勤勉的履行职责，爱戴公司和全

体股东的正当权益，并对公司填补陈诉循序大概得到切实履行作出承诺如下：

（1）承诺不无偿或以不公正条件向其他单元或者个东说念主输送利益，也不遴荐

其他款式损伤公司利益；

（2）承诺对本东说念主终点他董事/高级经管东说念主员的职务消费行动进行不断；

（3）承诺不动用公司资产从事与本东说念主履行职责无关的投资、消费举止；

（4）承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补陈诉循序的执

行情况相挂钩；

（5）承诺若公司实施股权激发，则公司股权激发的行权条件与公司填补回

报循序的执行情况相挂钩。

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二、本次刊行前滚存利润的分配安排

根据公司 2015 年 9 月 19 日通过的 2015 年第二次临时股东大会决议：为维

护新老股东的利益，本次公开刊行股票完成后，公司本次公开刊行股票前滚存的

未分配利润由刊行后的新老股东按持股比例分享。

三、本次刊行上市后的股利分配政策

（一）公司刊行上市后股利分配政策

1、利润分配的原则

公司实行积极、持续、相识的利润分配政策，公司利润分配应嗜好对投资者

的合理投资陈诉并兼顾公司当年的执行经营情况和可持续发展；公司董事会、监

事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证应当充分研讨颓败董事、监事和公

众投资者的主意。

2、利润分配的步地、比例

公司不错遴选现款、股票或者现款与股票相结合的款式分配利润，并优先采

取现款款式分配利润。

公司具备现款分成条件的，应当遴荐现款分成进行利润分配：公司当年度实

现盈利，在照章弥补耗损、索取法定公积金、任意公积金后有可分配利润的，则

公司应当进行现款分成；若上一管帐年度实现盈利，而董事会在此管帐年度收尾

后未提倡现款利润分配预案的，应当在按期陈说中露馅原因，颓败董事应当对此

发表颓败主意。

公司利润分配不得越过累计可分配利润的范围，不得损伤公司持续经营能

力；如无紧要投资考虑或紧要现款开销等事项发生，在知足公司正常分娩经营的

资金需求情况下，公司以现款款式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的

15%。

公司董事会应当详尽研讨所处行业特质、发展阶段、自身经营模式、盈利水

平以及是否有紧要资金开销安排等因素，区分下列情形执行各异化的现款分成政

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

策：

公司发展阶段属老到期且无紧要资金开销安排的，进行利润分配时，现款分

红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

公司发展阶段属老到期且有紧要资金开销安排的，进行利润分配时，现款分

红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

公司发展阶段属成历久且有紧要资金开销安排的，进行利润分配时，现款分

红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；

公司发展阶段不易区分但有紧要资金开销安排的，进行利润分配时，现款分

红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

3、利润分配的时间

若公司快速成长，况且公司董事会以为公司股票价钱与公司股本界限、每股

净资产不匹配时，提倡实施股票股利分配预案。

公司一般进行年度分成，公司董事会也不错根据公司的资金需求气象提议进

行中期分成。

4、利润分配的决策机制与程序：

公司董事会负有提倡现款分成提案的义务，董事会应当追究研究和论证公司

现款分成的时机、条件和最低比例、调整的条件终点决策程序要求等事宜，颓败

董事应当发标明确主意。如因紧要投资考虑或紧要现款开销事项董事会未提倡现

金分成提案，董事会应在利润分配预案中露馅原因及留存资金的具体用途，颓败

董事对此应发表颓败主意。对当年实现的可供分配利润中未分配部分，董事会应

评释使用考虑安排或原则。

股东大会对现款分成具体决策进行审议时，应当通过多种渠说念主动与股东特

别是中小股东进行交流和交流，充分听取中小股东的主意和诉求，并实时回复中

小股东和蔼的问题。

公司股东存在违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现款

红利，以偿还其占用的资金。

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公司利润分配政策由公司董事会向公司股东大会提倡，董事会提倡的利润分

配政策须经董事会过半数表决通过，颓败董事应当对利润分配政策发表颓败意

见。

公司监事会应当对董事会制订的利润分配政策进行审议，并经全体监事半数

以上通过。

公司利润分配政策需提交公司股东大会审议，股东大会对利润分配政策的具

体决策进行审议时，公司应当通过集聚投票等款式为中小股东参加股东大会提供

便利，充分听取中小股东的主意和诉求。颓败董事对利润分配政策发表的主意，

应动作为公司利润分配政策的附件提交股东大会。

5、利润分配政策的调整机制

公司应保持股利分配政策的一语气性、相识性。公司将根据自身执行情况，并

结合伙东（特别是公众投资者）、颓败董事和监事的主意调整利润分配政策。有

关利润分配政策调整的议案应详确论证和评释原因，况且经公司董事会、监事会

审议通事后提交股东大会批准。

董事会对利润分配政策调整的议案进行表决时，须经董事会过半数表决通

过，颓败董事应当发表颓败主意。

监事会对利润分配政策调整的议案进行表决时，应当经全体监事半数以上通

过。

公司刊行上市后，股东大会对利润分配政策调整的议案进行表决时，应当由

出席股东大会的股东（包括股东代理东说念主）所持表决权的 2/3 以上通过，公司应当

通过集聚投票等款式为中小股东参加股东大会提供便利。

6、紧要投资考虑或紧要现款开销是指以下情形之一：

（1）公司畴昔十二个月内拟对外投资、收购资产或购买开采累计开销达到

或越过公司最近一期经审计净资产的 50%，且越过 5，000 万元；

（2）公司畴昔十二个月内拟对外投资、收购资产或购买开采累计开销达到

或越过公司最近一期经审计总资产的 30%。

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（二）公司刊行上市后股东分成陈诉谈论

根据公司 2015 年第二次临时股东大会审议通过的《对于制定

分成陈诉谈论）>的议案》，公司畴昔三年分成陈诉谈论如下：

公司上市后三年的利润分配应当支柱现款分成为主这一基本原则，公司在足

额预留法定公积金、盈余公积金以后，在公司当年盈利且无紧要资金开销安排的

情况下，每年向股东以现款步地分配的利润不低于当年实现的可供分配利润的百

分之十五，在确保足额现款股利分配的前提下，公司不错另行加多股票股利分配

和公积金转增。

四、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险：

（一）行业风险

1、宏不雅经济周期波动的风险

公司从事种种胶粘材料的研发、分娩及销售，产品涵盖好意思纹纸胶粘带、电子

胶粘带、布基胶粘带等种种产品，鄙俗应用于建筑装璜、汽车制造及汽车好意思容、

电子电气产品制造、产品制造、文具、包装、鞋材、航空、船舶、高铁等界限的

喷漆掩藏、粘接、固定、保护、导电和绝缘等方面。胶粘材料下流阛阓需求受宏

不雅经济和国民收入水平的影响较大，宏不雅经济周期波动会径直影响到行业景气

度，进而对公司产品的阛阓需求酿成影响。

2、阛阓竞争加重的风险

公司自成立以来，通过继续的手艺积贮和研发创新，公司产品系列继续丰富，

详尽实力继续增强，咫尺公司已发展成为业内具有较高影响力的企业。在国度产

业政策鼎力救助以及国内需求稳步增长的布景下，胶粘带及胶粘成品行业在畴昔

仍将保持相识增长趋势，进而带动对胶粘带及胶粘成品行业投资的增长。行业整

体投资增长预期将使现有竞争者加多在该界限的干涉，并招引更多的潜在竞争者

进入，导致行业竞争的加重。如果公司不成保持手艺和服务的创新，不成持续提

高产品品质和服务水平，不成进一步晋升“晶华”品牌的影响力，不成充分适应行

业竞争环境，则会面对客户资源流失、阛阓份额下降的风险。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

（二）环境保护和安全分娩风险

公司胶粘带产品的分娩过程包括基材制备、胶粘剂制备、精密涂布、复卷和

包装等工序，其胶粘剂制备工序触及将橡胶、树脂和甲苯（或丙烯酸酯胶粘剂及

助剂）等原料按一定比例在闭合搅动釜中进行搅动，并通过密封的自流系统进行

输送；此外，在精密涂布工序中，烤箱内蒸发的甲苯经过密封的废气回收系统利

用活性炭吸附，经蒸汽脱附工艺进行回收，回收后的甲苯经与水分离后用于制作

胶粘剂，不对外排放。公司胶粘带的分娩关节主若是物理反应，少部分胶粘剂制

作的过程触及化学反应。子公司浙江晶鑫主要通过外购纸浆分娩特种工业纸，生

产过程中并不触及造纸中混浊最严重的制浆关节，仅触及备浆、抄造、涂布等加

工关节。上海分公司石墨膜的分娩过程中碳化工序仅会产生极少的氨气和水蒸

气，经过喷淋填料塔处理后高空排放。频年来，公司继续改进分娩工艺、加大环

保方面的干涉，分娩过程中产生的混浊物均得到精雅的控制和治理。

然而，跟着国度经济增长模式的转变和可持续发展计策的全面实施，东说念主们的

环保意志缓缓增强，国度环保政策日益完善，环境混浊治理圭臬日益提高，行业

内环保治理成本将继续加多。且跟着公司分娩界限的继续扩大，“三废”排放量也

会相应加多，对于“三废”的排放若处理不当，可能会对环境酿成一定的混浊，从

而给公司的正常分娩经营带来影响。

另外，自然公司在安全分娩和操作经过等方面制定一系列严格的轨制和要

求，然而公司的日常经营仍然存在发生安全事故的潜在风险，一朝发生安全事故，

公司的正常经营将受到不利影响。

五、财务陈说审计截止日后主要财务信息及经营情况

财务陈说审计截止日后至招股评释书签署日：刊行东说念主经营模式，主要原材料

的采购界限及采购价钱，主要产品的分娩、销售界限及销售价钱，主要客户及供

应商的组成，税收政策以终点他可能影响投资者判断的紧要事项，均未发生紧要

变化。

公司瞻望 2017 年 1-9 月可实现营业收入约为 49，000 万元至 52，000 万元，较

上年同期的变动幅度为 2% ~ 8%。包摄于母公司通盘者的净利润约为 3，100 万元

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

至 3，400 万元，较上年同期变动幅度为-18%~ -10%。扣除非频繁性损益后包摄于

母公司通盘者的净利润约为 2，950 万元至 3，250 万元，较上年同期变动幅度为

-19%~ -11%。

公司瞻望 2017 年可实现营业收入约为 67，000 万元至 71，000 万元，较 2016

年的变动幅度为 2% ~ 8%。包摄于母公司通盘者的净利润约为 4，500 万元至 4，850

万元，较 2016 年的变动幅度为-13%~ -6%；扣除非频繁性损益后包摄于母公司

通盘者的净利润约为 4，460 万元至 4，800 万元，较 2016 年的变动幅度为-13%~

-7%。

上述财务数据不代表公司所作念的盈利预测及事迹承诺。公司提醒投资者稳健

事迹波动风险。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

目次

刊行东说念主声明 .................................................... 5

刊行东说念主声明 .................................................... 5

紧要事项领导 .................................................. 6

一、本次刊行的联系贫窭承诺的评释............................. 6

二、本次刊行前滚存利润的分配安排............................ 20

三、本次刊行上市后的股利分配政策............................ 20

四、本公司特别提醒投资者关注“风险因素”中的下列风险：...... 23

五、财务陈说审计截止日后主要财务信息及经营情况.............. 24

第一节 释义 .................................................. 33

一、一般释义................................................ 33

二、专科释义................................................ 34

第二节 概览 .................................................. 37

一、刊行东说念主简介.............................................. 37

二、刊行东说念主控股股东及执行控制东说念主简介.......................... 38

三、刊行东说念主主要财务数据...................................... 39

四、本次刊行情况............................................ 40

五、召募资金用途............................................ 41

第三节 本次刊行概况 .......................................... 42

一、本次刊行的基本情况 ....................................... 42

二、本次刊行股票的联系当事东说念主................................ 43

三、刊行东说念主与联系中介机构的关系.............................. 44

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

四、本次刊行的主要时间表.................................... 45

第四节 风险因素 .............................................. 46

一、行业风险................................................ 46

二、环境保护和安全分娩风险.................................. 46

三、手艺风险................................................ 47

四、汇率波动的风险.......................................... 48

五、高新手艺企业认定的风险.................................. 49

六、主要原材料价钱波动的风险................................ 49

七、应收账款加多的风险...................................... 49

八、召募资金投向风险........................................ 50

九、经营界限扩大的经管风险.................................. 51

十、执行控制东说念主控制的风险.................................... 51

十一、搬迁风险.............................................. 51

十二、事迹波动的风险........................................ 52

十三、净资产收益率下降的风险................................ 53

第五节 刊行东说念主基本情况 ........................................ 54

一、刊行东说念主基本而已.......................................... 54

二、刊行东说念主改制重组及设立情况................................ 54

三、刊行东说念主股本形成终点变化情况和紧要资产重组情况............ 56

四、刊行东说念主历次验资情况...................................... 70

五、刊行东说念主组织结构.......................................... 71

六、刊行东说念主子公司和分公司的基本情况.......................... 73

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

七、发起东说念主、持有刊行东说念主 5%以上股份的主要股东及执行控制情面况 . 93

八、刊行东说念主股本情况......................................... 100

九、职工及社会保障情况..................................... 103

十、执行控制东说念主、持有 5%以上股份的主要股东以及董事、监事、高级管

理东说念主员的贫窭承诺 .......................................... 108

第六节 业务与手艺 ........................................... 112

一、刊行东说念主的主营业务、主要产品及设立以来的变化情况......... 112

二、公司所处行业基本情况................................... 119

三、公司在行业中的竞争地位................................. 136

四、刊行东说念主主营业务情况..................................... 143

五、刊行东说念主主要固定资产和无形资产情况....................... 180

六、刊行东说念主领有的特准经营权................................. 193

七、刊行东说念主手艺和研发情况................................... 193

八、境外经营情况........................................... 198

九、安全分娩及经营天赋情况................................. 198

十、环境保护情况........................................... 199

十一、搬迁安排............................................. 212

第七节 同行竞争和关联交易 ................................... 214

一、刊行东说念主在业务、资产、东说念主员、机构、财务等方面与股东的分开情况

.......................................................... 214

二、同行竞争情况........................................... 215

三、关联方及关联关系....................................... 216

四、关联交易............................................... 220

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

五、控股股东、执行控制东说念主支属控制或施加紧要影响的同行业企业. 235

第八节 董事、监事、高级经管东说念主员及中枢手艺东说念主员................ 239

一、董事、监事、高级经管东说念主员与中枢手艺东说念主员简介............. 239

二、董事、监事、高级经管东说念主员、中枢手艺东说念主员终点嫡支属持有刊行东说念主

股份的情况 ................................................ 244

三、董事、监事、高级经管东说念主员、中枢手艺东说念主员其他对外投资情况. 246

四、董事、监事、高级经管东说念主员及中枢手艺东说念主员收入情况......... 246

五、董事、监事、高级经管东说念主员及中枢手艺东说念主员其他兼职情况..... 247

六、董事、监事、高级经管东说念主员及中枢手艺东说念主员相互之间存在的支属关

系 ........................................................ 247

七、董事、监事、高级经管东说念主员及中枢手艺东说念主员与公司签订的条约及承

诺情况 .................................................... 247

八、董事、监事、高级经管东说念主员的任职阅历..................... 248

九、董事、监事、高级经管东说念主员近三年的变动情况............... 248

第九节 公司治理 ............................................. 251

一、公司三会、颓败董事、董事会布告轨制建立健全及运行情况... 251

二、公司陈说期内作歹违规情况............................... 257

三、公司陈说期内资金占用和对外担保情况..................... 257

四、公司里面控制轨制情况................................... 257

第十节财务管帐信息 .......................................... 259

一、财务报表............................................... 259

二、注册管帐师审计主意..................................... 268

三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况......... 269

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

四、陈说期内遴荐的主要管帐政策和管帐揣测................... 270

五、管帐政策、管帐揣测变更及影响........................... 291

六、公司执行的税收政策和主要税种........................... 292

七、分部信息............................................... 294

八、经注册管帐师核验的非频繁性损益明细表................... 294

九、最近一期末主要资产情况................................. 295

十、最近一期末主要债项..................................... 296

十一、通盘者权益变动情况................................... 298

十二、现款流情况........................................... 300

十三、期后事项、或有事项终点他贫窭事项..................... 300

十四、主要财务目的......................................... 301

十五、历次验资及评估情况................................... 303

第十一节经管层谈论与分析 .................................... 305

一、财务气象分析........................................... 305

二、盈利智商分析........................................... 340

三、现款流量分析........................................... 378

四、白叟道开销分析......................................... 384

五、管帐政策、管帐揣测变更和管帐破绽更正................... 385

六、担保、诉讼、其他或有事项............................... 385

七、财务气象和盈利智商的畴昔趋势分析....................... 385

八、公司畴昔分成陈诉谈论及安排............................. 386

九、本次召募资金到位后即期陈诉被摊薄的联系情况分析......... 390

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

十、财务陈说审计截止日后主要财务信息及经营情况 ............... 398

第十二节 业务发展宗旨 ....................................... 404

一、公司畴昔三年的发展考虑................................. 404

二、发展考虑的假设和面对的主要困难......................... 407

三、业务发展谈论和现有业务的关系........................... 409

第十三节召募资金运用 ........................................ 410

一、召募资金投资名目概况................................... 410

二、召募资金投资名目合乎国度产业政策、投资经管、环境保护、地盘

经管以终点他法律、法例和规章的法例 ........................ 411

三、召募资金专项存储情况................................... 413

四、董事会对召募资金投资名目可行性的分析主意............... 413

五、本次召募资金投资名目对公司颓败性影响................... 415

六、本次召募资金投资名目与现有业务的关系................... 415

七、召募资金投资名目先容................................... 416

八、召募资金投资名目的进展情况............................. 426

九、召募资金固定资产干涉与产出的匹配关系终点合感性分析..... 427

十、召募资金运用对公司畴昔经营恶果及财务气象的影响......... 428

第十四节股利分配政策 ........................................ 430

一、公司近三年股利分配政策................................. 430

二、公司近三年股利分配情况................................. 430

三、刊行完成前滚存利润分配政策............................. 430

四、刊行后公司股利分配政策................................. 431

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

第十五节其他贫窭事项 ........................................ 436

一、刊行东说念主信息露馅和投资者关系的联系组织安排............... 436

二、紧要商务合同........................................... 436

三、对外担保情况........................................... 442

四、诉讼、仲裁情况......................................... 442

第十六节联系声明 ............................................ 443

刊行东说念主全体董事、监事、高级经管东说念主员声明..................... 443

保荐东说念主（主承销商）声明..................................... 444

刊行东说念主讼师声明............................................. 445

管帐师事务所声明........................................... 446

验资机构声明............................................... 447

资产评估机构声明........................................... 448

验资复核机构声明........................................... 449

第十七节备查文献 ............................................ 450

一、附录和备查文献......................................... 450

二、刊行肯求材料和备查文献查阅地点......................... 450

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

第一节 释义

在本招股评释书中，除非文意另有所指，下列简称具有以下特定

兴致兴致：

一、一般释义

刊行东说念主、公司、本公司、

指 上海晶华胶粘新材料股份有限公司

股份公司、晶华新材

陈说期 指 2014 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日

元、万元 指 东说念主民币元、东说念主民币万元

晶华有限、有限公司 指 上海晶华粘胶成品发展有限公司

广东晶华科技有限公司，为刊行东说念主子公司，其前身为潮阳

广东晶华 指

市晶华胶粘成品有限公司

浙江晶鑫 指 浙江晶鑫特种纸业有限公司，为刊行东说念主子公司

香港晶华 指 香港晶华投资有限公司，为刊行东说念主子公司

江苏晶华 指 江苏晶华新材料科技有限公司，为刊行东说念主子公司

邦合科技 指 邦合科技实业股份有限公司，为刊行东说念主也曾的子公司

青岛晶华 指 青岛晶华电子材料有限公司，为刊行东说念主子公司

昆山晶华 指 昆山晶华兴业电子材料有限公司，为刊行东说念主子公司

上海晶华胶粘新材料股份有限公司成都分公司，为刊行东说念主

成都分公司 指

分公司

上海晶华胶粘新材料股份有限公司东莞分公司，为刊行东说念主

东莞分公司 指

分公司

上海晶华胶粘新材料股份有限公司上海分公司，为刊行东说念主

上海分公司 指

分公司

成都晶华 指 成都晶华胶粘材料有限公司，为刊行东说念主也曾的子公司

金傲投资 指 上海金傲投资经管有限公司

指 优越专科工业胶带（苏州）有限公司，为刊行东说念主也曾的子

苏州优越

公司

苏州百利 指 苏州百利恒源胶粘成品有限公司

天津百利 指 天津百利恒源胶带成品有限公司

粤鹏投资 指 上海粤鹏投资经管有限公司

淞银钞票 指 上海淞银钞票投资合伙企业（有限合伙）

昆山恒郁 指 昆山恒郁电子材料有限公司

深圳高协力 指 深圳市高协力科技有限公司

汕头中菱 指 汕头市中菱贸易有限公司

汕头晶华 指 汕头市晶华贸易有限公司

晶华国际 指 晶华国际（集团）有限公司（经核准的英文称号为 SMITH

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

INTERNATIONAL （HOLDINGS） LIMITED）

晶华股份（集团）有限公司（经核准的英文称号为 SMITH

晶华股份 指

INTERNATIONAL GROUP LIMITED）

晶华集团控股有限公司（经核准的英文称号为 SMITH

晶华控股 指

GROUP HOLDINGS LIMITED）

The Freedonia Group 指 一家国际阛阓调研机构

Gartner Group 指 国际 IT 研究与参谋人商讨公司

浙江鑫丰 指 浙江鑫丰特种纸业股份有限公司

永大集团 指 永大(浙江)胶粘成品有限公司及永大（中山）有限公司

《公司法》 指 《中华东说念主民共和国公司法》

《证券法》 指 《中华东说念主民共和国证券法》

中国证监会 指 中国证券监督经管委员会

主承销商、保荐东说念主、保

指 广发证券股份有限公司

荐机构

刊行东说念主管帐师、申报会 天衡管帐师事务所（特殊普通合伙）、天衡管帐师事务所

指

计师、天衡管帐师 有限公司

刊行东说念主讼师 指 上海市瑛明讼师事务所

A股 指 每股面值 1.00 元的东说念主民币普通股

新股 指 公司本次初度公开刊行时拟向社会公众刊行的股份

二、专科释义

以纸、布、薄膜等为基材，通过将黏胶剂均匀涂布于种种基材上加

胶粘带 指

工呈带状并制成卷盘供应的产品

胶粘剂 指 通过物理或化学作用，能使被粘物结合在一说念的材料。

好意思纹纸是一种高技术装璜、喷涂用纸（因其用途的特殊性能，又称

好意思纹纸 指 分色带纸），鄙俗应用于室内装璜、家用电器的喷漆及高级豪华轿

车的喷涂。

以好意思纹纸为基材，覆涂以水性或油性胶粘剂制作而成的胶粘带，具

好意思纹纸胶粘带 指 有耐高温、抗化学溶剂佳、高粘效用、柔滑服贴、再撕不留残胶、

分色效果界线明晰等脾性。

以和纸为基材，覆涂以水性或油性胶粘剂制作而成的胶粘带，具有

和纸胶粘带 指 抗水性、耐溶剂性、快速粘贴、容易剥离、不易残胶、易撕、书写

方便等脾性，特别适用于户外功课，有精雅的分线效果。

以布为基材，根据用途的不同覆涂以橡胶、热熔胶等不同类型的胶

布基胶粘带 指

粘剂制成的胶粘带，其特质是粘效用强，抗张强度高。

用于电子行业的胶粘带，主要包括双面胶粘带、无基材胶粘带（包

电子胶粘带 指

括导电胶带/膜）及泡棉胶粘带等。

以牛皮纸为基材，根据用途的不同覆涂以橡胶、热熔胶等不同类型

牛皮胶粘带 指

的胶粘剂制作而成的胶粘带。

又称封箱胶带，包装胶带，其所以 BOPP 双向拉伸聚丙烯薄膜为基

BOPP 胶粘带 指

材，涂压敏胶乳液而成的胶粘带，用于普互市品包装、封箱粘接等。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

PET 胶粘带 指 由 PET 双面涂布丙希酸胶制成，胶带面貌一般为透明和玄色两种。

泡棉胶带所以 EVA 或者是 PE 泡棉为基材在其一面或两面涂以溶剂

泡绵胶粘带 指 型（或热熔型）压敏胶再覆以离型纸制造而成。具有密封、减震的

作用。

以聚丙烯薄膜为基材制成，具有高抗拉伸力、质轻、无毒无味、环

OPP 胶粘带 指

保、使用范围广等优点。

以铝箔为基材、亚克力胶粘剂涂布制造，具有粘性好，手撕易断等

铝箔胶粘带 指

特质。

公司除了制造加工外，承担部分想象任务，分娩制造产品并销售给

ODM 指

采购方的业务模式。

利用化学或机械的方法，或者两者结合的方法，使植物纤维原料离

制浆 指

解，变为本色纸浆（未漂浆）或漂白纸浆的分娩过程。

纸料准备的俗称，是指纸浆经过适当的打浆、加填料、施胶、染色

备浆 指

等之后供给抄纸机的浆料的准备使命。

纸张加工技能中的一种，遴荐一定的款式，把具有某种性能的物料，

涂布 指 涂敷在纸张或其他基材口头上，使纸张或基材口头上粘附一定厚度

的具有一定功能的涂料，这种工艺称之为涂布。

抄造 指 造纸方法，纸张加工工艺术语，包含由浆预想成纸的过程。

使用双关能性的液体物资，通过真空、加压等技能使上述液体进入

含浸 指

微孔，然后加热至 85℃使液体变成坚实的固体。

含浸液（浸渍

指 具有上述双关能性的液体。

液）

VOC 指 全称为 Volatile Organic Compounds，汉文意为蒸发性有机物。

为防守成型的复合材料成品在模具上粘着，而在成品与模具之间施

离型剂 指 加一类羁系膜，以便成品很容易从模具中脱出，同期保证成品口头

质料和模具齐备无损。

以聚丙烯或低压聚乙烯编织经布，经特殊工艺处理，为其口头再罩

淋膜 指

上一层厚度仅 0.04 厘米的高压聚乙烯静电膜层后形成的材料。

全称为 Regenerative Thermal Oxidizer，蓄热式氧化炉。其旨趣是在

高温下将可燃废气氧化成对应的氧化物和水，从而净化废气，并回

RTO 指

收废气理解时所开释出来的热量，废气理解率达到 99%以上，热回

收效率达到 95%以上。

PVC 指 Polyvinyl Chloride 的简称，汉文称号为聚氯乙烯。

Biaxially Oriented Polypropylene 的简称，汉文称号为双向拉伸聚丙

BOPP 指

烯薄膜。

Polyethylene Terephthalate 的简称，汉文称号为聚对苯二甲酸乙二醇

PET 指

酯。

PE 指 Polyethylene 的简称，汉文称号为聚乙烯

PI 指 Polyimide Film 的简称，汉文称号为聚酰亚胺

Ethylene-vinyl Acetate Copolymer 的简称，汉文称号为乙烯-醋酸乙

EVA 指

烯共聚物

本招股评释书联系数据表格若出现总额与各分项数值之和余数不符的情况，

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

均为四舍五入原因所致。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

第二节 概览

本概览仅对招股评释书全文作念扼要领导，投资者作出投资决策前，应追究

阅读招股评释书全文。

一、刊行东说念主简介

（一）公司基本情况

汉文称号 上海晶华胶粘新材料股份有限公司

英文称号 SHANGHAI SMITH ADHESIVE NEW MATERIAL CO.， LTD

称号缩写 晶华新材

注册老本 9，500.00 万元

法定代表东说念主 周晓南

有限公司成立日历 2006 年 4 月 19 日

股份公司成立日历 2013 年 12 月 26 日

住所 上海市松江区永丰街说念大江路 89 号

主要办公场所 上海市松江区永丰街说念大江路 89 号

邮政编码 201600

电话 021-57071287

传真 021-33521133

互联网网址 http://www.smithcn.com

电子邮箱 jhxc@smithcn.com

（二）设立情况

本公司是由成立于 2006 年 4 月 19 日的上海晶华粘胶成品发展有限公司举座

变更设立的股份公司。2013 年 11 月 7 日，经晶华有限股东会决议，由自然东说念主股

东周晓南、周晓东、白秋好意思和法东说念主股东金傲投资、粤鹏投资作为发起东说念主，以晶华

有限罢休 2013 年 8 月 31 日经天衡管帐师审计的净资产 136，090，262.33 元为基准，

按 1.701128279125：1 的比例折为 8，000.00 万股，每股面值为 1.00 元，其余

56，090，262.33 元计入老本公积。2013 年 12 月 26 日，公司在上海市工商行政管

理局登记注册成立，领取了注册号为 310000000089102 的《企业法东说念主营业牌照》，

注册老本 8，000.00 万元。2016 年 1 月 18 日，公司再行领取了和谐社会信用代码

为 9131000078783207XJ 的《企业法东说念主营业牌照》。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

（三）经营情况

自成立以来，公司一直从事种种胶粘材料的研发、分娩及销售，产品涵盖好意思

纹纸胶粘带、电子胶粘带、布基胶粘带等种种产品，鄙俗应用于建筑装璜、汽车

制造及汽车好意思容、电子电气产品制造、产品制造、文具、包装、鞋材、航空、船

舶、高铁等界限的喷漆掩藏、粘接、固定、保护、导电和绝缘等方面，产品远销

好意思洲、欧洲、中东、东南亚及非洲等五十多个国度及地区。公司客户包括 3M、

青岛海尔、麦德龙、松下能源、TCL 等国表里知名企业。

公司是上海市高新手艺企业、上海市科技小巨东说念主企业、中国胶粘剂和胶粘带

工业协会理事单元。公司领有 42 项专利手艺，主导草拟了一项好意思纹纸胶粘带行

业圭臬和参与雠校了六项胶粘带国度圭臬，包括“HG/T 3949-2016 好意思纹纸压敏胶

粘带”、“GB/T 2792-2014 胶粘带剥离强度的试验方法”、“GB/T 4851-2014 胶粘

带持粘性的试验方法”、“GB/T 7125-2014 胶粘带厚度的试验方法”、“GB/T

30776-2014 胶粘带拉伸强度与断裂伸长率的试验方法”、“GB/T 32368-2015 胶粘

带耐高温高湿老化的试验方法”和“GB/T 32370-2015 胶粘带长度和宽度的测定”。

跟着公司精密涂布手艺、新产品研发智商继续提高，公司产品系列日益丰富，

咫尺已是国内领先的好意思纹纸胶粘带制造商及知名的胶粘材料制造商之一。

二、刊行东说念主控股股东及执行控制东说念主简介

（一）股权结构

罢休招股评释书签署日，本公司股权结构如下：

序号 股东称号 股份（万股） 持股比例

1 周晓南 3，656.80 38.49%

2 周晓东 3，584.80 37.73%

3 淞银钞票 700.00 7.37%

4 郑钟南 500.00 5.26%

5 白秋好意思 376.80 3.97%

6 周德标 220.00 2.32%

7 金傲投资 206.40 2.17%

8 粤鹏投资 175.20 1.84%

9 詹娟 80.00 0.84%

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

共计 9，500.00 100.00%

（二）控股股东及执行控制东说念主简介

本公司控股股东、执行控制东说念主为周晓南以及周晓东伯仲二东说念主，其中，周晓南

径直持有公司股份 3，656.80 万股，通过粤鹏投资波折持有公司 25.84 万股，共计

占总股本的 38.76%，任公司董事长、总司理；周晓东径直持有公司股份 3，584.80

万股，通过金傲投资波折持有公司 7.14 万股，共计占总股本的 37.81%，任公司

副董事长、副总司理，二东说念主共计持有公司 76.57%的股权。

周晓南先生，1969 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号：

44052419690607****，住所：广东省汕头市龙湖区金霞街说念环碧庄中**幢**号**

室。

周晓东先生，1964 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号：

44052419640822****，住所：广东省汕头市潮南区峡山街说念泗联河陂银凤路**

巷**号。

三、刊行东说念主主要财务数据

（一）简要合并资产欠债表数据

单元：元

2017 年 6 月 30 2016 年 12 月 31 2015 年 12 月 31 2014 年 12 月 31

名目

日 日 日 日

资产总额 833，511，713.52 697，042，509.56 562，247，001.77 491，889，491.74

欠债总额 324，479，280.99 210，716，776.95 141，237，076.46 227，831，041.71

股东权益 509，032，432.53 486，325，732.61 421，009，925.31 264，058，450.03

包摄于母公司所

494，607，234.82 473，906，075.36 416，257，281.63 261，230，081.82

有者权益

（二）简要合并利润表数据

单元：元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

营业总收入 336，130，048.52 656，724，857.09 610，196，564.38 688，883，513.22

营业利润 27，641，361.32 62，848，835.74 57，774，424.46 76，366，472.29

利润总额 28，430，898.06 64，397，904.30 57，532，449.87 75，059，695.13

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

净利润 23，888，044.48 52，509，955.73 46，953，192.56 59，562，774.73

包摄于母公司

通盘者的净利 23，252，724.60 51，559，298.16 46，284，293.95 58，993，538.93

润

（三）合并现款流量表数据

单元：元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

经营举止产生的

8，558，744.73 41，573，366.68 75，226，376.10 73，538，215.67

现款流量净额

投资举止产生的

-77，065，393.70 -74，175，272.30 -39，187，128.16 -53，173，805.03

现款流量净额

筹资举止产生的

76，976，639.95 24，514，266.45 18，020，971.34 -19，284，502.71

现款流量净额

现款及现款等价

6，508，526.75 -2，865，460.41 56，964，096.88 1，225，568.60

物净加多额

（四）主要财务目的

2017 年 6 月

2016 年 12 月 2015 年 12 月 2014 年 12 月

30 日

名目 31 日 31 日 31 日

（2017 年 1-6

（2016 年度） （2015 年度） （2014 年度）

月）

流动比率 1.45 1.71 2.06 1.24

速动比率 0.95 1.08 1.31 0.77

存货盘活率（次） 1.88 4.10 4.34 4.87

应收账款盘活率（次） 3.69 8.06 8.44 10.21

资产欠债率（母公司） 38.23% 30.30% 19.13% 47.39%

息税折旧摊销前利润（万

4，298.60 8，966.23 8，270.50 10，147.86

元）

利息保障倍数（倍） 7.83 19.39 11.02 8.94

每股经营举止产生的现款

0.09 0.44 0.79 0.92

流量（元）

每股净现款流量（元） 0.07 -0.03 0.60 0.02

无形资产（地盘使用权除

0.19% 0.21% 0.30% 0.52%

外）占净资产的比例

四、本次刊行情况

股票种类 东说念主民币普通股（A股）

每股面值 1.00元

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

公司本次公开刊行股票数目不越过3，167万股，不低于

刊行股数 刊行后总股本的25.00%。本次刊行全部为新股刊行，

原股东不公开发售股份。

东说念主民币9.34元，提请股东大会授权公司董事会与主承

每股刊行价钱及订价款式 销商根据阛阓情况等因素，遴选中国证监会认同的方

式确定每股刊行价钱。

遴荐网下向配售对象询价配售与网上按市值申购向社

刊行款式 会公众投资者订价刊行相结合的款式；或遴荐中国证

监会要求或认同的其他款式。

合乎阅历的询价对象和在上海证券交易所开户的境内

刊行对象 自然东说念主、法东说念主等投资者（国度法律、法例不容购买者

除外）

承销款式 余股包销

五、召募资金用途

根据发展需要，公司拟将初度公开刊行股票召募资金用于以下名目：

使用召募资金

名目称号 名目实檀越体 名目备案 环保批复

（万元）

年产 1.32 亿平方 张保发改项 苏环建

26，012.5229 江苏晶华

米功能型胶带 [2016]100 号 [2014]242 号

如果本次刊行召募资金不成知足拟投资名目的资金需求，公司将以自筹资金

款式惩处资金缺口。

1-1-1-41

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

第三节 本次刊行概况

一、本次刊行的基本情况

1、刊行股票的种类：东说念主民币普通股（A 股）；

2、每股面值：1.00 元；

3、拟刊行股数：公司本次公开刊行股票数目不越过 3，167 万股，不低于发

行后总股本的 25.00%。本次刊行全部为新股刊行，原股东不公开发售股份。

4、每股刊行价：9.34 元/股

5、市盈率：22.99 倍（每股收益按 2016 年度经审计的扣除非频繁性损益前

后孰低的净利润除以刊行后总股本计较）；

6、刊行前每股净资产：5.21 元/股（按 2017 年 6 月 30 日经审计的包摄于母

公司股东的净资产和刊行前总股本计较）；

7、刊行后每股净资产：5.96 元/股（按 2017 年 6 月 30 日经审计的包摄于母

公司股东的净资产和召募资金净额之和除以刊行后总股本计较）；

8、市净率：1.57（按刊行价钱除以刊行后每股净资产计较）；

9、刊行款式：遴荐网下向配售对象询价配售与网上按市值申购向社会公众

投资者订价刊行相结合的款式；或遴荐中国证监会要求或认同的其他款式；

10、刊行对象：合乎阅历的询价对象和在上海证券交易所开户的境内自然东说念主、

法东说念主等投资者（国度法律、法例不容购买者除外）；

11、承销款式：余股包销；

12、瞻望召募资金总额：29，579.78 万元；

13、瞻望召募资金净额：26，012.5229 万元；

14、刊行费用概算（各项费用均为不含税金额）：

序号 名目 费用（万元）

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

1 承销及保荐费用 2，264.1509

2 审计及验资费用 377.3585

3 讼师费用 191.0377

用于本次刊行的信息露馅费及刊行

4 734.7100

手续费等费用

共计 3，567.2571

二、本次刊行股票的联系当事东说念主

（一）刊行东说念主：上海晶华胶粘新材料股份有限公司

住所： 上海市松江区永丰街说念大江路89号

法定代表东说念主： 周晓南

联 系 东说念主： 潘晓婵

联 系 电 话： 021-57071266

传真： 021-57071291

互联网网址： www.smithcn.com

电子信箱： jhxc@smithcn.com

（二）保荐机构：广发证券股份有限公司

住所： 广东省广州黄埔区中新广州学问城起飞一街2号618室

广东省广州市河汉区河汉北路183-187号大都会广场43

办公地址：

楼（4301-4316房）

法定代表东说念主： 孙树明

联 系 电 话： 020-87555888

传真： 020-87553577

保荐代表东说念主： 计刚、刘慧娟

名目协办东说念主： 方逸峰

名目组成员： 顾培培、易达安、徐炳晖、石彦、张天骁

（三）刊行东说念主讼师：上海市瑛明讼师事务所

住所： 上海市浦东新区世纪大路100号环球金融中心51楼

负责东说念主： 陈明夏

联 系 电 话： 021-68815499

传真： 021-68817393

承办讼师： 陈明夏、姜莹、吕维斯

（四）管帐师事务所：天衡管帐师事务所（特殊普通合伙）

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住所： 南京建邺区江东中路106号万达广场商务楼B座19-20层

执行事务合伙东说念主： 余瑞玉

联 系 电 话： 025-84711188

传真： 025-84714882

承办注册管帐师： 陆德忠、钱俊峰

（五）资产评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司

住所： 北京市西城区月坛北街2号月坛大厦A座23层2306A室

法定代表东说念主： 孙建民

联 系 电 话： 010-68083097

传真： 010-68081109

承办注册评估师： 谭正祥、纪学春

（六）股票登记机构：中国证券登记结算有限牵累公司上海分公

司

住所： 上海市浦东新区陆家嘴东路166号中国保障大厦

联 系 电 话： 021-68870587

传真： 021-58754185

（七）保荐机构（主承销商）收款银行：工商银行广州市分行第

一支行

户名： 广发证券股份有限公司

账号： 3602000109001674642

（八）拟上市证券交易所

称号： 上海证券交易所

住所： 上海市浦东南路528号证券大厦

联 系 电 话： 021-68808888

传真： 021-68804868

三、刊行东说念主与联系中介机构的关系

本公司各径直及波折股东与本次肯求刊行中介机构终点负责东说念主、使命主说念主员之

间不存在支属关系、其他关联关系或其他可能输送不方正利益的关系。本公司与

本次肯求刊行中介机构终点负责东说念主、使命主说念主员之间不存在径直或波折的股权关系

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

或其他权益关系。

四、本次刊行的主要时间表

使命安排 日历

刊登《刊行安排及初步询价公

2017 年 9 月 25 日

告》日历

初步询价日历 2017 年 9 月 27 日- 2017 年 9 月 28 日

网动身演日历 2017 年 10 月 9 日

刊登《刊行公告》日历 2017 年 10 月 9 日

申购日历 2017 年 10 月 10 日

缴款日历 2017 年 10 月 12 日

本次股票刊行收尾后刊行东说念主将尽快肯求股票

股票上市日历

在上海证券交易所上市

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第四节 风险因素

投资者在评价刊行东说念主这次发售的股票时，除本招股评释书提供的其他而已

外，应特别追究地研讨下述各项风险因素。下述风险根据贫窭性原则或可能影

响投资决策的程度大小排序，敬请投资者在购买本公司股票前逐项仔细阅读。

一、行业风险

（一）宏不雅经济周期波动的风险

公司从事种种胶粘材料的研发、分娩及销售，产品涵盖好意思纹纸胶粘带、电子

胶粘带、布基胶粘带等种种产品，鄙俗应用于建筑装璜、汽车制造及汽车好意思容、

电子电气产品制造、产品制造、文具、包装、鞋材、航空、船舶、高铁等界限的

喷漆掩藏、粘接、固定、保护、导电和绝缘等方面。胶粘材料下流阛阓需求受宏

不雅经济和国民收入水平的影响较大，宏不雅经济周期波动会径直影响到行业景气

度，进而对公司产品的阛阓需求酿成影响。

（二）阛阓竞争加重的风险

公司自成立以来，通过继续的手艺积贮和研发创新，公司产品系列继续丰富，

详尽实力继续增强，咫尺公司已发展成为业内具有较高影响力的企业。在国度产

业政策鼎力救助以及国内需求稳步增长的布景下，胶粘带及胶粘成品行业在畴昔

仍将保持相识增长趋势，进而带动对胶粘带及胶粘成品行业投资的增长。行业整

体投资增长预期将使现有竞争者加多在该界限的干涉，并招引更多的潜在竞争者

进入，导致行业竞争的加重。如果公司不成保持手艺和服务的创新，不成持续提

高产品品质和服务水平，不成进一步晋升“晶华”品牌的影响力，不成充分适应

行业竞争环境，则会面对客户资源流失、阛阓份额下降的风险。

二、环境保护和安全分娩风险

公司胶粘带产品的分娩过程包括基材制备、胶粘剂制备、精密涂布、复卷和

包装等工序，其胶粘剂制备工序触及将橡胶、树脂和甲苯（或丙烯酸酯胶粘剂及

助剂）等原料按一定比例在闭合搅动釜中进行搅动，并通过密封的自流系统进行

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

输送；此外，在精密涂布工序中，烤箱内蒸发的甲苯经过密封的废气回收系统利

用活性炭吸附，经蒸汽脱附工艺进行回收，回收后的甲苯经与水分离后用于制作

胶粘剂，不对外排放。公司胶粘带的分娩关节主若是物理反应，少部分胶粘剂制

作的过程触及化学反应。子公司浙江晶鑫主要通过外购纸浆分娩特种工业纸，生

产过程中并不触及造纸中混浊最严重的制浆关节，仅触及备浆、抄造、涂布等加

工关节。上海分公司石墨膜的分娩过程中碳化工序仅会产生极少的氨气和水蒸

气，经过喷淋填料塔处理后高空排放。频年来，公司继续改进分娩工艺、加大环

保方面的干涉，分娩过程中产生的混浊物均得到精雅的控制和治理。

然而，跟着国度经济增长模式的转变和可持续发展计策的全面实施，东说念主们的

环保意志缓缓增强，国度环保政策日益完善，环境混浊治理圭臬日益提高，行业

内环保治理成本将继续加多。跟着公司分娩界限的继续扩大，“三废”排放量会

相应加多，对于“三废”的排放若处理不当，可能会对环境酿成一定的混浊，从

而给公司的正常分娩经营带来影响。

另外，自然公司在安全分娩和操作经过等方面制定一系列严格的轨制和要

求，然而公司的日常经营仍然存在发生安全事故的潜在风险，一朝发生安全事故，

公司的正常经营将受到不利影响。

三、手艺风险

（一）手艺泄密的风险

公司自成立以来一直专注于胶粘带及胶粘成品分娩手艺和分娩工艺的升级

和创新，自主进行种种胶粘带的想象、开发与分娩。罢休招股评释书签署日，公

司领有 13 项发明专利、24 项实用新式专利和 5 项外不雅想象专利，并回顾了多项

中枢配方及专有手艺。这些手艺径直应用于公司的主营产品，服务于用户，组成

主营产品的中枢竞争力。为此，公司通过与主要手艺东说念主员签署秘籍条约等技能，

从法律上保证手艺奥秘的安全性。咫尺公司的手艺军队相识，未出现手艺失密事

件。如果畴昔公司的学问产权保护不力或手艺配方失密，将对公司酿成不利影响。

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（二）中枢手艺东说念主员流失的风险

公司历来嗜好手艺创新，保持手艺东说念主员军队的相识，并继续招引优秀手艺东说念主

员加盟是公司保持持续创新智商的重要。公司已遴选诸如改善使命环境、提供发

展机会、饱读吹创新、中枢手艺东说念主员持股、建立健康和谐的企业文化等循序来提高

职工的包摄感，幸免东说念主员的非正常流失，但不排除在特定环境和条件下中枢手艺

东说念主员流失的可能。中枢手艺东说念主员流失将在一定程度上影响公司的手艺创新智商。

四、汇率波动的风险

陈说期，公司外销收入占营业收入的比重分别为 38.39%、34.01%、32.56%

和 34.69%，外销业务中公司遴选的主要结算货币为好意思元，公司以好意思元计价的海

外销售收入分别为 23，358.03 万元、17，741.54 万元、17，317.68 万元和 10，725.20

万元。此外，公司部分原材料也径直向外洋供应商采购，以好意思元计价的境外采购

分别为 17，116.74 万元、13，136.73 万元、14，012.45 万元和 7，867.17 万元。

假设以好意思元订价的销售和采购比例等因素都不变，不研讨汇兑损益的影响下

浅显测算，2014 年、2015 年、2016 年和 2017 年 1-6 月东说念主民币兑好意思元汇率贬值

1%导致利润总额减少 62.41 万元、46.05 万元、33.05 万元和 28.58 万元。跟着我

国汇率鼎新的持续股东，东说念主民币汇率存在一定程度的波动，陈说期内好意思元兑东说念主民

币平均汇率分别为 6.1428、6.2284、6.6422 和 6.8697，其中 2015 年东说念主民币兑好意思

元平均汇率相对于 2014 年末平均汇率贬值 1.39%，2016 年东说念主民币兑好意思元平均汇

率相对于 2015 年平均汇率贬值 6.64%，2017 年 1-6 月东说念主民币兑好意思元平均汇率相

对于 2016 年贬值 3.43%。陈说期内东说念主民币兑好意思元汇率变动趋势总体以贬值为主，

2014 年、2015 年、2016 年度和 2017 年 1-6 月，公司汇兑损失分别为-48.78 万元、

125.71 万元、50.46 万元和-11.99 万元，总体来看，汇率波动对公司分娩经营造

成的影响较小。

由于受国表里政事、经济环境等多重因素的影响，东说念主民币汇率波动的不确定

性增强，公司面对一定的汇率波动风险。跟着召募资金投资名目的建成投产，公

司外洋阛阓开拓界限的进一步扩大，公司的出口销售收入将进一步加多，汇率的

波动将对公司的经营事迹产生一定的影响。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

五、高新手艺企业认定的风险

根据上海市科学手艺委员会、上海市财政局、上海市国度税务局、上海市地

方税务局联合签发的高新手艺企业认定文凭，刊行东说念主于 2013 年 11 月 19 日和 2016

年 11 月 24 日先后被认定为高新手艺企业，刊行东说念主 2014 年度、2015 年度、2016

年度和 2017 年 1-6 月按应征税所得额 15%的税率计缴企业所得税。

刊行东说念主子公司广东晶华 2014 年度按应征税所得额 25%的税率计缴企业所得

税；广东晶华于 2015 年 10 月取得由广东省科学手艺厅、广东省财政厅、广东省

国度税务局和广东省地方税务局联合颁发的高新手艺企业文凭，享受高新手艺企

业所得税优惠政策期限为 2015 年至 2017 年，广东晶华 2015 年度、2016 年度和

2017 年 1-6 月按应征税所得额 15%的税率计缴企业所得税。

如刊行东说念主未能持续合乎《高新手艺企业认定经管办法》以及《中华东说念主民共和

国企业所得税法实施条例》法例的要求，刊行东说念主将不成被认定为高新手艺企业并

连续享受 15%的所得税税率优惠政策，从而对公司的净利润产生不利影响。

六、主要原材料价钱波动的风险

原材料成本是公司产品成本的主要组成部分，陈说期内主要原材料采购金额

占当期营业成本的比重分别为 67.74%、63.02%、62.23%和 59.61%。原材料价钱

的波动对公司产品成本的影响较大。公司主要原材料包括纸浆、纸基、树脂、橡

胶、含浸液、助剂、离型液等。陈说期，2014 年至 2016 年三季度公司主要原材

料价钱总体呈下降趋势，自 2016 年四季度起，原材料价钱呈现上升走势，2017

年二季度又有所回落。若畴昔公司主要原材料价钱上升，将裁减公司的盈利智商。

七、应收账款加多的风险

陈说期各期末，公司应收账款净额分别为 7，007.99 万元、6，677.67 万元、

8，693.89 万元和 8，486.83 万元，占流动资产的比例分别为 25.19%、23.15%、24.31%

和 21.07%。

自然公司应收账款的产生均与公司正常的分娩经营和业务发展联系，且应收

账款的账龄主要在一年以内，应收账款质料较高，畴昔若跟着公司经营界限的扩

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

大，应收账款金额将有所加多，如宏不雅经济环境、客户经营气象发生变化或公司

遴选的收款循序不力，应收账款将面对发生坏账损失的风险。

八、召募资金投向风险

（一）召募资金投向实施风险

本次召募资金投资名目为“年产 1.32 亿平方米功能型胶带名目”。本公司对

名目的可行性进行了详确分析。但名目从想象到竣工投产有一定的建立和试分娩

周期，工程名目经管、预算控制、开采引进、名目建成后其想象分娩智商与手艺

工艺水平是否达到想象要求等因素都可能影响名目如期竣工投产。因此，如果投

资名目不成凯旋实施，或实施后由于阛阓开拓不力无法消化新增的产能，公司将

会面对投资名目部分失败的风险，使公司无法按照既定考虑实现预期的经济效

益。

（二）固定资产折旧大幅加多的风险

根据本次募投考虑，本次召募资金投资名目中的 25，485.46 万元用于固定资

产投资。名目建成后，公司固定资产界限将大幅加多，如果名目效益不成充分发

挥，可能会影响公司举座经济效益。

（三）募投名目效益不成达到预期宗旨的风险

畴昔跟着募投名目的达产，瞻望将年新增销售收入 65，447.68 万元，新增年

均净利润 7，894.24 万元。募投名目的凯旋实施大概使公司把握行业发展的机遇，

进一步晋升公司的盈利智商。公司对募投名目经济效益的预测是基于公司近况、

发展计策以及行业发展趋势的严慎预测。

自然公司对募投名目进行了充分的可行性论证，但由于本次募投名目所需投

资金额较大，对名目经济效益分析数据均为预测性信息，募投名目建成投产尚需

时间，如果畴昔原材料成本、东说念主工成本、经管成本等上升，公司在执行发展计策

过程中遇到困难，以及畴昔行业的发展对公司产生不利影响，都会对募投名目经

济效益酿成不利影响，使募投名目的执行效益与预期效益存在一定各异。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

九、经营界限扩大的经管风险

公司自成立以来，业务发展势头精雅，经营事迹保持相识发展，资产和东说念主员

结构较为相识，已建立起较为完善的当代企业经管轨制，领有颓败的产、供、销

体系，并根据自身执行情况制订了一系列行之灵验的规章轨制。但跟着公司界限

的继续扩大，特别是召募资金到位和投资名目实施后，公司的资产、业务、机构

和东说念主员将进一步蔓延，将加多公司运作与经管的难度，对公司经管层提倡更高的

要求。如果经管层不成适应公司界限迅速蔓延的需要，组织模式和经管轨制未能

跟着公司界限的扩大而应时调整、完善，将会给公司带来一定的经管风险。

十、执行控制东说念主控制的风险

本公司执行控制东说念主为周晓南及周晓东，其中周晓南与周晓东为伯仲关系，目

前分别径直持有公司 38.49%、37.73%的股份，通过粤鹏投资和金傲投资波折持

有公司 0.27%和 0.08%的股份；周晓南及周晓东径直和波折持有本公司共计

76.57%的股份。本次刊行后，公司执行控制东说念主仍将径直和波折持有本公司 57.43%

的股份。公司存在执行控制东说念主控制的风险，如果执行控制东说念主利用其控制地位，通

过诈欺表决权对本公司的东说念主事、发展计策、经营决策等紧要事项进行控制，可能

会损伤公司终点他股东的利益。

十一、搬迁风险

刊行东说念主是国内较早进入胶粘带界限并领有较强竞争力的制造商之一，公司胶

粘带分娩智商缓缓接近满负荷状态。咫尺，公司胶粘带产品的分娩主要局限于晶

华新材和广东晶华厂区内，受场所空间日趋褊狭的限制，产能无法知足阛阓需求。

尽管通过经过优化、手艺改造和空间挖潜等循序，胶粘带自有产能已达到约 3

亿平方米/年，但根据公司畴昔业务增长趋势，将遇到严重的产能瓶颈和场所空

间制约。尤其是部分分娩线存在着建立时间较早、成新率较低等问题，已越来越

难以适应工艺水平的晋升和产能的大界限蔓延。因此，公司考虑于畴昔缓缓将晶

华新材和广东晶华的产能搬迁至江苏晶华所在地江苏张家港扬子江国际化学工

业园，打造具有国际化水准设施、布局更科学、经过更优化、经管更完善的胶粘

成品分娩基地，使分娩智商和场所空间的瓶颈在中历久内得到充分缓解。

1-1-1-51

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

根据谈论，上述分娩基地用大地积 159 亩，新建厂房等建筑面积 11.35 万平

方米，建成后将领有年产 6 亿平方米功能型胶带的产能，将导致公司畴昔的折旧

摊销显赫加多，其中 3 亿平方米产能将用于贯串公司咫尺的胶粘带产能。

自然公司对搬迁谈论进行了充分的可行性论证，且江苏晶华已取得发改委备

案示知书、环保部门审批主意等文献，但在建立和搬迁过程中过渡期内存在一定

不确定性。由于上述分娩基地所需投资金额较大，建成投产尚需时间，若公司在

建立及搬迁过程中发生不利变化，将会对公司经营产生不利影响。

公司根据分娩工艺特质、开采使用气象、销售情况以及新厂分娩线试运行状

况等因素，对分娩线分批停产搬迁，通过逐条搬迁的款式确保产品分娩的联络。

但若畴昔搬迁考虑未能凯旋实施，将对公司产能酿成一定影响，从而对公司经营

酿成影响。

搬迁事项使得公司固定资产折旧加多、职工补偿费用加多、所得税费用加多。

同期，通过本次搬迁，公司将整合现有分散于上海及广东两地的分娩布局，灵验

提高分娩效率，裁减经管成本，因此职工薪酬开销将有所下降。公司搬迁事项对

于公司财务气象可能酿成一定影响。

十二、事迹波动的风险

凭借精雅的手艺实力和创新智商，陈说期内公司相识发展。陈说期内，营业

收入分别为 68，888.35 万元、61，019.66 万元、65，672.49 万元和 33，613.00 万元，

净利润分别为 5，956.28 万元、4，695.32 万元、5，251.00 万元和 2，388.80 万元。2015

年，受国表里宏不雅经济环境影响，公司事迹略有下滑，2016 年，受电子胶粘带

等阛阓持续开拓以及产能产量晋升影响，事迹有所上升。

跟着本次召募资金投资名目的全面实施，公司的竞争优势将得到进一步增

强。但公司畴昔经营事迹的执行增长情况仍然受到宏不雅经济环境、产业政策、技

术创新、东说念主才培养、资金干涉、阛阓竞争、折旧加多等诸多因素的影响，一向上

述影响因素出现较大不利变化，或公司不成在研发创新、分娩工艺、销售推广、

东说念主力资源等方面保持持续灵验的完善和晋升，则公司分娩经营将随之受到影响，

进而导致经营事迹不成达到预期宗旨或出现较大幅度的波动。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

2017 年，受主要原材料价钱较 2016 年有所上升的影响，公司瞻望 2017 年

可实现营业收入约为 67，000 万元至 71，000 万元，较 2016 年的变动幅度为 2% ~

8%。包摄于母公司通盘者的净利润约为 4，500 万元至 4，850 万元，较 2016 年的

变动幅度为-13%~ -6%；扣除非频繁性损益后包摄于母公司通盘者的净利润约为

4，460 万元至 4，800 万元，较 2016 年的变动幅度为-13%~ -7%。公司瞻望 2017 年

全年事迹将较 2016 年有所下滑。公司提醒投资者稳健事迹波动风险。

十三、净资产收益率下降的风险

2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，公司加权平均净资产收

益率（扣除非频繁性损益后包摄于公司普通股股东的净利润）分别为 25.64%、

13.74%、11.64%和 4.60%。本次刊行完成后，公司的净资产界限将大幅上升，而

召募资金投资名目从实施到产胜利益需要一定时间，瞻望本次刊行后，公司净资

产收益率与已往年度比拟将出现较大幅度下降，因此，公司存在短期内净资产收

益率大幅摊薄的风险。

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第五节 刊行东说念主基本情况

一、刊行东说念主基本而已

汉文称号： 上海晶华胶粘新材料股份有限公司

英文称号： SHANGHAI SMITH ADHESIVE NEW MATERIAL CO.， LTD

注册老本： 9，500.00 万元

法定代表东说念主： 周晓南

成立日历： 2006 年 4 月 19 日（股份公司成立于 2013 年 12 月 26 日）

住所： 上海市松江区永丰街说念大江路 89 号

邮政编码： 201600

电话： 021-57071287

传真号码： 021-33521133

互联网网址： http://www.smithcn.com

电子信箱： jhxc@smithcn.com

经营范围： 电子及集成电路胶带、汽车喷漆用胶、汽车配件用海绵胶带、

好意思纹纸胶带、电子工业胶带、其他特殊用途胶带、离型纸和离

型膜、高导热石墨膜（除危急品）的分娩销售，化工产品（除

危急化学品、监控化学品、烟花炮竹、民用爆炸物品、易制毒

化学品）、纸成品、种种粘胶成品（除危急品）、粘胶配套材

料（除危急品）、办公用品销售，从事货品及手艺的相差口业

务。【照章须经批准的名目，经联系部门批准后方可开展经营

举止】

二、刊行东说念主改制重组及设立情况

（一）设立款式：有限牵累公司举座变更

刊行东说念主是由成立于 2006 年 4 月 19 日的上海晶华粘胶成品发展有限公司举座

变更设立的股份公司。2013 年 11 月 7 日，经晶华有限股东会决议，由自然东说念主股

东周晓南、周晓东、白秋好意思和法东说念主股东金傲投资、粤鹏投资作为发起东说念主，以晶华

有限罢休 2013 年 8 月 31 日经天衡管帐师审计的净资产 136，090，262.33 元为基准，

按 1.701128279125：1 的比例折为 8，000.00 万股，每股面值 1.00 元，其余

56，090，262.33 元计入老本公积。2013 年 12 月 26 日，公司在上海市工商行政管

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

理局登记注册成立，领取了注册号为 310000000089102 的《企业法东说念主营业牌照》，

注册老本 8，000.00 万元。

（二）发起东说念主

公司的发起东说念主为周晓南等 3 名自然东说念主和金傲投资与粤鹏投资 2 家法东说念主。股份

公司设立时，发起东说念主办股情况如下：

序号 发起东说念主 股份种类 持股数（万股） 持股比例

1 周晓南 自然东说念主股 3，656.80 45.71%

2 周晓东 自然东说念主股 3，584.80 44.81%

3 白秋好意思 自然东说念主股 376.80 4.71%

上海金傲投资管

4 一般社会法东说念主股 206.40 2.58%

理有限公司

上海粤鹏投资管

5 一般社会法东说念主股 175.20 2.19%

理有限公司

共计 8，000.00 100.00%

（三）在改制设立刊行东说念主前后，主要发起东说念主领有的主要资产和实

际从事的主要业务

本公司的主要发起东说念主为周晓南、周晓东，其中周晓南和周晓东系伯仲关系。

刊行东说念主改制设立前，主要发起东说念主领有的主要资产和执行从事的主要业务如

下：

周晓南领有的主要资产为持有晶华有限 45.71%的股权，粤鹏投资 58.25%的

股权，汕头中菱 49.00%的股权，晶华股份 34.00%的股权以及晶华控股 51.00%的

股权。

周晓东领有的主要资产为持有晶华有限 44.81%的股权，金傲投资 27.03%的

股权，汕头中菱 51.00%的股权，晶华股份 33.00%的股权以及晶华控股 49.00%的

股权。

刊行东说念主改制设立后，公司执行控制东说念主为了幸免同行竞争，排斥关联交易，对

关联方进行了刊出。其中，汕头中菱已于 2014 年 7 月刊出，晶华股份已于 2014

年 5 月刊出，晶华控股已于 2015 年 11 月刊出。自此，周晓南与周晓东不再持有

汕头中菱、晶华股份以及晶华控股的股权。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

（四）刊行东说念主成立时领有的主要资产和执行从事的主要业务

刊行东说念主是由晶华有限举座变更设立，成立时承继了晶华有限的全部资产和业

务。公司的主要业务为种种胶粘材料的研发、分娩及销售，领有包括地盘使用权、

房屋建筑物、机器开采、专利手艺、商标等在内的与主营业务联系的完整资产体

系。

（五）改制前后刊行东说念主的业务经过以及业务经过之间的筹商

刊行东说念主系有限公司举座变更设立，改制前后刊行东说念主的业务经过未发生变化，

具体业务经过详见本招股评释书“第六节业务与手艺”中的联系内容。

（六）刊行东说念主成立以来，在分娩经营方面与主要发起东说念主的关联关

系及演变情况

刊行东说念主成立以来，颓败面向阛阓经营，领有颓败完整的采购、分娩、销售体

系以及经营所需的各项资产和天赋，在分娩经营方面，曾接受控股股东银行借钱

担保，并与其控制的其他企业之间存在极少采购、销售等关联交易。陈说期内，

刊行东说念主已经不再与控股股东控制的其他企业发生关联交易。

具体情况详见本招股评释书“第七节同行竞争与关联交易”联系内容。

（七）发起东说念主出资资产的产权变更手续办理情况

刊行东说念主由晶华有限举座变更设立，晶华有限的资产全部由本公司承继。公司

设立后，已照章办理完成通盘资产和权利的权属变更登记手续。

三、刊行东说念主股本形成终点变化情况和紧要资产重组情况

（一）公司设立以来股权结构变化情况

1、2006 年 4 月，有限公司成立暨首期出资

2006 年 4 月 19 日，经上海市工商行政经管局核准，汕头市中菱贸易有限公

司和汕头市晶华贸易有限公司共同出资组建晶华有限，注册老本为 1，000 万元。

其中汕头市中菱贸易有限公司认缴注册老本 700.00 万元，占注册老本的 70%；

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

汕头市晶华贸易有限公司认缴注册老本 300.00 万元，占注册老本的 30%，均为

货币出资。首期出资共 200.00 万元，其中：汕头中菱当期执行交纳 140.00 万元，

汕头晶华当期执行交纳 60.00 万元。本次出资的价钱为 1 元/1 元注册老本，出资

的要求和条件已在联系条约中明确约定，不存在影响公允价值确定的荫藏性条

款。

2006 年 4 月 12 日上海安信管帐师事务通盘限公司出具了安业私字（2006）

第 1270 号《验资陈说》对首期出资进行了考据，罢休 2006 年 4 月 10 日，晶华

有限已收到汕头中菱、汕头晶华首期交纳的注册老本共计 200.00 万元。根据有

关法例法例，晶华有限肯求登记的注册老本为 1，000.00 万元，分期由汕头中菱、

汕头晶华于 2008 年 4 月 10 日之前缴足。

2006 年 4 月 19 日，晶华有限领取了《企业法东说念主营业牌照》（注册号

3100002000792），注册老本为 1，000.00 万元，成立时股权结构如下：

序号 股东称号 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 出资比例

1 汕头中菱（注 1） 700.00 140.00 70.00%

2 汕头晶华（注 2） 300.00 60.00 30.00%

共计 1，000.00 200.00 100.00%

注 1：汕头中菱那时的股权结构为：周晓南持股 42.40%，周晓东持股 57.60%。

注 2：汕头晶华那时的股东为周燕丽（周晓南之妻）、周晓阳（周晓南、周晓东之伯仲），周燕

丽持有汕头晶华 70%股权，周晓阳持有汕头晶华 30%股权。

2006 年 6 月，晶华有限股东汕头中菱和汕头晶华交纳第二期出资共计 800.00

万元，其中，汕头中菱交纳 560.00 万元，汕头晶华交纳 240.00 万元，均以货币

出资。

2006 年 6 月 20 日，上海安信管帐师事务通盘限公司出具了安业私字（2006）

第 1524 号的《验资陈说》，罢休 2006 年 6 月 13 日止，晶华有限已收到第二期缴

纳的注册老本共计 800.00 万元，连同第一期出资，晶华有限共收到全体股东缴

纳的注册老本 1，000.00 万元。

2006 年 6 月 26 日，晶华有限就本次出资办理了工商变更手续，并领取了更

新后的《企业法东说念主营业牌照》。第二期出资完成后，晶华有限股权结构如下：

序号 股东称号 认缴出资（万元） 实缴出资（万元） 出资比例

1 汕头中菱 700.00 700.00 70.00%

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2 汕头晶华 300.00 300.00 30.00%

共计 1，000.00 1，000.00 100.00%

2、2007 年 10 月，有限公司第一次股权转让

2007 年 9 月 21 日，经晶华有限股东会决议，同意汕头中菱将其持有的晶华

有限 70.00%股权进行转让。其中：34.00%的股权作价 340.00 万元转让给自然东说念主

周晓南，33.00%的股权作价 330.00 万元转让给自然东说念主周晓阳，3.00%的股权作价

30.00 万元转让给自然东说念主周晓东；同意汕头晶华将其持有的晶华有限 30.00%的股

权作价 300.00 万元转让给自然东说念主周晓东。本次股权转让的价钱为 1 元/1 元注册

老本，股权转让的要求和条件已在联系条约中明确约定，不存在影响公允价值确

定的荫藏性要求。

同日，转让方汕头中菱、汕头晶华与受让方周晓东、周晓阳、周晓南就上述

转让事项共同签署《股权转让条约》。

2007 年 10 月 23 日，晶华有限就本次变更事宜办理了工商变更登记手续，

并换领了营业牌照。本次股权转让后，晶华有限股权结构及出资情况如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 周晓东 330.00 33.00%

2 周晓阳 330.00 33.00%

3 周晓南 340.00 34.00%

共计 1，000.00 100.00%

3、2009 年 9 月，有限公司第二次股权转让

2009 年 8 月 21 日，经晶华有限股东会决议，同意周晓阳将其持有的晶华有

限 33.00%的股权转让给自然东说念主周晓南和周晓东。其中：将其持有的 16.50%的股

权作价 165.00 万元转让给自然东说念主周晓南；其持有的另外 16.50%的股权作价 165.00

万元转让给自然东说念主周晓东。本次股权转让的价钱为 1 元/1 元注册老本，股权转让

的要求和条件已在联系条约中明确约定，不存在影响公允价值确定的荫藏性条

款。

同日，转让方周晓阳与受让方周晓东、周晓南就上述转让事项共同签署《股

权转让条约》。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

2009 年 9 月 23 日，晶华有限就本次变更事宜办理了工商变更登记手续，并

换领了营业牌照。本次股权转让后，晶华有限股权结构及出资情况如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 周晓南 505.00 50.50%

2 周晓东 495.00 49.50%

共计 1，000.00 100.00%

4、2009 年 10 月，有限公司第一次增资

2009 年 9 月 25 日，经公司股东会决议，公司将注册老本由 1，000.00 万元增

至 3，800.00 万元。增资款式曾被认定为老本公积转增注册老本，按每位股东原出

资额比例增资 2，800.00 万元。其中，周晓南认缴 1，414.00 万元，周晓东认缴

1，386.00 万元。本次老本公积转增实为股东债权转为注册老本，具体情况详见本

节之“三、刊行东说念主股本形成终点变化情况和紧要资产重组情况”之“（三）验资复

核情况”之“1、2009 年 9 月晶华有限以债转股增资的调整情况”部分。本次增资的

价钱为 1 元/1 元注册老本，增资的要求和条件已在联系条约中明确约定，不存在

影响公允价值确定的荫藏性要求。

2009 年 9 月 27 日，上海申信管帐师事务通盘限公司出具了申信验（2009）

1241 号《验资陈说》审验阐述，罢休 2009 年 9 月 27 日止，晶华有限已将老本

公积 2，800.00 万元转增股本。2015 年 9 月，天衡管帐师事务所（特殊普通合伙）

对上述老本公积转增注册老本进行了复核考据，并出具了天衡专字（2015）02181

号《验资复核陈说》，阐述公司出资实在到位。

2009 年 10 月 20 日，晶华有限就本次变更事宜办理了工商变更登记手续，

并换领了营业牌照。本次增资完成后，晶华有限注册老本为 3，800.00 万元，股权

结构如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 周晓南 1，919.00 50.50%

2 周晓东 1，881.00 49.50%

共计 3，800.00 100.00%

5、2011 年 9 月，有限公司第二次增资

2011 年 8 月 20 日，经晶华有限股东会决议，晶华有限将注册老本由 3，800.00

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

万元增至 4，300.00 万元。新增注册老本 500.00 万元，其中：周晓南认缴 252.50

万元，周晓东认缴 247.50 万元，均以货币出资。本次增资的价钱为 1 元/1 元注

册老本，增资的要求和条件已在联系条约中明确约定，不存在影响公允价值确定

的荫藏性要求。

2011 年 8 月 25 日上海安信管帐师事务通盘限公司出具了安业验字（2011）

第 118 号《验资陈说》审验阐述，罢休 2011 年 8 月 25 日止，晶华有限已收到周

晓南、周晓东交纳的新增注册老本共计 500.00 万元。

2011 年 9 月 1 日，晶华有限就本次变更事宜办理了工商变更登记手续，并

换领了营业牌照。本次增资完成后，晶华有限注册老本为 4，300.00 万元，股权结

构如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 周晓南 2，171.50 50.50%

2 周晓东 2，128.50 49.50%

共计 4，300.00 100.00%

6、2011 年 11 月，有限公司第三次增资

2011 年 11 月 4 日，经晶华有限股东会决议，晶华有限将注册老本由 4，300.00

万元增至 5，000.00 万元。新增注册老本 700.00 万元，其中：周晓南认缴 353.50

万元，周晓东认缴 346.50 万元，均以货币出资。本次增资的价钱为 1 元/1 元注

册老本，增资的要求和条件已在联系条约中明确约定，不存在影响公允价值确定

的荫藏性要求。

2011 年 11 月 15 日，上海安信管帐师事务通盘限公司出具的安业验字（2011）

第 142 号《验资陈说》审验阐述，罢休 2011 年 11 月 15 日止，晶华有限已收到

周晓南、周晓东交纳的新增注册老本共计 700.00 万元。

2011 年 11 月 21 日，晶华有限就本次变更事宜办理了工商变更登记手续，

并换领了营业牌照。本次增资完成后，晶华有限注册老本为 5，000.00 万元，股权

结构如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 周晓南 2，525.00 50.50%

2 周晓东 2，475.00 49.50%

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共计 5，000.00 100.00%

7、2012 年 7 月，有限公司第四次增资

2012 年 7 月 7 日，经晶华有限股东会决议，晶华有限将注册老本由 5，000.00

万元增至 5，800.00 万元。新增注册老本 800.00 万元，其中：周晓南认缴 404.00

万元，周晓东认缴 396.00 万元，均以货币出资。本次增资的价钱为 1 元/1 元注

册老本，增资的要求和条件已在联系条约中明确约定，不存在影响公允价值确定

的荫藏性要求。

2012 年 7 月 16 日，上海申信管帐师事务通盘限公司出具了申信验（2012）

A005 号《验资陈说》审验阐述，罢休 2012 年 7 月 13 日止，晶华有限已收到周

晓南、周晓东交纳的新增注册老本共计 800.00 万元。

2012 年 7 月 20 日，晶华有限就本次变更事宜办理了工商变更登记手续，并

换领了营业牌照。本次增资完成后，晶华有限注册老本为 5，800.00 万元，股权结

构如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 周晓南 2，929.00 50.50%

2 周晓东 2，871.00 49.50%

共计 5，800.00 100.00%

8、2012 年 8 月，有限公司第五次增资

2012 年 7 月 30 日，公司股东会决议，公司将注册老本由 5，800.00 万元增至

6，500.00 万元。新增注册老本 700.00 万元，其中：周晓南认缴 353.50 万元，周

晓东认缴 346.50 万元，新增注册老本均为货币出资。本次增资的价钱为 1 元/1

元注册老本，增资的要求和条件已在联系条约中明确约定，不存在影响公允价值

确定的荫藏性要求。

2012 年 8 月 3 日，上海申信管帐师事务通盘限公司出具了申信验（2012）

A006 号《验资陈说》审验阐述，罢休 2012 年 8 月 2 日止，晶华有限已经收到周

晓南、周晓东交纳的新增注册老本共计 700.00 万元。

2012 年 8 月 13 日，晶华有限就本次变更事宜办理了工商变更登记手续，并

换领了营业牌照。本次增资完成后，晶华有限注册老本为 6，500.00 万元，股权结

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

构如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 周晓南 3，282.50 50.50%

2 周晓东 3，217.50 49.50%

共计 6，500.00 100.00%

9、2013 年 3 月，有限公司第六次增资

2013 年 3 月 5 日，经晶华有限股东会决议，晶华有限将注册老本由 6，500.00

万元增至 6，842.11 万元。新增注册老本 342.11 万元，其中：上海金傲投资经管

有限公司认缴 184.99 万元，上海粤鹏投资经管有限公司认缴 157.12 万元，均以

货币出资。该次增资入股价钱为每一元注册老本金对应 1.88 元，该价钱系由各

方参考晶华有限 2012 年 8 月 31 日的净资产值（未经审计）协商确定。本次增资，

金傲投资以货币资金出资 347.7760 万元，认缴注册老本 184.9872 万元，其余

162.7888 万元计入老本公积；粤鹏投资以货币资金出资 295.3819 万元，认缴注

册老本 157.1181 万元，其余 138.2638 万元计入老本公积。本次增资的价钱为 1.88

元/1 元注册老本，增资的要求和条件已在联系条约中明确约定，不存在影响公允

价值确定的荫藏性要求。

2013 年 3 月 11 日，上海申信管帐师事务通盘限公司出具了申信验（2013）

116 号《验资陈说》审验阐述。罢休 2013 年 3 月 7 日止，晶华有限已经收到金

傲投资、粤鹏投资交纳的出资共计 643.16 万元，其中：注册老本 342.11 万元，

老本公积 301.05 万元。

2013 年 3 月 20 日，晶华有限就本次变更事宜办理了工商变更登记手续，并

换领了营业牌照。本次增资完成后，晶华有限注册老本为 6，842.11 万元，股权结

构如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 周晓南 3，282.50 47.97%

2 周晓东 3，217.50 47.03%

3 金傲投资 184.99 2.70%

4 粤鹏投资 157.12 2.30%

共计 6，842.11 100.00%

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

10、2013 年 6 月，有限公司第七次增资

2013 年 5 月 10 日，经晶华有限股东会决议，晶华有限将注册老本由 6，842.11

万元增至 7，180.45 万元。新增注册老本 338.35 万元，自然东说念主白秋好意思以货币认缴。

该次增资价钱为每一元注册老本金对应 2.66 元，该价钱系由各方参考晶华有限

2013 年 4 月 30 日的净资产值（未经审计）协商确定。本次增资，自然东说念主白秋好意思

以货币资金出资 900 万元，认缴注册老本 338.3458 万元，其余 561.6542 万元计

入老本公积。本次增资的价钱为 2.66 元/1 元注册老本，增资的要求和条件已在

联系条约中明确约定，不存在影响公允价值确定的荫藏性要求。

2013 年 5 月 24 日，上海申信管帐师事务通盘限公司出具了申信验（2013）

319 号《验资陈说》审验阐述。罢休 2013 年 5 月 22 日止，晶华有限已收到白秋

好意思以货币步地交纳的出资共计 900.00 万元，其中：注册老本 338.35 万元，老本

公积 561.65 万元。

2013 年 6 月 4 日，晶华有限就本次变更事宜办理了工商变更登记手续，并

换领了营业牌照。本次增资完成后，晶华有限注册老本为 7，180.45 万元，股权结

构如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 周晓南 3，282.50 45.71%

2 周晓东 3，217.50 44.81%

3 白秋好意思 338.35 4.71%

4 金傲投资 184.99 2.58%

5 粤鹏投资 157.12 2.19%

共计 7，180.45 100.00%

11、2013 年 12 月，举座变更设立股份公司

2013 年 11 月 1 日，天衡管帐师事务通盘限公司出具天衡审字（2013）01264

号《审计陈说》，考据罢休 2013 年 8 月 31 日公司经审计的净资产为 13，609.03

万元。

2013 年 11 月 4 日北京天健兴业资产评估有限公司出具天兴评报字（2013）

第 736 号《评估陈说》，2013 年 8 月 31 日公司经评估的净资产为 22，793.36 万元。

2013 年 11 月 7 日，晶华有限召开股东会并通过决议：以经审计阐述的净资

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产额东说念主民币 13，609.03 万元，按照 1.701128279125：1 的比例折合为股份公司的

股份总额 8，000 万股，每股面值为东说念主民币 1 元，股份公司的注册老本（股本总额）

为东说念主民币 8，000 万元，净资产折股后超出注册老本的部分均进入股份公司的老本

公积。

2013 年 11 月 12 日，刊行东说念主召独创立大会暨第一次股东大会，审议通过《关

于上海晶华粘胶成品发展有限公司举座变更为上海晶华胶粘新材料股份有限公

司决策的陈说》、《上海晶华胶粘新材料股份有限公司法例》、《股东大会议事规

则》、《董事会议事轨则》、《监事会议事轨则》等议案。

2013 年 11 月 12 日天衡管帐师事务通盘限公司出具了天衡验字（2013）00092

号《验资陈说》，对本次变更设立股份公司注册老本的实收情况赐与审验及阐述。

2013 年 12 月 26 日，晶华新材就本次变更事宜办理了工商变更登记手续，

并换领了营业牌照。股份有限公司设立时，公司股权结构如下：

序号 发起东说念主称号 股份（万股） 持股比例

1 周晓南 3，656.80 45.71%

2 周晓东 3，584.80 44.81%

3 白秋好意思 376.80 4.71%

4 金傲投资 206.40 2.58%

5 粤鹏投资 175.20 2.19%

共计 8，000.00 100.00%

（二）股份公司设立后的股本结构变化情况

1、2015 年 6 月，股份公司增资

2015 年 6 月 16 日，经公司股东大会决议，公司将注册老本由 8，000.00 万元

增至 9，500.00 万元。新增注册老本 1，500.00 万元，其中：自然东说念主郑钟南以货币形

式认缴注册老本 500.00 万元，周德标以货币步地认缴注册老本 220.00 万元，詹

娟以货币步地认缴注册老本 80.00 万元，法东说念主股东淞银钞票以货币步地认缴注册

老本 700.00 万元。上述股东这次增资入股的价钱均为每股 7.00 元，本次增资的

价钱由 PE 股东详尽研讨刊行东说念主界限、发展远景等因素的基础上，按照自愿、公

平的原则协商确定，不存在影响公允价值确定的荫藏性要求。

2015 年 6 月 26 日，上海永真管帐师事务通盘限公司出具了永真会师内验字

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（2015）0017 号《验资陈说》审验阐述，罢休 2015 年 6 月 25 日止，晶华新材

已收到郑钟南、周德标、詹娟以及淞银钞票交纳的新增注册老本 1，500.00 万元。

2015 年 6 月 29 日，晶华新材就本次变更事宜办理了工商变更登记手续，并

换领了营业牌照。本次增资完成后，晶华新材注册老本为 9，500.00 万元，股权结

构如下：

序号 股东称号 股份（万股） 持股比例

1 周晓南 3，656.80 38.49%

2 周晓东 3，584.80 37.73%

3 淞银钞票 700.00 7.37%

4 郑钟南 500.00 5.26%

5 白秋好意思 376.80 3.97%

6 周德标 220.00 2.32%

7 金傲投资 206.40 2.17%

8 粤鹏投资 175.20 1.84%

9 詹娟 80.00 0.84%

共计 9，500.00 100.00%

（三）验资复核情况

1、2009 年 10 月晶华有限以债转股增资的调整情况

根据上海申信管帐师事务通盘限公司申信验（2009）1241 号《验资陈说》

审验阐述，罢休 2009 年 9 月 27 日止，晶华有限将老本公积 2，800.00 万元转增股

本。

经刊行东说念主管帐师对公司该次增资进行复核，该次增资实质为债转股，即原验

资陈说中说起的老本公积 2，800.00 万元来源为股东周晓南、周晓东对公司享有的

债权，执行增资金额已全部到位。

公司于 2015 年 9 月 4 日召开了第一届董事会 2015 年第五次会议，并于 2015

年 9 月 19 日召开了 2015 年第二次临时股东大会，分别对 2009 年 10 月公司债权

转股权增资事项进行更正阐述，将原由老本公积转增老本 2，800.00 万元，更正为

由债权转增老本 2，800.00 万元，其中周晓南以照章对公司的 1，414.00 万元债权转

为对公司的股权，周晓东以照章对公司的 1，386.00 万元债权转为对公司的股权。

本次债转股实施后，公司注册老本（实收老本）加多至 3，800.00 万元，其中周晓

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南出资 1，919.00 万元，占注册老本 50.50%；周晓东出资 1，881 万元，占注册老本

49.50%。

2015 年 9 月，对于上述以债权转增老本的调整事项，天衡管帐师事务所（特

殊普通合伙）进行了复核考据并出具了天衡专字（2015）第 02181 号《验资复核

陈说》。公司于 2015 年 9 月 28 日召开了第一届董事会 2015 年第六次会议对该《验

资复核陈说》进行了阐述。

保荐机构、刊行东说念主讼师以为刊行东说念主出资充实，不存在出资伪善、异常出资、

抽逃出资的情况；刊行东说念主管帐师以为，刊行东说念主出资实在到位。

2、对陈说期内的历次增资进行的验资复核

2015 年 9 月，天衡管帐师事务所（特殊普通合伙）对 2012 年以来的历次增

资进行了复核考据，并出具了天衡专字（2015）第 02198 号《验资复核陈说》。

（四）刊行东说念主改制设立股份公司前的资产重组情况

刊行东说念主设立以来发生过以下资产重组事项：

1、资产重组的概况

单元：万元

交易目 交易

时间 内容 交易金额 订价基础 重组类型 备注

的 对方

2011 受让苏州 好意思国专科工 非合并控 受让后持有

参考经审 完善业

年4 优越 100% 10 万好意思元 业胶带有限 制下业务 苏州优越

计净资产 务体系

月 的股权 公司 重组 100%的股权

完善业

2011 受让广东 合并控制 受让后持有

参考经审 务体系、 晶华国际、

年 11 晶华 100% 1，413.82 下业务重 广东晶华

计净资产 幸免同 汕头中菱

月 的股权 组 100%的股权

业竞争

子公司香 受让后公司

港晶华受 持有浙江晶

参考经评

让浙江晶 2，132.62 鑫 75%的股

2012 估股东全 非合并控

鑫 25%的 完善业 权，香港晶华

年 12 部权益价 浙江鑫丰 制下业务

股权 务体系 持有浙江晶

月 值协约定 重组

受让浙江 鑫 25%的股

价

晶鑫 27% 2，303.32 权，刊行东说念主直

的股权 接与波折共

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参考经评 计持有浙江

受让浙江

估股东全 晶鑫 100%的

晶鑫 48% 2，221.61 晶华控股

部权益价 股权。

的股份

值

刊行东说念主改制设立股份公司前的上述股权收购，其主要目的是为了杰出公司主

营业务，完善业务体系，幸免同行竞争。

2、苏州优越、广东晶华以及浙江晶鑫被收购前后的具体业务情况和经营

情况

苏州优越、广东晶华和浙江晶鑫被刊行东说念主收购前后的具体业务情况如下：

被收购后的具体

公司 被刊行东说念主收购前的具体业务情况

业务情况

苏州优越 从事特种工业纸的加工、销售。 与被收购前一致

广东晶华 从事胶粘带产品的研发、分娩及销售。 与被收购前一致

浙江晶鑫 从事特种工业纸研发、分娩及销售。 与被收购前一致

3、资产重组具体情况

（1）受让苏州优越 100%的股权

苏州优越转让前，股权结构如下所示：

单元：万好意思元

序号 股东称号 累计实缴出资额 认缴出资额 出资比例

ITS II，LLC（好意思国专科工业胶

1 370.49 370.49 100.00%

带有限公司）

共计 370.49 370.49 100.00%

苏州优越被收购前的股东为 ITS II，LLC（好意思国专科工业胶带有限公司），与

刊行东说念主终点执行控制东说念主不存在关联关系。苏州优越的主营业务为特种工业纸的研

发、分娩、销售，产品为公司胶粘带产品的纸基原材料。由于该公司在特种工业

纸的分娩方面掌握较好的手艺，公司为增强产品制造产业链的完整性并扩大自身

的竞争优势，于 2011 年受让苏州优越 100%股权。该次交易属于非合并控制下企

业合并。

刊行东说念主对苏州优越业务重组前一个管帐年度即 2010 年度，苏州优越的资产

总额、营业收入和利润总额占刊行东说念主相应名目的比举例下：

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单元：万元

名目 苏州优越 刊行东说念主 比例

资产总额 2，582.01 11，497.03 22.46%

营业收入 4，345.54 15，936.60 27.27%

利润总额 20.97 1，267.77 1.65%

根据天衡审字（2011）935 号审计陈说，苏州优越成立时注册老本为 258.525

万好意思元。罢休 2011 年 4 月 30 日，苏州优越经审计实收老本为 3，063.86 万元，净

资产为 65.05 万元。交易两边参考经审计净资产约定苏州优越 100%股权本次转

让价钱为 10 万好意思元。由于上述交易的股权转让价钱低于原股东 ITS II，LLC 的原

始出资额，未令其产生征税义务，因此无需交纳联系税款。

（2）受让广东晶华 100%的股权

广东晶华被收购前的股权结构如下：

单元：万港元

序号 股东称号 累计实缴出资额 认缴出资额 出资比例

1 汕头市中菱贸易有限公司 600 600 60%

2 香港晶华国际（集团）有限公司 400 400 40%

共计 1，000 1，000 100.00%

汕头市中菱贸易有限公司在本次股权转让前由周晓南持有其 49%的股权，由

周晓东持有其 51%的股权。香港晶华国际（集团）有限公司在本次转让前，由周

晓南持有其 51%的股权，由周晓东持有其 49%的股权。因此，上述两家公司系

刊行东说念主执行控制东说念主控制的其他公司，刊行东说念主从上述两家公司处受让广东晶华股权

系合并控制下企业合并。广东晶华的主营业务系胶粘带产品的分娩销售。刊行东说念主

为幸免同行竞争，完善业务体系，于 2011 年受让广东晶华 100%的股权。

刊行东说念主对广东晶华业务重组前一个管帐年度即 2010 年度，广东晶华的资产

总额、营业收入和利润总额占刊行东说念主相应名目的比举例下：

单元：万元

名目 广东晶华① 关联交易影响数② 刊行东说念主③ 比例（①-②）/③

资产总额 5，151.63 - 11，497.03 44.81%

营业收入 14，374.21 164.97 15，936.60 89.16%

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利润总额 720.00 8.25 1，267.77 56.14%

上述股权转让中联系各方已照章缴征税款。

③受让浙江晶鑫股权

浙江晶鑫被收购前的股权结构如下：

单元：万元

序号 股东称号 累计实缴出资额 认缴出资额 出资比例

1 晶华集团控股有限公司 1，568.60 1，568.60 48.00%

2 浙江鑫丰特种纸业股份有限公司 1，699.40 1，699.40 52.00%

共计 3，268.00 3，268.00 100.00%

晶华集团控股有限公司在本次转让前由刊行东说念主执行控制东说念主控制。浙江晶鑫原

控股股东浙江鑫丰特种纸业股份有限公司在本次转让前与刊行东说念主终点执行控制

东说念主不存在关联关系。浙江晶鑫的主营业务为特种工业纸的研发、分娩及销售。该

公司在本次业务重组前为刊行东说念主纸基的供应商。刊行东说念主为增强刊行东说念主产品制造产

业链的完整性并扩大自身的竞争优势，于 2012 年受让了浙江晶鑫 100%的股权。

本次业务重组属于非合并控制下的企业合并。

刊行东说念主对浙江晶鑫业务重组前一个管帐年度即 2011 年度，浙江晶鑫的资产

总额、营业收入和利润总额占刊行东说念主相应名目的比举例下：

单元：万元

名目 浙江晶鑫 刊行东说念主 比例

资产总额 10，556.39 17，984.79 58.70%

营业收入 8，849.69 23，132.27 38.26%

利润总额 86.84 1，980.67 4.38%

上述股权转让中联系各方已照章缴征税款。

4、资产重组完成后情况

名目 重组完成的具体时点 运行期间

苏州优越 2011 年 4 月 30 日 2012 年至 2016 年（已刊出）

广东晶华 2011 年 11 月 30 日 2012 年于今

浙江晶鑫 2012 年 12 月 31 日 2013 年于今

注：重组完成的具体时点指财务报表合并日

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

上述业务重组中，刊行东说念主收购苏州优越和浙江晶鑫 100%股权系非合并控制

下企业合并。收购广东晶华 100%股权系合并控制下企业合并。刊行东说念主收购完成

后至 2015 年刊行东说念主初度申报肯求材料，已举座运行越过 2 个完整管帐年度。

上述业务重组完成后，刊行东说念主幸免了同行竞争，完善了业务体系，经营界限

进一步扩大，增强了盈利智商。

刊行东说念主重组后举座运行情况如下：

单元：万元

期间 营业总收入 利润总额 净利润

2011 年度 47，543.22 3，577.84 3，052.31

2012 年度 52，945.62 4，374.19 3，689.38

2013 年度 61，925.21 6，546.79 5，349.90

2014 年度 68，888.35 7，505.97 5，956.28

2015 年度 61，019.66 5，753.25 4，695.32

2016 年度 65，672.49 6，439.79 5，251.00

2017 年 1-6 月 33，613.00 2，843.09 2，388.80

业务重组完成后，刊行东说念主事迹相识，运行情况精雅。

四、刊行东说念主历次验资情况

序

验资陈说文号 验资机构 陈说出具日历 对应验资事项

号

2006 年 4 月公司成

安业私字（2006） 上海安信管帐师事务

1 2006 年 4 月 12 日 立暨首期出资，实

第 1270 号 通盘限公司

收老本 200 万元

2006 年 6 月交纳第

安业私字（2006） 上海安信管帐师事务

2 2006 年 6 月 20 日 二期出资，实收资

第 1524 号 通盘限公司

本 1，000 万元

2009 年 10 月第一

申信验（2009）1241 上海申信管帐师事务

3 2009 年 9 月 27 日 次增资，实收老本

号 通盘限公司

3，800.00 万元

2011 年 9 月第二次

安业验字（2011） 上海安信管帐师事务

4 2011 年 8 月 25 日 增资，实收老本

第 118 号 通盘限公司

4，300.00 万元

2011 年 11 月第三次

安业验字（2011） 上海安信管帐师事务

5 2011 年 11 月 15 日 增资，实收老本

第 142 号 通盘限公司

5，000.00 万元

6 申信验（2012） 上海申信管帐师事务 2012 年 7 月 16 日 2012 年 7 月第四次

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A005 号 通盘限公司 增资，实收老本

5，800.00 万元

2012 年 8 月第五次

申信验（2012） 上海申信管帐师事务

7 2012 年 8 月 3 日 增资，实收老本

A006 号 通盘限公司

6，500.00 万元

2013 年 3 月第六次

申信验（2013）116 上海申信管帐师事务

8 2013 年 3 月 11 日 增资，实收老本

号 通盘限公司

6，842.11 万元

2013 年 6 月第七次

申信验（2013）319 上海申信管帐师事务

9 2013 年 5 月 24 日 增资，实收老本

号 通盘限公司

7，180.45 万元

2013 年 12 月举座

天衡验字（2013） 天衡管帐师事务通盘 变更设立股份公

10 2013 年 11 月 12 日

00092 号 限公司 司，股份公司注册

老本 8，000.00 万元

2015 年 6 月股份公

永真会师内验字 上海永真管帐师事务 司第一次增资，注

11 2013 年 6 月 26 日

（2015）0017 号 通盘限公司 册老本 9，500.00 万

元

对 2009 年 10 月增

天衡专字（2015） 天衡管帐师事务所

12 2015 年 9 月 28 日 资事项进行复核验

02181 号 （特殊普通合伙）

证

对 2012 年 7 月第四

次增资、2012 年 8

月第五次增资、

2013 年 3 月第六次

天衡专字（2015） 天衡管帐师事务所

13 2015 年 9 月 28 日 增资、2013 年 6 月

02198 号 （特殊普通合伙）

第七次增资、2015

年 6 月股份公司第

一次增资进行复核

考据

五、刊行东说念主组织结构

（一）刊行东说念主股权结构图

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（二）刊行东说念主里面组织结构图

（三）公司各职能部门的主要职责

公司各职能部门的主要职责如下：

部门称号 部门职能

证券部 负责建立健全公司证券经管机制，负责公司上市的前期准备、上市申

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报、投融资名目实施及建议、后期上市对接表里部交流、信息露馅等

职能。

在审计委员会的指导下，制定公司审计轨制，配合外部审计机构对公司

审计部 及下属分/子公司的审计使命，日常的财务使命进行审计和监督，防守

企业财务风险。

负责协助总司理拟定公司中历久及年度发展计策，追踪、督导公司战

略考虑执行实施，督导及推动企业文化建立，助推公司计策经管宗旨

总承办 的凯旋达成；提供公司信息化系统的日常爱戴与经管服务，为公司不

断发展提供信息化管融会决决策及实施；建立健全公司法律经管体系，

灵验预警及管控公司分娩经营中出现的种种法律风险。

负责建立健全公司财务经管轨制及财务核算体系，和谐管控各分公司

及子公司财务；制定和实施公司资金运营和经管考虑；编制公司财务

财务中心

预决算陈说；负责公司筹资考虑的编制和实施；协调公司同银行、工

商、税务等部门的关系。

负责制定和优化营销经管轨制，负责组织阛阓调研，对阛阓需求进行

营销中心 预测和分析，为公司新产品开发提供阛阓信息，为产品定位和合理定

价提供建议，编制并执行阛阓营销策略，达成销售宗旨。

负责建立健全东说念主事行政轨制，制定东说念主力资源谈论决策，统计各职能部

门的岗亭需求，组织公司职工招聘、调度和岗亭培训，负责绩效考核、

东说念主资行政中心

薪酬福利等决策的制订和具体实施，对职工做事合同和档案进行归集

和经管，合理协调职工关系以及提供优质的后勤安保服务保障。

下辖物料考虑部及采购部，负责建立健全考虑物料控制经管轨制及采

PMC 中心（考虑物

购经管轨制，制定并执行物料供给考虑，组织供应商认证评审，合理

料控制中心）

管控物料成本，为分娩提供质料可靠、交期保证的物料供给服务。

负责建立健全研发经管轨制及经管体系，负责新产品、新工艺和新技

研发中心 术的研究与开发，制定产品的研发计策和手艺表率，组织产品的研制、

开发，升沉并落实研发恶果。

下辖分娩部及品管部，负责建立健全分娩经管轨制及品质经管体系，

制造基地 搭建信息化分娩经管平台，保障产品质料及交货期，为客户提供质料

可靠、交期忻悦的分娩服务。全地点救助公司发展计策。

执行国度联系安全环保方面的法律法例及联系部门制定的政策办法；

负责公司安全环境经管体系运行的日常经管和检验使命；制订本单元

联系经管轨制并负责股东执行以及所属分子公司联系考核、赏罚；配

安环部 合当地消防、环保、安监、质监等监督部门联系的种种审核、报表、

肯求等使命；负责公司种种安全、环境事故的视察及处理；负责对公

司贫窭环境因素、危急源的获取、识别、评价；监督检验日常安全生

产及环境保护气象，实时排查隐患并督促落实整改循序。

六、刊行东说念主子公司和分公司的基本情况

（一）全资子公司

1-1-1-73

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

1、广东晶华科技有限公司

（1）基本情况

子公司全称： 广东晶华科技有限公司

子公司类型： 全资子公司

法定代表东说念主： 周晓南

成立日历： 1994年2月25日

注册地及经营地： 广东省汕头市潮南区峡山镇泗联河陂阳辉路3号

注册老本： 1，126万元

实收老本： 1，126万元

研发、分娩、销售：种种粘胶成品及配套材料。（照章须经批准的

经营范围：

名目，经联系部门批准后方可开展经营举止)

该公司股权结构如下：

序号 股东 出资额（万元） 出资比例

1 晶华新材 1，126.00 100.00％

共计 1，126.00 100.00％

该公司的主要财务数据如下：

单元：万元

年份 总资产 净资产 净利润 是否审计

2017 年 6 月 30 日

11，687.23 6，497.23 368.62

/2017 年 1-6 月

2016 年 12 月 31 日

9，545.37 6，328.61 899.50

/2016 年度

已经天衡管帐师审计

2015 年 12 月 31 日

8，243.71 5，629.11 883.11

/2015 年度

2014 年 12 月 31 日

10，028.53 4，946.00 844.57

/2014 年度

（2）历史沿革

①广东晶华的设立

1994 年 2 月 25 日，广东晶华前身“潮阳晶华”根据汕头市对外经济贸易委员

会作出的汕经贸资批字[1994]042 号《对于成立外资企业潮阳市晶华粘胶成品有

限公司的批复》、汕头市东说念主民政府核发的外经贸汕府外资证字[1994]0014 号《中

华东说念主民共和国外商投资企业批准文凭》，在汕头市工商局注册成立。成立时的认

缴注册老本为港币 10，000，000 元，股权结构如下：

1-1-1-74

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

股东 出资额（港币元） 占注册老本比例（%）

晶华国际 10，000，000 100.00

共计 10，000，000 100.00

潮阳市管帐师事务所出具（95）潮会师验字第 11 号《验资陈说》考据：截

至 1994 年 12 月 31 日，潮阳晶华已收到晶华国际缴付的出资额港币 10，000，000

元；其中，晶华国际以货币资金出资港币 1，899，775 元，以分娩开采出资折合港

币 8，100，225 元；此外，晶华国际已于 1994 年 4 月 29 日前干涉现款及分娩开采

共计港币 2，630，000 元。

②1997 年 8 月，第一次股权转让

1997 年 6 月，潮阳市中菱有限公司（“潮阳中菱”）与晶华国际签署《股权

转让合同》，约定晶华国际将所持有的潮阳晶华 60%股权转让给潮阳中菱，转让

价钱为 6，600，000 元。潮阳中菱董事会批准该次转让。潮阳中菱与晶华国际共同

签署《潮阳市晶华粘胶成品有限公司合同书》及《中外合资潮阳市晶华粘胶成品

有限公司法例（雠校本）》。

1997 年 8 月，潮阳市对外经济贸易局作出潮外经资字（1997）036 号《对于

“潮阳市晶华粘胶成品有限公司”加多投资方、变更企业类型的批复》。1997 年 8

月 27 日，汕头市工商局核准该次变更登记，变更后的企业类别为合资经营（港

资）；变更后中方企业称号为潮阳市中菱有限公司，认缴港币 6，000，000 元，变更

后外方认缴港币 4，000，000 元。本次变更完成后，潮阳晶华的股权结构如下：

股东称号 出资额（港币元） 占注册老本比例（%）

潮阳中菱 6，000，000 60.00

晶华国际 4，000，000 40.00

共计 10，000，000 100.00

③2011 年 11 月，第二次股权转让暨公司收购广东晶华的情况

A、收购的布景

广东晶华于 1994 年 2 月 25 日设立时，设立于今的业务形成、演变过程具体

如下：

期间 广东晶华的业务发展

1994 年-1998 年 主要从事 BOPP 胶粘带(又称封箱胶带，包装胶带)的裁切、销售，

1-1-1-75

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

封缄胶带的销售

主要从事 BOPP 胶粘带的分娩、销售，双面胶粘带、好意思纹纸胶粘带

1998 年-1999 年

的裁切、销售

扩大 BOPP 胶粘带的分娩界限，并最先从事好意思纹纸胶粘带的分娩、

2000 年-2006 年

销售

除好意思纹纸胶粘带、BOPP 胶粘带的分娩、销售外，新增布基胶粘带、

2006 年于今

牛皮胶粘带的分娩、销售

广东晶华的分娩经营场大地积较小，厂房、开采设施贪污，硬件条件渐渐成

为其发展的掣肘。广东晶华股东以为上海是中国贫窭的经济、金融中心，是种种

高教育东说念主才的蚁合地。在上海设立公司，有意于晋升产品品牌形象，招引高教育

东说念主才，拓展世界及外洋阛阓。基于上述研讨，广东晶华的股东决定在上海投资设

立公司，并将上海作为畴昔发展的贫窭基地，遂于 2006 年 4 月在上海新设晶华

新材。晶华新材设立后，发展势头较好，事迹逐年上升，品牌影响力逐年提高，

初步实现了股东的预期。因此，晶华新材的全体股东决定以晶华新材作为上市主

体。同期，为了幸免同行竞争，完善业务体系，2011 年晶华新材全体股东同意

刊行东说念主收购广东晶华。

B、收购所履行的程序

2011 年 10 月，刊行东说念主为幸免同行竞争，完善业务体系，对广东晶华（潮阳

晶华于 2006 年 8 月改名为“广东晶华”）进行了举座收购。晶华国际、汕头中菱

与晶华有限签订《广东晶华科技有限公司股权转让条约》，约定：晶华国际将其

所持广东晶华 40%的股权（对应出资额 4，000，000 港币）转让给晶华有限，转让

价钱为东说念主民币 5，655，273.08 元；汕头中菱将其所持广东晶华 60%的股权（对应出

资额 6，000，000 港币）转让给晶华有限，转让价钱为东说念主民币 8，482，909.61 元。广

东晶华董事会作出董事会决议，批准该次转让。广东晶华股东会作出股东会决议，

决定：依照银行间外汇阛阓港币等交易货币对东说念主民币汇率的中间价为 1 港币对东说念主

民币 1.126 元，将广东晶华注册老本 10，000，000 港元（实收老本 10，000，000 港元）

折算为东说念主民币注册老本 11，260，000 元。汕头市潮南区对外贸易经济合作局核发汕

潮南外经资[2011]05 号《对于广东晶华科技有限公司投资者股权转让等事项的批

复》。

2011 年 11 月 9 日，汕头市中诚管帐师事务所出具汕中会验字（2011）068

1-1-1-76

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

号《广东晶华科技有限公司验资陈说》考据：罢休 2011 年 11 月 5 日，广东晶华

实收老本为港币 10，000，000，按当期出资时港币兑东说念主民币中间价汇率 1：1.126

折合并变更为东说念主民币 11，260，000 元。

2011 年 12 月 6 日，汕头市工商局向广东晶华核发了变更后的《企业法东说念主营

业牌照》。在本次变更完成后，广东晶华的股权结构如下：

股东 出资额（东说念主民币元） 占注册老本比例（%）

晶华有限 11，260，000 100.00

共计 11，260，000 100.00

2、 浙江晶鑫特种纸业有限公司

（1）基本情况

子公司全称： 浙江晶鑫特种纸业有限公司

子公司类型： 全资子公司

法定代表东说念主： 周晓东

成立时间： 2001年11月29日

注册地及经营地： 浙江省衢州市衢江区天湖西路3号

注册老本： 4，500万元

实收老本： 4，500万元

经营范围： 特种纸研发、分娩和销售。

该公司股权结构如下：

序号 股东 出资额（万元） 出资比例

1 晶华新材 3，375.00 75.00%

2 香港晶华 1，125.00 25.00%

共计 4，500.00 100.00％

该公司的主要财务数据如下：

单元：万元

年份 总资产 净资产 净利润 是否审计

2017 年 6 月 30 日/2017

16，834.15 10，963.33 639.28

年 1-6 月

2016 年 12 月 31 日/2016

15，851.66 10，324.05 1，579.12 已经天衡管帐师审

年度

计

2015 年 12 月 31 日/2015

15，155.25 8，436.61 1，015.63

年度

2014 年 12 月 31 日/2014 14，305.82 6，496.98 1，179.07

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

年度

该公司的主营业务为特种工业纸的研发、分娩、销售。

（2）浙江晶鑫被刊行东说念主收购前历史沿革

①2001 年 11 月成立

2001 年 11 月 22 日，包建明、黄增根、何诚意、冯建明和董承春五东说念主一致

同意设立衢州晶鑫纸业有限公司（以下简称“衢州晶鑫”，为“浙江晶鑫”曾用名），

并签署《衢州晶鑫纸业有限公司法例》，约定包建明出资 28.08 万元，占注册资

本 26%，黄增根出资 28.08 万元，占注册老本 26%，何诚意出资 28.08 万元，占

注册老本 26%，冯建明出资 11.88 万元，占注册老本 11%，董承春出资 11.88 万

元，占注册老本 11%。由包建明担任法定代表东说念主。

2001 年 11 月 26 日，衢州永泰管帐师事务所出具衢永泰验字[2001]第 135 号

《验资陈说》对本次出资进行审验，阐述截止至 2001 年 11 月 23 日止，衢州晶

鑫已收到全体股东交纳的注册老本（实收老本），共计东说念主民币 108.00 万元，全体

股东以货币出资 108.00 万元。

2001 年 11 月 29 日，衢州晶鑫领取了衢州工商局核发的《企业法东说念主营业执

照》（注册号 3308212000318），注册老本 108 万元，成立时的股权结构如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 包建明 28.08 26.00%

2 黄增根 28.08 26.00%

3 何诚意 28.08 26.00%

4 冯建明 11.88 11.00%

5 董承春 11.88 11.00%

共计 108.00 100.00%

②2003 年 8 月第一次股权转让

2003 年 8 月 8 日，经衢州晶鑫股东会同意，何诚意、黄增根及冯建明将其

各自持有的衢州晶鑫 26.00%股权、26.00%股权及 11.00%股权转让给包建明。同

日，何诚意、黄增根、冯建明分别与包建明签订《股权转让条约》。

2003 年 8 月 8 日，经衢州晶鑫股东会同意，包建明将其所持衢州晶鑫 20.00%

1-1-1-78

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

股权、9.00%股权及 8.00%股权分别转让给姚志伟、董承春及周志刚。同日，包

建明分别与姚志伟、董承春、周志刚签订《股权转让条约》。

2003 年 8 月 12 日，衢州晶鑫在衢州市工商局办理股东及法定代表东说念主变更登

记手续。本次股权转让后，衢州晶鑫的股权结构如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 包建明 56.16 52.00%

2 姚志伟 21.60 20.00%

3 董承春 21.60 20.00%

4 周志刚 8.64 8.00%

共计 108.00 100.00%

③ 2004 年 7 月第二次股权转让

2004 年 7 月 15 日，经衢州晶鑫股东会同意，周志刚将其所持衢州晶鑫 3.26%

股权、0.87%股权、0.87%股权及 3%股权的股权分别转让给包建明、董承春、姚

志伟及徐冬梅。同日，周志刚分别与包建明、董承春、姚志伟及徐冬梅分别签订

了《股权转让条约》。

2004 年 7 月 29 日，衢州晶鑫在衢州市工商局办理股东变更登记手续。本次

股权转让后，衢州晶鑫的股权结构如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 包建明 59.68 55.26%

2 姚志伟 22.54 20.87%

3 董承春 22.54 20.87%

4 徐冬梅 3.24 3.00%

共计 108.00 100.00%

④2004 年 12 月第一次增资

2004 年 11 月 30 日，经衢州晶鑫股东会决议通过，同意公司注册老本由 108

万元变更为 308 万元；其中包建明以货币增资 110.52 万元，董承春以货币增资

41.74 万元，姚志伟以货币增资 41.74 万元，徐冬梅以货币增资 6.00 万元。同日

包建明、姚志伟、董承春与徐冬梅签署了变更后的《衢州晶鑫纸业有限公司法例

修正案》。

2004 年 12 月 2 日，衢州中瑞华管帐师事务通盘限公司出具衢瑞验字（2004）

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

25 号《验资陈说》对出资进行审验，阐述罢休 2004 年 12 月 1 日止上述增资已

足额到位，注册老本加多至 308.00 万元。

2004 年 12 月 7 日，衢州晶鑫在衢州市工商局就本次增资事宜办理了变更登

记手续。本次增资后，衢州晶鑫的股权结构如下所示：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 包建明 170.20 55.26%

2 姚志伟 64.28 20.87%

3 董承春 64.28 20.87%

4 徐冬梅 9.24 3.00%

共计 308.00 100.00%

⑤ 2005 年 3 月第一次称号变更

2005 年 2 月 22 日，经衢州晶鑫股东会同意，企业称号变更为浙江晶鑫特种

纸业有限公司。同日，包建明、姚志伟、董承春和徐冬梅签署了《浙江晶鑫特种

纸业有限公司法例》。

2005 年 3 月 2 日，浙江晶鑫就本次称号变更事宜在衢州工商局办理了变更

登记手续。

⑥ 2006 年 9 月第三次股权转让录取二次增资

2006 年 8 月 18 日，经浙江晶鑫股东会同意，包建明、姚志伟、徐冬梅、董

承春将其各自所持浙江晶鑫 55.26%、20.87%、3%、20.87%的股权转让给浙江省

衢州市鑫源农业特种纸有限公司（以下简称“浙江鑫源”，为浙江鑫丰的曾用名）。

同日，包建明、姚志伟、徐冬梅、董承春分别与浙江鑫源签订了《股权转让条约

书》。同期，股东会同意将公司类型变更为一东说念主有限牵累公司（法东说念主独资），并以

货币增资 455.4 万元，即注册老本及实收老本变更为 763.4 万元。请托包建明为

浙江晶鑫执行董事，请托徐丽芬为浙江晶鑫监事，聘任包建明为浙江晶鑫总司理。

2006 年 8 月 30 日，衢州广泽联合管帐师事务所出具了衢广泽验字[2006]155

号《验资陈说》，阐述截止至 2006 年 8 月 29 日，浙江晶鑫已收到股东交纳的新

增注册老本共计东说念主民币 455.4 万元，各股东均以货币出资。

2006 年 9 月 1 日，浙江晶鑫在衢州工商局办理了变更登记手续。本次变更

1-1-1-80

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

后，浙江晶鑫的股权结构如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 浙江鑫源 763.40 100.00%

共计 763.40 100.00%

⑦ 2007 年 1 月第三次增资

2006 年 10 月 15 日，晶华控股与浙江鑫源签订《增资认购条约书》，浙江晶

鑫增资 704.6 万元，增资部分全部由晶华控股认购。

2006 年 10 月 18 日，浙江鑫源与晶华控股签署了变更后的《浙江晶鑫特种

纸业有限公司法例》。

2006 年 12 月 1 日，浙江晶鑫取得了由浙江省外贸厅下发的文号为浙外经贸

资函[2006]555 号的《浙江省对外经济贸易合作厅对于浙江晶鑫特种纸业有限公

司股权并购增资并变更为中外合资企业的批复》。

2006 年 12 月 6 日，浙江晶鑫取得了浙江省东说念主民政府下发的文号为商外资浙

府资字[2006]00855 号的《外商投资企业批准文凭》。

2006 年 12 月 26 日，衢州广泽联合管帐师事务所出具衢广泽验字[2006]241

号《验资陈说》对以上出资进行审验和阐述，阐述截止至 2006 年 12 月 22 日，

浙江晶鑫已收到晶华控股认缴的第一期出资东说念主民币 390.95 万元，以好意思元现汇出

资。

2007 年 1 月 12 日，浙江晶鑫取得了衢州市环境保护局衢江区分局出具《关

于浙江晶鑫变更经营范围的主意函》。

2007 年 1 月 15 日，浙江晶鑫在衢州工商局就本次公司类型、经营范围、注

册老本及实收老本变更事宜办理了变更登记手续。本次变更后，浙江晶鑫的股权

结构如下：

累计实缴出资额 认缴出资额（万

序号 股东称号 出资比例

（万元） 元）

1 浙江鑫源 763.40 763.40 52.00%

2 晶华控股 390.95 704.60 48.00%

共计 1，154.35 1，468.00 100.00%

1-1-1-81

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

⑧ 2007 年 1 月股东交纳第二期注册老本

2007 年 1 月 16 日，衢州广泽联合管帐师事务所出具衢广泽验字[2007]1 号

《验资陈说》，罢休 2007 年 1 月 16 日止，浙江晶鑫已收到晶华控股认缴的第二

期出资 313.655 万元，以好意思元现汇出资。

2007 年 1 月 25 日，浙江晶鑫就实收老本变更事宜在衢州工商局办理了变更

登记手续。本次变更后，浙江晶鑫的股权结构如下：

累计实缴出资额（万 认缴出资额（万

序号 股东称号 出资比例

元） 元）

1 浙江鑫源 763.40 763，40 52.00%

2 晶华控股 704.60 704.60 48.00%

共计 1，468.00 1，468.00 100.00%

⑨ 2010 年 9 月第四次增资

2010 年 4 月 18 日，浙江晶鑫董事会决议通过，公司注册老本加多 1，800 万

元，注册老本变更为 3，268 万元，其中：浙江鑫丰（原“浙江鑫源”）出资 1，699.40

万元，占注册老本的 52%，晶华控股出资 1，568.60 万元，占注册老本的 48%。

本次注册老本加多部分中，浙江鑫丰认缴 936 万元，以未分配利润出资；晶华控

股认缴 864 万元，以未分配利润出资 777.6 万元，其余部分以特别的好意思元现汇出

资。

2010 年 8 月 31 日，衢州广泽联合管帐师事务所出具衢广泽验字[2010]290

号《验资陈说》，阐述截止至 2010 年 8 月 30 日，浙江晶鑫已将未利配利润 1，713.6

万元转增股本，已收到晶华控股好意思元现汇出资折合 86.4 万元。

2010 年 9 月 10 日，浙江晶鑫在衢州工商局就本次投资总额、注册老本及实

收老本变更事宜办理了变更登记手续。本次变更后，浙江晶鑫股权结构如下所示：

累计实缴出资额

序号 股东称号 认缴出资额（万元） 出资比例

（万元）

1 浙江鑫丰 1，699.40 1，699.40 52.00%

2 晶华控股 1，568.60 1，568.60 48.00%

共计 3，268.00 3，268.00 100.00%

⑩2012 年 12 月第四次股权转让暨公司收购浙江晶鑫的情况

1-1-1-82

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

A、收购的布景

浙江晶鑫是一家注册于浙江衢州的特种纸研发分娩厂商，收购前分别由晶华

控股及浙江鑫丰持有其 48.00%和 52.00%的股权。经多年研发手艺的千里淀以及特

种纸分娩告诫的积贮，其产品品质相识，成为刊行东说念主的原材料供应商。为使公司

能掌握胶带分娩所需贫窭原材料（特种纸）的中枢手艺，在产业链上进行延长并

扩大公司自身胶粘成品的竞争优势，公司于 2012 年对浙江晶鑫进行了举座收购。

B、收购所履行的程序

这次股权转让具体情况如下所示：

单元：万元

内容 交易金额 订价基础 交易对方 关联关系

香港晶华受让浙江

2，132.62

晶鑫 25.00%的股权 参考经评估净 受让前无关联

浙江鑫丰

刊行东说念主受让浙江晶 资产协商订价 关系

2，303.32

鑫 27.00%的股权

本公司执行控

刊行东说念主受让浙江晶 参考经评估净

2，221.61 晶华控股 制东说念主控制的其

鑫 48.00%的股份 资产

他企业

2012 年 11 月 6 日，经浙江晶鑫董事会同意，浙江鑫丰将其持有的浙江晶鑫

27.00%，作价 2，303.23 万元转让给晶华有限，另将剩余 25.00%的股权，作价

2，132.62 万元转让给香港晶华。同日，浙江鑫丰分别与晶华有限及香港晶华签署

了《股权转让条约》。

同日，经浙江晶鑫董事会同意，晶华控股将其持有的 48.00%股权，作价

2，221.61 万元转让给晶华有限。晶华控股与晶华有限于当日签署了《股权转让协

议》。

这次股权转让中，基于浙江鑫丰多年来对浙江晶鑫妥善经营，且刊行东说念主对浙

江晶鑫 52.00%的股权收购触及控制权变更，同期浙江晶鑫对于完善刊行东说念主产业

链有着贫窭作用，因此给予了浙江鑫丰一定的转让溢价。

自此，浙江晶鑫的股东由浙江鑫丰与晶华控股变更为晶华有限与香港晶华。

2012 年 12 月 19 日，浙江晶鑫于浙江省衢州市工商经管局就本次股权转让

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

办理了登记手续。本次变更后，浙江晶鑫股权结构如下所示：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 晶华有限 2，451.00 75.00%

2 香港晶华 817.00 25.00%

共计 3，268.00 100.00%

2015 年 12 月第五次增资

2015 年 12 月，经浙江晶鑫股东会决议通过，同意公司注册老本由 3，268 万

元变更为 4，500 万元；其中，晶华新材认缴 924 万元，香港晶华认缴 308 万元，

均以货币步地出资。同日，晶华新材、香港晶华签署了变更后的《浙江晶鑫纸业

有限公司法例修正案》。

2015 年 12 月 24 日，浙江晶鑫就本次增资事宜办理了变更登记手续并领取

了更新后的营业牌照（和谐社会信用代码为：91330800733808381G）。本次增资

后，浙江晶鑫的股权结构如下所示：

占注册老本

序号 股东称号 出资额（万元） 实缴注册老本（万元）

出资比例

1 晶华新材 3，375.00 3，375.00 75.00%

2 香港晶华 1，125.00 817.00 25.00%

共计 4，500.00 100.00% 100.00%

2016 年 6 月，浙江晶鑫召开董事会，并通过董事会决议：同意浙江晶鑫修

改股东出资时间，香港晶华以好意思元现汇出资 308 万元的出资时间由 2015 年 12

月 31 日变更为 2016 年 9 月 30 日。浙江晶鑫法定代表东说念主周晓东签署了《浙江晶

鑫 特 种纸业有限公司法例修正 案》。浙江省东说念主民政府核发商外资浙府资字

[2006]00855 号《外商投资企业批准文凭》。

浙江广泽联合管帐师事务所(普通合伙)于 2016 年 10 月 10 日出具的浙广泽

验字[2016]第 0022 号《验资陈说》，载明：经审验，罢休 2016 年 9 月 30 日止，

浙江晶鑫已收到股东晶华新材出资东说念主民币玖佰贰拾肆万元，以货币出资；收到股

东香港晶华以特别的好意思元现汇出资折合东说念主民币叁佰零八万元。

本次变更完成后，浙江晶鑫的股权结构如下：

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

占注册资

实缴注册老本（万

序号 股东称号 出资额（万元） 本出资比

元）

例

1 晶华新材 3，375.00 3，375.00 75.00%

2 香港晶华 1，125.00 1，125.00 25.00%

共计 4，500.00 4，500.00 100.00%

3、香港晶华投资有限公司

（1）基本情况

子公司全称： 香港晶华投资有限公司

子公司类型： 全资子公司

董事： 周晓南、周晓东

成立时间： 2011年9月

注册地及经营地： 香港

注册老本： 300万好意思元

实收老本： 300万好意思元

经营范围： 黏胶成品，黏胶配套材料，橡胶成品，办公用品销售和手艺的贸易。

香港晶华是注册于香港的境外公司，主要负责境外购销业务。刊行东说念主与香港

晶华通过来料加工业务，向外洋客户销售好意思纹纸胶粘带等产品。

该公司股权结构如下：

序号 股东称号 出资额（万好意思元） 出资比例

1 晶华新材 300.00 100.00%

共计 300.00 100.00%

该公司的主要财务数据如下：

单元：万元

年份 总资产 净资产 净利润 是否审计

2017 年 6 月 30 日

11，031.47 10，369.76 491.36

/2017 年 1-6 月

2016 年 12 月 31 日

10，834.09 10，115.62 1，378.38

/2016 年度

已经天衡管帐师审计

2015 年 12 月 31 日

9，955.06 8，274.49 1，475.84

/2015 年度

2014 年 12 月 31 日

7，641.75 6，465.94 1，887.16

/2014 年度

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

（2）历史沿革

①香港晶华的设立

2011 年 9 月 14 日，香港晶华取得香港特别行政区公司注册处核发的《公司

注册文凭》，在香港设立，设立时的股权结构如下：

单元：好意思元

股东 出资额 占注册老本比例（%）

晶华有限 500，000 100.00

共计 500，000 100.00

②2012 年 11 月增资

2012 年 11 月 29 日，晶华有限对香港晶华增资，投资总额由 500，000 好意思元变

更为 3，000，000 好意思元，出资款式为现汇。本次变更完成后，香港晶华的股权结构

如下：

单元：好意思元

股东 出资额 占注册老本比例（%）

晶华有限 3，000，000 100.00

共计 3，000，000 100.00

4、江苏晶华新材料科技有限公司

子公司全称： 江苏晶华新材料科技有限公司

子公司类型： 全资子公司

法定代表东说念主： 周晓南

成立时间： 2014年12月12日

注册地及经营地： 江苏省张家港保税区纺织原料阛阓803E室

注册老本： 25，000.00万元

实收老本： 17，500.00万元[注]

分娩高分子合成产品：聚丙烯酸树脂粘胶剂、涂料用乳液、离型剂、

口头活性剂、橡胶胶粘剂、热熔胶、聚氨酯交联剂、丁苯胶乳液（其

中危急化学品待领取危急化学品分娩许可证后方可经营）。分娩各

经营范围： 类胶粘成品及配套材料（除危急品）、离型纸、离型膜、橡胶成品。

自营和代理种种商品和手艺的相差口业务（国度限制公司经营或禁

止相差口的商品和手艺除外）。（照章须经批准的名目，经联系部

门批准后方可开展经营举止）

注：截止招股评释书签署日的实收老本。

该公司为刊行东说念主产业升级产能蔓延的分娩制造基地。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

该公司股权结构如下：

单元：万元

股东称号 认缴金额 出资比例

晶华新材 25，000.00 100.00%

共计 25，000.00 100.00%

该公司的主要财务数据如下：

单元：万元

年份 总资产 净资产 净利润 是否审计

2017 年 6 月 30 日/2017

23，976.77 15，502.78 -262.15

年 1-6 月

2016 年 12 月 31 日/2016

13，681.74 11，764.93 -231.62

年度

已经天衡管帐师审计

2015 年 12 月 31 日/2015

7，000.03 6，996.55 -3.07

年度

2014 年 12 月 31 日/2014

0.13 -0.38 -0.38

年度

（二）非全资子公司

1、青岛晶华电子材料有限公司

子公司全称： 青岛晶华电子材料有限公司

子公司类型： 非全资控股子公司

法定代表东说念主： 侯洪海

成立时间： 2012年3月13日

注册地及经营地： 山东省青岛市城阳区铁骑山路西宅子头社区

注册老本： 300.00万元

实收老本： 300.00万元

一般经营名目：加工、销售：电子元器件、胶粘成品（不含危急化

学品）、电子材料；批发、零卖：电子元器件、塑胶成品、橡胶制

品、办公用品、化工产品（不含危急化学品）、五金交电；货品进

经营范围：

出口、手艺相差口（法律、行政法例不容的名目除外，法律、行政

法例限制的名目应取得许可证方可经营）。（以上范围经许可经营

的，须凭许可证经营）。

青岛晶华主要从事胶粘成品的销售，具有浅显裁切及包装智商。

该公司股权结构如下：

单元：万元

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

序号 股东称号 出资额 出资比例

1 晶华新材 153.00 51.00%

2 侯洪海 60.00 20.00%

3 王树生 36.00 12.00%

4 周少波 30.00 10.00%

5 李丰辉 21.00 7.00%

共计 300.00 100.00%

该公司的主要财务数据如下：

单元：万元

年份 总资产 净资产 净利润 是否审计

2017 年 6 月 30 日/2017

1，193.78 662.33 40.19

年 1-6 月 已经天衡管帐师审

2016 年 12 月 31 日 计

1，423.04 622.14 115.00

/2016 年度

2、昆山晶华兴业电子材料有限公司

子公司全称： 昆山晶华兴业电子材料有限公司

子公司类型： 非全资控股子公司

法定代表东说念主： 周晓南

成立时间： 2013年12月12日

注册地及经营地： 江苏昆山开发区樵成路1号

注册老本： 1，000.00 万元

实收老本： 900.00 万元

粘胶成品、塑料薄膜及种种电子应用材料加工，并销售自产产品。

经营范围： 说念路普通货品输送。（照章须经批准的名目，经联系部门批准后方可

开展经营举止）

昆山晶华主要从事胶粘成品的销售，具有浅显裁切及包装智商。

该公司股权结构如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 晶华新材 510.00 51.00%

2 宋启文 210.00 21.00%

3 王树生 130.00 13.00%

4 刘素星 50.00 5.00%

5 涂蓉丽 40.00 4.00%

6 郭啸风 20.00 2.00%

7 朱玉峰 20.00 2.00%

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

8 孙燕红 10.00 1.00%

9 朱莉雅 10.00 1.00%

共计 1，000.00 100.00%

该公司的主要财务数据如下：

单元：万元

年份 总资产 净资产 净利润 是否审计

2017 年 6 月 30 日/2017

2，720.66 1，325.41 109.65

年 1-6 月

已经天衡管帐师审计

2016 年 12 月 31 日/2016

2，855.48 1，083.76 164.87

年度

3、苏州百利恒源胶粘成品有限公司

子公司全称： 苏州百利恒源胶粘成品有限公司

子公司类型： 非全资控股子公司

法定代表东说念主： 胡传彬

成立时间： 2016年5月17日

注册地及经营地： 江苏张家港保税区纺织原料阛阓520H

注册老本： 1，000.00万元

实收老本： 1，000.00 万元

胶粘成品、纸成品（出版物经营除外）、包装材料、焊合材料、电

子配件、电子元器件、金属成品购销；自营和代理种种商品的相差

经营范围：

口业务（国度限制公司经营或不容相差口的商品除外）。（照章须

经批准的名目，经联系部门批准后方可开展经营举止）

苏州百利主要从事电子编带的销售。

该公司股权结构如下：

序号 股东称号 出资额（万元） 出资比例

1 晶华新材 510.00 51.00%

2 天津百利 490.00 49.00%

共计 1，000.00 1，000.00

该公司的主要财务数据如下：

单元：万元

年份 总资产 净资产 净利润 是否审计

2017 年 6 月 30 日/2017

1，151.03 954.54 -0.04

年 1-6 月

已经天衡管帐师审计

2016 年 12 月 31 日/2016

1，126.76 954.58 -45.42

年度

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

（三）分公司

1、上海晶华胶粘新材料股份有限公司成都分公司

分公司全称： 上海晶华胶粘材料新材料股份有限公司成都分公司

公司类型： 分公司

负责东说念主： 李金全

成立时间： 2011年7月18日

注册地及经营地： 四川省成都蛟龙工业港双流园区双巷路12座

电子及集成电路胶带、汽车喷漆用胶、汽车配件用海绵胶带、好意思纹

纸胶带、电子工业胶带、其他特殊用途胶带、离型纸和离型膜的生

产销售，化工产品（除危急化学品、监控化学品、烟花炮竹、民用

经营范围：

爆炸物品、易制毒化学品）、纸成品、种种粘胶成品（除危急品）、

粘胶配套材料（除危急品）、办公用品销售，从事货品与手艺的进

出口业务

成都分公司主要从事胶粘成品的销售，具有浅显裁切及包装智商。

该公司的主要财务数据如下：

单元：万元

年份 总资产 净资产 净利润 是否审计

2017 年 6 月 30 日

633.11 79.27 4.96

/2017 年 1-6 月 已经天衡管帐师审

2016 年 12 月 31 日 计

696.78 74.31 -11.15

/2016 年度

2、上海晶华胶粘新材料股份有限公司东莞分公司

分公司全称： 上海晶华胶粘新材料股份有限公司东莞分公司

公司类型： 分公司

负责东说念主： 周晓南

成立时间： 2013年3月13日

注册地及经营地： 东莞市长安镇咸西新工业区富宁街1号

分娩、销售：粘胶成品、粘胶配套材料、橡胶成品；销售：办公用

经营范围：

品。（照章须经批准的名目，经联系部门批准后方可开展经营举止）

东莞分公司主要从事胶粘成品的销售，具有浅显裁切及包装智商。

该公司的主要财务数据如下：

单元：万元

年份 总资产 净资产 净利润 是否审计

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2017 年 6 月 30 日

1，738.11 789.51 281.92

/2017 年 1-6 月 已经天衡管帐师审

2016 年 12 月 31 日 计

1，805.40 507.58 332.10

/2016 年度

3、上海晶华胶粘新材料股份有限公司上海分公司

分公司全称： 上海晶华胶粘新材料股份有限公司上海分公司

公司类型： 分公司

负责东说念主： 周晓南

成立时间： 2017 年 3 月 13 日

注册地及经营地： 上海市松江区石湖荡镇长塔路 399 号 3 幢厂房西边半栋一楼

高导热石墨膜的分娩（照章须经批准的名目，经联系部门批准后方

经营范围：

可开展经营举止）

上海分公司主要从事刊行东说念主石墨膜产品的分娩与销售。

该公司的主要财务数据如下：

单元：万元

年份 总资产 净资产 净利润 是否审计

2017 年 6 月 30 日 已经天衡管帐师审

861.72 -27.16 -27.16

/2017 年 1-6 月 计

（四）已刊出的子公司

1、成都晶华胶粘材料有限公司

子公司全称： 成都晶华胶粘材料有限公司

子公司类型： 全资子公司

法定代表东说念主： 李金全

成立时间： 2015年3月9日

注册地及经营地： 四川省成都市崇州经济开发区水陆路

注册老本： 2，000万元

电子及集成电路胶带、汽车喷漆用胶、汽车配件用海绵胶带、好意思纹

纸胶带、电子工业胶带、其他特殊用途胶带、离型纸和离型膜的生

产销售；化工产品（除危急化学品、监控化学品、烟花炮竹、民用

经营范围： 爆炸物品、易制毒化学品）、纸成品、种种粘胶成品（除危急品）、

粘胶配套材料（除危急品）、办公用品销售；从事货品及手艺的进

出口业务（照章须经批准的名目，经联系部门批准后方可开展经营

举止）。

该公司股权结构如下：

单元：万元

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股东称号 出资额 出资比例

晶华新材 2，000.00 100.00%

共计 2，000.00 100.00%

该公司成立后未执行开展经营业务，已于 2015 年 10 月 13 日刊出。

2、优越专科工业胶带（苏州）有限公司

子公司全称： 优越专科工业胶带（苏州）有限公司

子公司类型： 全资子公司

法定代表东说念主： 周晓南

成立日历： 2003年12月12日

注册地： 江苏省苏州工业园区出口加工区1-B厂房

注册老本： 3，063.86万元

实收老本： 3，063.86万元

从事专科好意思纹纸、专科胶带的分娩、加工、制造、研发，销售本公

司所分娩的产品并提供售后服务。本公司分娩产品的同类商品的批

经营范围：

发、佣金代理（拍卖除外）、上述商品的相差口终点他联系配套业

务、转口贸易、保税区内生意性浅显加工。

该公司已于 2016 年 2 月 25 日刊出。

刊出前该公司股权结构如下：

序号 股东 出资额（万元） 出资比例（%）

1 晶华新材 3，063.86 100.00

共计 3，063.86 100.00

3、邦合科技实业股份有限公司

子公司全称： 邦合科技实业股份有限公司

英文全称： BONDTECH INDUSTRIES INC.

子公司类型： 境外控股子公司

董事： 史舟师

成立日历： 2014年11月26日

注册地及经营地： 好意思国加利福尼亚州

出资额： 25万好意思元

经营范围： 胶粘成品的相差口与销售。

该公司已于 2017 年 5 月刊出。

刊出前该公司股权结构如下：

单元：万股

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

股东称号 股份数 持股比例

晶华新材 21.00 70.00%

史舟师 9.00 30.00%

陈说期各期，刊行东说念主北好意思地区业务收入如下表所示：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

北好意思地区业务收入 258.31 694.79 671.15 652.49

其中：邦合科技孝顺的业务收入 11.57 128.78 4.68 -

外销收入 11，658.72 21，384.35 20，753.96 26，443.08

北好意思地区业务占外销收入比重 2.22% 3.25% 3.23% 2.47%

邦合科技孝顺的业务收入占外销收

0.10% 0.60% 0.02% 0.00%

入的比重

邦合科技系公司与自然东说念主史舟师合资成立的境外销售公司。该公司由史舟师

个东说念主进行阛阓的销售开拓使命。陈说期内，公司北好意思地区的业务，主要系通过外

销部门开拓取得，主要客户均与公司建立了历久的合作关系。陈说期内，邦合科

技占刊行东说念主外销收入比重狭窄。公司不存在对其的销售依赖。

七、发起东说念主、持有刊行东说念主5%以上股份的主要股东及执行控制

情面况

（一）发起东说念主基本情况

1、周晓南先生，1969 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号：

44052419690607****，住所：广东省汕头市龙湖区金霞街说念环碧庄中**幢**号**

室，径直持有公司股份 3，656.80 万股，通过粤鹏投资波折持有公司 25.84 万股，

共计持有公司的股份占总股本的 38.76%，任公司董事长、总司理。

2、周晓东先生，1964 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号：

44052419640822****，住所：广东省汕头市潮南区峡山街说念泗联河陂银凤路**

巷**号，径直持有公司股份 3，584.80 万股，通过金傲投资波折持有公司 7.14 万

股，共计持有公司的股份占总股本的 37.81%，任公司副董事长、副总司理。

3、白秋好意思女士，1967 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，身份证号：

32010219670125****，住所：浙江省衢州柯城区荷花西路**幢**单元**室，径直

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

持有公司股份 376.80 万股，占总股本的 3.97%，任公司董事、浙江晶鑫常务副总

司理。

4、金傲投资

（1）金傲投资的基本情况

称号 上海金傲投资经管有限公司

法定代表东说念主 周晓东

成立时间 2013年1月30日

注册地及经营地 上海市松江区永丰街说念玉树路269号5号楼3965室

注册老本 347.78万元

实收老本 347.78万元

经营范围 投资经管，投资商讨。

金傲投资持有本公司 2.17%的股份，系职工持股公司。

（2）该公司的主要财务数据如下：

单元：万元

年份 总资产 净资产 净利润 是否审计

2017 年 6 月 30 日/2017

344.92 343.79 -0.04 否

年 1-6 月

2016 年 12 月 31 日/2016

344.97 343.84 -0.0002 否

年度

（3）金傲投资的股权结构如下：

序 出资额 出资

股东 咫尺在刊行东说念主处的任职 任职期限

号 （万元） 比例

1 李金全 56.00 16.10% 成都分公司总司理 自 2006.01 于今

2 郑艳 37.60 10.81% 刊行东说念主财务总监 自 2005.08 于今

3 郑章勤 30.08 8.65% 刊行东说念主副总司理 自 2003.03 于今

4 吴传勇 18.80 5.41% 晶华新材、广东晶华内销部司理 自 2004.08 于今

5 陈伟玲 18.80 5.41% 晶华新材、广东晶华外销部司理 自 2000.03 于今

晶华新材品牌（副）司理

6 王德业 18.61 5.35% 自 2006.04 于今

兼任电子商务司理

7 周庆洲 17.67 5.08% 广东晶华内销副主任 自 1998.01 于今

8 蔡桂珊 15.04 4.32% 晶华新材、广东晶华采购部司理 自 2005.02 于今

9 周晓东 12.03 3.46% 刊行东说念主副董事长、副总司理 自 1995.01 于今

10 黄宏 11.28 3.24% 广东晶华分娩司理 自 1998.07 于今

11 陈锡轩 11.28 3.24% 广东晶华高级工程师 自 2009.07 于今

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

序 出资额 出资

股东 咫尺在刊行东说念主处的任职 任职期限

号 （万元） 比例

12 刘明洋 11.28 3.24% 广东晶华物流司理 自 1996.11 于今

13 郭雍 10.15 2.92% 广东晶华内销主任 自 2003.03 于今

14 周俊豪 10.15 2.92% 广东晶华内销主任 自 1994.02 于今

15 周海生 8.46 2.43% 广东晶华研发副司理 自 2010.09 于今

16 王珠珩 8.27 2.38% 晶华新材、广东晶华审计部司理 自 2000.06 于今

17 欧崇贵 6.39 1.84% 广东晶华仓储主任 自 2009.04 于今

18 卓惠银 4.51 1.30% 广东晶华财务主任 自 1996.11 于今

19 张嘉斯 4.51 1.30% 广东晶华内销主任 自 2009.05 于今

20 林泽华 3.95 1.14% 广东晶华东说念主力资源司理 自 1998.11 于今

21 李良松 3.95 1.14% 广东晶华内销区域司理 自 1999.06 于今

22 杨忠惠 3.95 1.14% 广东晶华内销主任 自 2000.11 于今

23 陈图滢 3.95 1.14% 广东晶华采购主任 自 2005.05 于今

24 周武成 3.95 1.14% 广东晶华内销主任 自 2004.11 于今

25 肖天 3.95 1.14% 成都分公司分娩司理 自 2006.10 于今

26 周文广 3.76 1.08% 广东晶华开采主任 自 2004.02 于今

27 叶镇武 3.76 1.08% 广东晶华成品主任 自 2001.01 于今

28 郑佩娜 3.76 1.08% 广东晶华外销部客户司理 自 2009.01 于今

29 林家发 1.88 0.54% 广东晶华财务东说念主员 自 2000.09 于今

共计 347.78 100.00% - -

上述职工出资均为自有资金出资，根据企业管帐准则联系法例，金傲投资的

增资及里面股权转让被认定为股份支付，2013 年 3 月，根据计较的股份支付成

本 105.29 万元，借记经管费用，贷记老本公积；2016 年 8 月，根据计较的股份

支付成本 48.93 万元，借记经管费用，贷记老本公积，金傲投资的增资入股的会

计处理合乎《企业管帐准则——股份支付》的联系法例。

5、粤鹏投资

（1）粤鹏投资的基本情况

称号 上海粤鹏投资经管有限公司

法定代表东说念主 周晓南

成立时间 2013年1月30日

注册地及经营地 上海市松江区永丰街说念玉树路269号5号楼3964室

注册老本 295.38万元

实收老本 295.38万元

经营范围 投资经管，投资商讨。

1-1-1-95

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

粤鹏投资持有本公司 1.84%的股份，系职工持股公司。

（2）该公司的主要财务数据如下：

单元：万元

年份 总资产 净资产 净利润 是否审计

2017 年 6 月 30 日/2017

295.48 294.34 -0.06 否

年 1-6 月

2016 年 12 月 31 日/2016

295.54 294.41 0.0001 否

年度

（3）粤鹏投资的股权结构如下：

序 出资额 出资

股东 咫尺在刊行东说念主处的任职 任职期限

号 （万元） 比例

1 周晓南 43.57 14.75% 刊行东说念主董事长、总司理 自 1994.02 于今

2 周钦忠 15.98 5.41% 晶华新材采购主任 自 2008.01 于今

3 蔡振乐 15.04 5.09% 晶华新材研发司理 自 2007.11 于今

4 朱润江 13.54 4.58% 浙江晶鑫财务司理 自 2007.07 于今

5 郑宏波 11.28 3.82% 晶华新材内销部区域司理 自 2008.01 于今

6 胡小兰 11.28 3.82% 晶华新材财务主管 自 2008.01 于今

7 矫立 9.02 3.06% 浙江晶鑫行政司理 自 2010.03 于今

8 侯洪海 8.46 2.86% 青岛晶华总司理 自 2012.03 于今

9 尹力 8.27 2.80% 晶华新材财务司理 自 2012.09 于今

10 杨树祥 7.90 2.67% 浙江晶鑫开采司理 自 2007.09 于今

11 宋帮才 7.90 2.67% 浙江晶鑫分娩副司理 自 2006.09 于今

12 何渊 7.52 2.55% 晶华新材分娩司理 自 2008.01 于今

13 王帮宏 7.52 2.55% 晶华新材生管司理 自 2011.02 于今

14 涂蓉丽 7.52 2.55% 昆山晶华采购主任 自 2013.12 于今

15 刘素星 7.52 2.55% 昆山晶华财务主任 自 2013.12 于今

16 邓名通 7.52 2.55% 东莞分公司销售司理 自 2013.03 于今

17 熊登谱 7.52 2.55% 东莞分公司销售主任 自 2013.03 于今

18 光忠明 6.10 2.06% 晶华新材研发司理 自 2009.04 于今

19 张小龙 5.64 1.91% 浙江晶鑫技质科副科长 自 2011.07 于今

20 徐华宫 5.64 1.91% 浙江晶鑫技质科科长 自 2009.05 于今

21 邓兵凤 5.64 1.91% 东莞分公司采购员 自 2013.03 于今

22 李春雷 4.51 1.53% 晶华新材工艺工程师 自 2012.02 于今

23 张二忠 4.51 1.53% 晶华新材名目司理 自 2008.01 于今

24 周卫锋 4.51 1.53% 晶华新材生管主任 自 2009.07 于今

25 徐海波 4.51 1.53% 浙江晶鑫涂布主任 自 2009.08 于今

26 王加峰 4.51 1.53% 浙江晶鑫分娩主任 自 2007.03 于今

1-1-1-96

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

序 出资额 出资

股东 咫尺在刊行东说念主处的任职 任职期限

号 （万元） 比例

27 唐湘情 4.51 1.53% 浙江晶鑫采购员 自 2007.09 于今

28 刘德林 4.14 1.40% 晶华新材制胶主任 自 2008.01 于今

29 刘景 3.95 1.34% 晶华新材涂布主任 自 2008.01 于今

30 吴林群 3.95 1.34% 晶华新材高级工程师 自 2008.11 于今

31 黄瑜海 3.76 1.27% 晶华新材信息部司理 自 2015.05 于今

32 罗君 3.76 1.27% 晶华新材品质主管 自 2012.06 于今

33 辛淑娜 3.76 1.27% 广东晶华外销区域司理 自 2009.02 于今

34 钟晓娜 3.76 1.27% 广东晶华外销阛阓司理 自 2010.03 于今

35 李春丽 3.76 1.27% 广东晶华外销区域司理 自 2006.06 于今

36 章聚强 2.82 0.95% 广东晶华内销区域司理 自 2009.02 于今

37 刘帆 2.82 0.95% 广东晶华内销区域司理 自 2011.07 于今

38 周海媚 2.82 0.95% 广东晶华内销司理助理 自 1998.10 于今

39 胡素仙 2.26 0.76% 浙江晶鑫技质科副科长 自 2013.03 于今

40 纪晓师 2.26 0.76% 青岛晶华财务主任 自 2012.03 于今

41 帅莉 2.26 0.76% 成都分公司财务主任 自 2011.04 于今

42 孙燕红 1.88 0.64% 昆山晶华销售助理 自 2014.01 于今

共计 295.38 100.00% - -

上述职工出资均为自有资金出资，根据企业管帐准则联系法例，粤鹏投资

的增资及里面股权转让被认定为股份支付，2013 年 3 月，根据计较的股份支付

成本 51.17 万元，借记经管费用，贷记老本公积；2015 年 1 月，根据计较的股份

支付成本 38.43 万元，借记经管费用，贷记老本公积；2016 年 8 月，根据计较的

股份支付成本 82.49 万元，借记经管费用，贷记老本公积。粤鹏投资的增资入股

的管帐处理合乎《企业管帐准则——股份支付》的联系法例。

（二）执行控制东说念主基本情况

本公司执行控制东说念主为周晓南、周晓东，其中周晓南与周晓东系伯仲关系，

咫尺分别径直持有公司 38.49%、37.73%的股份；周晓南通过粤鹏投资波折持有

公司 0.27%的股份，周晓东通过金傲投资波折持有公司 0.08%的股份；周晓南、

周晓东径直和波折持有本公司共计 76.57%的股份。

（三）控股股东和执行控制东说念主投资的其他企业

罢休招股评释书签署日，周晓南除径直持有本公司 38.49%的股份外，另持

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

有粤鹏投资 14.75%的股权，上海爱玛客鞋业有限公司 25%的股权；南通嘉乐

3.85%的投资份额；周晓东除径直持有本公司 37.73%的股份外，另持有金傲投

资 3.46%的股权。

粤鹏投资、金傲投资的情况参见本节“（一）发起东说念主基本情况”。

（四）其他持有公司 5%以上股份的主要股东

1、郑钟南先生，男，中国国籍，无永久境外居留权，身份证号：

44052419490728****，住所：广东省汕头市龙湖区新津街说念绿茵庄华信花圃**

栋 ** 室，为广东南洋电缆集团股份有限公司控股股东、执行控制东说念主，持有刊行

东说念主 500 万股股份，占总股本的 5.26%。

2、淞银钞票

（1）淞银钞票的基本情况

称号 上海淞银钞票投资合伙企业（有限合伙）

执行事务合伙东说念主 上海淞银钞票资产经管有限公司

成立时间 2015年5月12日

注册地及经营地 上海市静安区永和路118弄30号二层

注册老本 29，180万元

实收老本 29，180万元

实业投资，资产经管，投资经管，投资商讨，企业经管商讨。【照章须经批

主营业务

准的名目，经联系部门批准后方可开展经营举止】

淞银钞票的经管东说念主上海淞银钞票资产经管有限公司于 2015 年 7 月 16 日在基

金业协会完成私募投资基金经管东说念主登记，取得《私募投资基金经管东说念主登记解说》

(登记编号：P1018022)。淞银钞票于 2015 年 12 月 22 日在基金业协会私募基金

登记备案系统填报了基金信息，并取得《私募投资基金解说》（备案编码：

SC9498）。

（2）该公司的主要财务数据如下：

单元：万元

年份 总资产 净资产 净利润 是否审计

2017 年 6 月 30 日/

32，136.21 29，176.61 0.05 否

2017 年 1-6 月

2016 年 12 月 31 日/ 36，618.71 29，176.56 -3.33 否

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

2016 年度

（3）淞银钞票的股权结构如下：

序号 股东 出资额（万元） 出资比例 在公司担任的职务

1 上海淞银钞票资产经管有限公司 70 0.24% 普通合伙东说念主

2 林婵贞 11，396 39.05% 有限合伙东说念主

3 林武辉 7，667 26.27% 有限合伙东说念主

4 付彦 700 2.40% 有限合伙东说念主

长江飞鸿大业投资经管合伙企业

5 9，347 32.03% 有限合伙东说念主

（有限合伙）

（4）淞银钞票的最终权益持多情面况

淞银钞票的最终权益持有东说念主如下图所示：

经核查，保荐机构及刊行东说念主讼师以为，淞银钞票终点经管东说念主已按《私募投资

基金监督经管暂行办法》及《私募投资基金经管东说念主登记和基金备案办法(试行)》

等联系法律法例履行登记备案程序，正当、合规。

（五）控股股东和执行控制东说念主径直或波折持有刊行东说念主的股份是否

存在质押或其他有争议的情况

罢休招股评释书签署日，公司控股股东和执行控制东说念主径直或者波折持有的公

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

司的股份不存在质押或其他争议的情况。

八、刊行东说念主股本情况

（一）本次拟刊行的股份及刊行前后股本结构

公司本次公开刊行股票数目不越过 3，167 万股，本次刊行全部为新股刊行，

原股东不公开发售股份。本次刊行前后，公司股本结构如下：

刊行前 刊行后

股东称号 持股数 持股数 持股比例

持股比例（%）

（万股） （万股） （%）

周晓南 3，656.80 38.49 3，656.80 28.87

周晓东 3，584.80 37.73 3，584.80 28.30

白秋好意思 376.80 3.97 376.80 2.97

上海金傲投资经管有限公司 206.40 2.17 206.40 1.63

上海粤鹏投资经管有限公司 175.20 1.84 175.20 1.38

上海淞银钞票投资合伙企业（有

700.00 7.37 700.00 5.53

限合伙）

郑钟南 500.00 5.26 500.00 3.95

周德标 220.00 2.32 220.00 1.74

詹娟 80.00 0.84 80.00 0.63

社会公众股 — — 3，167.00 25.00

共计 9，500.00 100.00 12，667.00 100.00

（二）自然东说念主股东终点在刊行东说念主处担任的职务

本公司自然东说念主股东共计 6 名，径直所持股份及在本公司任职情况如下：

持股比例

序号 股东称号 持股数额（万股） 在公司任职 出资来源

（%）

前期经营积贮及

1 周晓南 3，656.80 38.49 董事长、总司理

家庭积蓄

副董事长、副总经 前期经营积贮及

2 周晓东 3，584.80 37.73

理 家庭积蓄

董事、浙江晶鑫常

3 白秋好意思 376.80 3.97 家庭积蓄

务副总司理

前期经营积贮及

4 郑钟南 500.00 5.26 -

家庭积蓄

监事（未在公司任 前期经营积贮及

5 周德标 220.00 2.32

职） 家庭积蓄

6 詹娟 80.00 0.84 - 家庭积蓄

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

（三）刊行前股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

公司股东周晓南与股东周晓东系伯仲关系。本次刊行前，周晓南径直持有本

公司 38.49%股份，通过粤鹏投资波折持有公司 0.27%股份，共计持有本公司

38.76%的股份；周晓东径直持有本公司 37.73%股份，通过金傲投资波折持有本

公司 0.08%股份，共计持有本公司 37.81%股份；两东说念主共计持有本公司 76.57%股

份。

刊行东说念主各径直、波折股东及董事、监事、高级经管东说念主员除周晓南、周晓东之

外，其他径直及波折股东与刊行东说念主执行控制东说念主、董监高之间不存在支属关系、其

他关联关系或其他可能输送不方正利益的关系。

刊行东说念主各径直和波折股东不存在以请托持股或相信持股等步地代他东说念主波折

持有刊行东说念主股份的行动，不存在其他利益输送安排。保荐机构、其他中介机构及

负责东说念主、使命主说念主员不存在径直或波折持有刊行东说念主股份的行动。

刊行东说念主各径直和波折股东具备法律、法例法例的股东阅历，不存在作歹违规

情形。

（四）刊行东说念主是否存在刊行里面职工股的情况

公司自设立以来，不存在刊行里面职工股的情况。

（五）刊行东说念主是否存在工会持股、职工持股会持股、相信持股、

请托持股或股东数目越过二百东说念主的情况

公司不存在工会持股、职工持股会持股、相信持股、请托持股或股东数目超

过二百东说念主的情况。

（六）本次刊行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份的承

诺

公司执行控制东说念主周晓南、周晓东承诺：自愿行东说念主股票上市交易之日起 36 个

月内，本东说念主不转让或者请托他东说念主经管本东说念主径直或波折持有的刊行东说念主股份，也不由

刊行东说念主回购该部分股份。刊行东说念主上市后 6 个月内如其股票一语气 20 个交易日的收

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

盘价（如果因派发现款红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息

的，按联系法例进行相应调整，下同）均低于刊行价的，或者上市后 6 个月期末

收盘价低于刊行价的，本东说念主办有刊行东说念主股份的锁按期自动延长 6 个月。在上述锁

按期满后两年内，本东说念主减持的刊行东说念主股份数目不越过锁按期满时本东说念主所持有的公

司股份总额（按送股、转增股本或增发股票后的股份总额计较）的 20%，减持价

格将不低于公司初度公开刊行股票时的刊行价。本东说念主减持公司股份前，将提前三

个交易日通过公司进行联系公告。前述锁按期满后，在本东说念主担任公司董事、监事、

高级经管东说念主员期间每年转让的股份不越过本东说念主所径直或波折持有公司股份总额

的 25%；辞职后半年内，不转让径直或波折持有的公司股份。

担任公司董事及/或高级经管东说念主员的股东（包括白秋好意思及金傲投资、粤鹏投

资的股东郑章勤以及郑艳）承诺：自愿行东说念主股票上市交易之日起 24 个月内，本

东说念主不转让或者请托他东说念主经管本东说念主径直或波折持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回

购该部分股份。刊行东说念主上市后 6 个月内如其股票一语气 20 个交易日的收盘价（如

果因派发现款红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，按有

关法例进行相应调整，下同）均低于刊行价的，或者上市后 6 个月期末收盘价低

于刊行价的，本东说念主所径直或波折持有的刊行东说念主股份的锁按期自动延长 6 个月。在

上述锁按期满后两年内减持的，减持价钱不低于刊行东说念主初度公开刊行股票的刊行

价。在本东说念主担任公司董事、监事、高级经管东说念主员期间每年转让的股份不越过本东说念主

所径直或波折持有公司股份总额的 25%；辞职后半年内，不转让径直或波折持有

的公司股份。

公司股东、监事周德标承诺：自愿行东说念主股票上市交易之日起 24 个月内，本

东说念主不转让或者请托他东说念主经管本东说念主径直或波折持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回

购该部分股份。在本东说念主担任公司董事、监事、高级经管东说念主员期间每年转让的股份

不越过本东说念主所径直或波折持有公司股份总额的 25%；辞职后半年内，不转让径直

或波折持有的公司股份。

公司股东金傲投资以及粤鹏投资承诺：自愿行东说念主股票上市交易之日起 36 个

月内，本公司不转让或者请托他东说念主经管本公司径直或波折持有的刊行东说念主股份，也

不由刊行东说念主回购该部分股份。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

金傲投资以及粤鹏投资除刊行东说念主执行控制东说念主、董事、监事、高级经管东说念主员之

外的其他自然东说念主股东承诺：自愿行东说念主股票上市交易之日起 12 个月内，本东说念主不转

让或者请托他东说念主经管本东说念主径直或波折持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购该部

分股份。

公司股东淞银钞票、郑钟南承诺：自愿行东说念主股票上市交易之日起 12 个月内，

本东说念主/本公司不转让或者请托他东说念主经管本东说念主/本公司径直或波折持有的刊行东说念主股

份，也不由刊行东说念主回购该部分股份。自锁按期届满之日起两年内减持的，每年减

持的股票数目不越过锁按期满时本东说念主/本公司所持有的刊行东说念主股份总额（按送股、

转增股本或增发股票后的股份总额计较）的 50%，减持价钱根据那时的二级阛阓

价钱确定，并应合乎联系法律法例及证券交易所轨则要求。本东说念主/本公司减持公

司股份前（且保持持股 5%以上的），将提前三个交易日通过公司进行联系公告。

公司股东詹娟承诺：自愿行东说念主股票上市交易之日起 12 个月内，本东说念主不转让

或者请托他东说念主经管本东说念主径直或波折持有的刊行东说念主股份，也不由刊行东说念主回购该部分

股份。

担任公司董事、监事、高级经管东说念主员的联系承诺东说念主承诺，不因职务变更、离

职等原因，而松手履行前述承诺。

九、职工及社会保障情况

（一）职工东说念主数、变化情况及变化原因

陈说期内各期期末，公司（含分、子公司）职工东说念主数变化情况如下：

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 2015 年 12 月 31 2014 年 12 月 31

时间

日 日 日

职工东说念主数（东说念主） 967 895 834 830

（二）职工专科结构

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司职工按岗亭分别，具体情况如下：

岗亭 职工东说念主数（东说念主） 占职工总额的比例

经管行政东说念主员 209 21.61%

研发及手艺东说念主员 118 12.20%

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

销售东说念主员 124 12.82%

分娩东说念主员 516 53.36%

共计 967 100.00%

（三）职工受扶植程度

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司职工按受扶植程度分别，具体情况如下：

受扶植程度 职工东说念主数（东说念主） 占职工总额的比例

研究生 9 0.93%

大学 100 10.34%

大专 141 14.58%

大专以下 717 74.15%

共计 967 100.00%

（四）职工年齿漫衍

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司职工按照年齿分别，具体情况如下：

年齿区间 职工东说念主数（东说念主） 占职工总额的比例

30 岁及以下 339 35.06%

31-40 岁 345 35.68%

41-50 岁 225 23.27%

50 岁以上 58 6.00%

共计 967 100.00%

（五）职工社会保障及福利轨制情况

1、刊行东说念主终点子公司社保、公积金交纳情况

罢休 2017 年 6 月 30 日，刊行东说念主终点子公司已为 906 名职工交纳了社会保障

费，未交纳社会保障费的职工有 61 名，未交纳的原因为：3 名职工已在户籍地

自行交纳社会保障费，22 名职工因已超龄不在交纳范围（已为其中 2 名交纳住

房公积金），23 名职工为新进职工，有 10 名职工自愿不交纳社会保障费，有 2

名职工为台湾东说念主，另有 1 名职工为身份证过期无法交纳社会保障费。

罢休 2017 年 6 月 30 日，刊行东说念主终点子公司已为 900 名职工交纳了住房公积

金，未交纳住房公积金的职工有 67 名，未交纳的原因为：3 名职工已在户籍地

自行交纳，20 名职工因已到超龄不在交纳范围，28 名职工为新进职工（已为其

中 5 名交纳社会保障费），11 名职工自愿不交纳住房公积金，1 东说念主正办理辞职手

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续(已为其交纳社会保障费)，有 2 名职工为台湾东说念主，1 名职工因遗失身份证无法

交纳公积金（已为其交纳社会保障费），另有 1 名职工为身份证过期无法交纳住

房公积金。

（1）刊行东说念主境内公司交纳社会保障费和住房公积金肇始日历的情况

交纳肇始时间

公司称号

社会保障费 住房公积金

晶华新材 2008 年 3 月 2013 年 3 月

广东晶华 2000 年 4 月 2015 年 8 月

浙江晶鑫 2004 年 1 月 2015 年 7 月

昆山晶华 2014 年 1 月 2014 年 2 月

青岛晶华 2013 年 2 月 2013 年 2 月

苏州百利 2016 年 8 月 2016 年 8 月

江苏晶华 2016 年 2 月 2016 年 2 月

东莞分公司 2013 年 3 月 2015 年 2 月

2015 年 7 月

成都分公司 2011 年 11 月 (同期补缴 2011 年 7 月至 2015 年 6

月的金额)

注：刊行东说念主上海分公司的职工系径直与晶华新材签署做事合同。

（2）陈说期内各期期末社会保障费、住房公积金的交纳东说念主数与欠缴东说念主数

社会保障费 住房公积金

期间 交纳东说念主 交纳东说念主

未缴东说念主数 未缴东说念主数

数 数

2017 年 6 月 30 日 906 61（其中 11 东说念主欠缴） 900 67（其中 13 东说念主欠缴）

2016 年 12 月 31 日 851 44（其中 5 东说念主欠缴） 847 48（其中 10 东说念主欠缴）

2015 年 12 月 31 日 796 38（其中 2 东说念主欠缴） 791 43（其中 14 东说念主欠缴）

2014 年 12 月 31 日 765 63（其中 20 东说念主欠缴） 118 710（其中 665 东说念主欠缴）

（3）刊行东说念主终点分、子公司陈说期各期社会保障费与住房公积金缴费比例

及交纳金额

2017 年 1-6 月 2016 年度

名目

社会保障费 住房公积金 社会保障费 住房公积金

32.30%（1-4 月）

晶华新材 7.00% 28.00%/32.30% 7.00%

31.30%（5-6 月）

广东晶华 23.20% 5.00% 23.20% 5.00%

21.40%（1-2 月）

21.90%(1-6 月)

浙江晶鑫 23.20%（3-5 月） 5.00% 5.00%

21.40%(7-12 月)

22.70%（6 月）

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30.90%（1-4 月）

昆山晶华 8.00% 30.10% 8.00%

30.40%（5-6 月）

29.52%（1-3 月）

青岛晶华 29.48%(4 月) 8.00% 29.5% 8.00%

29.18%（5-6 月）

30.50%（1-3 月）

苏州百利 10.00% 30.50% 10.00%

30.00%（4-6 月）

30.50%（1-3 月）

江苏晶华 8.00% 30.50% 8.00%

30.00%（4-6 月）

东莞分公司 16.66% 5.00% 16.66% 5.00%

成都分公司 26.92% 6.00% 27.72% 6.00%

2015 年度 2014 年度

名目

社会保障费 住房公积金 社会保障费 住房公积金

晶华新材 28%/35% 7.00% 29.50%/37% 7.00%

广东晶华 24.00% 5.00% 24.00% -

浙江晶鑫 22.58% 5.00% 22.60% -

昆山晶华 31.30% 8.00% 32% 8.00%

青岛晶华 30.03% 14.00% 27.63% 20.00%

苏州百利 - - - -

江苏晶华 - - - -

东莞分公司 16.76% 5.00% 17.3% -

成都分公司 30.7% 6.00% 30.7% 6.00%

注：刊行东说念主上海分公司的职工系径直与晶华新材签署做事合同。

刊行东说念主 2014 年度、2015 年度、2016 年度交纳以及 2017 年 1-7 月的社保公

积金总额分别为 631.69 万元、754.05 万元、971.88 万元以及 585.86 万元。

2、刊行东说念主针对未缴情况遴选的循序

刊行东说念主控股股东、执行控制东说念主周晓南、周晓东出具书面承诺：如果发生刊行

东说念主（含其子公司，下同）职工向其追索社会保障费和住房公积金，或者刊行东说念主因

此引告状讼、仲裁，或者刊行东说念主因此受到联系主管部门的行政处罚的，本东说念主将承

担全部补偿牵累；如果联系主管部门要求刊行东说念主对以昨年度职工的社会保障费、

住房公积金进行补缴，本东说念主将按主管部门强项的金额无偿代刊行东说念主补缴；如果因

未按照法例交纳社会保障费和住房公积金而给刊行东说念主带来任何其他费用开销和

经济损失，本东说念主将无偿代刊行东说念主承担。

根据刊行东说念主终点子公司所属的社会保障和住房公积金经管部门出具的解说

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并经保荐机构核查，刊行东说念主终点子公司已为其大部分职工交纳了社会保障费和住

房公积金，刊行东说念主的控股股东、执行控制东说念主针对未缴情况出具了书面承诺，将承

担由此而给刊行东说念主带来的任何损失。

（六）职工薪酬情况

1、职工薪酬轨制

陈说期内，刊行东说念主建立了较为完善的职工薪酬轨制。公司岗亭按级别分别，

可分为六个职级，其中，总监及以上司别为经管层，司理及主任为中层，其余职

级为下层；按岗亭专科类别分别，可分为经管行政、研发手艺、销售及分娩四类。

公司实行固定工资、绩效奖金、加班补贴、其他补贴等薪资名目相结合的薪

酬轨制。职工固定工资所以各地区统计部门公布的工资水平作为参照圭臬，同期

根据当地消费水平及行业薪酬圭臬等因素分地区制定并应时调整。职工的绩效奖

金与其考核目的的完成情况密切联系，由其所属直管带领及部门带领每月进行考

核评定。职工加班补贴按其每月执行加班时间进行计较。

2、职工薪酬水平

陈说期，公司各级别职工收入水平如下表所示：

单元：万元

级别 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

经管层 11.49 26.27 21.46 24.08

中层 6.74 16.84 13.55 13.85

下层 3.48 7.57 6.82 6.44

共计 4.31 8.75 7.97 7.65

陈说期，公司种种岗亭职工收入水平如下表所示：

单元：万元

类别 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

经管行政东说念主员 5.58 11.48 12.22 12.03

研发及手艺东说念主员 5.21 10.39 8.85 8.62

销售东说念主员 4.09 9.19 12.12 11.10

分娩东说念主员 3.65 7.12 5.91 5.63

共计 4.31 8.75 7.97 7.65

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3、畴昔薪酬轨制

刊行东说念主畴昔将连续严格执行公司薪酬轨制，并根据执行情况对薪酬轨制

作念实时的更新及修改。

十、执行控制东说念主、持有5%以上股份的主要股东以及董事、监

事、高级经管东说念主员的贫窭承诺

（一）对于股份畅通限制和自愿锁定的承诺

公司执行控制东说念主、持有 5%以上股份的主要股东以及董事、监事、高级经管

东说念主员，其股份畅通限制和自愿锁定的承诺见本节“八、刊行东说念主股本情况”之“（六）

本次刊行前股东所持股份的限售安排和自愿锁定股份的承诺”。

（二）对于幸免同行竞争的承诺

1、公司控股股东、执行控制东说念主周晓南、周晓东（承诺东说念主）于 2015 年 12 月

2 日承诺：

“（1）罢休本承诺函签署之日，承诺东说念主及承诺东说念主控制的其他企业或经济组织

（不含刊行东说念主终点子公司，下同）莫得从事与刊行东说念主（含其子公司，下同）一样

或相似的业务。

（2）自本承诺函签署之日起，承诺东说念主及承诺东说念主控制的其他企业或经济组织

不以任何步地径直或波折从事与刊行东说念主的主营业务或者主营产品相竞争或者构

成竞争恐吓的业务举止，包括不投资、收购、兼并从事/分娩与刊行东说念主的主营业

务或者主营产品一样或者相似的企业或者其他经济组织。

（3）如承诺东说念主及承诺东说念主控制的其他企业或经济组织取得的任何生意机会与

刊行东说念主主营业务或者主营产品相竞争或可能组成竞争的，则承诺东说念主将立即示知发

行东说念主，并优先将该生意机会给予刊行东说念主。

（4）对于刊行东说念主的正常分娩、经营举止，承诺东说念主保证不利用控股股东、实

际控制东说念主的地位损伤刊行东说念主及刊行东说念主其他股东的利益。

（5）本承诺函在刊行东说念主存续且承诺东说念主作为刊行东说念主控股股东、执行控制东说念主期

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间持续灵验，且不可肃清。若在该期间违反上述承诺的，承诺东说念主将立即住手与发

行东说念主组成竞争之业务，并遴选必要循序赐与纠正援助；同期对因承诺东说念主未履行本

承诺函所作的承诺而给刊行东说念主酿成的一切损构怨后果承担补偿牵累。”

2、公司董事、监事、高级经管东说念主员（承诺东说念主）于 2015 年 12 月 2 日承诺：

“（1）罢休承诺函签署之日，承诺东说念主及承诺东说念主控制的其他企业或经济组织（不

含刊行东说念主终点子公司，下同）莫得从事与刊行东说念主（含其子公司，下同）一样或相

似的业务。

（2）自本承诺函签署之日起，承诺东说念主及承诺东说念主控制的其他企业或经济组织

不以任何步地径直或波折从事与刊行东说念主的主营业务或者主营产品相竞争或者构

成竞争恐吓的业务举止，包括不投资、收购、兼并从事/分娩与刊行东说念主的主营业

务或者主营产品一样或者相似的企业或者其他经济组织。

（3）如承诺东说念主及承诺东说念主控制的其他企业或经济组织取得的任何生意机会与

刊行东说念主主营业务或者主营产品相竞争或可能组成竞争，则承诺东说念主将立即示知刊行

东说念主，并优先将该生意机会给予刊行东说念主。

（4）对于刊行东说念主的正常分娩、经营举止，承诺东说念主保证不利用董事/监事/高级

经管东说念主员的地位损伤刊行东说念主及刊行东说念主其他股东的利益。

（5）本承诺函在刊行东说念主存续且承诺东说念主作为董事／监事／高级经管东说念主员期间

持续灵验，且不可肃清。若在该期间违反上述承诺的，承诺东说念主将立即住手与刊行

东说念主组成竞争之业务，并遴选必要循序赐与纠正援助；同期对因承诺东说念主未履行本承

诺函所作的承诺而给刊行东说念主酿成的一切损构怨后果承担补偿牵累。”

（三）控股股东、执行控制东说念主出具的其他联系承诺

本公司执行控制东说念主周晓南、周晓东承诺：

1、详见本节“九、职工及社会保障情况”之“2、刊行东说念主针对未缴情况遴选的

循序”

2、若本公司招股评释书终点选录存在异常记录、误导性述说或者紧要遗漏，

对判断刊行东说念主是否合乎法律法例的刊行条件组成紧要、实质影响的，本东说念主将在该

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等事实被中国证监会或司法机关认定后照章购回在刊行东说念主初度公开刊行时转让

的老股及罢休购回时已转让的原限售股份。购回价钱为新股刊行价钱加算银行同

期进款利息（按中国东说念主民银行东说念主民币活期进款基准利率计较），若自愿行东说念主股票

上市之日起至本东说念主购回股票期间发生派息、送红股、老本公积转增股本等除权除

息事项，购回价钱应作相应调整。

若本公司招股评释书终点选录存在异常记录、误导性述说或者紧要遗漏，致

使投资者在证券交易中遭受损失的，本东说念主将在该等事实被中国证监会或有统带权

的东说念主民法院作出最终认定或胜利判决后，照章补偿投资者损失。

（四）全体董事、监事、高级经管东说念主员对于对于初度公开刊行股

票招股评释书终点选录无异常记录、误导性述说或者紧要遗漏的承

诺

本公司全体董事、监事、高级经管东说念主员留神承诺：若因招股评释书终点选录

有异常记录、误导性述说或者紧要遗漏，以致投资者在证券交易中遭受损失，本

东说念主将在该等事实被中国证监会或有统带权的东说念主民法院作出最终认定或胜利判决

后，照章补偿投资者损失。

（五）公司控股股东及全体董事、高级经管东说念主员对于上市后三年

内公司股价低于每股净资产时相识股价的联系承诺

刊行东说念主股票自挂牌上市之日起三年内，若出现股价持续低于上一年末每股净

资产的情形时，将启动股价相识循序。公司控股股东及全体董事、高级经管东说念主员

承诺将按照决策的联系法例，履行联系的各项义务。

具体参见本招股评释书“紧要事项领导”之“一、本次刊行的联系贫窭承诺的

评释”之“（三）对于上市后三年内公司股价低于每股净资产时相识股价的预案”

的联系内容。

（六）全体董事、高级经管东说念主员对于公司填补陈诉循序履行的相

关承诺

公司董事、高级经管东说念主员对于填补被摊薄即期陈诉的承诺如下：

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（1）不无偿或以不公正条件向其他单元或者个东说念主输送利益，也不遴荐其他

款式损伤刊行东说念主利益。

（2）不断自身的职务消费行动。

（3）不动用刊行东说念主资产从事与其履行职责无关的投资、消费举止。

（4）承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与刊行东说念主填补陈诉循序的

执行情况相挂钩。

（5）刊行东说念主畴昔若进行股权激发，则股权激发的行权条件与刊行东说念主填补回

报循序的执行情况相挂钩。

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第六节 业务与手艺

一、刊行东说念主的主营业务、主要产品及设立以来的变化情

况

（一）公司主营业务及设立以来的变化情况

自成立以来，公司一直从事种种胶粘材料的研发、分娩及销售，产品涵盖好意思

纹纸胶粘带、电子胶粘带、布基胶粘带等种种产品，鄙俗应用于建筑装璜、汽车

制造及汽车好意思容、电子电气产品制造、产品制造、文具、包装、鞋材、航空、船

舶、高铁等界限的喷漆掩藏、粘接、固定、保护、导电和绝缘等方面，产品远销

好意思洲、欧洲、中东、东南亚及非洲等五十多个国度及地区。公司客户包括 3M、

青岛海尔、麦德龙、松下能源、TCL 等国表里知名企业。

频年来，跟着公司精密涂布手艺、新产品研发智商继续提高，公司产品系列

日益丰富，咫尺已成为国内领先的好意思纹纸胶粘带制造商和知名的胶粘材料制造商

之一。

公司自成立以来主营业务未发生变化。

（二）胶粘材料行业简介

1、行业概况

胶粘材料包括胶粘带和胶粘剂。胶粘带所以纸、布、薄膜等为基材，通过将

胶粘剂（主要为压敏胶）均匀涂布于种种基材上加工呈带状并制成卷盘供应的产

品。正常来说，胶粘带由基材、胶粘剂和离型纸（膜）三部分组成，其基本结构

如下图所示：

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由于胶粘带具有领有持久的高粘性、应用时只需用劲施压，不需水、溶剂或

加热过程，有牢靠的粘接力和有饱和的内聚力和弹性等脾性，其无论作为结尾消

费品或工业材料均具有鄙俗的用途。

2、发展历程

世界胶粘材料工业起步于医药行业的膏药制剂。历史上古中国、古埃及、古

印度就有从松脂、动物胶、蜜蜡等材料熬制成医药膏贴的应用，形成了胶粘带制

品的雏形。1845 年，Shecut 和 Day 利用印度橡胶、松脂、氧化铝、辣椒、松节

油等夹杂制成医用膏贴制剂，是胶粘带行业开始的标志。

进入 20 世纪，1925 年 3M 凯旋研发出具有掩藏功能的胶粘带，初度将胶粘

带的应用界限从医疗膏贴行业拓展到封箱包装和交通输送界限，阛阓需求随之大

增，促成了行业的第一次大发展。

1943 年，好意思国和德国开发出双面胶粘带产品，其双面贯串、粘贴速率快、

操作便捷的脾性顺应了工业化大界限分娩需求，胶粘带在民用消费品界限需求又

一次得到了大幅晋升。

1945 年，电断气缘胶粘带研制凯旋最先投产，标志着胶粘带从民用消费品

界限稳健进入工业材料界限。

1949 年，防腐胶粘带上市，英国凯旋研制丙烯酸酯类压敏胶。

1957 年，好意思国研究团队在胶粘带中加入导电性物资，凯旋研发出导电胶粘

带，用于种种电子元器件与柔性线的贯串，或电子通讯开采里面器件的电磁屏蔽，

标志着胶粘带在工业分娩中的应用稳健进入电子信息类产品界限。

从医用膏贴、掩藏保护、包装封箱等民用消耗品到电气开采、电子产品的原

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材料，胶粘带从基本的密封、贯串、固定、掩藏保护等基本功能扩展到导电、绝

缘、抗 UV、导热等多种复合功能，胶粘带已经从传统的胶粘材料制造业缓缓演

化成一个科技含量高、应用界限广、下流行业细分多的新兴材料行业。

3、产品分类

胶粘带种类按照基材主要分为纸基胶粘带、布基胶粘带、薄膜胶粘带、泡棉

胶粘带、金属箔胶粘带、无基材胶粘带等，其脾性区分如下：

类型 基材 脾性

好意思纹纸胶粘带以皱纹纸为基材，具有耐高温、抗

好意思纹纸 化学溶剂佳、高粘效用、柔滑服贴和再撕不留残

胶等脾性

和纸 纸薄而强度高

纸基

牛皮纸 强度大，价钱较为低廉

具有防水、抗油渍、耐扯破、受风物和温度的变

合成纸

化小

棉纸 抗反弹、翘曲、耐热、耐温性佳

棉布 在浸水时机械性能好

布基 合成纤维 有涤纶、尼龙布等，脾性由织布原材料决定

无纺布 使用方便酣畅，顺应性好，可用作念医用胶布

延长率大、拉伸强度大，但其滑移性、耐粘性欠

PVC

缺

BOPP 流延膜透明性高，柔滑性好

耐溶剂性优良、耐冲击性优良、透明性好、对温

PET

湿度尺寸相识性好、电气应用性能好

薄膜

PE 扯破强度、耐冲击性能较好

具有耐荆棘温、耐酸碱、耐溶剂、电断气缘（H

PI

级）、防放射等性能

除上述薄膜基材胶粘带外，还有氟塑料薄膜、聚

其他薄膜

氨酯薄膜、赛璐玢（玻璃纸）等

铜箔 导电性优良

金属箔

铝箔 耐透湿性优良

密封性较好，可幸免气体外释和雾化，同期具有

泡棉 EVA 泡棉、PE 泡棉等 抗压缩变形性，即弹性具有持久性，不错保证配

件得到历久的防震保护

径直由丙烯酸胶涂布压制而成，面貌透明，具有

优良的粘合效果，能防守零散，防水性、加工性、

无基材 -

耐温性好，尺寸相识性、热相识性、化学相识性

好

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注：有底纹标注的产品，公司咫尺均有分娩和销售。

（三）公司主要产品先容

公司产品线皆全，主要产品包括好意思纹纸胶粘带、电子胶粘带、布基胶粘带和

其他胶粘带等种种胶粘带。

1、好意思纹纸胶粘带

图示

好意思纹纸是一种高技术装璜、喷涂用纸（因其用途的特殊性能，又

称分色带纸），好意思纹纸胶粘带所以皱纹纸为基材制成的胶粘带，具

产品特质

有耐高温、抗 UV、抗化学溶剂佳、高粘效用、柔滑服贴、再撕不

留残胶、分色效果界线明晰等脾性。

鄙俗运用于室表里装修、电子、汽车、电器、电镀、制鞋、包

应用界限

装、产品等行业的喷漆掩藏、贯串、固定等。

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好意思纹纸胶粘带是公司的主打产品。公司不错根据客户的需求定向开发产品，

如需要耐温 200℃以上的特高温产品，伸长率越过 20%以上的好意思纹纸胶粘带，以

及抗水性胶粘带等特殊作用的产品。

根据好意思纹纸耐温性能的不同，不错分为常温好意思纹纸胶粘带、中温好意思纹纸胶粘

带及高温好意思纹纸胶粘带。

2、电子胶粘带

（1）双面胶粘带

图示

主要包括 PET 双面胶粘带和棉纸双面胶粘带。

PET 双面胶粘带具有透明、自粘、厚度均匀、胶性软硬适中；

产品特质

棉纸双面胶粘带具有厚度薄、粘性强、易剥离、厚度均匀，

裁切加工时尺寸相识性佳，便于贴合与冲型加工。

PET 双面胶粘带主要适用于金属及塑料面板、铭板、反射

片背胶的贴合，LCD 框架绝缘材料背胶的贴合、FPC（软

性电路板)的固定和补强，手机绝缘片背胶冲型加工贴合

应用界限 等；

棉纸双面胶粘带主要适用于铭板、标签、饰板、绝缘垫片、

绝缘薄膜的固定与贴合，以及手机视窗镜片、骄傲器、笔

记本电脑、家电系统、汽车配件等固定与贴合；

根据基材性质不同分类，公司分娩的该类别产品主要包括 PET 双面胶粘带

和棉纸双面胶粘带。

（2）泡棉胶粘带

图示

泡棉胶粘带是泡棉为基材，根据用途的不同两面覆涂以橡胶、热

产品特质

熔胶等不同的胶粘剂，以离型纸作为分离层的胶粘带。

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泡棉胶粘带具有优越的粘合性和防水、防尘、缓震、抗冲击性

能，以及精雅的耐候性和耐温性，主要适用于种种手机、平板

应用界限

电脑等数码开采、汽车、家电组件的固定和粘合、塑料零件、

铭板、美艳终点他特殊用途的固定等。

根据基材性质不同分类，公司分娩的该类别产品主要包括 PE 泡棉胶粘带、

EVA 泡棉胶粘带终点他材质泡棉胶粘带。

（3）无基材胶粘带

图示

径直由丙烯酸胶水涂布压制而成，面貌透明，具有优良的粘合效

产品特质 果，能防守零散，防水性、加工性、耐温性好，尺寸相识性、热

相识性、化学相识性好

适用于手机视窗镜片贴合，铭板、塑胶面板贴合及软性表示板

应用界限

贴合、电板标签贴合、脚垫背胶贴合、绝缘片贴合等。

3、布基胶粘带

图示

布基胶粘带所以布为基材，根据用途的不同覆涂以橡胶、热熔胶

产品特质 等不同类型的胶粘剂制成的胶粘带，其特质是粘效用强，抗张强

度高。

主要应用于书皮封贴，封箱，管说念或大重货品的包扎、固定、

应用界限

保护以及建筑防水工程等。

根据基材性质不同分类，公司分娩的该类别产品主要包括合成纤维布基胶粘

带和棉布布基胶粘带。

4、其他胶粘带

（1）牛皮胶粘带

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图示

牛皮胶粘带所以牛皮纸为基材，根据用途的不同覆涂以橡胶、热

产品特质

熔胶等不同类型的胶粘剂制作而成的胶粘带。

其主要运用于纸箱封口，纸张及皮革的接驳、固定，服装纺织

应用界限

粘毛等。

（2）BOPP胶粘带

图示

BOPP 胶粘带所以双向拉伸聚丙烯膜为基材，覆涂以胶粘剂而成的

产品特质

胶粘带。

应用界限 主要用于纸箱封口、物品包扎；办公文具的包装和粘贴等。

产品分类 封箱胶粘带、文具胶粘带及印刷 OPP 胶粘带

（3）铝箔胶粘带

图示

铝箔胶粘带所以铝箔为基材、亚克力胶粘剂涂布制造，具有粘性

产品特质

好，手撕易断等特质。

适用于雪柜、空调等电器风管说念保温等，可用于种种管说念、白

应用界限 色家电散热内衬、导电及防护、冲型、导电贴合、静电开释等

用途。

5、公司产品结构图

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注：和纸胶粘带与好意思纹纸胶粘带功能相似，好意思纹纸胶粘带销售金额包含了和纸胶粘带。

二、公司所处行业基本情况

（一）行业主管部门、监管体制、主要法律法例及政策

1、行业主管部门与监管体制

公司所处具体行业为胶粘成品行业，主要产品为种种胶粘带，按照产品加工

工艺分类，公司属于中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年雠校）

中的“C26 化学原料和化学成品制造业”，属于精细化工产业的一个分支。

胶粘剂和胶粘带行业原附庸化工部直属经管。国度行政机构鼎新后，由国度

发改委承担行业宏不雅经管职能，主要负责制订产业政策，指导手艺改造。本行业

的自律经管团体为中国胶粘剂和胶粘带工业协会，该行业协会前身中国胶粘剂工

业协会于 1987 年 9 月在北京成立，是中国胶粘剂及密封剂行业的企业行状单元

自愿联合组成的世界性专科性的行业组织。2012 年 3 月 15 日经国务院国有资产

监督经管委员会审核和民政部批准协会改名为中国胶粘剂和胶粘带工业协会。

我国对胶粘剂和胶粘带行业遴选国度宏不雅调控和行业自律相结合的款式，国

家发改委对行业发展进行宏不雅经管和政策指导，行业协会研究行业发展动态，组

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织行业交流，共同确保我国胶粘剂和胶粘带行业健康有序发展，为胶粘剂和胶粘

带行业企业的发展创造精雅的表率体系和阛阓环境。

2、行业主要法律法例及政策

胶粘材料制造受国度产业发展政策的指导与接济，主要包括：

时间 发布部门 政策法例 联系内容

《国度中历久科学和

2006 年 2 将精细化工产业列为要点界限及制造业类

国务院 手艺发展谈论摘要

月 的优先主题。

（2006-2020）》

明确高性能高品质胶粘剂为石化行业的重

2011 年 国度工信 《工业转型升级投资

点投资宗旨，要求晋升工业品质料，加强自

12 月 部 指南》

主品牌培育，提高工业中枢竞争力。

《产业结构调整指导

2013 年 5 国度发改

目次年本（2013 年修 将改性型、水基型胶粘剂列为饱读吹类产业。

月 委

正）》

2015 年 4 国度商务 《外商投资产业指导 将精细化工产业中的胶粘剂行业列为“饱读吹

月 部 目次（2015 年雠校）》 投资产业”。

中国胶粘 要点投资发展环保节能型产品、高新手艺型

《胶粘剂和胶粘带行

2015 年 剂和胶粘 和特种型产品、功能型特种压敏粘胶带制

业“十三五”发展规

12 月 带工业协 品，通过手艺创新促进产品转型升级，饱读吹

划》

会 培育计策性新兴阛阓及界限。

（二）胶粘材料行业的基本情况

1、行业阛阓需求

（1）全球阛阓需求

根据商讨机构 The Freedonia Group 的统计数据，2013 年全球胶粘带总需求

为 393 亿平方米。2013 年全球胶粘带阛阓界限情况如下：

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数据来源：The Freedonia Group

在各个阛阓中，亚太地区阛阓份额最大，达到 191 亿平方米，占全球阛阓比

重为 49%；同期，亚太地区亦然世界胶粘带最大的分娩区域，2013 年产量为全

世界产量的 55%，中国事全世界最大的胶粘带分娩国。胶粘带行业第二大的阛阓

为北好意思地区，达到 85 亿平方米，占全球阛阓比重为 21%；排在第三位的是西欧

地区，达到 59 亿平方米，占全球阛阓比重为 15%；中南好意思地区、东欧地区以及

非洲/中东地区阛阓需求较小，分别为 21 亿平方米、21 亿平方米和 16 亿平方米，

共计占全球阛阓比重为 15%。

（2）国内阛阓需求

我国胶粘带产量与销售额保持相识增长态势。根据中国胶粘剂和胶粘带工业

协会的统计数据，2015 年，我国胶粘带产量为 198.9 亿平方米，2009-2015 年年

均复合增长 8.0%；胶粘带销售额为 371.9 亿元，2009-2015 年年均复合增长 7.2%。

数据来源：中国胶粘剂和胶粘带工业协会

根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会的统计数据，2012 年-2015 年好意思纹纸胶粘

带保持相识增长态势，2014 年产量达到 7.5 亿平方米，销售额达到 16.5 亿元，

同比增长均为 7.1%。2015 年，好意思纹纸胶粘带销售额较上一年增长 9.3%。

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数据来源：中国胶粘剂和胶粘带工业协会

（3）下流应用阛阓分析

从行业下流应用来看，胶粘带产品分类繁密，应用界限鄙俗漫衍在种种工业

及民用界限，其阛阓应用界限主要为建筑装璜、汽车制造及汽车好意思容、电子电气

产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。

应用界限 主要产品 应用暗意图

好意思纹纸胶粘带、和

建筑装璜，主要

纸胶粘带终点他

用于涂装掩藏

掩藏类胶粘带

汽车制造及汽

中高温好意思纹掩藏

车好意思容，主要用

胶粘带、双面特种

于喷漆掩藏、固

胶粘带等

定粘接、保护

电子电气产品

无基材胶粘带、双

制造，主要用于

面胶粘带、单面胶

粘接、导电、导

粘带等

热、绝缘等

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办公用具，主要 OPP 胶粘带、泡棉

用于粘贴、固 胶粘带、普通双面

定、装璜 胶带、和纸胶带等

包装，主要用于 普通和印刷类

封箱、包扎、固 BOPP 胶粘带、布

定 基胶粘带等

医疗及卫生用

品，主要用于导 医疗胶粘带、手术

管固定、一次性 铺巾、伤口敷料、

使用手术巾、伤 心电极、尿不湿、

口照管及体征 好意思纹纸胶粘带等

监控等

好意思纹纸胶粘带产品下流阛阓主要包括建筑装璜、汽车制造及汽车好意思容。

电子胶粘带产品，从我国来看，畴昔几年，中国消费电子阛阓的界限仍将持

续扩大。同期电子元器件阛阓的业务收入继续上升，电子胶粘带作为两个界限中

的拼装应用辅助材料，阛阓需求亦继续加多。

布基胶粘带产品主要用于重装包装及文具界限。跟着国内物流行业的赶快发

展，包装的需求继续上升，布基胶粘带的需求也将继续上升。

① 建筑装璜界限胶粘带应用

好意思纹纸胶粘带所以好意思纹纸和胶粘剂为主要原料，在好意思纹纸上涂覆胶粘剂，另

一面涂以防粘材料而制成的卷状胶粘带，具有高粘效用、柔滑服贴、再撕不留残

胶、分色界线明晰、易手撕、耐高温、耐溶剂、耐 UV、防水等脾性，鄙俗应用

于建筑装璜行业。

2016 年，建筑装璜行业的年工程总产值已经达到了 3.66 万亿元。其中，家

装工程界限全年实现工程产值约 1.78 万亿元，比 2015 年增长了 7.2%傍边；公装

工程界限全年实现工程产值 1.88 万亿元，比 2015 年增长了 8%傍边。

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数据来源：中国建筑装璜协会

从建筑装璜行业畴昔发展趋势来看，建筑装璜与土木建筑业、开采安装业等

一次性完成工程业务不同，每个建筑物在其通盘使用寿命内，需要进行屡次装璜

和装修。因此，建筑装璜行业的发展具有乘数效应和阛阓需求可持续性的特质。

世界苍劲的存量建筑面积意味着畴昔二次需求潜在增漫空间苍劲，二次装修将带

来装修行业进入第二次高增长阶段。一般来讲，住宅装修周期较长，每 8-12 年

需要再行装修，大众建筑如宾馆饭铺、写字楼等，装修周期为 6-8 年，文娱场所

和商务用房的装修周期更短。按照装修周期计较，二次装修的需求增长将进入快

速开释阶段，也将带动建筑装修需求进入高速增长阶段。

好意思纹纸胶粘带因其易撕性、柔滑服贴和再撕不留残胶等脾性，是建筑装璜中

必备的喷涂掩藏材料之一，在建筑装璜过程中，对该类型产品有相配强的需求。

伴跟着咫尺国内建筑装璜行业的继续增长，以及二次装修需求的加多，好意思纹纸胶

粘带在建筑装璜的需求量将进一步加多。

② 汽车制造及汽车好意思容界限胶粘带应用

从产品视角来看，汽车界限使用的胶粘带种类跟着胶粘带手艺水平的发展而

继续增多。咫尺，种种胶粘带已鄙俗应用于汽车行业的拼装、喷漆等界限，包括

外饰件永久固定胶粘带、车镜装配胶粘带、线束固定胶粘带、减震降噪胶粘带、

内饰粘接胶粘带、安全美艳胶粘带、车身堵孔胶粘带、永久保护胶粘带、口头保

护胶粘带、精细分色胶粘带、喷漆掩藏胶粘带、线束捆扎胶粘带等。汽车制造领

域胶粘带产品跟着汽车制造量的上升而继续增长。

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从世界范围看，汽车制造行业在畴昔十年仍将保持相识增长的趋势。根据

Wind 数据，2016 年全球汽车总产量约为 9，497.66 万辆，2011-2016 年年均增长

3.48%。根据 The Freedonia Group 的预测，2018 年全球汽车总产量将达到 1.078

亿辆，2023 年则将达到 1.256 亿辆，五年平均年均增速 3.1%。全球汽车阛阓的

相识增长为汽车制造及好意思容用胶粘带需求的增长提供了保障。

从我国来看，根据中国汽车工业协会数据，2011 年-2016 年，我国汽车行业

总产量从 1，842 万辆增长至 2，812 万辆，保持较为相识的增长。根据中国汽车技

术研究中心预测，2020 年我国汽车保有量将达到 2.39 亿辆。“十三五”期间，汽

车刚性需求依然存在，公车鼎新和黄标车的淘汰将加多汽车阛阓的需求，政策环

境也将进一步促进新能源车的增长。汽车制造用胶粘带的阛阓需求也将奉陪汽车

产量的提高而增长。

数据来源：中国汽车工业协会

此外，伴跟着我国汽车保有量的继续提高，汽车好意思容界限用胶粘带需求将不

断晋升。2011 年我国汽车保有量为 10，589 万辆，2016 年达到 19，440 万辆，6 年

间年均增长 12.94%。在汽车好意思容界限，喷漆掩藏胶粘带在汽车好意思容中起着相配

贫窭的掩藏作用，不错灵验保证汽车的喷漆掩藏效果。汽车保有量的上升，且个

东说念主对于汽车好意思容需求量上升，带动了汽车好意思容界限胶粘带用量的上升。

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数据来源：公安部交通经管局

③ 电子电气产品制造界限胶粘带应用

从我国来看，畴昔几年，中国消费电子阛阓的界限仍将持续扩大。根据工信

部、国度统计局发布的主要消费电子产品产量数据，赛迪参谋人预测，中国消费电

子产量界限将实现 9.5%的复合增长率，2016 年，中国消费电子产量将达到

336，948 万套（台），其中数码产品中的平板电脑、条记本和手机数目占比较大、

同期增速较快。

信息消费的快速发展带动了智能结尾产品的深度应用，消费电子产业升级速

度彰着加速。跟着个东说念主智能结尾（包括条记本电脑、平板电脑、智高东说念主机等）不

断发展，产品轻视化已成为主要趋势，胶粘带在电子产品的拼装应用率继续提高，

主要有超薄的无基材胶粘带、应用于手机视窗和骄傲器绝缘膜粘接的双面绵纸胶

粘带、用于手机绝缘片背胶冲型加工双面 PET 胶粘带、导电胶粘带和防水防尘

的超薄泡棉胶粘带等。以消费电子中的手机为例，从下流手机阛阓看，根据 IDC

数据，2016 年出货量为 14.7 亿部，同期，IDC 瞻望，到 2020 年全球智高东说念主机的

出货量约为 17.1 亿部。作为条记本电脑、智高东说念主机等产品的基础原材料，受益

于消费电子行业的增长，电子胶粘带产品将得到进一步发展。

从电子元器件阛阓上我国事电子元器件分娩大国，2011 年-2014 年，我国电

子元器件行业主营业务收入从 1，396.78 亿元增长至 1，932.91 亿元，年均增长

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11.4%。伴跟着 4G、可穿着开采、无东说念主机等新兴阛阓的发展，电子元器件企业将

面对更开阔的阛阓，电子胶粘带作为电子元器件的制造辅料之一，不错运用于电

子编带的制作、电子元器件的贯串、电子元器件的固定等，阛阓需求也将继续增

长。

印刷电路板 PCB 是承载电子元器件并贯串电路的桥梁，是电子产品的基础

材料，下流应用界限相配鄙俗，主要包括通讯开采、计较机及集聚开采、消费电

子、汽车电子、工业控制及医疗等行业。频年来全球 PCB 产业产值占电子元器

件产业总产值的 1/4 以上，是电子元件细分产业中比重最大的产业，瞻望 2017

年举座界限将有望达到 621 亿好意思元，其中我国 PCB 产值将达到 290 亿好意思元。根

据 Prismark 预测，畴昔在 PCB 的各个应用界限中汽车电子行业的增速最高，其

次为工业/医疗、通讯方面的应用。公司中高温好意思纹纸胶粘带在印刷电路板制造

中应用较多，阛阓畴昔发展需求较好。

④ 办公文具界限胶粘带应用

办公文具行业具有“小商品、高成长、大阛阓”的特征。我国已成为全球文

具的贫窭制造基地。根据国度统计局，2010 年-2015 年，我国文教办公用品制造

行业主营业务收入从 526.49 亿元增长至 970.80 亿元，年均增长 13.0%。

数据来源：国度统计局

胶粘带在文具界限作为一种基本的文具用品，使用较为鄙俗，奉陪的文具行

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业的快速发展，且个东说念主对于种种彩色装璜胶粘带等定制化的胶粘带需求的加多，

文具界限用胶粘带的阛阓需求将稳步提高。

⑤ 包装界限胶粘带应用

从国内来看，中国包装业频年来赶快发展，世界包装工业总产值从 2006 年

的 6，000 亿元增长至 2014 年 14，800 亿元，年均增长率达 12%，成为仅次于好意思国

的世界第二包装大国。根据中国包装联合会数据，2009-2014 年我国包装秘籍及

其他印刷行业主营业务收入从 1，778.24 亿元增长至 5，025.34 亿元，年均增长

23.1%。以物流行业中的快递行业为例，根据国度邮政局 2016 年发布的《中国快

递界限绿色包装发展近况及趋势陈说》，2015 年快递使用的封装胶带消耗量为

169.85 亿米，较 2014 年的 114.5 亿米上升了 55.35 亿米。根据国度邮政局颁布的

《快递业发展“十三五”谈论》，快递行业瞻望从 2015 年 207 亿件增长至 2020

年的 700 亿件，年均增长为 27.6%。物流行业在我国“十三五”期间将快速发展，

带动了包装等联系行业的增长。

包装行业是胶粘带的传统应用界限，主要包括 BOPP 胶粘带、布基胶粘带等。

跟着物流行业的快速发展从而带动的包装行业阛阓界限的增长，包装界限胶粘带

的阛阓需求也将继续蔓延。

⑥ 医疗卫生用品制造界限胶粘带应用

胶粘带在医疗卫生界限作为常用的医用及卫生耗材也具有鄙俗的应用，其

中，主要常见的应用包括医疗胶粘带、手术铺巾、医用伤口敷料、心电极、尿不

湿等。以卫生材料及医药用品制造行业为例，其包含卫生材料、医用伤口敷料、

药用包装材料等。2013 年，全行业销售收入达到了 1，398.22 亿元，比上一年增

长了 24.6%，增速提高 2.7 个百分点；全行业利润达到 142.18 亿元，比上一年增

长了 23.9%。胶粘带在医用敷料中作为固定、粘合的材料，也跟着该行业的增长

而稳步晋升。

2、行业的发展趋势

胶粘带行业在畴昔将呈现如下发展趋势：

（1）通用型胶粘带产品增长将会减缓

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我国胶粘带行业自鼎新绽放的上世纪 80 年代以来，已经经过了三十多年的

发展。在最初的十多年中，国内包装行业的繁华需求使得通用型胶粘带行业利润

率较高，因此招引了多量的国表里老本的进入。关联词频年来，跟着国内通用型胶

粘带（如 BOPP 胶粘带、PVC 电气胶粘带等）阛阓的渐渐饱和，国内通用型胶

粘带行业已接近完全竞争阛阓，产品同质化征象突显，行业也进入了微利时期，

通用型胶粘带产品的增长将会减缓。

（2）环保型和高新手艺产品将会迎来发展机遇

胶粘剂属于有机高分子化合物，是制作胶粘带的重要材料之一。今后胶粘剂

的发展宗旨为环保型的热熔型、水基型和无溶剂型胶粘剂。畴昔胶粘剂将以低污

染的水基胶和热熔胶为主流，环保型胶粘剂将缓缓普及。此外，伴跟着阛阓的发

展，电子胶粘带及部分具有特殊功能的胶粘带如耐高温胶粘带，其需求也将快速

增长。

（3）行业内企业从产品供应商向详尽惩处决策提供商转变

胶粘带的发展紧跟下流新兴产业的发展趋势，跟着下旅客户产品功能的种种

化，产品规格型号的增多，只可提供单一或少数产品的企业将难以知足客户订制

性的服务，行业内企业的发展必将朝着产品种种化的趋势发展，大概为客户提供

躲闪种种不同需求的详尽惩处决策。

3、行业竞争方式和阛阓化程度

胶粘成品行业竞争充分，全球行业龙头包括 3M，Tesa（德莎），Nitto Denko

（日东电工）和 Lintec（琳得科）等。这些国际企业历史悠久，手艺实力浑朴，

品牌优势彰着，基本附近了以电子、汽车等行业使用的中高端阛阓，引颈着通盘

行业的发展宗旨。国内厂商凭借成本优势，快速发展壮大，占领了大部分中低端

阛阓。总体而言，胶粘带行业呈现出中高端阛阓产品主要被国际领先企业占领，

中低端阛阓竞争热烈的竞争方式。

咫尺，国内胶粘带制造企业数目较多、较分散；中低端产品占比大，中高端

产品较少，国内优势企业正缓缓开展入口替代产品的制造。对于中低端通用型产

品而言，产品已进入老到期，是国内多量中小厂商的主要竞争界限；对于用于电

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子、汽车等界限的中高端胶粘带产品来说，主要由产品结构全面、手艺领先的国

外厂商占领，国内厂商在中高端界限产品继续自主研发，畴昔在入口替代的界限

仍有较大阛阓增长后劲。跟着中低端阛阓的饱和，行业竞争从原来价钱竞争向技

术和品牌竞争转变，国内胶粘带厂商愈发嗜好产品的研发创新和为客户提供定制

化详尽惩处决策的智商。在我国产业结构调整和升级的大布景下，胶粘带行业的

行业整合和升级也将提速，大概持续研发新手艺新产品、具有工艺先进性和较强

的分娩成本控制智商的企业将会成为行业龙头，手艺实力弱的中小厂商将面对被

阛阓淘汰和被兼并的危机。

根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会的统计，2015 年底，我国胶粘带分娩厂

家已发展到近 1500 家。其中界限以上（年主营业务收入在 5 亿元以上）胶粘带

分娩、销售企业有 10 家傍边。我国主要的好意思纹纸胶粘带分娩企业包括福建友谊

胶粘带集团有限公司、本公司、永冠股份、中山杰联胶粘成品有限公司等，主要

的电子胶粘带分娩企业包括中山市王冠胶粘成品有限公司、优力泰复合新材（深

圳）有限公司、中山新亚洲胶粘成品有限公司等，主要的布基胶粘带分娩企业包

括永冠股份、本公司等。

4、进入本行业的主要勤快

胶粘带行业同期兼具手艺密集型、资金密集型的脾性，新进入的企业不仅需

要具备一定的资金实力，还需要糜掷较万古间积贮管奢睿商、工艺手艺和声誉口

碑。本行业的进入壁垒如下：

（1）手艺壁垒

胶粘材料的分娩，尤其是特种胶粘带的分娩具有较高的手艺含量，对产品的

性能和相识性都有较高的要求，不同的使用场合对基材、胶粘剂的性能也有着不

同的手艺要求，需要根据胶粘材料和使用环境的特质定制不同的产品。同期，为

加速分娩速率、提高分娩质料，分娩厂商需要花较长的时间探索新工艺和调试新

开采，这时常要求公司掌握的重要手艺具有中枢竞争力。另外，跟着下流应用市

场日眉月异的发展变化，对于胶粘带的耐温、轻视、环保等脾性有着更高的要求，

唯有具有较强手艺研发实力的企业才智继续知足客户快速变化的产品需求。

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（2）资金壁垒

胶粘带产品的分娩需要高精密的分娩开采和高质料的原材料，如精密涂布

机、高品质基材等。同期，下旅客户一般均要求供应商提供一定的付款账期。因

此，胶粘带分娩厂商需要在前期干涉较多的资金购置开采和原料，又需要保证充

沛的流动资金获取优质客户的大额、历久订单，这些特质在一定程度上组成了行

业进入的资金壁垒。

（3）产业链整合智商壁垒

面对竞争日益热烈的阛阓环境，领有基材分娩、胶粘剂分娩、离型液手艺等

产业链整合智商较强的企业将不错灵验地裁减自身分娩成本，提高企业利润率，

并确保原材料供应的相识，从而提高胶粘带产品质料相识性。企业的产业链整合

智商一定程度上也形成了本行业的进入壁垒。

（4）客户准入壁垒

对于下流电子、汽车行业客户而言，胶粘带产品质料将径直关系到上述界限

客户的最终产品的质料以终点他脾性。电子、汽车行业客户对于合格供应商的选

择一般需要较万古间的考量，且其对供应商的替代风险较大。对于该类型客户而

言，一朝进入上述客户的供应商体系，将建立相识的合作关系。因此，胶粘带行

业存在客户准入的壁垒。

5、行业利润水平的变动趋势及变动原因

胶粘带行业的利润水平根据产品的不同呈现出不同的变化趋势，部分通用型

产品，如 BOPP 包装胶粘带、PVC 电工胶粘带等由于需求量大，产品利润基本

相识，变化不彰着，产品价钱的变化主要随上游原材料的价钱变动而波动。另外

部分应用于消费电子里面固定和粘合的双面特胶类产品则与该类电子产品价钱

走势雷同，在产品质命初期，竞争者尚未研发出雷同产品时，利润较高，跟着时

间推移，价钱跟着更新的产品进入阛阓缓缓走低。跟着畴昔阛阓需求的种种化和

个性化，唯有领有较强的研发实力、产品系列皆全、紧跟阛阓变化的企业才智够

生涯并引颈行业发展。

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6、影响行业发展的有意和不利因素

（1）有意因素

①入口替代智商的晋升扩大了国内厂商中高端胶粘带阛阓空间

伴跟着胶粘带下流应用界限的继续拓宽和高速增长，国内胶粘带分娩企业逐

步利用自身手艺与资金，最先进入本来由国外厂商历久占据的中高端阛阓，初步

形成了入口替代优势。如以本公司为代表的国内领先胶粘材料制造企业已掌握了

中高温好意思纹纸胶粘带、电子导电胶带/膜等中高端产品的中枢制造手艺，手艺工

艺处于国际先进水平，且较之国外产品具有更高的性价比。跟着国内制造手艺的

日趋老到与性价比优势的突显，国内中高端胶粘带将迎来更为开阔的阛阓发展空

间。

②“中国制造 2025”等国度产业政策的鼎力救助为行业创造精雅发展空间

胶粘材料属于新式功能材料和复合材料。国度为培育和发展新材料产业，推

动材料工业转型升级，撑持计策性新兴产业发展。2015 年 8 月，国务院公布《中

国制造 2025》，谈论提倡要加大基础专用材料研发力度，提高专用材料自给保障

智商和制备手艺水平。国度的政策导向对行业的发展有苍劲的指导作用，使得产

业发展能得到更大的政策、资金、手艺救助，为行业创造精雅的发展空间。

③国度科技实力晋升为行业转型升级带来发展机会

2011 年 12 月，国度工信部发布《工业转型升级投资指南》，明确高性能高

品质胶粘剂为石化行业的要点投资宗旨，要求晋升工业品质料，加强自主品牌培

育，提高工业中枢竞争力。跟着我国经济结构调整的继续深入，产业升级进一步

加速，雷同消费电子、节能环保、轨说念交通、航空航天等新式产业将迎来新一轮

的手艺立异和产品升级，从而也将带动上游胶粘带行业的发展。

（2）不利因素

①阛阓竞争无序

我国胶粘材料制造行业辘集度较低，中小界限的企业在行业内的数目较多。

特别多小企业受限于资金干涉、东说念主才建立、手艺研发等方面的窘境，正常以仿制

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大企业产品为生，严重影响了行业健康发展。

②企业界限广大较小，在高端阛阓竞争力较弱

限于分娩手艺智商的不及、资金的匮乏和较低的研发干涉，国内企业界限普

遍较小，产品大多数辘集在的中低端界限，在中高端阛阓中尚无法与国际知名企

业相抗衡。

7、行业手艺水平及手艺特质

胶粘材料鄙俗应用于各个民用与工业界限，其手艺水平径直影响下流应用客

户的产品质料以及工业企业产品的质料、可靠性。

胶粘材料行业的手艺水平跟着下流新兴产业的赶快发展实现了快速成长和

进步。胶粘材料行业手艺的先进性和特质主要体当今天确凿研发模式、分娩开采

的定制化和先进性以及分娩工艺的可靠性和先进性。

本行业部分中高端产品的下旅客户多为科技含量高、手艺密集型行业，产品

手艺更新换代快，行业热门出动迅速，行业内具有研发实力的企业大多遴荐天真

的研发模式以适应行业特质，通过深度介入下旅客户的产品想象，取得产品先发

优势。研发创新智商是关系到本行业隆替生死贫窭的因素，面对下流新兴行业客

户快速变化的阛阓需求，唯有具有天真快速反应的研发机制的企业才智在阛阓中

驻足。

在分娩开采方面，胶粘材料行业的中枢分娩开采是精密涂布分娩线，包括精

密涂布开采、干燥开采、贴合开采等。产品的制造工艺因材料脾性相异而各不相

同，针对不同的产品调整不同的分娩工艺是分娩多元化产品的贫窭关节，在分娩

过程中对通用的涂布开采必须改装以知足产品分娩需求。精密涂布开采作为产品

分娩的中枢开采，改装定制的手艺水平以及与产品分娩工艺的匹配性是决定产品

质料和性能的最贫窭因素。咫尺国内分娩的涂布开采比拟国际领先的涂布开采在

分娩精度、产品良品率、分娩效率上还有特别大的差距。国内企业积极在分娩设

备上自主研发创新，加速手艺升级。

在分娩工艺方面，含浸液手艺、离型液手艺及胶粘剂配方手艺是胶粘材料行

业的贫窭手艺，其可靠性和先进性决定着企业的发展后劲与远景。

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8、行业的经营模式

采购方面，行业内的企业基本遴选径直向原材料分娩商或贸易经销商采购的

模式。

分娩方面，行业内的企业遴选一方面根据订单安排分娩，另一方面依据阛阓

需求的预测安排分娩。

销售方面，胶粘材料行业下流应用行业鄙俗。对于国内阛阓，行业内企业一

般通过经销商及直销客户进行销售。胶粘材料被鄙俗应用于建筑装璜、汽车制造

及汽车好意思容、电子电气产品制造、产品制造、文具、包装、鞋材、航空、船舶、

高铁等各工业及民用界限，下旅客户广博，且大多具有小批量、需求个性化特质，

其中部分经销商具有一定的裁切及包装智商，可向用户提供个性化规格产品，以

知足不同结尾客户需求，该类经销商行业内广大称为裁切商/模切商，可向用户

提供个性化规格产品，以知足更多最终用户的需求，躲闪更鄙俗界限。对于外洋

阛阓，行业内企业主要以 OEM 和 ODM 为主。

9、行业的周期性、区域性或季节性特征

（1）周期性

从行业周期来看，胶粘带产品分类多、应用界限鄙俗漫衍在建筑装璜、汽车

制造及汽车好意思容、电子电气产品制造、产品制造、文具、包装、鞋材、航空、船

舶、高铁等，在一定程度上可幸免单个下流应用阛阓周期性波动所带来的影响。

民用界限下流阛阓周期性不彰着，部分制造业下流行业与宏不雅经济周期密切相

关。一般而言，具有较强手艺、服务、资金和品牌实力的企业更能收受行业周期

的影响，而中小企业受行业周期影响相对杰出。

（2）区域性

我国胶粘材料制造业的地区漫衍较为辘集，长三角、珠三角是行业的主要聚

集地，这与我国经济发展的地区各异以及行业的下流产业主要辘集在上述地区有

着密切的关联度。

胶粘带应用相配鄙俗，在各个国度的各项界限均有应用。咫尺亚洲是胶粘带

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最大的阛阓，北好意思为第二大阛阓，西欧为第三大阛阓。

（3）季节性

胶粘材料产品的销售无彰着季节性特征。

10、荆棘游行业发展气象对本行业的影响

（1）胶粘带荆棘游关系

胶粘带荆棘游关系如下图所示：

胶粘带上游为基材（如 BOPP 膜、PVC 膜、好意思纹纸、金属箔等）、胶粘剂（油

性胶粘剂、水性胶粘剂、热熔性胶粘剂胶等）以终点他材料（离型膜、含浸液等）

原材料供应商。下流行业主要包括两部分，工业端部分包括汽车、电子电气产品

等行业；结尾消费品/耗材部分包括建筑装璜、包装、告白标签、医疗及卫生用

品、办公文具等。

（2）上游产业与本行业的关联性及影响

胶粘带分娩所需主要原材料包括纸浆、纸基、树脂、橡胶、含浸液、助剂、

离型液等。原材料阛阓供应充足，不存在手艺附近或贸易风险。

（3）下流产业与本行业的关联性及影响

下流行业多为建筑装璜、汽车制造及汽车好意思容、电子电气产品制造、医疗及

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卫生用品等与东说念主民生活息息联系的行业。跟着我国城镇化水平的继续提高，东说念主民

收入的继续晋升，这些行业发展空间苍劲，阛阓需求缓缓扩大，对胶粘带行业的

需求也会随之加多。同期，我国在“十三五”期间鼎力救助自主创新、科技创新，

新材料行业手艺水平提高显赫，应用界限日益扩大，也将对本行业的发展产生积

极的影响。

11、产品入口国的联系政策及影响

（1）产品入口国的联系政策

欧盟和好意思国等国度和地区对于部分入口产品需要合乎其联系产品认证圭臬，

典型的产品认证如 CE 认证、CSA 认证、RoHS 认证等。

（2）产品入口国同类产品的竞争方式

公司出口的产品咫尺主要销往好意思洲、欧洲、中东、东南亚及非洲等 50 多个

国度和地区。上述国度与地区与我国未发生针对胶粘带产品的贸易摩擦。

国际阛阓上，全球行业龙头包括 3M，Tesa（德莎），Nitto Denko（日东电工）

和 Lintec（琳得科）等占据了中高端应用的主要阛阓，也存在一些地区性的中小

胶粘带分娩商以及裁切商/模切商供应胶粘带产品。公司产品以相识的质料和较

高的性价比具有一定竞争力，缓缓开拓在该类地区的建筑装璜、包装等界限的市

场。

三、公司在行业中的竞争地位

（一）公司的阛阓所位

公司一直从事种种胶粘材料的研发、分娩及销售，产品涵盖好意思纹纸胶粘带、

电子胶粘带、布基胶粘带等种种产品，公司通过自主研发、自主创新渐渐掌握了

多项中枢手艺，触及基材制备、胶粘剂制备、精密涂布等多个重要工艺设施，提

高了产品质能质料和工艺相识性。公司在手艺研发、产品质料、产业协同效应等

方面具有彰着优势。根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会对好意思纹纸胶粘带年产量数

据的统计，2015 年我国好意思纹纸胶粘带的年产量为 8.2 亿平方米，根据公司当年度

好意思纹纸胶粘带年产量计较，2015 年公司好意思纹纸胶粘带占有率达到 29%，在国内

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阛阓具有较强竞争力。由于协会未对我国电子胶粘带、布基胶粘带年产量进行统

计，公司无法对电子胶粘带、布基胶粘带的阛阓占有率情况进行准确测算。

（二）主要竞争敌手情况

1、国内竞争敌手情况

从国内厂商来看，与公司存在竞争关系的厂商如下：

序 企业名 主要

简介 注册老本 概况

号 称 产品

位于福建省福清市，现已发展成

福建友 集研发、分娩、销售为一体的现

根据其官网信息，

谊胶粘 代化、专科化、界限化胶粘带产 好意思纹

领有咫尺涂布分娩

1 带集团 业，主要分娩 BOPP 封箱胶带、 纸胶 5000 万元

线十几条，在岗东说念主

有限公 好意思纹纸胶带、和纸胶带、牛皮纸 粘带

员 380 多名。

司 胶带、海绵胶带终点它专用胶带

等胶粘带。

上海永 根据 2016 年露馅

冠众诚 位于上海市，主要产品分娩布基 的年报，2016 年 12

布基

新材料 胶带、管说念胶带、好意思纹纸胶带、 月 31 日历末总资

胶粘

科技(集 清洁胶带、OPP（彩印）胶带、 产为 9.61 亿元，

带、 10496.80

2 团)股份 双面 PP（棉纸、布基、泡棉） 2016 年度销售收

好意思纹 万元

有限公 胶带、铝箔胶带、PVC 电工胶带、 入为 9.93 亿元。截

纸胶

司 玻璃纤维胶带、牛皮纸胶带、警 至 2016 年 12 月 31

粘带

（83113 示胶带（膜）等胶粘带。 日，领有职工 1，707

5） 东说念主。

中山市 位于广东省中山市，专科分娩胶

杰联胶 粘成品，产品包括常温、中高温 好意思纹 根据其官网信息，

3 粘成品 用途的汽车喷漆好意思纹纸胶带，电 纸胶 100 万元 其好意思纹纸胶带年生

有限公 子行业和金属等各行业喷涂遮 粘带 产量超亿平方米。

司 盖好意思纹纸胶带。

中山市 位于广东省中山市，是一家集研

王冠胶 发、分娩、销售于一体的国内胶 电子

4 粘成品 粘成品龙头企业，专科分娩高性 胶粘 1350 万元 --

有限公 能双面胶粘带和高端保护膜两 带

司 大系列产品。

优力泰 位于深圳，珠三角较大型的热熔

复合新 胶类压敏胶带制造商之一，分娩 电子

5 材（深 双面胶带、牛皮胶带、泡棉胶带、 胶粘 200 万元 --

圳）有限 夹心胶带、印刷包装胶带、超透 带

公司 明 OPP 胶带等。

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根据力王集团

中山新 2016 年年报，2016

位于中山市，系力王集团控股有

亚洲胶 电子 年 12 月 31 日历末

限公司（新加坡上市公司）旗下 1160.00 万

6 粘成品 胶粘 总资产为 3.80 亿

公司，以分娩双面胶带、包装胶 好意思元

有限公 带 元，2016 年全年销

带和 BOPP 薄膜为主。

司 售收入为 4.98 亿

元。

注：1、数据来源为企业网站及世界企业信用信息系统等公开信息；2、除上海永冠众

诚新材料科技(集团)股份有限公司、中山新亚洲胶粘成品有限公司外，其他主要竞争敌手

的资产界限、销售界限、经营气象等具体情况未有公开的信息露馅。

在装备方面，咫尺公司及前述主要竞争敌手的开采以国产开采为主，部分采

购国际先进开采，并需要根据不同气象春联系工艺的细节进行调整和改进，如张

力控制系统、烘箱节能想象、精密在线监控系统等，以实现产品品质的提高及精

确一致、成本损耗的持续裁减，提高企业产品的详尽竞争力。

在手艺工艺方面，胶粘带的分娩制造主要触及基础性手艺工艺和产品应用内

容的创新手艺工艺等两个层面。其中，基础性手艺工艺包括涂布工艺、覆合工艺、

分切、分条工艺、包装工艺等。行业内厂商为知足客户种种化需求亦会对产品的

应用内容进行手艺工艺创新，如产品改性手艺、产品定制等。

咫尺，公司及前述主要竞争敌手均具有较大的产能界限、较高的手艺水平，

具有较强的经营实力。

2、国外竞争敌手情况

从全球范围来看，胶粘带最大的四大制造商分别为 3M，Tesa（德莎），Nitto

Denko（日东电工）和 Lintec（琳得科）。

序 企业 资产 销售

简介

号 称号 界限 界限

创建于 1902 年，总部设在好意思国明尼苏达州的圣保罗

市，是世界驰名的产品多元化跨国企业。3M 开发

3M（明 了 6 万多种高品质产品，被鄙俗应用于输送、建筑、

尼苏达 生意、扶植和电子通讯等各个界限。 312.69 318.21

1 矿务及 其胶粘带产品种类皆全，主要包括双面胶粘带、胶 亿好意思元 亿好意思元

制造公 粘美艳、掩藏胶粘带、包装胶粘带和材料、保护胶

司） 粘带等，鄙俗应用于电子、汽车、家电、建筑、航

空、造船、体育用品、产品等行业。

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德国驰名的胶粘带制造商之一，产品在全世界 100

多个国度销售。德莎大中华地区的总部德莎胶带（上

Tesa（德 海）有限公司设立在上海，并在北京、广州、深圳

2 -- --

莎） 等地设立了分公司与做事处。德莎领有很强的手艺

研发实力，其胶粘带产品在汽车、电子、电器、智

能卡、造纸与印刷、食物包装行业被鄙俗应用。

成立于 1918 年，总部位于日本大阪府茨木市，是一

Nitto

家大型的跨国公司，在全球领有多家分娩基地和研 8，731.16 7，600

Denko

3 发机构，其先后在北京、上海、厦门、香港、深圳 亿日币 亿日币

（日东

和台湾设立了分公司。

电工）

在苏州投资设立琳得科（苏州）科技有限公司，从

Lintec 2004 年 1 月起已稳健最先分娩不干胶标签材料和合

2，407.20 2，105.01

4 （琳得 成革用工程纸，应用界限包括洗发香波、洗涤剂等

亿日币 亿日币

科） 生活用品界限，以及家电产品、办公自动化开采及

汽车零部件内警示用等界限。

注：数据来源为企业网站终点年报等公开信息。

前述 3M、Tesa、Nitto Denko、Lintec 等发达国度和地区的国际领先企业，领有

较高的品牌知名度和阛阓份额。同期，在全球阛阓中，前述国际厂商在装备、技

术工艺、学问产权、分娩智商、产品种类、品牌影响、渠说念建立和阛阓份额等方

面也具有杰出优势。

3、同类产品比较分析

（1）产品用途比较

国表里好意思纹纸胶粘带、布基胶粘带及电子胶粘带用途基本一样，好意思纹纸胶粘

带主要用于装修、汽车等的掩藏使用；布基胶粘带主要用于书皮封贴、封箱包装、

包扎固定等；电子胶粘带主要用于电子产品的粘合、保护、电磁屏蔽、导热等用

途。

相较于国内企业，国外厂商的最终消费者群体相对中高端，在汽车、电子等

对于品质要求较高的客户界限具有较强竞争力。

（2）产品质能比较

①好意思纹纸胶粘带

国内行业产品质能同质化程度较高，国内大多数企业在耐温性、抗 UV、耐

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溶剂性等性能要求的高端产品阛阓（如医疗指示产品）涉足较少，创举性较少。

公司产品系列丰富全面，具有从耐低温到耐高温，室内与室外应用，以及良

好的耐溶剂性等；同期，中高端产品大概知足客户要求的种种化、便利性的要求，

如耐低温、低残胶率、易撕性等。在国内厂商中，公司耐高温产品品质优异且稳

定性较好，幸免产品因厚度不均、强度不及、防渗性不及、耐温性不及等污点导

以致用过程中出现的渗漆、残胶等征象；此外，公司纸张处理平滑娇媚、无毛边

溢胶等征象，幸免影响后续加工性能。公司产品具有较好的品牌知名度，与业内

部分优秀企业建立了相识合作关系。

国际厂商多定位于中高端产品，如通过遴荐全悬浮涂布款式提高纸张的防渗

性与均匀性、通过胶水改性手艺实现耐高温性与强抗溶剂性。此外，国际厂商的

产品品质相识性强、品牌知名度高。

②电子胶粘带

国内行业产品质能同质化程度较高。公司的导电胶粘带在厚度、粘性等性能

上取舍较多。在阻燃胶带、抗静电双面胶带产品方面，公司具有一定的优势。国

际厂约定位相对中高端，电子胶粘带性能较强。

③布基胶粘带

国内行业产品质能同质化程度较高，公司的布基胶粘带可作念到易撕性强、使

用便利，且同期能保持较高的抗张强度。公司产品系列丰富，不错提供 150um

到 300um 的厚度、27 目到 85 目的目数、热熔胶到油性橡胶、低粘到高粘等不同

性能、要求的布基胶粘带产品，产品大概知足阛阓种种化的应用要求。在国内厂

商中，公司分娩线从织布工序到涂布工序，每个工序都完成自主分娩，可确保产

品品质相对相识，幸免产品因厚度不均、强度不及、易撕性不及、粘性不及等瑕

疵。

国际厂商多定位于中高端产品，如通过遴荐高精度的淋膜开采，提高产品的

厚度均匀性，通过遴荐胶水改性手艺及挤出机的制胶手艺、压延式的涂布手艺，

提高产品的耐温性能和溢胶性能。此外，国际厂商的产品品质相识性强、品牌知

名度高。

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（3）销售单价比较

总体而言，公司产品品质较好，具有一定的手艺优势，其平均价钱与国内同

行业具备同等界限的公司的产品销售平均价钱水平雷同。相对于国际厂商的产品

而言，具有比价优势，在产品替代性方面具有较强的竞争智商。

（三）公司的竞争优势

1、研发手艺优势

公司成立于今，通过自主研发、自主创新渐渐掌握了多项中枢手艺，触及好意思

纹纸和布基制备、胶粘剂制备、精密涂布等多个重要工艺设施，并研发了具有自

主学问产权的重要手艺，达到国内领先水平。

公司恒久嗜好手艺研究开发，设立完善的手艺研发体系，对行业的发展趋势

保持实时追踪，以保证公司的产品、手艺研究宗旨与国表里先进产品、手艺宗旨

保持一致。公司主导草拟了一项好意思纹纸胶粘带行业圭臬和参与雠校了六项好意思纹纸

胶粘带国度圭臬，包括“HG/T 3949-2016 好意思纹纸压敏胶粘带”、“GB/T 2792-2014

胶粘带剥离强度的试验方法”、“GB/T 4851-2014 胶粘带持粘性的试验方法”、

“GB/T 7125-2014 胶粘带厚度的试验方法”、“GB/T 30776-2014 胶粘带拉伸强

度与断裂伸长率的试验方法”、“GB/T 32368-2015 胶粘带耐高温高湿老化的试验

方法”和“GB/T 32370-2015 胶粘带长度和宽度的测定”。

咫尺公司领有 13 项发明专利、24 项实用新式专利和 5 项外不雅想象专利。2013

年及 2016 年公司被认定为国度高新手艺企业，2014 年被认定为上海市科技小巨

东说念主企业。公司是胶粘带行业中好意思纹纸胶粘带行业圭臬的草拟单元、中国胶粘剂和

胶粘带工业协会理事单元，与上海交通大学建立了产学研联合实验室。

2、产品优势

公司主要产品为胶粘材料，包括好意思纹纸胶粘带、电子胶粘带、布基胶粘带及

其他胶粘带等。公司通过自主研发、自主创新渐渐掌握了多项中枢手艺，公司的

产品在粘性、贴协力、再剥离性等多方面都处于行业领先地位，并取得上海市科

技小巨东说念主企业等荣誉。

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公司产品质料相识，受到国表里客户的认同，并成为广博国表里知名企业（如

3M、青岛海尔、麦德龙、松下能源、TCL 等）的合作厂商。公司通过了 ISO

9001:2008 质料经管体系认证，并严格依据 ISO 9001 国际圭臬，在产品想象开发、

原材料采购、产品分娩、出入库检会、销售服务等过程中严格实施圭臬化经管和

控制，实施精益分娩，使产品质料得到持续改进。

此外，公司的优势产品好意思纹纸胶粘带在国内及全球阛阓具有较强的竞争力。

根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会的数据及公司好意思纹纸胶粘带年产量计较，2015

年，公司好意思纹纸胶粘带在国内的占有率达到 29%。

3、产业链整合优势

公司所分娩的主要产品好意思纹纸胶粘带的主要原材料为好意思纹纸，好意思纹纸的相识

性径直影响公司产品质料。公司于 2012 年收购浙江晶鑫，浙江晶鑫专科分娩以

好意思纹纸为主的特种工业纸。通过该收购，公司完善了产业链关节，裁减了分娩成

本，并确保了原材料供应的相识，从而保证产品质料。

4、品牌优势

公司在好意思纹纸胶粘带阛阓中地位杰出、各异化的定位以及产品研发和手艺优

势使其在阛阓上竖立了精雅的“晶华”品牌形象。一方面，公司凭借自身研发优

势，开发出了一系列新式合成胶及胶粘带产品；另一方面，公司定位于胶粘带运

用惩处决策内行，留神向客户提供适用性的胶粘带产品，通过产品质料优势与优

质服务晋升企业举座品牌形象。公司在多年的经营和发展过程中，取得了“上海

市科技小巨东说念主企业”、“国度高新手艺企业”，其商标 被认定为广东省著

名商标、广东省名牌产品。

5、经管团队优势

公司现已形成企业经管、手艺内行、营销精英等互补东说念主才组成的经管团队，

其中既有告诫丰富的资深企业经管东说念主员，又有开拓进步的年青经管东说念主员，保证公

司高效、有序运转。公司经管团队成员在行业内领有多年的研发、分娩、销售的

经历。公司的经管层和中枢业务主干形成了共同的联想与宗旨，高级经管东说念主员具

有凝合力，况且较相识。

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6、产业区位优势

公司所在地上海是中国国际贸易中心、国际航运中心、国际金融中心，区位

优势彰着。与此同期，公司所处的长江三角洲地区是我国最大的经济中枢区之一，

亦然我国胶粘材料行业的贫窭产业蚁合地，邻近领有精雅的产业发展环境。

公司位于长江三角洲地区，上游原材料供应充沛，下流阛阓容量大，需求旺

盛，为公司的采购、销售、手艺创新及高端东说念主才储备提供基础，并为公司发展提

供了精雅的外部环境。

四、刊行东说念主主营业务情况

（一）公司的主要产品终点用途

公司主要分娩经营胶粘材料，包括好意思纹纸胶粘带、电子胶粘带、布基胶粘带

等种种胶粘带，是国内胶粘带行业中界限较大的企业。公司产品鄙俗应用于建筑

装璜、汽车制造及汽车好意思容、电子电气产品制造、产品制造、文具、包装、鞋材、

航空、船舶、高铁等界限的喷漆掩藏、粘接、固定、保护、导电和绝缘等方面。

公司的主要产品终点用途详见本节之“一、刊行东说念主的主营业务、主要产品及

设立以来的变化情况”之“（三）公司主要产品先容”。

（二）公司主要产品的工艺经过图

公司主要分娩经过包括基材制备、胶粘剂制备、精密涂布、复卷和包装。

公司主要产品的分娩工艺经过如下所示：

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1、好意思纹纸胶粘带分娩工艺经过

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2、布基胶粘带分娩工艺经过

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3、电子胶粘带分娩工艺经过

（三）公司的主要业务模式

1、采购模式

公司产品的主要原材料为纸浆、纸基、橡胶、树脂、含浸液、离型液、助剂

等，公司原材料采购由采购部和物料考虑部负责，物料考虑部根据分娩考虑安排

采购考虑，由采购部负责采购；同期，采购部会对原材料安全库存进行追踪，当

原材料库存量下降到预定的最低库存量时，采购部从公司的合格供应商名录中选

取采购对象进行比价采购。

公司遴荐合格供应商经管轨制，由采购部、品管部和研发部等部门组成供应

商评估小组，结合供应商品质、交货期、价钱、服务等因素对公司主要原材料供

应商进行评估，达到评估条件的供应商成为公司合格供应商。公司将根据合格供

应商清单对公司主要原材料进行采购，确保原材料品质。

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2、分娩模式

公司实行“以销定产加安全库存”的分娩模式。公司物料考虑部负责制造基

地与营销中心之间的总体协调，根据销售考虑及实时订单，统筹安排分娩考虑，

主要通过 ERP 进行信息流控制，实现分娩指示、物料备货、分娩程度等实时数

据的传递和分享。在分娩经营过程中，对于广大量、同质化程度较高的产品，公

司按月安排分娩考虑，销售部门搜集客户需求信息及结合阛阓预测基础上，制定

次月销售考虑并由物料考虑部安排分娩考虑；对于小批量、定制化产品，销售部

门获取客户订单后，由物料考虑部统筹安排分娩。

刊行东说念主特种工业纸的分娩由浙江晶鑫负责，刊行东说念主及广东晶华负责胶粘带生

产。

陈说期内，受分娩产能的限制，公司为知足客户对不同类型胶粘带的需

求，对于 BOPP 胶粘带、部分型号电子胶粘带等产品遴选外购后经浅显裁切再

销售的模式。陈说期各期内，公司采购上述产品的金额分别为 2，802.44 万元、

3，209.90 万元、3，833.73 万元和 1，903.67 万元，分别占陈说期各期主营业务成本

的 5.59%、7.15%、8.01%和 7.52%。

陈说期各期内，公司外购成品的主要供应商、金额、占比情况如下：

单元：万元

年度 供应商 金额 占比

王冠胶粘[注] 573.13 30.11%

成都康隆鑫塑业有限牵累公司 232.78 12.23%

2017 年 江门市聚盈实业有限公司 129.37 6.80%

1-6 月 汕头市金蝶胶粘成品有限公司 112.23 5.90%

吉林省煜玺工贸有限公司 104.43 5.49%

共计 1，151.94 60.51%

王冠胶粘[注] 1，147.36 29.93%

成都康隆鑫塑业有限牵累公司 471.45 12.30%

苏州启熙胶粘复合材料有限公司 294.05 7.67%

2016 年

江门市聚盈实业有限公司 278.61 7.27%

汕头市汕泰胶粘带厂有限公司 197.29 5.15%

共计 2，388.76 62.31%

王冠胶粘[注] 1，059.87 33.02%

2015 年

汕头市汕泰胶粘带厂有限公司 389.26 12.13%

1-1-1-147

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

成都康隆鑫塑业有限牵累公司 371.55 11.58%

瑞安市东威塑胶有限公司 210.47 6.56%

苏州启熙胶粘复合材料有限公司 199.85 6.23%

共计 2，230.99 69.50%

王冠胶粘[注] 736.47 26.28%

汕头市金蝶胶粘成品有限公司 556.13 19.84%

浙江泰斗胶粘成品有限公司 182.86 6.53%

2014 年

江门市蓬江区潮连伊藤忠胶粘成品厂 128.81 4.60%

成都康隆鑫塑业有限牵累公司 112.72 4.02%

共计 1，716.99 61.27%

注：陈说期受合并执行控制东说念主控制的供应商合并计较采购额。

3、销售模式

公司设立国内销售部及外洋销售部分别负责国内及外洋销售的阛阓开拓、销

售、客户反馈及售后服务等使命，公司客户包括 3M、青岛海尔、麦德龙、松下

能源、TCL 等国表里知名企业。

陈说期内，公司国内销售遴选直销与经销两种款式，外洋销售主要遴荐

ODM 的销售款式。公司陈说期各期营业收入按销售模式分类情况如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度

区域 模式

金额 占比 金额 占比

经销 10，924.13 32.50% 22，685.18 34.54%

内销

直销 11，030.16 32.82% 21，602.95 32.89%

外销 ODM 11，658.72 34.69% 21，384.35 32.56%

共计 33，613.00 100.00% 65，672.49 100.00%

2015 年度 2014 年度

区域 模式

金额 占比 金额 占比

经销 22，989.11 37.67% 23，722.20 34.44%

内销

直销 17，276.59 28.31% 18，723.07 27.18%

外销 ODM 20，753.96 34.01% 26，443.08 38.39%

共计 61，019.66 100.00% 68，888.35 100.00%

（1）国内销售

公司以上海及子公司广东晶华所在地为基地，放射长三角和珠三角地区，同

1-1-1-148

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

时，为了拓展区域阛阓，公司在成都、东莞、青岛和昆山等地设立了分、子公司，

加强区域阛阓的销售开发及客户服务使命。

胶粘材料行业下流应用行业鄙俗，客户广博，且大多具有小批量、需求个性

化特质。陈说期内，公司通过经销模式建立营销渠说念，有意于借助经销商深度的

集聚优势迅速建立起营销集聚，其中部分经销商具有一定的裁切及包装智商，可

向用户提供个性化规格产品，以知足不同结尾客户需求，该类经销商行业内广大

称为裁切商/模切商。公司经销商下旅客户既包括电子电气产品制造、汽车制造

及汽车好意思容、建筑装璜、家居制造等制造企业，同期也包括下流经销商。公司不

存在与经销商约定独家销售区域限制等排他性要求的情况。

公司已经初步建立了一个躲闪面较广的营销集聚。公司与部分经销商签订经

销合同中约定最低销售金额，是欲通过培育和发展主干经销商在各地域进一步开

展业务，非强制性的合同要求要求。陈说期内，公司与经销商之间不存在销售折

扣和资金救助的情况；不存在经销商第三方回款的情况；不存在期末压货、突击

进货、大额退货等情形。

陈说期内，公司经销商新增及退出情况如下表所示：

2017 年 1-6

名目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

月

经销收入（万元） 10，924.13 22，685.18 22，989.11 23，722.20

经销商情

经销商派别 737 1，004 1，093 1，039

况

经销商平均销售额（万元） 14.82 22.59 21.03 22.83

新增经销商销售额（万元） 434.32 2，088.66 2，214.90 2，349.84

新增经销商销售额占当期经销收入比例 3.98% 9.21% 9.63% 9.91%

新增经销

新增经销商派别 90 274 299 256

商情况

新增经销商派别占当期经销商派别比例 12.21% 27.29% 27.36% 24.64%

新增经销商平均销售额（万元） 4.83 7.62 7.41 9.18

退出经销商销售额（万元） 1，965.99 2，527.08 2，342.07 3，453.32

退出经销商销售额占当期经销收入比例 18.00% 11.14% 10.19% 14.56%

退出经销

退出经销商派别 371 385 241 258

商情况

退出经销商派别占当期经销商派别比例 50.34% 38.35% 22.05% 24.83%

退出经销商平均销售额（万元） 5.30 6.56 9.72 13.38

注 1：新增经销商的统计口径为：该年度前两年内未发生交易且当年新增交易的客户；

退出经销商的统计口径为：该年度前一年内发生交易且当年及以后的陈说期年度内未发生交

易的客户。

1-1-1-149

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

注 2：退出经销商销售额为退出前一年度的销售额。

总体来看，陈说期内公司经销商派别及经销商平均销售额较为相识。陈说期

内新增及退出经销商的界限均较小，变动的原因一方面系公司积极开拓阛阓，进

行渠说念开发；另一方面系公司对经销商实行倚强凌弱，对渠说念建立不完善、产品

推广智商不彊的经销商赐与淘汰。公司经销商变动属于正常的生意行动。

陈说期内，公司鼎力开拓直销客户，直销客户占比逐年提高，直销客户中包

括如青岛海尔、3M 中国、朝阳文具及麦德龙等知名企业。公司通过设立分、子

公司，向客户提供精雅的售后服务并提高了响应客户需求的智商。通过建立及维

护直销大客户，公司不仅增强了销售相识性，提高了抗风险智商，也在行业中积

累了精雅的口碑，建立了精雅的“晶华”品牌形象。

内销合作方面，公司一般与主要客户签订年度框架条约，对产品验收、结算

款式等作念出约定，日常客户向公司下达销售订单，公司根据客户的订单安排分娩

发货。公司内销收入在商品托付并经对方阐述后阐述销售收入，公司与经销商之

间的销售属于买断式销售，即刊行东说念主将产品销售给经销商后风险报酬发生出动，

合乎收入阐述原则。

陈说期，公司内销前五大客户情况如下：

2017 年 1-6 月

排 销售金额 占内销总额比 数目

客户称号

名 （万元） 例 （万平方米）

深圳正邦胶粘成品有限公

1 716.59 3.26% 334.60

司

广州市大汇包装材料有限

2 687.69 3.13% 335.88

公司

3 温州市高记包装有限公司 676.87 3.08% 363.12

4 永大集团（注） 570.16 2.60% 257.41

5 朝阳文具（注） 533.71 2.43% 137.52

共计 3，185.02 14.51% 1，428.53

2016 年度

排 销售金额 占内销总额比 数目

客户称号

名 （万元） 例 （万平方米）

1 温州市高记包装有限公司 1，869.95 4.22% 1，154.26

2 青岛海尔（注） 1，269.49 2.87% 662.05

3 深圳正邦胶粘成品有限公 1，250.87 2.82% 646.95

1-1-1-150

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

司

4 永大集团（注） 1，078.47 2.44% 486.81

5 朝阳文具（注） 1，036.87 2.34% 237.58

共计 6，505.65 14.69% 3，187.65

2015 年度

排 销售金额 占内销总额比 数目

客户称号

名 （万元） 例 （万平方米）

1 温州市高记包装有限公司 2，412.99 5.99% 1，383.47

2 永大集团（注） 1，210.31 3.01% 523.50

天津世明博胶粘成品有限

3 1，100.74 2.73% 637.27

公司

4 青岛海尔（注） 979.23 2.43% 321.42

深圳正邦胶粘成品有限公

5 751.20 1.87% 392.02

司

共计 6，454.48 16.03% 3，257.67

2014 年度

排 销售金额 占内销总额比 数目

客户称号

名 （万元） 例 （万平方米）

1 温州市高记包装有限公司 2，147.53 5.06% 1，211.83

2 青岛海尔（注） 1，510.72 3.56% 485.83

3 永大集团（注） 1，345.04 3.17% 548.85

天津世明博胶粘成品有限

4 983.15 2.32% 554.71

公司

深圳正邦胶粘成品有限公

5 811.47 1.91% 410.75

司

注：受合并执行控制东说念主控制的客户合并计较销售额及销售数目。

陈说期内，公司与内销前五大客户的合作模式如下：

客户称号 客户类型 合作模式 合作年限

温州市高记包装有

经销商 签订框架条约，并按订单发货 10 年以上

限公司

深圳正邦胶粘成品

经销商 签订框架条约，并按订单发货 6年

有限公司

青岛海尔 直销客户 签订框架条约，并按订单发货 5年

永大集团 直销客户 签订框架条约，并按订单发货 10 年以上

朝阳文具 直销客户 签订框架条约，并按订单发货 6年

天津世明博胶粘制

经销商 签订框架条约，并按订单发货 6年

品有限公司

广州市大汇包装材

经销商 签订框架条约，并按订单发货 3年

料有限公司

（2）外洋销售

1-1-1-151

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

公司外洋销售主要遴荐 ODM 的销售模式。产品销售躲闪全球 50 多个国度

和地区。公司主要取舍与列国当地品牌知名度较高的客户进行 ODM 业务合作。

在外洋宣传推广方面，公司通过集聚营销平台以及每年参加国际性博览会，

包括广交会、包装展、五金展、建材展、办公文具展等展会，维系现有客户并拓

展新客户，挖掘阛阓需求，提高公司在汽车、电子电气、五金，建材，包装，办

公文具等行业的品牌知名度以及产品的曝光度。公司凭借中枢手艺、相识的质料

与主要客户复古历久计策合作关系，每年按期为国外客户提供手艺救助与销售服

务救助，开发和想象能知足不同区域需求的匹配性产品。

外销合作方面，公司主要遴荐 ODM 的销售模式，一般与外洋客户不签订框

架条约，而是通过订单的款式合作，订单对产品质料、交货期、结算款式等作念

出约定，公司根据客户的订单安排分娩发货。公司外销收入在商品发出时凭双

方签订的购销合同和出口发票办理报关出口手续，在商品出口后凭报关信息确

认销售收入。

陈说期，公司外销前五大客户情况如下：

2017 年 1-6 月

排 销售金额 数目

客户称号 占外销总额比例

名 （万元） （万平方米）

AL-GHARY CO.，LTD.

1 958.58 8.22% 591.81

（注 2）

2 SANRIKS 778.77 6.68% 546.03

3 TSN Co.， Ltd 650.51 5.57% 512.24

4 3M 集团（注 2） 449.40 3.85% 227.47

A.D.M. CHEMICAL

INDUSTRIES

5 427.83 3.67% 312.48

COMPANY (ADMICO)

S.A.E.

共计 3，265.09 28.01% 2，190.03

2016 年度

排 销售金额 数目

客户称号 占外销总额比例

名 （万元） （万平方米）

1 SANRIKS 1，120.37 5.24% 824.20

2 TSN Co.， Ltd. 1，053.10 4.92% 704.75

3 Real Roll Ltd.（注 1） 844.08 3.95% 627.91

4 T.S.T.INTERPRODUC 843.90 3.95% 375.36

1-1-1-152

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

TS CO.， LTD

A.D.M. CHEMICAL

INDUSTRIES

5 837.16 3.91% 562.07

COMPANY (ADMICO)

S.A.E.

共计 4，698.60 21.97% 3，094.30

2015 年度

排 销售金额 数目

客户称号 占外销总额比例

名 （万元） （万平方米）

AL-GHARY CO.，LTD.

1 1，948.36 9.39% 1，272.63

（注 2）

2 TSN Co.， Ltd. 1，159.49 5.59% 762.02

3 3M 集团（注 2） 1，100.97 5.30% 507.09

4 SANRIKS 917.27 4.42% 567.59

UNIPACK

CONTAINERS AND

5 765.67 3.69% 432.95

CARTON PRODUCTS

L.L.C.

共计 5，891.76 28.39% 3，542.27

2014 年度

排 销售金额 数目

客户称号 占外销总额比例

名 （万元） （万平方米）

1 TSN Co.， Ltd. 1，879.06 7.11% 1，084.45

AL-GHARY CO.，LTD.

2 1，646.97 6.23% 1，017.91

（注 2）

AL-ASASSIYAH CO.

FOR TAPES AND

3 1，449.07 5.48% 826.50

ADHESIVE

MATERIALS.

4 SANRIKS 1，235.67 4.67% 636.84

5 3M 集团（注 2） 1，187.11 4.49% 525.57

共计 7，397.88 27.98% 4，091.28

注 1：2016 年度，刊行东说念主客户 North-West Packaging Company Ltd.改名为 Real Roll Ltd.

注 2：受合并执行控制东说念主控制的客户合并计较销售额及销售数目。其中 3M 集团不包括

境内公司 3M China.

陈说期内，公司与外销前五大客户的合作模式如下：

客户称号 客户类型 合作模式 合作年限

公司与客户通过订单步地进行业务往

SANRIKS ODM 客户 8年

来，不签订年度框架条约

1-1-1-153

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

公司与客户通过订单步地进行业务往

TSN Co.， Ltd ODM 客户 10 年以上

来，不签订年度框架条约

公司与客户通过订单步地进行业务往

Real Roll Ltd. ODM 客户 6年

来，不签订年度框架条约

A.D.M.

CHEMICAL

INDUSTRIES 公司与客户通过订单步地进行业务往

ODM 客户 9年

COMPANY 来，不签订年度框架条约

(ADMICO)

S.A.E.

T.S.T.INTERPR

公司与客户通过订单步地进行业务往

ODUCTS CO.， ODM 客户 4年

来，不签订年度框架条约

LTD

公司与客户通过订单步地进行业务往

3M 集团 ODM 客户 8年

来，不签订年度框架条约

UNIPACK

CONTAINERS

公司与客户通过订单步地进行业务往

AND CARTON ODM 客户 9年

来，不签订年度框架条约

PRODUCTS

L.L.C.

AL-GHARY 公司与客户通过订单步地进行业务往

ODM 客户 6年

CO.，LTD. 来，不签订年度框架条约

AL-ASASSIYAH

CO. FOR TAPES

公司与客户通过订单步地进行业务往

AND ODM 客户 10 年以上

来，不签订年度框架条约

ADHESIVE

MATERIALS.

上述客户中，公司与 3M 公司的合作款式为 ODM 模式，3M 通过订单的方

式与公司进行合作，订单对产品质料、交货期、结算款式等作念出约定，公司根据

3M 的订单安排分娩发货。

（3）交易可持续性及刊行东说念主获取大客户的路线和方法

A、公司主要客户合作年限较长，客户结构相识

陈说期内，公司与主要客户合作年限较长，在与客户合作过程中，公司凭借

品质相识、优质服务以及产品创新等方面的优势，得到国表里客户认同。

公司客户结构相识，陈说期内，公司境内客户以及境外客户中新老客户销售

收入及占比情况如下：

1-1-1-154

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

共计 21，942.27 44，288.14 40，265.69 42，445.28

其中：老客户 20，775.84 39，011.32 35，823.50 36，769.71

境 销售收入

新客户 1，166.43 5，276.82 4，442.19 5，675.57

内 （万元）

新客户占比 5.32% 11.91% 11.03% 13.37%

老客户占比 94.68% 88.09% 88.97% 86.63%

共计 11，670.74 21，384.35 20，753.96 26，443.08

其中：老客户 11，368.76 20，621.33 19，959.28 25，320.49

境 销售收入

新客户 301.98 763.02 794.68 1，122.59

外 （万元）

新客户占比 2.59% 3.57% 3.83% 4.25%

老客户占比 97.41% 96.43% 96.17% 95.75%

注：各年度新老客户的分别所以前两个年度的数据为基准。

陈说期内，刊行东说念主境内客户中的老客户销售收入分别为 36，769.71 万元、

35，823.50 万元、39，011.32 万元及 20，775.84 万元，占境内业务收入的比例分别为

86.63%、88.97%、88.09%及 94.68%；刊行东说念主境外客户中的老客户销售收入分别

为 25，320.49 万元、19，959.28 万元、20，621.33 万元及 11，368.76 万元，占境外业

务收入的比例分别为 95.75%、96.17%和 96.43%及 97.41%，公司表里销销售收入

中老客户的占比均较高，公司客户合作相识，业务持续性较好。

B、公司具有研发手艺优势，产品质料相识

公司主要产品为胶粘材料，包括好意思纹纸胶粘带、电子胶粘带、布基胶粘带及

其他胶粘带等。公司通过自主研发、自主创新渐渐掌握了多项中枢手艺，公司的

产品在粘性、贴协力、再剥离性等多方面都处于行业领先地位。咫尺公司领有

13 项发明专利、24 项实用新式专利和 5 项外不雅想象专利。2013 年及 2016 年公

司被认定为国度高新手艺企业，2014 年被认定为上海市科技小巨东说念主企业。公司

是胶粘带行业中好意思纹纸胶粘带行业圭臬的草拟单元、中国胶粘剂和胶粘带工业协

会理事单元，与上海交通大学建立了产学研联合实验室。

公司产品质料相识，受到国表里客户的认同，并成为广博国表里知名企业（如

3M、青岛海尔、松下能源等）的合作厂商。公司通过了 ISO 9001:2008 质料经管

体系认证，并严格依据 ISO 9001 国际圭臬，在产品想象开发、原材料采购、产

品分娩、出入库检会、销售服务等过程中严格实施圭臬化经管和控制，实施精益

分娩，使产品质料得到持续改进。

1-1-1-155

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

C、刊行东说念主获取大客户的路线和方法

公司内销大客户主要通过销售东说念主员阛阓开拓、参加展销会推广、参与大客户

评审以及通过其他客户先容等款式获取；外销大客户主要通过参加国表里展会、

通过如阿里巴巴等电子商务平台取得业务筹商以及通过其他客户先容等款式获

取。

（4）公司外购成品销售情况

陈说期各期内，公司外购成品销售收入分别为 3，625.14 万元、4，027.64 万元、

4，899.79 万元及 2，361.99 万元，毛利率分别为 17.73%、15.59%、16.59%及 15.08%。

陈说期各期内，外购成品业务收入孝顺率较低，毛利率较为相识。

陈说期各期内，公司外购成品销售的主要客户、金额、占比情况如下：

单元：万元

年度 客户 金额 占比

青岛海尔[注] 235.83 9.98%

PT.ASIAN PACK CHEM 187.26 7.93%

2017 年 朝阳文具[注] 126.52 5.36%

1-6 月 青岛恒睿电子科技有限公司 81.77 3.46%

苏州宝优际科技股份有限公司 60.21 2.55%

共计 691.59 29.28%

朝阳文具[注] 501.70 10.24%

青岛海尔[注] 450.35 9.19%

全亿大科技（佛山）有限公司 443.61 9.05%

2016 年

PT.ASIAN PACK CHEM 263.10 5.37%

THU NGUYET CO.，LTD 126.32 2.58%

共计 1，785.08 36.43%

朝阳文具[注] 365.79 9.08%

PT. ASIAN PACK CHEM 215.38 5.35%

锦江麦德龙现购自运有限公司 206.52 5.13%

2015 年

全亿大科技（佛山）有限公司 204.60 5.08%

青岛恒睿电子科技有限公司 173.86 4.32%

共计 1，166.15 28.95%

PT. ASIAN PACK CHEM 266.16 7.34%

朝阳文具[注] 216.74 5.98%

2014 年

EXECEL SYSTECH 169.96 4.69%

全亿大科技（佛山）有限公司 155.54 4.29%

1-1-1-156

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青岛恒睿电子科技有限公司 117.49 3.24%

共计 925.89 25.54%

注：陈说期受合并执行控制东说念主控制的客户合并计较销售额。

4、进料加工和来料加工模式

公司的主要产品为好意思纹纸胶粘带、电子胶粘带、布基胶粘带等种种胶粘带，

其中好意思纹纸胶粘带产品的采购、分娩和境外销售除一般贸易外，还存在进料加工

和来料加工业务模式情形。具体如下：

（1）进料加工业务模式

进料加工业务模式下，刊行东说念主子公司浙江晶鑫向境外纸浆供应商采购纸浆原

材料，加工分娩为好意思纹纸纸基产品后向香港晶华销售。该进料加工的业务关节主

要包括：

①进料加工手册备案

浙江晶鑫向当地商务局肯求《加工贸易业务批准证》1并与境外纸浆供应商

签署采购合同，与香港晶华签署销售合同后，浙江晶鑫凭出口合同向所属海关申

请办理进料加工手册备案。

②料件采购

入口纸浆原材料运抵海关后，浙江晶鑫办理入口料件通关手续，海关放行后

货运代理将货品运抵浙江晶鑫仓库。

③产品分娩

浙江晶鑫按分娩考虑从仓库领用原材料，加工完成后，产品入库。

④报关出运

浙江晶鑫安排产品出货并运抵海关，报关东说念主员以进料加工款式办理出口报关

的联系手续，海关审批出口放行。

1

注：商务部、海关总署公告 2016 年第 45 号公告，自 2016 年 9 月起，取消商务主管部门对加工贸易合同

审批和加工贸易保税入口料件或制成品转内销审批，各级商务主管部门不再签发《加工贸易业务批准证》。

开展加工贸易的企业凭商务主管部门或海关特殊监管区域管委会出具的灵验期内的《加工贸易企业经营状

况和分娩智商解说》到海关办理加工贸易手（账）册设立（变更）手续。

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⑤核销备案

浙江晶鑫的进料加工手册按照申报的入口料件、出口产品数目执行已矣后，

经海关查对上述入口料件、出口产品数目与手册申报无误后（对于剩余料件补缴

增值税和关税），税务部门开具《完税解说》，浙江晶鑫向海关肯求手册核销，海

关出具《加工贸易了案示知书》后完成手册核销。

（2）来料加工业务模式

来料加工业务模式下，晶华新材（母公司）与香港晶华之间签署《来料加工

合同》。晶华新材（母公司）通过海关《加工贸易电子手册》备案后，香港晶华

将纸基（包括香港晶华向浙江晶鑫采购和向其他第三方供应商采购的纸基）以及

橡胶、树脂等其他原材料经入口报关后，发往晶华新材（母公司）请托其加工，

并支付加工费。晶华新材（母公司）加工完成后的好意思纹纸胶粘带向香港晶华交货，

经出口报关后向境外客户销售。该来料加工业务的业务关节主要包括：

①签署《来料加工合同》，进行手册备案

香港晶华与晶华新材（母公司）签署《来料加工合同》，晶华新材（母公司）

向当田主管经委肯求《加工贸易业务批准证》2后，向当地海关备案取得《加工

贸易电子手册》。

②料件采购

洋货品运抵海关后，晶华新材（母公司）办理入口料件通关手续，海关放

行后货运代理将货品运抵仓库，并验收入库。

③产品分娩

晶华新材（母公司）按分娩考虑从仓库领用原材料，加工后产品入库。

④报关出运

晶华新材（母公司）安排产品出货并运抵海关，报关东说念主员以来料加工款式办

2

注：商务部、海关总署公告 2016 年第 45 号公告，自 2016 年 9 月起，取消商务主管部门对加工贸易合同

审批和加工贸易保税入口料件或制成品转内销审批，各级商务主管部门不再签发《加工贸易业务批准证》。

开展加工贸易的企业凭商务主管部门或海关特殊监管区域管委会出具的灵验期内的《加工贸易企业经营状

况和分娩智商解说》到海关办理加工贸易手（账）册设立（变更）手续。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

理出口报关的联系手续，海关审批出口放行。

⑤核销备案

晶华新材（母公司）的《加工贸易电子手册》按照申报的入口料件、出口产

品数目执行已矣后，经海关查对上述入口料件、出口产品数目与手册申报无误后，

批准手册核销，同期税务部门出具《来料加工贸易免税解说》批准对税务进行核

销。

（3）公司进料加工和来料加工的业务模式图

（4）遴荐进料加工和来料加工模式的原因及合感性

加工贸易是国度对来料或进料加工遴荐海关保税监管的贸易，我国《加工贸

易审批经管暂行办法》法例，加工贸易指从境外保税入口全部或部分原辅材料、

零部件、元器件、包装物料（下称入口料件），经境内企业加工或装配后，制成

品复出口的经营举止，包括来料加工和进料加工。来料加工、进料加工是我国对

外贸易的贫窭款式之一。

刊行东说念主遴荐进料加工和来料加工模式，主要研讨到上述业务模式对于一般贸

易具有以下优势：第一、来料加工和进料加工贸易在原材料的入口关节免征关税

和增值税，在产成品出口关节不需按原材料入口额计较不得免征和抵扣税额作进

项转出到营业成本，可为公司减少一定的税收货本；公司好意思纹纸胶粘带出口退税

率为零，无法享受出口退税优惠政策，因此公司遴荐进料加工、来料加工模式可

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

裁减税收货本，提高产品的竞争力。其次，由于进料加工、来料加工贸易遴选“两

头在外”的模式，即采购和销售均是外币结算，因此汇兑风险小于一般贸易。

综上，为了提高公司产品在国际阛阓的竞争力并裁减汇兑风险，公司好意思纹纸

胶粘带外销主要遴荐来料加工和进料加工的模式。

（5）陈说期来料加工实现的收入情况

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

区域

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

内销 21，954.28 65.31% 44，288.14 67.44% 40，265.69 65.99% 42，445.28 61.61%

外销 11，658.72 34.69% 21，384.35 32.56% 20，753.96 34.01% 26，443.08 38.39%

其中：来料加工 9，307.09 27.69% 16，825.24 25.62% 14，840.03 24.32% 20，571.36 29.86%

一般境外贸易 2，351.63 7.00% 4，559.11 6.94% 5，913.93 9.69% 5，871.71 8.52%

营业收入共计 33，613.00 100.00% 65，672.49 100.00% 61，019.66 100.00% 68，888.35 100.00%

（6）来料加工模式对应的主要客户销售收入情况

单元：万元

其中：来料

排 占来料加工

年度 客户称号 销售总金额 加工模式

名 收入比例

销售金额

1 AL-GHARY CO.，LTD. 958.58 802.10 8.62%

2 TSN Co.， Ltd 650.51 650.51 6.99%

2017 3 SANRIKS 778.77 638.58 6.86%

年 1-6 4 3M 集团（注 2） 456.17 441.64 4.75%

月 A.D.M. CHEMICAL INDUSTRIES

5 427.83 427.83 4.60%

COMPANY (ADMICO) S.A.E.

共计 3，271.85 2，960.66 31.81%

1 TSN Co.，Ltd. 1，053.10 1，053.10 6.26%

2 SANRIKS 1，120.37 927.07 5.51%

3 Real Roll Ltd. （注 1） 844.08 844.08 5.02%

2016

A.D.M. CHEMICAL INDUSTRIES

年 4 837.16 837.16 4.98%

COMPANY (ADMICO) S.A.E.

5 SOUZPACK LLC 804.83 804.83 4.78%

共计 4，659.54 4，466.24 26.54%

1 TSN Co.，Ltd 1，159.49 1，159.49 7.81%

2015

2 3M 集团（注 2） 1，119.65 1，085.14 7.31%

年

3 SANRIKS 917.27 763.17 5.14%

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4 UNIPACK CONTAINERS AND 765.67 756.99 5.10%

CARTON PRODUCTS L.L.C.

MIDDLE EAST ABRASIVE

5 704.54 704.54 4.75%

FACTORY

共计 4，666.62 4，469.33 30.12%

1 TSN Co.，Ltd 1，879.06 1，877.17 9.13%

AL-ASASSIYAH CO. FOR TAPES

2 1，449.07 1，449.07 7.04%

AND ADHESIVE MATERIALS.

2014 3 3M 集团（注 2） 1，224.56 1，175.08 5.71%

年 4 SANRIKS 1，235.67 1，115.18 5.42%

UNIPACK CONTAINERS AND

5 863.45 863.45 4.20%

CARTON PRODUCTS L.L.C.

共计 6，651.81 6，479.95 31.50%

注 1：客户 North-West Packaging Company Ltd.已于 2016 年改名为 Real Roll Ltd.

注 2：受合并执行控制东说念主控制的客户合并计较销售额。上述 3M 集团销售总金额包括对

3M Korea Ltd.、3M Thailand Ltd.及 3M 中国有限公司的销售金额。

5、退换货情况

公司主要产品为胶粘带产品，均系买断式销售。根据公司与客户间的订单约

定，产品除因质料问题引起客户退货由公司承担。除此之外，无其他退换货要求。

陈说期内，公司与客户之间的退换货产品明细如下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

好意思纹纸胶粘带 17.97 109.63 68.88 103.54

电子胶粘带 3.77 10.37 30.10 27.43

布基胶粘带 0.51 0.94 3.36 -

其他 6.18 1.01 0.96 6.82

共计 28.43 121.95 103.29 137.79

陈说期内，公司与客户之间的退换货金额及占比情况如下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

退换货金额 28.43 121.95 103.29 137.79

营业收入 33，613.00 65，672.49 61，019.66 68，888.35

退换货金额占比 0.08% 0.19% 0.17% 0.20%

根据上表，陈说期内，公司发生的退换货金额较低，占营业收入的比重较小，

分别为 0.20%、0.17%、、0.19%和 0.08%。

1-1-1-161

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公司对于客户退换货业务，于产品送还公司后，经过公司仓库接收并经过品

管部门检验后入库，其商品通盘权上的主要风险和报酬已经出动给公司，财务东说念主

员根据仓库经管东说念主员提供的退货入库单和红字发货单，冲减当期销售收入。

（四）主要产品的产能和销售情况

1、主要产品产能、产量情况

陈说期，公司主要产品产能、产量、销量情况如下表所示：

产品 名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

产能（万平方米） 14，021.16 28，042.33 28，042.33 28，042.33

产量（万平方米） 11，656.47 24，564.18 24，050.68 27，165.31

好意思纹纸胶粘

产能利用率 83.13% 87.60% 85.77% 96.87%

带

销量（万平方米） 12，186.39 25，300.66 23，589.35 26，291.36

产销率 104.55% 103.00% 98.08% 96.78%

产能（万平方米） 732.76 1，368.45 1，159.97 981.65

产量（万平方米） 694.12 1，289.13 946.37 966.07

电子胶粘带 产能利用率 94.73% 94.20% 81.59% 98.41%

销量（万平方米） 868.72 1，743.00 1，289.53 1，252.11

产销率[注 1] 125.16% 135.21% 136.26% 129.61%

产能（万平方米） 494.40 988.80 749.09 749.09

产量（万平方米） 425.80 971.06 721.25 726.72

布基胶粘带 产能利用率 86.12% 98.21% 96.28% 97.01%

销量（万平方米） 437.61 897.69 778.19 701.97

产销率 102.77% 92.44% 107.89% 96.59%

注 1：公司电子胶粘带产销率高于 100%，系公司所销售的电子胶粘带产品中包括根据客户

需求外购部分电子胶粘带并加工后销售的产品。

注 2：公司产能加多系加多对应分娩线、分娩工艺改进导致。

2、主要产品的销售收入情况

（1）产品分类销售情况

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

产品类别

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

好意思纹纸胶粘带 21，616.01 64.74% 42，792.01 65.71% 42，981.16 71.73% 50，912.81 74.96%

电子胶粘带 5，803.69 17.38% 10，841.43 16.65% 8，562.75 14.29% 9，015.08 13.27%

1-1-1-162

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

布基胶粘带 1，921.59 5.75% 4，067.19 6.25% 3，504.78 5.85% 3，299.99 4.86%

主营业务其他 4，049.49 12.13% 7，418.11 11.39% 4，870.42 8.13% 4，691.67 6.91%

共计 33，390.78 100.00% 65，118.74 100.00% 59，919.10 100.00% 67，919.55 100.00%

注：主营业务其他包含其他胶粘带、特种工业纸。

公司胶粘带产品根据改性型胶粘剂、水基型胶粘剂和热熔胶分类的产量、

销售收入及占比情况如下：

单元：万元

产品 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

类别 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

改性型 5，215.79 15.52% 10，707.27 16.30% 7，680.20 12.59% 6，743.75 9.79%

水基型 1，046.12 3.11% 1，791.61 2.73% 1，138.90 1.87% 680.62 0.99%

热熔胶型 1，792.83 5.33% 3，502.36 5.33% 2，752.82 4.51% 2，475.43 3.59%

共计 8，054.74 23.96% 16，001.24 24.37% 11，571.92 18.96% 9，899.80 14.37%

单元：万平方米

产品分类 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

改性型 1，000.49 2，107.29 1，365.35 982.13

水基型 614.33 1，099.12 568.50 310.19

热熔胶型 438.38 984.94 722.47 673.20

共计 2，053.20 4，191.34 2，656.32 1，965.52

注：上述统计的改性型、水基型、热熔胶型产品之间相互颓败

（2）区域分类销售情况

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

区域

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

内销 21，954.28 65.31% 44，288.14 67.44% 40，265.69 65.99% 42，445.28 61.61%

外销 11，658.72 34.69% 21，384.35 32.56% 20，753.96 34.01% 26，443.08 38.39%

共计 33，613.00 100.00% 65，672.49 100.00% 61，019.66 100.00% 68，888.35 100.00%

（3）模式分类销售情况

陈说期内，公司境内销售遴选直销与经销两种款式，境外销售主要遴荐 ODM

的销售款式。陈说期内，刊行东说念主销售模式不存在紧要变更情形。

刊行东说念主陈说期各期内销收入按销售模式分类情况如下：

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单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年

销售款式

金额 变动 占比 金额 变动 占比

经销 10，924.13 - 49.76% 22，519.01 -2.38% 50.85%

直销 11，030.16 - 50.24% 21，769.12 26.59% 49.15%

共计 21，954.28 - 100.00% 44，288.14 9.99% 100.00%

2015 年 2014 年

销售款式

金额 变动 占比 金额 变动 占比

经销 23，069.09 -3.49% 57.29% 23，903.02 - 23，903.02

直销 17，196.60 -7.26% 42.71% 18，542.26 - 18，542.26

共计 40，265.69 -10.75% 100.00% 18，542.26 - 18，542.26

陈说期内，公司的经销收入保持沉稳。直销收入有所增长，占比提高。公

司直销收入 2016 年较 2015 年加多 4，326.37 万元，增长彰着，占比提高较大。

2016 年公司电子胶粘带产品收入增长较快，电子胶粘带产品的客户主要为电子

制造类厂商，以直销为主。

同期，公司也加大了直销大客户的营销，如公司 2014 年-2016 年对朝阳文具

的销售分别为 298.32 万元、551.71 万元以及 1，036.87 万元，2014 年-2016 年对新

华医疗的销售分别为 245.69 万元、390.64 万元、813.83 万元。

①公司陈说期前十大直销客户

单元：万元

年度 直销客户称号 销售金额 占销售总额比例

永大集团（注） 570.16 1.70%

朝阳文具（注） 533.71 1.59%

山东新华医疗器械股份有限公司 533.34 1.59%

青岛海尔（注） 474.84 1.41%

苏州宝优际科技股份有限公司 293.26 0.87%

2017 年

惠州瑞德新材料科技股份有限公司 282.54 0.84%

1-6 月

深圳市金晖科技有限公司 227.12 0.68%

青岛恒睿电子科技有限公司 204.78 0.61%

全亿大科技（佛山）有限公司 198.38 0.59%

江西鑫杰科技发展有限公司 169.85 0.51%

共计 3，487.98 10.38%

青岛海尔（注） 1，269.49 1.93%

2016 年

永大集团（注） 1，078.47 1.64%

1-1-1-164

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朝阳文具（注） 1，036.87 1.58%

山东新华医疗器械股份有限公司 813.83 1.24%

苏州宝优际科技股份有限公司 526.60 0.80%

全亿大科技（佛山）有限公司 478.62 0.73%

深圳市金晖科技有限公司 476.86 0.73%

青岛恒睿电子科技有限公司 448.20 0.68%

北京嘉年华胶带厂 382.71 0.58%

杭州圣能包装材料有限公司 337.16 0.51%

共计 5，579.33 8.50%

永大集团（注） 1，210.31 1.98%

青岛海尔（注） 979.23 1.60%

朝阳文具（注） 551.71 0.90%

江西鑫杰科技发展有限公司 534.02 0.88%

青岛恒睿电子科技有限公司 423.41 0.69%

2015 年 山东新华医疗器械股份有限公司 390.64 0.64%

重庆耀通贸易有限公司 352.36 0.58%

深圳市金晖科技有限公司 314.97 0.52%

隆扬电子（昆山）有限公司 266.17 0.44%

全亿大科技（佛山）有限公司 242.66 0.40%

共计 5，265.49 8.63%

青岛海尔（注） 1，510.72 2.19%

永大集团（注） 1，345.04 1.95%

隆扬电子（昆山）有限公司 729.16 1.06%

昆山嘉得隆电子有限公司 558.74 0.81%

上海永冠胶粘成品有限公司 372.42 0.54%

2014 年 江西鑫杰科技发展有限公司 369.34 0.54%

锦江麦德龙现购自运有限公司 368.82 0.54%

北京嘉年华胶带厂 313.45 0.46%

青岛恒睿电子科技有限公司 308.01 0.45%

朝阳文具（注） 298.32 0.43%

共计 6，174.03 8.96%

注：受合并执行控制东说念主控制的客户合并计较销售额。

②公司陈说期前十大经销客户

单元：万元

年度 经销客户称号 销售金额 占销售总额比例

2017 年 深圳正邦胶粘成品有限公司 716.59 2.13%

1-6 月 广州市大汇包装材料有限公司 687.69 2.05%

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温州市高记包装有限公司 676.87 2.01%

天津世明博胶粘成品有限公司 483.40 1.44%

沈阳恒荣商贸有限公司 435.54 1.30%

杭州景森科技有限公司 412.95 1.23%

福建万高胶带有限公司 281.08 0.84%

东莞市雄飞电子材料有限公司 189.46 0.56%

湖南德胜行贸易有限公司 185.98 0.55%

厦门诚溢工贸有限公司 174.98 0.52%

共计 4，244.53 12.63%

温州市高记包装有限公司 1，869.95 2.85%

深圳正邦胶粘成品有限公司 1，250.87 1.90%

天津世明博胶粘成品有限公司 998.93 1.52%

广州市大汇包装材料有限公司 955.76 1.46%

沈阳恒荣商贸有限公司 672.49 1.02%

2016 年 郑州华瑞胶粘成品有限公司 510.06 0.78%

厦门诚溢工贸有限公司 486.78 0.74%

杭州景森科技有限公司 378.07 0.58%

广州市享樽贸易有限公司 344.32 0.52%

东莞市源好意思电子科技有限公司 321.05 0.49%

共计 7，788.28 11.86%

温州市高记包装有限公司 2，412.99 3.95%

天津世明博胶粘成品有限公司 1，100.74 1.80%

深圳正邦胶粘成品有限公司 751.20 1.23%

沈阳恒荣商贸有限公司 535.83 0.88%

郑州华瑞胶粘成品有限公司 479.47 0.79%

2015 年 深圳市金诚信包装材料有限公司 410.84 0.67%

广州市大汇包装材料有限公司 399.34 0.65%

上海安亨包装材料有限公司 332.48 0.54%

宁波精诚塑胶成品有限公司 313.98 0.51%

东莞市源好意思电子科技有限公司 292.95 0.48%

共计 7，029.83 11.52%

温州市高记包装有限公司 2，147.53 3.12%

天津世明博胶粘成品有限公司 983.15 1.43%

深圳正邦胶粘成品有限公司 811.47 1.18%

郑州宏瑞达商贸有限公司 597.07 0.87%

2014 年

宁波赛尔国际贸易有限公司 559.61 0.81%

上海安亨包装材料有限公司 468.16 0.68%

沈阳恒荣商贸有限公司 382.96 0.56%

深圳市金诚信包装材料有限公司 378.40 0.55%

1-1-1-166

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

东莞市源好意思电子科技有限公司 318.88 0.46%

成都唯独包装成品有限公司 268.44 0.39%

共计 6，915.66 10.04%

3、产品主要的消费群体

公司产品应用鄙俗，其中主要产品好意思纹纸胶粘带主要应用建筑装璜界限、汽

车制造及汽车好意思容界限，电子胶粘带主要应用于电子电气类产品制造界限，布基

胶粘带主要应用于包装及文具界限。

陈说期内公司营业收入按行业分类情况如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度

行业

金额 占比 增长率 金额 占比 增长率

建筑装璜 15，046.40 44.76% - 30，258.86 46.08% -7.81%

电子电气制造 7，656.19 22.78% - 12，263.12 18.67% 33.19%

汽车制造及汽车好意思容 4，515.26 13.43% - 10，059.38 15.32% 1.70%

包装 3，027.80 9.01% - 6，648.87 10.12% 36.46%

办公用具 847.46 2.52% - 2，494.24 3.80% 82.60%

其他 2，519.90 7.50% - 3，948.01 6.01% 37.96%

共计 33，613.00 100.00% - 65，672.49 100.00% 7.63%

2015 年度 2014 年度

行业

金额 占比 增长率 金额 占比 增长率

建筑装璜 32，821.40 53.79% -16.54% 39，327.60 57.09% -

电子电气制造 9，207.04 15.09% 2.38% 8，993.20 13.05% -

汽车制造及汽车好意思容 9，891.06 16.21% -8.00% 10，750.88 15.61% -

包装 4，872.46 7.99% -12.89% 5，593.67 8.12% -

办公用具 1，365.96 2.24% 5.24% 1，297.90 1.88% -

其他 2，861.74 4.69% -2.17% 2，925.10 4.25% -

共计 61，019.66 100.00% -11.42% 68，888.35 100.00% -

4、主要产品销售价钱变化情况

单元：元/平方米

产品分类 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

好意思纹纸胶粘带 1.77 1.69 1.82 1.94

电子胶粘带 6.68 6.22 6.64 7.20

布基胶粘带 4.39 4.53 4.50 4.70

1-1-1-167

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

公司产品系列较多，不同系列、规格产品在成本、单价方面存在一定各异，

上表价钱为平均价钱。

刊行东说念主的订价机制为在成本加成的基础上，结合毛利率水平、阛阓供需情况，

最终确定销售价钱。陈说期，主要原材料的价钱波动对刊行东说念主产品价钱波动的影

响较大。刊行东说念主的产品在阛阓供求关系相识的情况下，举座销售单价的波动趋势

与原材料价钱波动趋势较为相符，与同行业公司产品价钱波动相吻合，具有合理

性。

陈说期各产品价钱具体分析详见本招股评释书“第十一节经管层谈论与分

析”之“二、盈利智商分析”之“（三）利润表名目逐项分析”。

5、公司上前五位客户的销售情况

单元：万元

占营业收入比

年度 客户称号 销售金额

例

AL-GHARY CO.，LTD. [注] 958.58 2.85%

2017 SANRIKS 778.77 2.32%

年 深圳正邦胶粘成品有限公司 716.59 2.13%

1-6 广州市大汇包装材料有限公司 687.69 2.05%

月 温州市高记包装有限公司 676.87 2.01%

共计 3，818.50 11.36%

温州市高记包装有限公司 1，869.95 2.85%

青岛海尔[注 1] 1，269.49 1.93%

2016 深圳正邦胶粘成品有限公司 1，250.87 1.90%

年 SANRIKS 1，120.37 1.71%

永大集团[注] 1，078.47 1.64%

共计 6，589.15 10.03%

温州市高记包装有限公司 2，412.99 3.95%

AL-GHARY CO.，LTD. [注] 1，948.36 3.19%

2015 永大集团[注] 1，210.31 1.98%

年 TSN Co.， Ltd 1，159.49 1.90%

3M 集团[注] 1，119.65 1.83%

共计 7，850.80 12.87%

温州市高记包装有限公司 2，147.53 3.12%

2014

TSN Co.， Ltd 1，879.06 2.73%

年

AL-GHARY CO.，LTD.[注] 1，646.97 2.39%

1-1-1-168

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

青岛海尔[注] 1，510.72 2.19%

AL-ASASSIYAH CO. FOR TAPES AND ADHESIVE

1，449.07 2.10%

MATERIALS.

共计 8，633.35 12.53%

注：受合并执行控制东说念主控制的客户合并计较销售额。

陈说期内，公司不存在向单个客户的销售比例越过总额的 50%的情况。

陈说期内，本公司董事、监事、高级经管东说念主员和中枢手艺东说念主员终点主要关联

方和持有本公司 5%以上股份的股东未在公司前五大客户中占有权益。

（五）主要原材料及能源的供应情况

1、主要原材料的采购情况

公司分娩所需要的原材料主要包括纸浆、纸基、树脂、橡胶、含浸液、助剂、

离型液等。陈说期内公司主要原材料采购的金额及占当期营业成本比重如下表所

示：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

主要原材料

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

纸浆 1，864.88 7.32% 5，206.81 10.78% 5，258.10 11.50% 5，550.84 10.91%

纸基 2，523.70 9.90% 4，240.00 8.78% 4，235.99 9.26% 4，987.05 9.81%

树脂 2，444.63 9.59% 5，340.19 11.05% 5，004.68 10.95% 6，822.46 13.41%

橡胶 2，124.36 8.33% 3，897.57 8.07% 3，603.92 7.88% 4，851.34 9.54%

含浸液 3，027.88 11.88% 4，886.51 10.11% 4，363.36 9.54% 5，421.09 10.66%

助剂 2，112.69 8.29% 4，635.93 9.60% 4，629.04 10.12% 4，322.49 8.50%

离型液 1，098.85 4.31% 1，857.43 3.84% 1，716.33 3.75% 2，497.91 4.91%

共计 15，196.98 59.61% 30，064.44 62.23% 28，811.41 63.02% 34，453.17 67.74%

2、主要原材料的价钱变动情况

类别 单元 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

纸浆 元/吨 4，416.68 4，079.83 4，198.51 4，478.92

纸基 元/千克 13.26 12.06 12.69 11.99

树脂 元/千克 11.15 11.45 12.82 14.28

橡胶 元/千克 13.43 10.32 10.77 13.22

含浸液 元/千克 7.09 5.48 5.93 7.19

助剂 元/千克 8.43 8.05 8.83 8.73

1-1-1-169

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离型液 元/千克 10.28 8.49 8.36 9.01

总体上看，2014 年-2016 年，公司主要原材料除纸基外，采购均价呈现下降

趋势，2017 年上半年，主要原材料除树脂外，均价均出现上升情形。影响公司

原材料采购均价的因素较多，主要包括：原材料自己的阛阓价钱变动、原材料结

构变动等。

陈说期内公司主要原材料的采购价钱与阛阓公开价钱的波动情况如下：

（1）纸浆及纸基

数据来源：Wind 资讯

由上图可见，公司纸浆采购价钱与阛阓木浆价钱走势基本一致。纸基价钱存

在一定波动，主要原因系公司购买纸基的结构变化所致，纸基中既包括原纸，亦

包括原纸加工而成的含浸纸和离型纸，因此价钱存在波动。

（2）树脂

单元：元/千克

1-1-1-170

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数据来源：Wind 资讯

公司树脂类原材料主要为 C5 石油树脂，由上图可见，公司树脂采购均价与

C5 石油树脂的价钱走势基本一致。

（3）橡胶

单元：元/千克

数据来源：Wind 资讯

由上图可见，公司橡胶采购价钱与橡胶的阛阓价走势基本一致。

（4）含浸液

单元：元/千克

1-1-1-171

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

数据来源：Wind 资讯

公司的含浸液主若是丁苯胶乳，由上图可见，公司含浸液采购均价与丁苯胶

乳的价钱走势基本一致。

（5）助剂

单元：元/千克

数据来源：Wind 资讯

公司助剂品类较多，主要包括聚乙烯及丙烯酸脂类等材料，采购均价受不同

品类采购结构变动而有一定波动。由上图可知，公司助剂平均采购价钱与聚乙烯

及丙烯酸的价钱走势及价钱区间较为接近。

1-1-1-172

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（6）离型液

单元：元/千克

数据来源：Wind 资讯

公司采购的离型液产品型号广博，其主要原材料为丙烯酸类材料，具体包括

丙烯酸、丙烯酸甲酯、丙烯酸乙酯等，根据不同的型号，其因素不尽一样。采购

均价受不同品类采购结构变动而有一定波动。

公司采购渠说念为原材料分娩商及贸易商，陈说期内主要原材料供应商较为稳

定，采购渠说念未发生较大变动。公司遴荐合格供应商经管轨制，在保证质料前提

条件下比价择优取舍供应商。公司原材料大多为大量商品，阛阓供应充足，订价

较为阛阓化。公司原材料的订价以阛阓价钱为基础协商订价，因此比价择优取舍

供应商对原材料采购价钱影响较小。影响陈说期公司主要原材料采购均价的因素

主要系原材料自己的阛阓价钱变动、原材料结构变动所致。

假设其他影响因素不变，且不研讨税收因素，陈说期内公司营业成本受主要

原材料价钱波动影响的敏锐性分析如下：

名目 2017 年 1-6

类别 2016 年 2015 年 2014 年

月

纸浆 采购单价提高或下降 5% ±0.37% ±0.54% ±0.58% ±0.55%

纸基 采购单价提高或下降 5% ±0.49% ±0.44% ±0.46% ±0.49%

树脂 采购单价提高或下降 5% ±0.48% ±0.55% ±0.55% ±0.67%

橡胶 采购单价提高或下降 5% ±0.42% ±0.40% ±0.39% ±0.48%

含浸液 采购单价提高或下降 5% ±0.59% ±0.51% ±0.48% ±0.53%

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助剂 采购单价提高或下降 5% ±0.41% ±0.48% ±0.51% ±0.43%

离型液 采购单价提高或下降 5% ±0.22% ±0.19% ±0.19% ±0.25%

共计 ±2.98% ±3.11% ±3.15% ±3.39%

注：影响数=原材料占主营业务成本比例*原材料价钱波动

3、主要产品产量及相应的原材料耗用量

（1）子公司浙江晶鑫的纸基产量及相应的原材料耗用量情况

公司胶粘带产品的贫窭原材料之一纸基基材一部分从外部供应商采购，另一

部分由子公司浙江晶鑫负责分娩。纸基的主要原材料为纸浆。陈说期，浙江晶鑫

的纸基产量与纸浆耗用情况如下：

2017 年 1-6

主要产品 目的 2016 年 2015 年 2014 年

月

产量（吨） 5，476.01 12，287.83 9，940.72 11，278.98

耗用：纸浆（吨） 5，831.68 13，026.25 10，538.92 11，950.45

纸基

单元耗用（吨/

1.06 1.06 1.06 1.06

吨）

陈说期各期，浙江晶鑫分娩每吨纸基耗用的纸浆均为 1.06 吨，较为相识。

耗用纸浆分量比拟于纸基产量较大，主要原因为：一方面系分娩过程中存在纸浆

产生损耗所致；另一方面系纸浆在分娩成纸基的过程中裁减了含水量所致。

（2）陈说期各主要产品产量及相应的原材料耗用量情况

①各主要产品所耗原材料分析

公司主要产品好意思纹纸胶粘带的主要工艺经过包括制胶、含浸离型、涂布烘干，

所需要的主要原材料包括纸基、橡胶、树脂、含浸液、离型液等。

电子胶粘带的主要工艺经过包括调胶、涂布烘干等，所需要的主要原材料为

纸基、胶水等。

布基胶粘带的主要工艺经过包括织布、制胶、淋膜、涂布等，所需要的主要

原材料为纱布、树脂、橡胶以及聚乙烯。

②各主要产品的产量与原材料耗用情况的分析

A、 好意思纹纸胶粘带

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2017 年 1-6

主要产品 目的 2016 年 2015 年 2014 年

月

产量（万平方米） 11，656.47 24，564.18 24，050.68 27，165.31

耗用（万平方米） 11，992.93 25，343.33 25，130.42 28，008.65

纸基

单元耗用（平方米/平方米） 1.03 1.03 1.04 1.03

耗用（吨） 1，805.69 3，842.63 3，721.05 4，164.86

树脂

单元耗用（千克/万平方米） 154.91 156.43 154.72 153.32

好意思纹纸胶

耗用：（吨） 1，545.31 3，301.73 3，150.72 3，490.02

粘带 橡胶

单元耗用（千克/万平方米） 132.57 134.41 131.00 128.47

含浸 耗用：（吨） 3，210.93 6，907.63 6，183.44 6，740.89

液 单元耗用（千克/万平方米） 275.46 281.21 257.10 248.14

离型 耗用：（吨） 995.72 2，107.88 2，036.44 2，708.23

液 单元耗用（千克/万平方米） 85.42 85.81 84.67 99.69

陈说期内，好意思纹纸纸基单元耗用量较为相识；2014 至 2016 年度，树脂及橡

胶单元耗用量逐年略有上升，主要系公司为提高产品竞争力，在分娩工艺方面增

加了涂胶量；含浸液单元耗用量逐年上升一方面系公司为提高产品的抗张强度增

加了含浸液使用量，另一方面系公司高温好意思纹纸胶粘带占比有所提高，该产品对

含浸要求较高，故进一步加多了含浸液使用量；离型液单元耗用量于 2015 年有

所下降，主要系 2015 年公司对离型工艺有所改进，裁减了离型液的使用量。

B、 电子胶粘带

2017 年

主要产品 目的 2016 年 2015 年 2014 年

1-6 月

产量（万平方米） 694.12 1，289.13 946.37 966.07

耗用（万平方米） 728.52 1，354.91 997.80 1，012.96

电子胶粘 纸基

单元耗用（平方米/平方米） 1.05 1.05 1.05 1.05

带

耗用（吨） 902.44 1，714.68 1，318.34 1，287.79

胶水

单元耗用（千克/万平方米） 1，300.12 1，330.11 1，393.05 1，333.02

陈说期各期内，电子胶粘带各项主要原材料单耗较为沉稳。其中 2015 年胶

水单元耗用较其他年度略高主要系该年度涂胶量较高的双面电子胶粘带产量占

比相对较高。

C、 布基胶粘带

2017 年

主要产品 目的 2016 年 2015 年 2014 年

1-6 月

布基胶粘 产量（万平方米） 425.80 971.06 721.25 726.72

带 纱布 耗用（万平方米） 439.53 996.05 750.30 746.10

1-1-1-175

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单元耗用（平方米/平方米） 1.03 1.03 1.04 1.03

耗用（吨） 196.12 463.88 309.54 317.61

树脂

单元耗用（千克/万平方米） 464.51 477.70 429.17 437.05

耗用（吨） 122.30 277.92 185.60 185.76

橡胶

单元耗用（千克/万平方米） 287.22 286.20 257.33 255.62

聚 乙 耗用（吨） 396.64 913.46 683.71 675.85

烯 单元耗用（千克/万平方米） 932.52 940.68 947.95 930.00

2016 年，树脂、橡胶单元耗用量较高的主要原因系公司为了提高部漫衍基

胶粘带的阛阓竞争力，在分娩工艺方面加多了单元面积上胶量，使得树脂及橡胶

的原材料耗用加多。

4、主要能源供应情况

陈说期内，公司主要使用的能源为电力、煤炭、自然气、蒸汽，能源供应能

够知足分娩经营的需要。公司电力、煤炭、自然气、蒸汽的采购金额终点占当期

营业成本的比举例下表所示：

单元：万元

电费 煤炭

年度

金额 占比 金额 占比

2017 年 1-6 月 1，120.83 4.40% 212.76 0.83%

2016 年度 2，415.17 5.00% 361.82 0.75%

2015 年度 2，355.93 5.15% 979.29 [注 1] 2.14%

2014 年度 2，478.55 4.87% 1，244.58 2.45%

自然气 蒸汽

年度

金额 占比 金额 占比

2017 年 1-6 月 - - 1，214.78 4.77%

2016 年度 - - 2，122.57 4.39%

2015 年度 132.81[注 2] 0.29% 925.57[注 3] 2.02%

2014 年度 323.12 0.64% 767.72 1.51%

注 1：公司 2015 年、2016 年煤炭使用量下降的原因系 2015 年 10 月晶华新材汽锅改造

后，由更为环保的生物资燃料产生的蒸汽替代煤炭作为能源导致；

注 2：公司 2015 年度自然气用量大幅减少及 2016 年不再使用的原因系 2015 年下半年

苏州优越停产后，不再使用自然气所致；

注 3：公司 2015 年起蒸汽使用量上升的原因系 2015 年 10 月晶华新材汽锅改造后，由

更为环保的生物资燃料产生的蒸汽替代煤炭导致。

1-1-1-176

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5、主要能源的价钱变动情况

2017 年

类别 单元 2016 年度 2015 年度 2014 年度

1-6 月

电费 元/千瓦时 0.64 0.64 0.68 0.68

煤炭 元/千克 0.56 0.48 0.58 0.65

自然气 元/立方米 - - 3.51 3.27

蒸汽 元/吨 165.22 148.12 143.45 157.06

假设其他影响因素不变，且不研讨税收因素，期内公司营业成本受主要能源

价钱波动影响的敏锐性分析如下：

2017 年

类别 价钱变动幅度 2016 年 2015 年 2014 年

1-6 月

电力 采购单价提高或下降 5% ±0.22% ±0.25% ±0.26% ±0.24%

煤炭 采购单价提高或下降 5% ±0.04% ±0.04% ±0.11% ±0.12%

自然气 采购单价提高或下降 5% - - ±0.01% ±0.03%

蒸汽 采购单价提高或下降 5% ±0.24% ±0.22% ±0.10% ±0.08%

共计 ±0.50% ±0.51% ±0.48% ±0.47%

注：影响数=能源占主营业务成本比例*能源价钱波动

6、公司上前五位供应商的采购情况

单元：万元

年度 供应商称号 采购金额 占采购总额比例

江阴正邦化学品有限公司 1，689.72 8.14%

杭州熔焦化工有限公司 971.45 4.68%

2017 年 欧洲林业产品有限公司 874.30 4.21%

1-6 月 昆山石梅精细化工有限公司 666.85 3.21%

王冠胶粘[注] 636.91 3.07%

共计 4，839.23 23.30%

欧洲林业产品有限公司 2，619.73 6.61%

杭州熔焦化工有限公司 2，287.82 5.77%

江阴正邦化学品有限公司 1，844.18 4.65%

2016 年

汇鸿股份[注] 1，764.08 4.45%

昆山石梅精细化工有限公司 1，239.49 3.13%

共计 9，755.30 24.61%

欧洲林业产品有限公司 4，015.83 11.25%

杭州熔焦化工有限公司 1，910.25 5.35%

2015 年

江阴正邦化学品有限公司 1，616.60 4.53%

江西福达香料化工有限公司 1，169.19 3.28%

1-1-1-177

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

王冠胶粘[注] 1，064.00 2.98%

共计 9，775.87 27.39%

欧洲林业产品有限公司 3，619.45 8.64%

江阴正邦化学品有限公司 2，670.89 6.38%

杭州熔焦化工有限公司 1，734.83 4.14%

2014 年

罗门哈斯[注] 1，725.06 4.12%

江西福达香料化工有限公司 1，391.58 3.32%

共计 11，141.81 26.60%

注：陈说期受合并执行控制东说念主控制的供应商合并计较采购额。

陈说期内，公司不存在向单个供应商的采购比例越过总额的 50%或严重依赖

于少数供应商的情况。

陈说期内，本公司董事、监事、高级经管东说念主员和中枢手艺东说念主员终点主要关联

方和持有本公司 5%以上股份的股东未在公司前五大供应商中占有权益。

（六）产品质料控制

1、质料控制圭臬和体系

公司在产品的质料经管和产品的售后服务经管中承袭“全员参与、持续改进、

品质特等、顾主忻悦”的质料方针，建立了一个以提高全员质料意志为基础、以

推广质料保证体系为技能、以开展全地点质料监控为循序、以客户需求为宗旨的

质料经管体制。

公司通过了 ISO9001:2008 质料经管体系，公司严格依据 ISO9001 国际圭臬，

在产品想象开发、原材料采购、产品分娩、出入库检会、销售服务等关节严格实

施圭臬化经管以及无益物资管控（RoHS 管控及 REACH 管控），通过精益分娩，

优化质料经管经过和供应商质料体系经管，缓缓建立了一套较为完善的全面企业

质料经管体系（TQM），使产品质料得到持续改进。

2、质料控制循序

公司将产品质料视为公司生涯和发展的基石，在产品质料上，严格罢职 ISO

国际质料经管体系的要求，建立灵验的质料控制体系，实现全面质料经管。公司

主要遴选的质料控制循序如下：

1-1-1-178

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

（1）设立品管部全面负责产品质料控制使命

公司设立品管部负责产品质料控制使命和质料经管体系的建立、推广、运作

和持续改进的使命。品统带下设好意思纹质控科、成品质控科、特胶质控科等科室，

严格控制各个产品的品质。

（2）建立合格供应商经管轨制，严格执行原材料进厂检会

为保证原材料采购质料，公司实施合格供应商经管轨制，从质料、交期、价

格、服务等多方面详尽评审供应商，并需要经过联系部门、总司理审批，方可正

式确定为公司的合格供应商。同期，公司对供应商实施按期的质料评估，对供应

商的质料问题进行整改落实。

公司对原材料入库进行严格的检会，严格执行原材料进厂检会的联系轨制，

如发生原材料的质料问题按照联系轨制进行不良原因分析、遴选纠正防卫循序并

最终落实和追踪，从源流控制原材料品质。

（3）强化分娩品质控制，保证产品入库质料

为了大概灵验考虑、组织、带领、协调、控制与评估种种分娩举止，公司在

分娩过程中实施全面质料经管，强化分娩过程中的品质控制，提高和改善产品品

质、产品成本和产品交货期的水平。在分娩过程的不同工序中，公司都要求车间

东说念主员实施自检、互检和巡检，并要求记录留痕，品管部、车间经管东说念主员对分娩过

程的质料实施质料监控，对重要控制点实时管控。当分娩部门自检或品管部检测

过程中发现分歧格品时，品管部、分娩部及研发部就产品品训斥题的原因进行分

析，实时提倡惩处的决策，并进行改善，提高品质保障的程度。品管部根据《最

终检会控制程序》对产成品进行最终检会，检会合格的产品方可入库，确保产品

入库质料。

3、产品售后服务及质料纠纷情况

为了保证销售服务的质料及提高用户的忻悦度，公司在售后服务中继续地投

入联系手艺东说念主员和开采，开展对售后服务的质料监督，提高产品的供应智商，向

用户提供更东说念主性化的服务。针对阛阓反馈的产品品训斥题，公司组织品管部、研

发部和分娩部进行原因分析和落实纠正防卫循序，以改进和提高公司产品的质

1-1-1-179

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

量。罢休招股评释书签署日，公司未发生由于产品质料而引起的紧要诉讼和纠纷。

五、刊行东说念主主要固定资产和无形资产情况

（一）主要固定资产情况

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司主要固定资产情况如下：

单元：万元

名目 原值 占比 净值 成新率

房屋及建筑物 7，653.68 28.56% 5，280.34 68.99%

机器开采 17，596.03 65.66% 10，338.38 58.75%

输送开采 883.58 3.30% 359.59 40.70%

其他开采 663.77 2.48% 175.79 26.48%

共计 26，797.07 100.00% 16，154.10 60.28%

1、主要分娩开采

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司主要分娩开采如下：

单元：万元

开采称号 数目（台或套） 原值 净值 成新率

特种纸机 2 5，179.03 3，178.99 61.38%

涂布机 14 3，229.38 1，952.49 61.97%

水处理设施 2 777.89 580.62 78.82%

汽锅 3 703.37 525.89 77.86%

自动分条机 1 622.60 479.60 80.20%

溶剂回收系统 2 488.13 296.47 63.93%

造纸车间配电系统 1 314.66 163.58 56.73%

RTO 烧毁炉 1 294.02 156.66 56.45%

水性胶系统 1 161.66 86.14 56.45%

专用挤出复合机 1 153.85 131.44 89.23%

QCS 控制系统 1 129.29 66.99 56.55%

复卷机 1 112.82 58.45 56.55%

混胶机 1 104.86 60.04 60.42%

织布机 30 102.56 58.72 62.00%

2、私用房屋及建筑物

（1）已经取得房屋通盘权证的房屋建筑物

1-1-1-180

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

房屋通盘 建筑面积

序号 权属文凭编号 房屋座落 房屋用途 他项权利

权东说念主 (平方米)

沪房地松字(2016)第 晶华新材

1 松江区大江路 89 号 19，643.05 厂房 典质

022476 号 （母公司）

汕头市潮南区峡山街说念泗联

粤房地证字第

2 广东晶华 河陂阳辉路 3 号内（办公楼第 2，100 生意 典质

C4749186 号

二层）坐北向南

汕头市潮南区峡山街说念泗联

粤房地证字第

3 广东晶华 河陂阳辉路 3 号内（办公楼第 2，100 生意 典质

C4749187 号

一层）坐北向南

粤房地证字第 汕头市潮南区峡山街说念泗联

4 广东晶华 4，072.51 寝室 典质

C4749188 号 河陂阳辉路 3 号内坐东向西

粤房地证字第 汕头市潮南区峡山街说念泗联

5 广东晶华 564.96 厂房 典质

C4749189 号 河陂阳辉路 3 号内坐西向东

粤房地证字第 汕头市潮南区峡山街说念泗联

6 广东晶华 108.15 厂房 典质

C4749190 号 河陂阳辉路 3 号内坐北向南

粤房地证字第 汕头市潮南区峡山街说念泗联

7 广东晶华 7，820 厂房 典质

C4749191 号 河陂阳辉路 3 号内坐东向西

粤房地权证潮南字第 汕头市潮南区峡山街说念泗联

8 广东晶华 1，098.88 厂房 典质

4000091201 号 河陂阳辉路 3 号坐西向东

粤房地权证潮南字第 汕头市潮南区峡山街说念泗联

9 广东晶华 1，487.44 厂房 典质

4000091202 号 河陂阳辉路 3 号坐西向东

汕头市龙湖区金砂路 102 号

粤房地权证汕字第

10 广东晶华 信德华大厦甲幢 902 号房全 163.53 住宅 无

1000058815 号

套

衢房权证衢江字第 衢江经济开发区天湖西路 3

11 浙江晶鑫 3，240.49 未记录 典质

20113250 号 号

衢房权证衢江字第 衢江经济开发区天湖西路 3

12 浙江晶鑫 2，920.40 未记录 典质

20120374 号 号

衢房权证衢江字第 衢江经济开发区天湖西路 3

13 浙江晶鑫 10，999.11 未记录 典质

20120373 号 号

衢房权证衢江字第 衢江经济开发区天湖西路 3

14 浙江晶鑫 3，102.10 未记录 典质

15314481 号 号4幢

衢房权证衢江字第 衢江经济开发区天湖西路 3

15 浙江晶鑫 1，133.79 未记录 典质

15314482 号 号7幢

上述房屋建筑物中，典质情况如下：

地盘

序 使用

房屋通盘权证号 被担保债权情况 典质权实现情形

号 权证

号

沪房 晶华新材与上海农商银 晶华新材与上海农商银行松

地松 行松江支行于 2016 年 6 江支行于 2016 年 6 月 16 日签

字 沪房地松字 月 16 日签署的《最高额 署的《最高额典质合同》

1 (2016) (2016)第 022476 融 资 合 同 》 (31138164110047 号)，约定了

第 号 (3113816470047 号)，约 债务东说念主和典质东说念主违反主合同

02247 定了典质权东说念主同意在 或主合同项下的任何义务，抵

6号 2016 年 6 月 20 日至 2021 押权东说念主有权晓喻本合同所担

1-1-1-181

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

年 6 月 19 日的融资期间 保债务全部提前到期并照章

内，向债务东说念主提供最高 诈欺典质权。

余额为 7，800 万元的融

资额度。

粤房地证字第 广东晶华与民生银行汕头分

C4749186 号 行于 2017 年 4 月 27 日签署的

粤房地证字第 《最高额典质合同》（公高抵

C4749187 号 字第 17282017GDJH001 号），

潮南

粤房地证字第 约定了发生下列情形，债权东说念主

集用

C4749188 号 广东晶华与民生银行汕 有权实现典质权：(1)债务东说念主违

(2013)

粤房地证字第 头分行于 2017 年 4 月 27 反合同的约定，拒却履行合同

字第

C4749189 号 日签署的《最高额典质 约定的义务违规债权东说念主的抵

05140

粤房地证字第 合 同 》（ 公 高 抵 字 第 押权；（2）债务东说念主破产、收歇、

10400

C4749190 号 17282017GDJH001 号）， 被肯求破产整顿、被肃清、被

067

粤房地证字第 约定了被担保的主债权 拆除营业牌照；（3）依主合同

2 号、潮

C4749191 号 为自 2017 年 4 月 27 日 或主合同项下具体业务合同

南集

粤房地权证潮南 至 2022 年 4 月 27 日历 的约定，债权东说念主晓喻债务提前

用

字第 间，在东说念主民币 5，342.89 到期；（4）藏匿典质财产存在

(2007)

4000091201 号 万元的最高余额内，由 共有、争议、被查封、被扣押

字第

此而产生的最高主债权 或已经设立典质等情况，未按

05140

本金终点他应付款项。 债权东说念主要求提供联系典质财

10400

粤房地权证潮南 产的完备手续和实在而已，未

044 号

字第 经债权东说念主同意私行处分典质

4000091202 号 财产。（5）出现使债权东说念主在主

合同项下的债券难以实现或

无法实现的其他情况。

衢房权证衢江字 浙江晶鑫与工商银行衢 浙江晶鑫与工商银行衢江支

第 20113250 号 江支行于 2016 年 5 月 12 行于 2016 年 5 月 12 日签署的

衢房权证衢江字 日签署的《最高额典质 《最高额典质合同》(2016 年

第 20120373 号 合同》(2016 年柯城(抵) 柯城(抵)字 0074 号)，约定了

衢房权证衢江字 字 0074 号)，约定送还务 发生下列情形，债权东说念主有权实

第 20120374 号 东说念主所担保的主债权为自 现典质权：(1)典质权东说念主主债权

衢州 衢房权证衢江字 2015 年 5 月 14 日至 2019 到期(包括提前到期)债务东说念主未

国用 第 15314481 号 年 6 月 30 日历间，在东说念主 予清偿的；(2)债务东说念主的行动造

3 (2010) 民币 4，195 万元的最高 成典质权价值减少的，债务东说念主

第 余额内，典质权东说念主依据 未复原典质物价值或提供与

3-7150 与债务东说念主签订的本外币 减少价值特别的担保的；(3)

3号 借钱合同、外汇转贷款 债务东说念主被肯求破产或收歇、解

衢房权证衢江字 合同、银行承兑条约、 散、清理、停业整顿、被拆除

第 15314482 号 信用证开证条约/合同、 营业牌照、被肃清；(4)债务东说念主

开立担保条约、国际国 在分娩经营过程中不罢职公

内贸易融资条约、远期 平交易原则处分已经设定动

结售汇条约等金融衍生 产浮动典质的典质物的；(5)

类产品条约以终点他文 法律法例法例债权东说念主可实现

1-1-1-182

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

件而享有的对债务东说念主的 典质权的情形

债权。

江苏晶华与中国银行张

家港分行于 2017 年 3 月

1 日签署的《典质合同》

江苏晶华与中国银行张家港

(2017 年 苏 州 张 家 港

分行于 2017 年 3 月 1 日签署

418494865 抵字 001 号)，

张 国 的《典质合同》(2017 年苏州

约定送还务东说念主所担保的

用 张家港 418494865 抵字 001

主债权为 2017 年苏州张

(2016) 号)，约定了如果债务东说念主/被担

-- 家港 418494865 固借字

4 第 保东说念主在职何正常还款日或提

001 号项下的主权，包括

00801 前还款日未按照约定向典质

本金、利息、负约金、

42 号 权东说念主进行清偿，典质权东说念主有权

损伤补偿金、实现债权

照章按照本合同约定，行驶抵

的费用、因债务东说念主/被担

押权。

保东说念主负约而给典质权东说念主

酿成的损构怨其他通盘

应付费用

（2）未办理产权登记的建筑物

罢休招股评释书签署日，公司咫尺正在使用的房屋中，有部分作为配电间、

仓库及维修间、食堂及门卫室使用的临时建筑未办理产权登记。罢休 2017 年 6

月 30 日，上述临时建筑账面价值共计 296.76 万元，占公司固定资产账面价值比

重 1.84%，具体如下：

建筑面积 账面价值

序号 称号 咫尺用途 替代决策

（平方米） （万元）

1 配电间 67.20 12.36 供电设施 使用其他供电设施

主要存放胶粘带半

仓库及维修 成品与成品、职工 租赁或购买近邻仓

2 4，252.10 202.23

间 自行车、劳保用品 库

及种种开采零配件

在办公楼单独安排

3 食堂 职工就餐

579.50 82.17 就餐区域

4 门卫室 厂区保卫 住手使用

共计 4，898.80 296.76 - -

刊行东说念主 2006 年 4 月设立，2006 年 11 月对其厂房等建扬名目进行举座谈论，

分三期进行厂房建立，上述建立被列入二期厂房建扬名目。2009 年，刊行东说念主完

成一期厂房建立。上海市松江区东说念主民政府于 2010 年 9 月 1 日公布了《对于作念好

“两规合一”谈论调整后暂缓审批联系企业（公司）股权变更、新建（改扩建）

名目使命的联系主意》，法例：“因市、区两级政府对松江区原有的谈论进行了调

整，对所触及区域范围内的企业（公司）股权变更、新建（扩建）名目审批等事

1-1-1-183

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

项，必须全部暂缓办理，因此对 2010 年后报建的名目一律不赐与受理。”故刊行

东说念主于 2011 年至 2012 年期间在其自有地盘上建立的上述建筑无法履行报建手续，

于今未办理产权登记。

刊行东说念主位于工业蚁合区，邻近仓库等配套设施较为皆全，租赁或购买仓库等

设施较为方便。对上述无证建筑，如将来联系主管部门要求限期拆除，刊行东说念主将

租赁或购买邻近仓库用于惩处仓储问题，对门卫室、食堂、配电间等，可通过停

用、使用闲置空间或使用其他供电设施替代；待刊行东说念主位于张家港市江苏扬子江

国际化学工业园的分娩基地建立完成后，晶华新材的产能将缓缓出动至张家港。

同期，刊行东说念主的控股股东、执行控制东说念主周晓南、周晓东亦作出版面承诺：如

刊行东说念主因使用上述无证建筑而被联系主管部门处罚或遭受任何损失的，由其全额

承担刊行东说念主的财产损失。

松江区东说念主民政府永丰街说念做事处于 2015 年 9 月 22 日对刊行东说念主的上述无证建

筑情况阐述如下：该部分建筑属于分娩辅助设施，安全、环看经管循序到位、内

部经管牵累明确，不存在联系的安全环保风险。

保荐机构和刊行东说念主讼师以为，刊行东说念主未办理产权登记的建筑系分娩辅助用

房，且刊行东说念主已制定切实可行的惩处预案以幸免对分娩经营酿成不利影响，因此，

刊行东说念主使用无证建筑不会对本次刊行上市组成实质性勤快。

3、租赁房产情况

公司主要办公经营租赁用房情况如下：

是否拥 是否进

承租 租赁面积

序号 出租东说念主 租赁房屋地址 租赁期限 用途 有产权 行租赁

方 （㎡）

文凭 备案

上海

上海好意思王 上海市松江区（李塔汇开

分公 2017-08-20 至

1. 五金有限 发区）长塔路 399 号厂区 1，348.00 分娩 是 否

司[注 2018-02-20

公司 3#厂房西边半栋一楼

1]

汕头市龙湖区金砂路 102

广东 2017-01-01 至

2. 周铭涛 号信德华大厦甲座 905 号 102.71 办公 是 是

晶华 2017-12-31

房

昆山 威龙木艺 江苏省昆山市兵希镇樵成 2013-09-01 至 办公、简

3. 1，000.00 是 否

晶华 (昆山)有 路1号 2019-08-31 单裁切

1-1-1-184

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

限公司

东莞

广东省东莞市长安镇咸西 2017-01-01 至 办公、简

4. 分公 孙锐光 2，214.00 是 是

新工业区富宁街 1 号 2023-12-31 单裁切

司

成都

双流蛟龙

分公 成都蛟龙工业港双流园区 2017-04-11 至 办公、简

5. 投资有限 3，335.36 否 是

司 双巷路 12 座 5 号 2020-04-10 单裁切

牵累公司

[注]

成都 成都德赛

崇州市经济开发区世纪大 2017-09-15 至 办公、简

6. 分公 贸易有限 3，017.50 是 否

说念 1559 号厂房 2020-09-14 单裁切

司 公司

青岛佳顺

青岛 德电子科 青岛市城阳区双元路 106 2017-08-15 至 办公、简

7. 700.00 是 否

晶华 技有限公 号房屋 2022-08-14 单裁切

司

张家港市金港镇保税区金

苏州 2017-08-16 至

8. 陈士清 港路 20 号国际金融中心 73.70 办公 是 否

百利 2018-08-15

大厦 1612 室房屋

注：成都分公司原与双流蛟龙投资有限牵累公司签订租赁条约，租期自 2017 年 4 月 11

日至 2020 年 4 月 10 日。成都分公司于 2017 年 8 月 18 日与成都德赛贸易有限公司签订了新

的租赁条约，拟与双流蛟龙投资有限牵累公司协商拆开原租赁条约。

保荐机构及刊行东说念主讼师以为，尽管刊行东说念主分、子公司承租的房屋存在无房屋

通盘权证、未办理租赁登记备案的情形，但该等物业不具有特有性和稀缺性，可

替代性较高、更换成本低，即使房屋租赁合同被照章认定无效或被提前拆开，发

行东说念主另行租赁其他物业并不困难，不会影响刊行东说念主的持续经营及持续盈利智商，

亦不会对本次刊行组成实质性勤快。

（二）无形资产

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司无形资产情况如下：

单元：万元

名目 原值 累计摊销 净值

地盘使用权 7，673.35 508.05 7，165.31

软件 206.91 123.69 83.22

专利权 4.49 2.87 1.61

商标权 11.18 0.47 10.71

共计 7，895.93 635.07 7，260.85

1-1-1-185

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

1、地盘使用权

地盘使 使用面积 使用权取 他项

序号 权属文凭编号 座落 用途 使用期限

用权东说念主 (平方米) 得款式 权利

沪房地松字 一类

晶华 松江区大江路 2007/06/29

1 (2016)第 28，332.5 工业 出让 典质

新材 89 号 -2057/06/28

022476 号 用地

潮南集用

(2013)字第 广东 泗联居委 1995/03/31-

2 2，000 厂房 拨用 典质

051401040006 晶华 河陂大路洋 2045/04/01

7号

潮南集用

(2007)字第 广东 1993/02/01

3 工业区 10，000 厂房 拨用 典质

051401040004 晶华 -2043/02/01

4号

汕头市龙湖区

粤房地权证汕 金砂路 102 号

广东 1989/01/18

4 字第 信德华大厦甲 163.53 住宅 出让 无

晶华 -2039/01/17

1000058815 号 幢 902 号房全

套

衢州市衢江区

衢州国用 天湖西路以东

浙江 工业 2010/12/03

5 (2010)第 谈论中的杭长 60，581 出让 典质

晶鑫 用地 -2060/08/30

3-71503 号 铁路以南

1-28-3 地块

张国用(2016) 江苏晶 张家港市金港 工业 2016/01/18

6 105，243.10 出让 典质

第 0080142 号 华 镇德积村 用地 -2065/12/27

经保荐机构核查，刊行东说念主子公司广东晶华所持有的上述第 2、3 宗地盘使用

权系集体建立时盘。

其中，第 2 宗地盘使用权系汕头中菱自峡山街说念泗联居委会处购买取得，于

1995 年 3 月取得潮阳市国土局核发的建立用地批准文献，并于 2005 年 6 月 28

日办理了集体地盘使用权登记，获发潮南集用（2005）字第 0514010400030 号集

体地盘使用证。广东晶华于 2011 年 12 月向汕头中菱购买该 2，000 平方米地盘使

用权，已支付地盘使用权转让款 132.36 万元，并于 2013 年 4 月办理了过户手续，

取得该宗集体地盘的使用权证。

第 3 宗地盘使用权系广东晶华自峡山街说念泗联居委会处购买取得，于 1994

年 1 月取得潮阳市国土局核发的建立用地批准文献，并于 2007 年 8 月 9 日办理

了集体地盘使用权登记，获发潮南集用（2007）字第 0514010400044 号集体地盘

使用证。

1-1-1-186

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

经核查，广东省东说念主民政府 2005 年 6 月 23 日发布、2005 年 10 月 1 日实施的

《广东省集体建立用地使用权流转经管办法》（广东省东说念主民政府令第 100 号）第

八条法例：“下列建扬名目不错使用集体建立用地：1、兴办种种工商企业，包括

国有、集体、私营企业，个体工商户，外资投资企业（包括中外合资、中外合作、

外商独资企业、“三来一补”企业），股份制企业，联营企业等；2、兴办大众设

施和公益行状；3、兴修农村村民住宅。”第十九条法例：“集体建立用地使用权

转让、转租的，当事东说念主两边应当持集体地盘使用权属解说和联系合同，到市、县

东说念主民政府地盘行政主管部门肯求办理地盘登记和领取联系权属解说。市、县东说念主民

政府地盘行政主管部门应照章给予办理。”据此，广东晶华取得上述第 2、3 宗集

体建立用地的使用权证合乎《广东省集体建立用地使用权流转经管办法》之法例。

汕头市潮南区国土资源局于 2017 年 8 月 28 日出具解说阐述：“《广东省集体

建立用地使用权流转经管办法》是我局开展集体建立用地使用权的出让、出租、

转让、转租和典质等经管使命的贫窭、有师法律依据。广东晶华科技有限公司根

据该办法及地盘经管联系法律法例履行了必要的审批登记程序，取得的两宗集体

建立用地使用权(集体地盘使用权证编号为潮南集用(2007)字第 0514010400044

号、潮南集用(2013)字第 0514010400067 号)正当、灵验，不存在争议纠纷。” 2017

年 8 月 31 日，汕头市国土资源局对汕头市潮南区国土资源局出具的上述解说予

以阐述。

刊行东说念主江苏晶华张家港分娩基地建立完工后，广东晶华的分娩线产能将缓缓

由江苏晶华贯串。广东晶华分娩线将于 2017 年底缓缓停产并陆续搬迁，最终于

2018 年年中实现停产。

保荐机构和刊行东说念主讼师以为，广东晶华使用集体建立用地合乎国务院深化改

革严格地盘经管政策及广东省联系地盘经管的法例，已取得有权主管部门的批准

或阐述，正当领取《集体地盘使用权证》，有权使用汕头市潮南区的集体建立用

地，不存在争议纠纷。

2、商标

（1）公司领有的商标

序 商标 注册地 注册灵验期 注册号 类别 注册东说念主

1-1-1-187

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

号

2017/06/07-

1 中国 1020451 第 16 类 晶华新材

2027/06/06

2008/02/14-

2 中国 1150455 第 16 类 晶华新材

2018/02/13

2010/05/21-

3 中国 1398508 第 16 类 晶华新材

2020/05/20

2010/05/21-

4 中国 1398528 第 16 类 晶华新材

2020/05/20

2011/07/07-

5 中国 8331874 第 16 类 晶华新材

2021/07/06

2017/07/07-

6 中国 3955930 第 16 类 晶华新材

2027/07/06

2013/07/28-

7 中国 651811 第 16 类 晶华新材

2023/07/27

2009/02/21-

8 中国 4979593 第 16 类 晶华新材

2019/02/20

2009/02/21-

9 中国 4979595 第9类 晶华新材

2019/02/20

2009/07/21-

10 中国 4979594 第 18 类 晶华新材

2019/07/20

2009/09/21-

11 中国 4979596 第 17 类 晶华新材

2019/09/20

2011/04/28-

12 中国 7755674 第 16 类 晶华新材

2021/04/27

2012/06/21-

13 中国 7755673 第 17 类 晶华新材

2022/06/20

2011/02/28-

14 中国 7697046 第 17 类 晶华新材

2021/02/27

2011/04/28-

15 中国 7697048 第 16 类 晶华新材

2021/04/27

2011/07/28-

16 中国 7697047 第 16 类 晶华新材

2021/07/27

2012/08/07-

17 中国 7697044 第 17 类 晶华新材

2022/08/06

2011/02/28-

18 中国 7697045 第 17 类 晶华新材

2021/02/27

2011/03/14-

19 中国 7697049 第 16 类 晶华新材

2021/03/13

2012/01/28-

20 中国 9020006 第 16 类 晶华新材

2022/01/27

1-1-1-188

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

2012/05/21-

21 中国 9245027 第 42 类 晶华新材

2022/05/20

2012/05/21-

22 中国 9245011 第 35 类 晶华新材

2022/05/20

2012/05/14-

23 中国 9244889 第2类 晶华新材

2022/05/13

2012/09/14-

24 中国 9020093 第 17 类 晶华新材

2022/09/13

2016/11/28-

25 中国 18081940 第5类 晶华新材

2026/11/27

2017/02/21-

26 中国 18081939 第1类 晶华新材

2027/02/20

2017/01/21-

27 中国 18081943A 第 19 类 晶华新材

2027/01/20

2017/01/21-

28 中国 18081932A 第 19 类 晶华新材

2027/01/20

2008/05/21-

29 中国 4517704 第 16 类 晶华新材

2018/05/20

2008/05/21-

30 中国 4517705 第 17 类 晶华新材

2018/05/20

2008/05/21-

31 中国 4517702 第 16 类 晶华新材

2018/05/20

2008/05/21-

32 中国 4517703 第 17 类 晶华新材

2018/05/20

2014/10/14-

33 中国 12578776 第7类 晶华新材

2024/10/13

2007/10/28-

34 中国 1122607 第 16 类 广东晶华

2017/10/27

2008/02/21-

35 中国 1152414 第 16 类 广东晶华

2018/02/20

2008/04/28-

36 中国 1170500 第 16 类 广东晶华

2018/04/27

2009/08/07-

37 中国 1302470 第 35 类 广东晶华

2019/08/06

2011/09/28-

38 中国 1640747 第 16 类 广东晶华

2021/09/27

2013/06/14-

39 中国 3107896 第 16 类 广东晶华

2023/06/13

德国、 2011/10/10- 第 16 类

40 1095646 广东晶华

俄罗 2021/10/10 第 17 类

1-1-1-189

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

斯、埃

及、好意思

国

2013/04/07-

41 中国 10482983 第 16 类 广东晶华

2023/04/06

2013/04/07-

42 中国 10482840 第 17 类 广东晶华

2023/04/06

2013/04/07-

43 中国 10482945 第 16 类 广东晶华

2023/04/06

2012/01/07-

44 中国 8983830 第 16 类 广东晶华

2022/01/06

2012/05/07-

45 中国 8983887 第 17 类 广东晶华

2022/05/06

2012/06/21-

46 中国 9019891 第 17 类 广东晶华

2022/06/20

2014/04/14-

47 中国 9019830 第 16 类 广东晶华

2024/04/13

2015/03/28-

48 中国 3492902 第 18 类 广东晶华

2025/03/27

2015/03/28-

49 中国 3492903 第 18 类 广东晶华

2025/03/27

2010/07/28-

50 中国 7219519 第 16 类 浙江晶鑫

2020/07/27

注：上表中的商标状态系罢休 2017 年 8 月 9 日的情况。

（2）商标授权许可条约

罢休招股评释书签署日，公司正在执行的商标许可使用条约如下：

签约 被许可

序号 合同称号 合同标的 许可使用期间

主体 使用方

第 651811 号、

3955930 号、

晶华新材 《商标使用许可 1150455 号、 2017 年 6 月 9 日

1 江苏晶华

（母公司） 合同》 9020006 号、 —商标到期日

9020093 号、

8331874 号注册

1-1-1-190

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

商标

第 651811 号、

3955930 号、

1150455 号、

晶华新材 《商标使用许可 2017 年 6 月 9 日

2 9020006 号、 广东晶华

（母公司） 合同》 —商标到期日

9020093 号、

8331874 号注册

商标

第 4979596 号、

晶华新材 《商标使用许可 2017 年 7 月 5 日

3 1398598 号注册 江苏晶华

（母公司） 合同》 —商标到期日

商标

第 4979596 号、

晶华新材 《商标使用许可 2017 年 7 月 5 日

4 1398598 号注册 广东晶华

（母公司） 合同》 —商标到期日

商标

3、专利权

序 专利 专利

专利号 专利肯求日 专利称号

号 权东说念主 类型

晶华 耐高温好意思纹胶带用粘合剂

1 ZL 2010 1 0502532.7 2010/10//11 发明

新材 及耐高温好意思纹胶带

晶华 导电胶带用胶粘剂及导电

2 ZL 2011 1 0313668.8 2011/10/16 发明

新材 胶带

晶华

3 ZL 2012 1 0365262.9 2012/09/26 导电阻燃胶带 发明

新材

晶华 可出动双面胶带终点分娩

4 ZL 2012 1 0365232.8 2012/09/26 发明

新材 工艺

晶华

5 ZL 2013 1 0041895.9 2013/02/01 导热胶带终点制作工艺 发明

新材

晶华 好意思纹掩藏胶带终点制作工

6 ZL 2013 1 0098630.2 2013/03/25 发明

新材 艺

晶华

7 ZL 2013 1 0143994.8 2013/04/23 泡沫胶带 发明

新材

晶华 无溶剂热熔压敏型好意思纹胶

8 ZL 2013 1 0041901.0 2013/02/01 发明

新材 带终点制作工艺

广东 一种热熔布基胶带终点涂

9 ZL 2012 1 0364739.1 2012/09/26 发明

晶华 布工艺

广东

10 ZL 2013 1 0097973.7 2013/03/25 通达布基胶带 发明

晶华

广东

11 ZL 2013 1 0098672.6 2013/03/25 布基胶带终点制作方法 发明

晶华

晶华 水性好意思纹纸胶带终点制备

12 ZL 2013 1 0098200.0 2013/03/25 发明

新材 方法

晶华 荷叶状疏水型胶带终点生

13 ZL 2013 1 0574117.6 2013/11/15 发明

新材 产工艺

晶华

14 ZL 2010 2 0555750.2 2010/10/11 胶带包装架 实用

新材

1-1-1-191

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

新式

晶华 好意思纹纸及高延长好意思纹胶带 实用

15 ZL 2012 2 0491446.5 2012/09/24

新材 成品 新式

晶华 实用

16 ZL 2012 2 0497985.X 2012/09/26 热熔型好意思纹胶带

新材 新式

晶华 实用

17 ZL 2012 2 0496903.X 2012/09/26 一种可出动双面胶带

新材 新式

晶华 实用

18 ZL 2012 2 0525391.5 2012/10/12 导热胶带

新材 新式

晶华 实用

19 ZL 2013 2 0210770.X 2013/04/23 新式泡沫胶带

新材 新式

晶华 实用

20 ZL 2013 2 0793634.8 2013/12/04 泡沫胶带

新材 新式

晶华 实用

21 ZL 2013 2 0793640.3 2013/12/04 泡沫胶带

新材 新式

晶华 一种多功能电子拉力试验 实用

22 ZL 2014 2 0055862.X 2014/01/28

新材 机 新式

晶华 实用

23 ZL 2015 2 0700716.2 2015/09/10 光伏组件贴合胶粘剂成品

新材 新式

广东 实用

24 ZL 2009 2 0171247.4 2009/08/13 一种旋转式胶带包装机

晶华 新式

广东 实用

25 ZL 2009 2 0176064.1 2009/09/10 一种橡胶布基胶带

晶华 新式

广东 实用

26 ZL 2011 2 0326536.4 2011/09/01 一种手提式胶带切割器

晶华 新式

广东 一种刀片可举止的胶带切 实用

27 ZL 2011 2 0326734.0 2011/09/01

晶华 割器 新式

广东 实用

28 ZL 2011 2 0326849.X 2011/09/01 一种掩藏胶带

晶华 新式

广东 实用

29 ZL 2012 2 0497563.2 2012/09/26 一种新式的热熔布基胶带

晶华 新式

广东 实用

30 ZL 2013 2 0140321.2 2013/03/25 通达布基胶带

晶华 新式

浙江 实用

31 ZL 2012 2 0619184.6 2012/11/21 一种配浆开采

晶鑫 新式

浙江 实用

32 ZL 2012 2 0619277.9 2012/11/21 一种引纸绳轮

晶鑫 新式

浙江 实用

33 ZL 2012 2 0618765.8 2012/11/21 热交换器排水安设

晶鑫 新式

浙江 实用

34 ZL 2012 2 0618666.X 2012/11/21 一种含浸安设

晶鑫 新式

浙江 实用

35 ZL 2012 2 0618651.3 2012/11/21 一种好意思纹纸

晶鑫 新式

1-1-1-192

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

浙江 实用

36 ZL 2012 2 0626009.X 2012/11/23 收卷安设

晶鑫 新式

浙江 实用

37 ZL 2015 2 0615831.X 2015/08/17 一种造纸染料添加系统

晶鑫 新式

广东 胶带包装箱(晶华汽车好意思纹 外不雅

38 ZL 2009 3 0181721.7 2009/06/20

晶华 胶带) 想象

广东 胶带纸标(晶华汽车好意思纹胶 外不雅

39 ZL 2009 3 0181724.0 2009/06/20

晶华 带) 想象

广东 胶带包装箱(红叶汽车好意思纹 外不雅

40 ZL 2009 3 0196620.7 2009/07/27

晶华 胶带) 想象

广东 外不雅

41 ZL 2009 3 0205911.8 2009/08/13 胶带包装标(邦得尔)

晶华 想象

广东 外不雅

42 ZL 2009 3 0205912.2 2009/08/13 胶带包装箱(邦得尔)

晶华 想象

注：上表中的专利状态系罢休 2017 年 7 月 28 日的情况

4、著述权

序 作品 作品 著述 创作完 初度发表日

登标记 登记日历

号 称号 类别 权东说念主 成日历 期

国作登字 晶华 晶华 2015-09

1 -2017-F-0027937 好意思术 2015-09-15 2017-05-03

图形 新材 -10

3

六、刊行东说念主领有的特准经营权

罢休招股评释书签署日，本公司不触及特准经营情况。

七、刊行东说念主手艺和研发情况

公司恒久嗜好手艺研究开发，设立完善的手艺研发体系，对行业的发展趋势

保持实时追踪，以保证公司的产品、手艺研究宗旨与国表里先进产品、手艺宗旨

保持一致。公司主导草拟了一项好意思纹纸胶粘带行业圭臬和参与雠校了六项好意思纹纸

胶粘带国度圭臬，包括“HG/T 3949-2016 好意思纹纸压敏胶粘带”、“GB/T 2792-2014

胶粘带剥离强度的试验方法”、“GB/T 4851-2014 胶粘带持粘性的试验方法”、

“GB/T 7125-2014 胶粘带厚度的试验方法”和“GB/T 30776-2014 胶粘带拉伸

强度与断裂伸长率的试验方法”、“GB/T 32368-2015 胶粘带耐高温高湿老化的试

验方法”和“GB/T 32370-2015 胶粘带长度和宽度的测定”，是国内好意思纹纸胶粘带

行业的领先企业之一。

1-1-1-193

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

（一）公司领有的主要中枢手艺

序 手艺名 手艺 所处生

主要产品 手艺特质和手艺水平

号 称 来源 产阶段

一种导 该手艺应用的产品具有精雅的导通性、阻抗低、

电胶带 导电胶粘带 JC2 自主 精雅的抗张口性、阻抗小于 0.01Ω、高粘性和耐

1 量产

制造技 系列 研发 高温。该手艺属于国内领先水平。产品通过 UL

术 PGGU2 认证， UL 文凭号为 MH47458。

一种阻 该手艺应用的产品具有精雅的导通性、阻抗小于

燃导电 导电胶粘带 自主 0.01Ω，产品具有高粘性、耐高温。粘效用达

2 量产

胶带制 JC205-7Z 研发 1.2kg/25mm，该手艺属于国内先进水平。阻燃

造手艺 品级可达到 ULVTM-0。

超薄泡棉胶粘带的总厚度为 0.1~0.25mm，粘着

一种超 力可达 2kg/25mm；超薄的想象更能适合电子产

薄电子 泡棉胶粘带 品的薄型化；遴荐颓败闭孔式 PE 发泡结构，具

自主

3 泡棉胶 JF01503/JF02003 有精雅的防水性、防尘密封性，防水达到国度 7 量产

研发

带制造 /JF02503 级 IPX7 圭臬，可完全对应防水手机等开发需求；

手艺 加工性能优异，具有一定的窄边加工优势。该技

术属于国内领先水平。

一种太 产品具有精雅的耐候性、抗湿性及抗紫外线的特

阳能边 性，经双 85 测试箱三个月测试，粘性未发生变

泡棉胶粘带 自主

4 框胶带 化，可用于太阳能组件与边框的粘接，可历久户 量产

JFS1010P 研发

制造技 外使用。该手艺属于国内领先水平。产品通过

术 UL QOQW2 联系测试， UL 文凭号为 E473886。

产品粘效用达 2kg/25mm，保持力

一种挂

(25mm*25mm/3kg)大于 7 天，具有超强的挂重

钩泡棉 自主

5 泡棉胶带 JR10 智商及精雅的粘性，可用于贴合塑料挂钩形成粘 量产

胶带制 研发

钩，使用在多种平整口头及场所，用于挂物。该

造手艺

手艺属于国内领先水平。

一种耐

该产品可历久耐 200℃的高温，具有优异的粘

高温无

无基材胶粘带 自主 性、精雅的耐候性、抗湿性及抗紫外线的脾性。

6 基材胶 量产

JA365/JA965 研发 产品通过 UL PGGU2 认证， UL 文凭号为

带制造

MH47458。

手艺

一种电

子胶带

该产品遴荐溶液团聚法及接枝改性手艺，适用于

用高性 自主

7 压敏胶 8902 电子胶粘带产品，具有 120℃以上的耐温性能， 量产

能丙烯 研发

60℃保持力(25mm*25mm/0.5kg)大于 24h。

酸酯胶

水

一种纸 该产品遴荐种子乳液团聚法及自交联杂化改性

自主

8 基胶带 压敏胶 8800 手艺，制成的压敏胶具有优异的润湿性，适用于 量产

研发

用水性 好意思纹纸胶粘带。产品分娩中零 VOC 排放、环保

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

丙烯酸 节能、无残胶风险。

酯胶水

一种纸 公司自主开发的解卷剂，遴荐种子乳液团聚手艺

基胶带 自主 进行分娩，适用于好意思纹纸胶带产品。该手艺解卷

9 解卷剂 8202J 量产

用解卷 研发 智商适应、复贴智商相识、无出动、零 VOC 排

剂 放，环保节能。

含浸纸作为胶粘带的主体与载体，不错使胶粘带

一种纸

好意思纹纸胶粘带产 自主 具有更好的抗延长性，抗水性，抗溶剂性以及纸

10 张含浸 量产

品 研发 张后续加工性的种种化。该手艺属于国内领先水

手艺

平。

掩藏型胶粘带

一种橡 该手艺产品实现了胶粘带粘性的多需求不错作念

（部分好意思纹纸胶 自主

11 胶型胶 到 0.2-1.5kg/25mm；耐温性的多功能化，不错作念 量产

粘带和 PET 胶粘 研发

水 到 80-180℃；知足各应用界限的需求。

带）

一种纸 根据剥离力不同，可自主调养处理低、中、高等

张离型 好意思纹纸胶粘带产 自主 不同的离型效果，离型力范围可作念到

12 量产

处理技 品 研发 100-600g/25mm，知足客户的结尾应用。该手艺

术 属于国内领先水平。

一种高 通过高起皱的款式使纸张的延长性越过 50%，

延长胶 好意思纹纸胶粘带产 自主 使胶粘带不错在尖锐不服的口头以合格式极其

13 量产

带分娩 品 研发 不轨则的口头具有精雅的贴合掩藏效果且防守

手艺 断裂。该手艺属于国内领先水平。

（二）公司的手艺储备情况

公司正在进行的研发名目及进展情况如下表所示：

序号 名目称号 进展情况 拟达到的宗旨

产品可自收卷，解卷时防火纸离型面不可起

1 防火纸胶粘带 研发阶段 毛，粘效用大于 1.2kg/25mm， 120℃高温条

件下保持力大于 24 小时。

用于好意思纹纸处理，机械相识性、耐水性、耐

2 水性丙烯酸含浸液 研发阶段

二甲苯浸透性优异。

知足客户高温固定电容的应用要求，同期在

3 高温电子胶粘带 研发阶段

喷印、拔出时不产生松动和残胶等问题。

多功能汽车掩藏胶 具有 80-120℃*1H 的耐温性，知足四季风物

4 研发阶段

粘带 的环境变化下去除时不残胶、继续布。

遴荐公司开发的水性丙烯酸胶粘剂，涂布在

高温水性和纸胶粘 公司好处的防水离型纸上，知足 120℃*1H 的

5 研发阶段

带 耐温，具有防水功能，同期具备和纸精雅粉

色的功能。

可再剥离标签纸胶 贴在铜版纸上经过一定时间后不会翘边、可

6 研发阶段

粘带 再剥离，剥离时不会残胶，面纸不会阻滞。

7 耐高温绿色硅胶粘 研发阶段 产品粘效用可在 0.5kg~1.2kg/25mm，对钢板

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

带 口头 200℃1hr 后冷热剥离不会残胶。

和纸胶带用丙烯酸 溶剂型胶粘剂，有精雅润湿性及黏基性能，

8 研发阶段

胶水 耐温不残胶、不起翘。

溶剂型胶粘剂，耐温可移，可匹配硅一说念使

9 混硅型丙烯酸胶水 研发阶段

用，剥离力大于 0.8kg 以上。

具有轻离型力，与国外产品特别，防水性能

10 防水型离型液 研发阶段

好，方便分娩，安全性能高。

知足汽车分娩电镀，喷漆等过程中的掩藏保

高温汽车用掩藏胶

11 研发阶段 护需求，达到耐温 150℃*1H 的要求，去除时

粘带

不残胶，继续布。

户外应用的掩藏胶 知足 14 天户外应用、抗 UV 的功能，具有贴

12 研发阶段

粘带 合毛糙口头的智商，具有防水功能。

导热系数最高达到 1800W/mK，模切加工性

13 东说念主工合成石墨片 研发阶段 能优异，具有极其优良的导热性能，鄙俗应

用于电子产品的散热惩处决策。

光学透明，粘性相识，剥离后不留残胶，用

14 电子光学保护膜 研发阶段

于电子部件的加工中转及出货保护用。

离型力水平从 1-3g 到 100g 以上可调，残接

可到 90%以上，确保与种种类型压敏胶粘带

15 电子光学离型膜 研发阶段

的分娩工艺和条件、特定的胶粘剂和最终用

途的要求相兼容。

（三）研发经费的干涉情况

陈说期内，公司用于研发方面的干涉占营业收入的比举例下：

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

研发经费干涉

1，299.28 2，926.70 2，352.49 2，954.03

（万元）

营业收入（万元） 33，613.00 65，672.49 61，019.66 68，888.35

研发经费干涉占

3.87% 4.46% 3.86% 4.29%

营业收入的比例

（四）手艺创新机制及安排

公司深知手艺创新对企业发展的贫窭性，建立完善科学的手艺创新机制、营

造科技创新的精雅环境和氛围、形成具有中枢竞争力的创新体系，是晋升企业核

心竞争力贫窭保障。为了保持公司手艺的继续创新，公司缓缓探索并建立了合乎

公司近况的手艺创新机制。公司的贫窭举措有：

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

1、专科化、高效率的研究平台

公司设立专门的研发中心作为手艺研发机构，系公司中枢手艺创新部门。研

发中心协助制定公司手艺发展计策，建立和健全研发产品经营经管体系，建立专

业、高效的手艺研发团队，推动手艺、产品的创新发展，最大限定地知足企业的

发展需求。

研发中心以阛阓为导向，贵重于知足阛阓需求产品的应用性研究，同期兼顾

新手艺、新产品、新工艺的基础研究。为了灵验地服务公司产品的开发，保证研

发的高效率和专科化，研发中心分设了产品开发部、材料开发部、工艺开发部、

手艺服务部、分析中心、计策谈论部等二级研发部门。其中，产品开发部负责新

产品的开发和原产品改进，材料开发部负责新材料的合成开发，工艺开发部负责

先进分娩工艺的引进导入和现行分娩工艺的改进晋升，手艺服务部负责客户端的

手艺服务救助，分析中心负责物性检测分析和产品可靠性的评估，计策谈论部负

责阛阓和产品策略定位等。

2、东说念主才激发机制

企业创新的主体是东说念主才，为了引进并留住创新性东说念主才，公司接力创造精雅的

使命条件，公司通过主干职工持股，分享企业成长的收益；公司制定了《名目激

励轨制》将研发东说念主员的产品名目程度、质料和名目开发绩效与收入挂钩；建立了

手艺内行和手艺经管的双轨制职级系统，使职工在手艺和经管界限都有上升的通

说念；设立年度杰出孝顺奖和专利奖励轨制等。通过上述激发循序灵验编削了手艺

东说念主员的创新积极性，公司在继续完善与手艺创新联系轨制建立，实施东说念主才计策，

加强创新东说念主才激发机制建立。

3、研发费用的持续干涉

公司恒久支柱手艺创新计策，积年研发费用的干涉金额占营业收入的比例一

直保持在较高水平且研发费用干涉逐年上升。公司研发费用的干涉主要针对特种

胶粘带、好意思纹纸胶粘带、电子胶粘带、胶粘剂联系高分子材料等新产品线的导入

开发和新手艺的创新开发、开采技改和试验及检测仪器的购置等几个主要方面。

恰是由于继续加大的研发干涉，才使公司恒久保持了行业内的手艺优势，巩固和

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

增强了公司的中枢竞争力。

4、阛阓反馈机制

公司支柱以阛阓为导向的研发机制，在手艺研发上相配留神分析和了解阛阓

需求。公司遴选以下循序保证研发宗旨与阛阓发展保持一致：

①销售部门配握艺服务部、计策谈论部，针对客户存在的特殊需求，径直

反馈给研发中心，研发中心再根据客户需求研制合乎客户需求的产品。同期研发

中心按期与销售部门交流，了解阛阓动态，把握阛阓动向。

②研发中心按期网罗、分析与自身联系的国表里手艺和阛阓信息，研究行业

发展动态，了解竞争敌手发展动向，为公司畴昔阛阓发展宗旨的制定提供参考。

八、境外经营情况

公司境外经营的公司有香港晶华和邦合科技。邦合科技已于 2017 年 5 月完

成好意思国加利福尼亚州刊出程序。香港晶华的情况见本招股评释书“第五节刊行东说念主

基本情况”之“六、刊行东说念主全资、控股子公司的基本情况”之“（一）全资子公

司”之“4、香港晶华投资有限公司”。邦合科技的情况见本招股评释书“第五节

刊行东说念主基本情况”之“六、刊行东说念主全资、控股子公司的基本情况”之“（二）非

全资子公司”之“3、邦合科技实业股份有限公司”。

九、安全分娩及经营天赋情况

公司一贯嗜好安全分娩，制定了严格的安全分娩经管轨制。公司严格驯顺国

家联系安全分娩的联系法律、法例，严格表率公司分娩、经营行动，建立了灵验

的安全分娩机制并严格贯彻落实。公司对分娩运作制定了《安全分娩经管轨制》，

各联系部门指定相应的东说念主员担任安全监督负责东说念主，逐日对通盘安全隐患点进行检

查和爱戴。

公司终点下属企业在分娩、经营过程中，晶华新材（母公司）、广东晶华在

采购、使用和储存过程中触及危急化学品，具体情况如下表所示：

采购 分娩 使用 储存 销售

公司称号

危急化学品 危急化学品 危急化学品 危急化学品 危急化学品

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

甲苯、丙烯酸 甲苯、丙烯酸

晶华新材 无 甲苯 无

脂胶黏剂 脂胶黏剂

广东晶华 甲苯、汽油 无 甲苯、汽油 甲苯 无

公司在经营过程中采购、使用、储存危急化学品合乎联系法律、法例的要求。

陈说期内，上海晶华胶粘新材料股份有限公司不存在因安全分娩方面的紧要

作歹违规行动而受到行政处罚的情形。

刊行东说念主终点下属企业从事联系分娩经营已取得全部联系天赋许可，正当、合

规。

十、环境保护情况

（一）主要混浊物排放情况及联系环保循序

公司一直留神环境保护，且严格驯顺国度和地方环境保护方面的法律法例。

公司留神“三废”的处理，在公司分娩过程中会产生部分废气、废水、固体松手

物和杂音，对此，公司遴选了相应的循序，并制定了《固体松手物经管程序》、

《废水、废气、杂音和地盘混浊控制程序》、《环境经管轨制》等环境经管轨制文

件，确保“三废”排放达到环保的圭臬。

公司主要分娩场所位于上海、浙江衢州、广东汕头。特种工业纸的分娩由浙

江晶鑫负责，刊行东说念主及广东晶华负责胶粘带分娩，上海分公司负责石墨膜分娩。

陈说期内，苏州优越曾承担部分特种工业纸的加工、销售。

公司胶粘带产品的分娩过程包括基材制备、胶粘剂制备、精密涂布、复卷和

包装等工序，其胶粘剂制备工序触及将橡胶、树脂和甲苯（或丙烯酸酯胶粘剂及

助剂）等原料按一定比例在闭合搅动釜中进行搅动，并通过密封的自流系统进行

输送；此外，在精密涂布工序中，在烤箱内蒸发的甲苯经过密封的废气回收系统

利用活性炭吸附，经蒸汽脱附工艺进行回收，回收后的甲苯经与水分离后用于制

作胶粘剂，不对外排放。公司胶粘带的分娩关节主若是物理反应，少部分胶粘剂

制作的过程触及化学反应。

子公司浙江晶鑫分娩主要通过外购纸浆分娩特种工业纸，并不触及造纸中污

染最严重的制浆关节，仅触及备浆、抄造和涂布等加工关节。子公司苏州优越外

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

购原纸进行涂布加工。频年来，公司继续改进分娩工艺、加大环保方面的干涉，

分娩过程中产生的混浊物均得到精雅的控制和治理。

上海分公司石墨膜的分娩过程包括分条、切片、叠料、碳化、石墨化、分检

和压延等工序，其中碳化工序是将聚酰亚胺薄膜（PI 膜）在羁系空气条件下加

热理解，脱去氢氧氮元素留住碳的反应过程，会产生极少的氨气和水蒸气，经过

喷淋填料塔处理后高空排放。

咫尺苏州优越已刊出，江苏晶华正在建立过程中。刊行东说念主其他分公司及子公

司主要负责产品销售，不触及胶粘带产品的分娩，其中东莞分公司、成都分公司、

昆山晶华、青岛晶华具有浅显裁切及包装智商。

1、分娩经营过程中主要排放混浊物及相应环保循序

刊行东说念主与广东晶华在胶粘带分娩过程中所产生的主要混浊物为蒸发性有机

物废气，主要为真金不怕火胶制胶/调胶、含浸离型、涂布烘干三个工艺关节产生的蒸发

性有机物废气。浙江晶鑫在特种工业纸分娩过程中所产生的混浊物主要为废水。

刊行东说念主上海分公司石墨膜产品分娩过程中所产生的混浊物主要为氨气。各分娩主

体分娩过程中还会产生极少固体松手物、废水等。

刊行东说念主主要采汲水喷淋+UV 光解安设、沸石转轮安设、蓄热式热氧化炉

（RTO）、稀硫酸喷淋中庸塔安设等环保设施处理胶粘带以及石墨膜分娩过程中

产生的废气；由废水处理站处理特种工业纸分娩过程中产生的废水。

刊行东说念主分娩经营中主要排放混浊物、环保设施的处奢睿商及执走运行情况如

下表所示：

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书（申报稿）

有组织源/无 环保循序

产品 公司 混浊源 排放物

组织源 处理开采 数目（套） 处奢睿商 年运行时间

好意思纹纸胶粘 集气罩网罗、

带真金不怕火胶废气 VOCs（非甲 密闭车间，水

烷总烃）、异 有组织 喷淋+UV 光 1 50000m3/h 7200h

好意思纹纸胶粘

味气体 解，15m 高排

带离型废气

气筒排放

好意思纹纸胶粘

带制胶废气 沸石转轮

好意思纹纸胶粘 +RTO，沸石 150000 m3/h

VOCs（非甲

带涂布烘干 转轮尾气由 1 沸石转轮

烷总烃）

废气 根 18m 高排 +10000 m3/h

晶华新材（母

电子胶粘带 有组织 气筒排放， 1 单独加热装 7200h

胶粘带 公司）

调胶废气 RTO 烧毁废 置+70000

电子胶粘带 气由 1 根 18m m3/h RTO 处

烘干废气 甲苯、乙酸乙 高排气筒排 理安设

电子胶粘带 酯 放

涂布废气

甲苯废气处 每套处理能

好意思纹纸胶粘 理安设（活性 力

带涂布烘干 甲苯 有组织 炭吸附），由 2 2 30000m3/h，， 7200h

废气 根 18m 高排 每套回收能

气筒排放 力 12t/d

广东晶华 胶粘带真金不怕火胶 VOCs（非甲 有组织 集气罩网罗， - - 7200h

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书（申报稿）

废气 烷总烃） 15m 排气筒

排放

集气罩网罗，

胶粘带离型 苯、甲苯、二

有组织 25m 和 23m - - 7200h

废气 甲苯

排气筒排放

甲苯回收系

胶粘带制胶、 甲苯、VOCs 统（活性炭吸

涂布烘干废 （非甲烷总 有组织 附＋脱附工 1 30000m3/h 7200h

气 烃） 序），12m 排

气筒排放

想象处理能

一级混凝千里 力 10000t/d，

除砂废水、压

好意思纹纸 浙江晶鑫 COD、SS 等 - 淀＋二级 A/O 1 执行废水处 8400h

榨废水

生化处理 理量约

4000t/d

晶华新材（母 稀硫酸喷淋

石墨膜 公司）上海分 碳化废气 氨气 有组织 塔，15m 排气 1 3000 m3/h 7200h

公司 筒排放

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

陈说期内，具有专科天赋的第三方检测机构每年对刊行东说念主终点子公司广东晶

华、浙江晶鑫进行混浊物排放检测并出具检测陈说，其检测结果骄傲刊行东说念主经环

保处理后排放的废气以及废水合乎《大气混浊物详尽排放圭臬》、《涂料、油墨及

其雷同产品制造工业大气混浊物排放圭臬》、《广东省混浊物排放限值》和《制浆

造纸工业水混浊物排放圭臬》的联系圭臬要求。

刊行东说念主在分娩经营中产生的其他混浊物及处理循序如下：

（1）刊行东说念主及广东晶华的废水、固废处理情况

①废水：主要为胶粘带分娩过程中产生的洗涤和清洁废水、汽锅水膜除尘脱

硫废水以及生活浑水、冷却塔排水等。洗涤和清洁废水、汽锅水膜除尘脱硫废水

经过网罗与处理后，轮回使用，不过排。生活浑水和冷却塔排水经过化粪池等预

处理达标后排入市政浑水管网。

②固废：分娩过程中的固废分为一般固废和危急固废。一般固废主要为废胶

带纸、废原纸、废包装材料、汽锅煤渣等，经各产生工段网罗后请托联系单元回

收利用或处理；危急废物主要包括含油抹布、废机油、废胶粘剂、废有机溶剂等，

公司请托具有危急废物处理天赋的单元处置。

（2）浙江晶鑫废气、固废的处理情况

①废气：浙江晶鑫的主要废气为浑水处理池的异味及食堂油烟废气，不存在

较大混浊；

②固废：浙江晶鑫产生的一般固体废物主要包括浑水处理站的水处理污泥、

包装材料和办公楼、食堂的生活垃圾。生活垃圾和废包装材料全部由环卫部门收

集处理。浑水处理污泥干化后外销详尽利用。危急固废主要为离型液和丁苯乳胶

的废包装桶，由分娩厂家按期回收轮回利用。

2、陈说期刊行东说念主主要排放混浊物的排放量情况

刊行东说念主及下属企业中的分娩型企业主要为晶华新材（母公司）、广东晶华、

浙江晶鑫。罢休招股评释书签署日，广东晶华持有《广东省混浊物排放许可证》

（编号：4405142011000073）。根据《广东省混浊物排放许可证》，发证机关汕头

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

市潮南区环境保护局未对广东晶华有主要混浊物排放总量限值要求；浙江晶鑫持

有《排污许可证》（编号：91330800733808381G001P），总量控制目的为化学需

氧量，允许排放量为 18 吨/年。

根据《上海市排污许可证经管实施确定》法例，上海市根据环境保护部排污

许可分类经管名录，分批分设施股东排污许可证经管，排污单元应当在名录法例

的时限内申领排污许可证。罢休招股评释书签署日，晶华新材（母公司）暂未被

纳入需要申领排污许可证的企业名单，当田主管环保局未下发总量考核目的。

陈说期内浙江晶鑫混浊物排放量情况如下：

化学需氧量

企业称号 类别 混浊源 排放时段 排放混浊物

COD 排放量

2014 年 化学需氧量 13.8 吨

2015 年 化学需氧量 8.9 吨

浙江晶鑫 废水 浑水总排口

2016 年 化学需氧量 10.6 吨

2017 年 1-6 月 化学需氧量 2.7 吨

注：化学需氧量 COD 排放量系根据年度监测 COD 平均排放浓度和废水排放量得到。

2017 年 1-6 月的化学需氧量 COD 排放量有所减少主要系浙江晶鑫二级生化处理系统的好氧

处理池（O 池）好氧曝气时间延长从而加强了环保处奢睿商。

陈说期内，浙江晶鑫 COD 排放量均未越过允许排放量 18 吨/年，COD 排放

量合乎总量控制要求。

3、陈说期各期环保干涉和联系费用开销情况

陈说期，公司用于环保的干涉和环保开销的具体情况如下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

环保干涉 285.11 625.31 410.70 33.84

环保开销 77.94 193.91 102.00 191.47

共计 363.05 819.21 512.70 225.31

注：环保干涉系公司在环保方面的白叟道干涉，具体包括环保设施采购、环保设施建立

等；环保开销指除了环保白叟道干涉外的其他开销，包括环保监测费、治污材料费和排污费

1-1-1-204

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

等。

由上表，公司嗜好环保问题，积极响应国度环保要求，频年来继续加大了环

保设施的干涉。陈说期内，公司用于环保的干涉和联系费用共计金额分别为

225.31 万元，512.70 万元，819.21 万元和 363.05 万元，占营业收入的比例分别

为 0.33%，0.84%，1.25%和 1.08%，总体呈上升态势。

（二）“环境影响评价”和“三同期”轨制执行情况

陈说期内，刊行东说念主执行了环境影响评价及“三同期”轨制。

根据伊尔姆环境资源经管商讨（上海）有限公司出具的《上海晶华胶粘新材

料股份有限公司公开刊行股票环境保护核查陈说》，广东晶华于 2007 年扩建的布

基胶粘带分娩线和牛皮纸胶粘带分娩线均未履行环评手续。

陈说期，广东晶华的布基胶粘带分娩线和牛皮纸胶粘带分娩线的产能占刊行

东说念主总产能的比重分别为 3.76%、3.74%、4.42%和 4.39%，占比较低，对刊行东说念主影

响较小，上述两条分娩线系刊行东说念主全部系布基及牛皮胶粘带分娩线。

2006 年 10 月，汕头市潮南区环境保护局出具《对于对

公司环境影响陈说表>的批复》（汕潮南环建复[2006]44 号），对于广东晶华建立

名目赐与同意批复。

2007 年广东晶华扩建了布基胶粘带分娩线和牛皮纸胶粘带分娩线。由于该

两条分娩线的产品不属于原建扬名目的产品，按照联系法例，需要就该两条分娩

线另行进行环境影响评价文献的批复。广东晶华那时春联系法例融会不深远，认

为该两条分娩线的产线界限已经在 2006 年的建扬名目批复中赐与同意，故并未

履行联系环评手续。

2010 年 2 月，汕头市潮南区环境保护局出具（汕潮南环验[2010]4 号）竣工

环境保护验收主意，通过对广东晶华的建扬名目竣工环境保护验收。

该次验收使命中，汕头市潮南区环境保护局对包含 2007 年扩建的布基胶粘

带分娩线和牛皮纸胶粘带分娩线在内的分娩建扬名目进行了竣工验收。汕头市潮

南区环境保护局出具了竣工验收主意“经检验，广东晶华科技有限公司能驯顺《建

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设名目环境保护经管条例》的联系法例，追究履行建扬名目环境影响评价审批制

度，废气治理设施基本按要求完成建立，防治混浊的各项环保循序基本落实。”

尽管 2007 年扩建的布基胶粘带分娩线和牛皮纸胶粘带分娩线未履行环境影

响评价的程序，但鉴于 2010 年汕头市潮南区环境保护局在对 2006 年批复的分娩

建扬名目进行环境保护竣工验收时，已包含了 2007 年扩建的分娩线，分娩名目

通过了潮南区环境保护局建扬名目竣工环境保护验收。

2017 年 8 月 24 日，汕头市潮南区环境保护局出具了《对于广东晶华科技有

限公司胶粘成品分娩名目环评审批验收情况的评释》，“兹有广东晶华科技有限公

司在汕头市潮南区峡山泗联工业区建立胶粘成品分娩名目，于 2006 年 10 月 18

日潮南区环保局审批通过，之后建立了布基胶粘带分娩线和牛皮纸胶粘带分娩

线，2010 年广东晶华科技有限公司向潮南区环保局申办胶粘成品分娩名目（项

目含上述布基胶粘带分娩线和牛皮纸胶粘带分娩线）竣工环境保护验收手续，经

检验，广东晶华科技有限公司能驯顺《建扬名目环境保护经管条例》的联系法例，

追究履行建扬名目环境影响评价审批轨制，废气治理设施基本按要求完成建立，

防治混浊的各项环保循序基本落实，2010 年 2 月 2 日广东晶华科技有限公司胶

粘成品分娩名目通过潮南区环保局建扬名目竣工环境保护验收。”

2017 年 8 月 28 日，汕头市潮南区环境保护局出具解说，“兹有广东晶华科

技有限公司自 2010 年 1 月 1 日起于今，不存在环保作歹违规行动，未因违反国

家环保法律法例被我局处以过行政处罚，分娩经营合乎环保要求。”

刊行东说念主江苏张家港扬子江国际化学工业园分娩基地建立完成后，刊行东说念主与广

东晶华的分娩线产能将缓缓由江苏晶华贯串。罢休招股评释书签署日，江苏晶华

咫尺尚在土建、钢结构及厂房建立阶段，瞻望将于 2017 年 8 月傍边完成土建、

钢结构安装及厂房建立使命，2017 年 9 月将陆续进行开采的安装调试。根据发

行东说念主拟定的搬迁考虑，为保障老厂搬迁和新厂建立有序联络，公司根据分娩工艺

特质、开采使用气象、销售情况以及新厂分娩线试运行气象等详尽因素，对分娩

线分批停产搬迁。其中，广东晶华分娩线将于 2017 年底缓缓停产并陆续搬迁，

最终于 2018 年年中实现停产。刊行东说念主分娩线将于 2018 年头缓缓停产并陆续搬迁，

于 2019 年头实现停产。综上，即使上述两条分娩线无法使用，对刊行东说念主的产能

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

不组成紧要影响。

同期，刊行东说念主控股股东、执行控制东说念主周晓南、周晓东亦出具书面承诺，就广

东晶华未履行环评手续可能给刊行东说念主酿成的经济损失承担全部补偿损失。

保荐机构和刊行东说念主讼师以为，广东晶华的布基胶粘带分娩线和牛皮纸胶粘带

分娩线虽未履行环境影响评价程序，但执行已经遴选了必要的环保循序，建立健

全联系的环境保护设施，并在后续的建扬名目举座竣工验收使命中通过环境保护

验收，未履行环评手续的行动执行未给环境酿成不良影响或产生损伤后果，不属

于紧要作歹违规行动。

（三）对于浙江晶鑫环保局行政处罚的评释

1、环保局对浙江晶鑫的行政处罚情况

2015 年 11 月 9 日，衢州市环保局向浙江晶鑫核发衢环江罚字[2015]16 号《行

政处罚决定书》，认定：2015 年 1 月 19 日，浙江晶鑫监测废水样 COD 为 80.6mg/L，

越过了《制浆造纸工业水混浊物排放圭臬》GB3544-2008 表 3 圭臬（圭臬为

COD≤50mg/L），阐述浙江晶鑫排放水混浊物行动违反了《中华东说念主民共和国水污

染防治法》第 9 条的法例，对浙江晶鑫处以罚金 9.89 万元。

2、对浑水排放超标事件的视察

公司在该超标事件发生后立即组织视察和整改，成立了浑水排放超标事件调

查和整改小组，一方面对该浑水排放超标事件发生原因进行视察，另一方面对浙

江晶鑫厂区的混浊排放进行全面检验和整改。

子公司浙江晶鑫分娩主要通过外购纸浆分娩特种工业纸，并不触及造纸中污

染最严重的制浆关节，仅触及备浆、抄造和涂布等加工关节。浙江晶鑫设有专门

的浑水处理设施，排放浑水的 COD 目的在分娩经营过程中持续合乎圭臬。该次

超标主要系浙江晶鑫新分娩线开采调试过程中，车间里面回用水泵出现故障，造

成短时间内浑水设施负荷加重，使得排放浑水 COD 值超出环保部门排放圭臬。

3、浙江晶鑫针对该事件的联系整改

在该浑水排放超标事件后，公司针对浙江晶鑫里面的混浊排放进行了全面的

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检验，特别针对公司的浑水排放进行了整改。主要循序包括：实时对故障开采进

行维修，对浑水处理开采进行全面细密的检验；加多投放的絮凝剂种类、加多絮

凝剂加入量以增强絮凝效果；优化原浑水处理经过，将原并联的白水千里淀塔改为

串联等款式；同期遴聘外部第三方环境监测机构进行月度监测等款式强化水质监

测。

4、浙江晶鑫整改结果及环保部门的主意

2015 年 11 月 30 日，衢州市环境保护局衢江区分局在对浙江晶鑫现场检验

后，出具了《对于对浙江晶鑫特种纸业有限公司环境保护联系问题的主意》，对

浙江晶鑫整改情况赐与阐述，以为：

“上述废水超标排放行动，系你公司新分娩线开采调试过程中，车间里面回

用水泵出现故障，酿成短时间内浑水设施负荷加重，导致废水超标排放，未对周

围环境酿成紧要不利影响，不属于紧要环境事故。

针对上述问题，你公司遴选了积极改正循序，并遴聘外部第三方环境监测机

构进行月度监测等款式强化水质监测。从 2015 年 11 月 25 日、26 日浙江省环境

监测中心站对你公司外排废水监测情况看，外排废水 COD、氨氮、SS 等目的均

合乎制浆造纸工业水混浊物排放的相应圭臬。根据现场检验，阐述你公司已完成

对浑水处理设施的改造晋升。要求你公司进一步加强环保设施的运行经管，按期

开展自行监测，确保混浊物相识达标排放。”

2015 年 11 月 30 日，衢州市环境保护局对于《对于请求阐述浙江晶鑫特种

纸业有限公司行政处罚事宜的函》出具了《回函》，对浙江晶鑫本次处罚及整改

情况赐与阐述：浙江晶鑫迅速遴选了必要的改正循序，未对周围环境及大众酿成

紧要不利影响，亦未酿成紧要环境事故，不属于情节严重的情形，不属于紧要违

法违规行动。公司整改后告诫收已达标，未再出现过排污超标情形。

5、中介机构核查主意

保荐机构及刊行东说念主讼师以为，浙江晶鑫上述超标排放废水的行动，未酿成重

大环境事故，且公司实时进行了整改，并告诫收已达排放圭臬，因此不属于情节

严重的情形，不属于紧要作歹违规行动。

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（四）对于晶华新材环保行政处罚的评释

1、环保局对晶华新材的行政处罚情况

2016 年 10 月 8 日，上海市环境监察总队司法东说念主员现场检验时发现，刊行东说念主

在制胶车间进行产生含蒸发性有机物废气的分娩举止，未在密闭空间或开采中进

行。现场司法东说念主员责令刊行东说念主整改。刊行东说念主立即制定了整改决策，积极落实整改

要求。2016 年 10 月 18 日，上海市环境监察总队司法东说念主员再次来现场检验。由

于与初度现场检验间隔时间较短，公司尚未完全整改完成。

2016 年 12 月 8 日，上海市环保局作出《行政处罚决定书》（第 2120160180

号），认定晶华新材“产生含蒸发性有机物废气的分娩举止，未在密闭空间或设

备中进行”的行动违反了《中华东说念主民共和国大气混浊防治法》第四十五条，对晶

华新材处以罚金 16 万元。2016 年 12 月 28 日，上海市环保局作出《按日一语气行

政处罚决定书》（第 5120160003 号），认定根据《上海市环境保护条例》第六十

六条第（三）项的法例，对晶华新材自 2016 年 10 月 8 日起至 2016 年 10 月 18

日历间“产生含蒸发性有机物废气的分娩举止，未在密闭空间或开采中进行”的

行动，按照原处罚数额 16 万元按日一语气处罚，罚金 160 万元。

2、该事件发生的主要原因

酿成本次行政处罚的主要原因系上海市环保局针对刊行东说念主“产生含蒸发性有

机物废气的分娩举止，未在密闭空间或开采中进行”的行动进行处罚。刊行东说念主生

产经营中并不存在蒸发性有机物超标排放情形，也未酿成环境混浊事故。

（1）现场检验时刊行东说念主的蒸发性有机物并未超标排放

上海市环境监察总队现场检验时发现刊行东说念主在分娩过程中，制胶车间未完全

密闭。那时测得刊行东说念主厂区内环境值为 686ppb。根据伊尔姆环境资源经管商讨(上

海)有限公司出具的核查陈说，该现场测量值分别低于《大气混浊物详尽排放标

准》(国度圭臬和上海市地方圭臬)中对应的厂界大气混浊物浓度限值，以及《涂

料、油墨终点雷同产品制造工业大气混浊物排放圭臬》(上海市地方圭臬)法例的

厂界大气浓度限值和厂区内大气混浊物浓度限值。

国度和上海市的大气混浊物排放圭臬与刊行东说念主现场测量情况对比如下：

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现场测量 现场测量值折

法例 排放圭臬

值 算成 mg/m3

新混浊源（注）大气混浊物排放限值为：非甲烷

《大气混浊物详尽排放圭臬》

总烃的无组织排放监控浓度限值要求周界外浓度 686ppb 2.94mg/m3

（GB16297-1996）

最高点为 4.0(mg/m3)

现有源（注）厂区内大气混浊物监控点浓度限值

686ppb 2.94mg/m3

《上海市大气混浊物详尽排 为：现有源非甲烷总烃浓度限值为 10.0(mg/m3)

放圭臬》（DB31/933—2015） 现有源厂界大气混浊物监控点浓度限值为：非甲

686ppb 2.94mg/m3

烷总烃浓度限值为 4.0(mg/m3)

《涂料、油墨终点雷同产品制 厂区内大气混浊物监控点浓度限值为：非甲烷总

686ppb 2.94mg/m3

造工业大气混浊物排放圭臬》 烃(NMHC)浓度限值为 10.0(mg/m3)

（上海市地方圭臬 厂界大气混浊物监控点浓度限值为：非甲烷总烃

686ppb 2.94mg/m3

DB31/881—2015） (NMHC)浓度限值为 4.0(mg/m3)

注 1：根据《大气混浊物详尽排放圭臬》（GB16297-1996），1997 年 1 月 1 日起设立(包

括新建、扩建、改建)的混浊源称为新混浊源

注 2：《上海市大气混浊物详尽排放圭臬》（DB31/933-2015》，实施之日（2015 年 12 月

1 日）前已建成投产或环境影响评价文献已通过审批的混浊源称为现有源，其自 2017 年 1 月

1 日起执行上述圭臬

注 3：空气中混浊物浓度所以单元体积内所含混浊物的质料来表示，即毫克每立方米

（mg/m）和微克每立方米（ug/m）。实践中也常用体积分数表示气体混浊物浓度，即 ppm

或 ppb（1ppm=1000ppb）。这两个单元不错相互换算，该值即为换算后的数值。

（2）刊行东说念主已根据当田主管部门的治理使命完成时限制定整治决策并据此

执行

2015 年 11 月 30 日 发 布 的 《 上 海 市 大 气 污 染 物 综 合 排 放 标 准 》

（DB31/933-2015）法例现有源（2015 年 12 月 1 日前已建成投产或环境影响评

价文献已通过审批的混浊源称为现有源）自 2017 年 1 月 1 日起执行该圭臬。

上海市松江区环境保护局于 2016 年 3 月 4 日印发《上海市松江区环境保护

局对于开展 2016 年本区蒸发性有机物（以下简称“VOCs”）排放企业混浊治理工

作的示知》（松环保【2016】17 号），法例包括刊行东说念主在内的 VOCs 排放企业应

在 2016 年底前完成 VOCs 专项治理验收使命。刊行东说念主收到该项示知后，按照对

《上海市大气混浊物详尽排放圭臬》（DB31/933-2015）圭臬执行时间的融会，以

2016 年底作为蒸发性有机物治理使命的实施期限制定了使命考虑和提标改造方

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案并据此实行。

（3）按日一语气处罚系司法机关依据地方性法例《上海市环境保护条例》针

对刊行东说念主的合并转为作出，并非针对刊行东说念主新的作歹行动。刊行东说念主已实时进行了

整改，未产生超标排放的后果，也未酿成环境混浊事故。

3、针对该事件的联系整改循序

事件发生后，刊行东说念主进行了深远反念念，遴选了积极的整改循序。最先对制胶

车间密闭循序进行完善。同期，刊行东说念主制定了针对通盘厂区的系统整改循序：全

面梳理公司环保轨制，进一步完善、健全公司环保轨制及相应的内控轨制；加强

环保开采干涉，加大环保设施建立；建立日常监督爱戴机制；加强环保轨制及意

识方面的宣宣道育与培训等。

4、整改结果及环保部门的主意

上海市环保局于 2017 年 3 月 13 日作出《对于上海晶华胶粘新材料股份有限

公司环保行政处罚情况评释》：“经查，上海晶华胶粘新材料股份有限公司自 2014

年 1 月 1 日以来，在本市受到以下环保行政处罚：2016 年 12 月市环保局现场核

查发现，该公司分娩含蒸发性有机物废气的分娩举止，未在密闭空间或者开采中

进行。市环保局对其进行了罚金，并责令立即改正作歹行动。随后该公司进行了

整改，实施了环保改造工程。咫尺，该公司环保作歹行动已整改已矣，受到的行

政处罚不属于情节严重的行政处罚。除上述之外，未受到本市环保部门其他行政

处罚。”

5、中介机构核查主意

保荐机构及刊行东说念主讼师以为，晶华新材未在密闭空间中进行含蒸发性有机物

废气的分娩举止，属于环境作歹行动，但未产生超标排放的后果，未酿成环境污

染事故；晶华新材实时进行了整改，并已通过上海市环保局复查；自然存在两次

行政处罚，但系基于刊行东说念主的合并转为产生，且第二次按日处罚系依据地方性法

规作出；结合作歹行动的具体情节、作歹后果及整改情况等因素，该等行政处罚

不触及严重损伤投资者正当权益和社会大众利益的情形，因此刊行东说念主的前述行动

不属于紧要作歹行动。

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（五）论断

刊行东说念主嗜好环境保护使命，陈说期内驯顺国度和地方联系环境保护法律、法

规及政策要求；执行了环境影响评价及“三同期”轨制；基本能作念到达标排放，

固体废物基本上作念到了合理处置；合乎总量控制及清洁分娩要求。

刊行东说念主陈说期内未发生环保方面的紧要作歹、违规行动，未发生过紧要环境

混浊事故。公司召募资金投资名目已经取得环保部门审批同意建立，指定的环保

决策合乎环境保护要求。

保荐机构和刊行东说念主讼师以为，刊行东说念主陈说期内的环保作歹违规行动未酿成环

境混浊事故，不属于情节严重的作歹行动。刊行东说念主终点子公司陈说期内不存在因

违反工商、税收、地盘、环保、海关以终点他法律、行政法例而受到行政处罚且

情节严重的情形，本次刊行合乎《证券法》第十三条第一款第（三）项、第五十

条第一款第（四）项以及《初度公开刊行股票并上市经管办法（2015 年修正）》

第十八条第（二）款之法例。

十一、搬迁安排

（一）张家港名目搬迁安排及名目进展

江苏晶华建成后将领有年产 6 亿平方米功能型胶带的产能，其中 3 亿平方米

产能将用于贯串广东晶华和母公司咫尺的胶粘带产能。公司将于上述分娩基地建

设完成并部分达产后陆续进行搬迁，以保障公司分娩经营的凯旋联络。罢休本招

股评释书签署日，江苏晶华张家港分娩基地土建、钢结构及厂房东体建立已经基

本完成，后续将陆续进行开采的安装调试及产线搬迁使命。

（二）固定资产安排

晶华新材（母公司）及广东晶华的产能均将缓缓被江苏晶华张家港分娩基地

贯串。晶华新材（母公司）及广东晶华分娩线将缓缓停产搬迁，后续拟停产不搬

迁的分娩线终点他配套开采拟向无关联第三方企业出租或出售。

为保障老厂搬迁和新厂建立有序联络，公司根据分娩工艺特质、开采使用状

况、销售情况以及新厂分娩线试运行气象等因素，遴选举座谈论、分步搬迁、提

前备货分娩的款式组织分娩

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（三）东说念主员安排

公司在搬迁中，将根据搬迁后企业的分娩界限、工艺装备、产品调整等因素，

对职工的情况进行详尽了解和分析，制定搬迁和职工安排考虑。公司将充分尊重

职工的主意，作念好搬迁期东说念主员的种种安排。具体而言：公司将先期安排老职工前

往新分娩基地开展分娩。同期在当地招募新职工，填补工场东说念主员的缺口。针对新

职工，在稳健分娩前，公司对职工进行各项培训，使其充分了解公司使命经过和

岗亭职责，确保稳健投产后，公司分娩运营正常相识的开展。

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第七节 同行竞争和关联交易

一、刊行东说念主在业务、资产、东说念主员、机构、财务等方面与股东

的分开情况

本公司成立以来，严格按照《公司法》、《证券法》等联系法律、法例和《公

司法例》的要求表率运作，在业务、资产、东说念主员、机构和财务等方面均颓败于控

股股东、执行控制东说念主终点控制的其他企业，具有颓败、完整的资产和业务，具备

面向阛阓自主经营的智商。

（一）业务颓败情况

本公司主要从事种种胶粘材料的研发、分娩及销售，业务颓败于各股东。公

司领有从事上述业务的完整、颓败的研发、供应、分娩和销售系统，不依赖股东

终点他关联方进行分娩经营举止。

（二）资产颓败情况

本公司领有颓败的分娩、经营场所，正当领有与分娩经营联系的地盘、厂房、

机器开采以及商标、专利的通盘权或使用权，具备与分娩经营联系的分娩系统、

辅助分娩系统和配套设施，种种资产权属明晰、完整，不存在以公司资产、权益

或信誉为各主要股东的债务提供担保以及资产、资金被控股股东、执行控制东说念主及

其控制的其他企业和公司其他主要股东终点控制的下属企业占用而损伤公司利

益的情况。

（三）东说念主员颓败情况

本公司具有颓败的做事、东说念主事、工资等经管体系及颓败的职工军队，职工工

资披发、福利开销与主要股东终点关联方严格分离。公司董事、监事、高级经管

东说念主员的任职，均严格按照《公司法》、《公司法例》终点他法律、法例和表自便文

件法例的程序推荐和任免，不存在控股股东、其他任何部门、单元或东说念主士违反公

司法例法例干扰公司东说念主事任免的情况。除自然东说念主股东在公司任职的情况外，公司

总司理、副总司理、财务总监等高级经管东说念主员均未在控股股东、执行控制东说念主终点

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控制的其他企业中担任除董事、监事之外的其他职务，亦未在控股股东、执行控

制东说念主终点控制的其他企业领薪。公司财务东说念主员未在控股股东、执行控制东说念主终点控

制的其他企业中兼职。

（四）机构颓败情况

本公司依照《公司法》和《公司法例》设有股东大会、董事会、监事会等权

利、决策及监督机构，建立了合乎自身经营特质、颓败完整的里面经营经管机构，

颓败诈欺经营经管权柄，各机构依照《公司法例》和各项规章轨制诈欺权柄。本

公司在分娩经营和经管机构方面与控股股东、执行控制东说念主终点控制的其他企业完

全分开，不存在夹杂经营、合署办公的情形，不存在控股股东、执行控制东说念主终点

控制的其他企业和公司其他主要股东干扰公司机构确立的情况。控股股东、执行

控制东说念主终点控制的其他企业各职能部门与本公司各职能部门之间不存在职何上

下级关系，不存在控股股东、执行控制东说念主终点控制的其他企业和公司其他主要股

东径直干扰公司分娩经营举止的情况。

（五）财务颓败情况

本公司设有颓败的财务部门，配备专职财务东说念主员，建立了颓败的管帐核算体

系和财务经管轨制，颓败进行财务决策。本公司在银行颓败开设账户，未与控股

股东、执行控制东说念主终点控制的其他企业共用银行账号，颓败主管公司资金和其他

资产。公司作为颓败的征税东说念主，照章颓败进行征税申报和履行交纳义务。

经核查，保荐机构以为：刊行东说念主已达到刊行监管对公司颓败性的基本要求，

上述露馅内容实在、准确、完整。

二、同行竞争情况

（一）公司与控股股东、执行控制东说念主终点控制的其他企业之间不

存在同行竞争

公司控股股东和执行控制东说念主为周晓南和周晓东伯仲。除晶华新材外，周晓南

和周晓东投资的其他企业情况如下：

序 企业称号 持股情况 经营范围 主营业务

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号

上海金傲投资管 周晓东持 对晶华新材

1 投资经管，投资商讨。

理有限公司 股3.46% 投资

上海粤鹏投资管 周晓南持 对晶华新材

2 投资经管，投资商讨。

理有限公司 股14.75% 投资

鞋帽、箱包、服装衣饰、皮革成品、针

上海爱玛客鞋业 周晓南持 鞋帽、箱包等

3 纺织品、工艺饰品、鞋油、皮革清洁剂、

有限公司 股25% 商品的销售

日用百货、塑料成品、五金成品的销售。

股权投资。 不得以公开款式召募资金；

不得公开交易证券类产品和金融衍生

南通嘉乐一期股 周晓南持 品；不得披发贷款；不得从事融资性担

4 权投资基金中心 有3.85% 保；不得向投资者承诺投老本金不受损 股权投资

（有限合伙） 的份额 失或者承诺最低收益。照章须经批准的

名目，经联系部门批准后方可开展经营

举止）

金傲投资和粤鹏投资均为公司的职工持股公司，上海爱玛客鞋业有限公司主要从事鞋

帽、箱包等商品的销售，南通嘉乐主要从事股权投资业务，上述四家公司经营界限与本公

司彰着不同，与本公司不存在同行竞争关系。咫尺，控股股东、执行控制东说念主未从事任何与

公司一样、相似的业务或举止，与公司之间不存在同行竞争。

（二）幸免同行竞争的承诺

为幸免同行竞争，公司执行控制东说念主周晓南和周晓东及公司其他董事、监事、高级经管

东说念主员向公司出具《对于幸免同行竞争的承诺》，主要内容详见本招股评释书“第五节刊行东说念主

基本情况”之“十、执行控制东说念主、持有 5%以上股份的主要股东以及董事、监事、高级经管

东说念主员的贫窭承诺”之“（二）对于幸免同行竞争的承诺”的联系内容。

三、关联方及关联关系

（一）公司咫尺的关联方

根据《公司法》、《企业管帐准则》和《上海证券交易所股票上市轨则》等法

律法例的法例，罢休招股评释书签署日，公司存在的关联方及关联方关系如下：

1、控股股东及执行控制东说念主

序号 称号 关联关系 备注

控股股东、执行控制东说念主、 径直持有公司38.49%的股权，通过粤鹏投资

1 周晓南

董事长、总司理 波折持有公司0.27%的股权

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控股股东、执行控制东说念主、 径直持有公司37.73%的股权，通过金傲投资

2 周晓东

副董事长、副总司理 波折持有公司0.08%的股权

其中，周晓南与周晓东系伯仲关系。控股股东及执行控制东说念主终点关系密切的

家庭成员均为本公司关联方。

2、控股子公司

持股比例

序号 子公司称号 注册地 注册老本 主营业务

（%）

从事胶粘成品的研发、分娩及销

1 广东晶华 广东 1，126.00万元 100.00

售。

2 香港晶华 香港 300.00万好意思元 从事境外购销业务 100.00

从事特种工业纸研发、分娩和销 100.00

3 浙江晶鑫 浙江 4，500.00万元

售。 （注）

4 青岛晶华 山东 300.00万元 从事胶粘成品的销售。 51.00

5 昆山晶华 江苏 1，000.00万元 从事胶粘成品的销售。 51.00

从事胶粘成品、粘胶剂的研发、

6 江苏晶华 江苏 25，000.00万元 100.00

分娩及销售。

7 苏州百利 江苏 1，000.00万元 从事电子胶粘带的销售。 51.00

注：以上持股比例系刊行东说念主径直和波折控制的该企业股权比例之和。

3、关联自然东说念主

序号 称号 关联关系 备注

1 白秋好意思 公司董事 径直持有刊行东说念主3.97%的股份

通过淞银钞票波折持有刊行东说念主

2 高奇龙 公司董事

0.0004%的股份

通过金傲投资波折持有刊行

3 郑艳 公司董事、财务总监

东说念主0.23%的股份

通过金傲投资波折持有刊行东说念主

4 陈伟玲 公司董事

0.12%的股份

姚志伟已于2017年8月23日辞

5 姚志伟 公司陈说期内也曾的监事

去监事一职

通过粤鹏投资波折持有刊行东说念主

6 周钦忠 公司监事

0.10%的股份

7 周德标 公司监事 径直持有刊行东说念主2.32%的股份

通过金傲投资波折持有刊行东说念主

8 郑章勤 公司副总司理

0.19%的股份

9 潘晓婵 公司董事会布告 －

10 郭平 公司陈说期内也曾的颓败董事 －

11 马建萍 公司颓败董事 －

12 薛国新 公司颓败董事 －

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

13 陈岱松 公司颓败董事 －

14 郑宏波 公司监事

本公司董事、监事、高级经管东说念主员终点关系密切的家庭成员均为本公司关联

方。

4、公司的其他关联方

序

称号 关联关系 备注

号

上海淞银钞票投资合伙 持有公司5%以上股份的

1 －

企业（有限合伙） 主要股东

持有公司5%以上股份的

2 郑钟南 －

主要股东

上海粤鹏投资经管有限 执行控制东说念主周晓南担任 公司执行控制东说念主周晓南持股

3

公司 执行董事的企业 14.75%的企业

上海金傲投资经管有限 执行控制东说念主周晓东担任 公司执行控制东说念主周晓东持股

4

公司 执行董事的企业 3.46%的企业

执行控制东说念主关系密切的

深圳市高协力科技有限 执行控制东说念主周晓南伯仲周晓阳报

5 家庭成员陈说期内也曾

公司 告期内也曾持股90%的公司（注）

控制的企业

公司也曾的监事姚志伟（暨公司

浙江鑫丰特种纸业股份 公司陈说期内也曾的监

6 董事白秋好意思的爱妻）持股20.87%

有限公司 事参股的企业

的股份并担任董事的公司

1、宋成杰于2013年12月起担任公

公司陈说期内也曾的监 司监事

昆山恒郁电子材料有限

7 事担任董事并持股的企 2、宋成杰于2014年10月弃世

公司

业 3、宋成杰曾持有该公司68.88%

的股权，并担任董事长

汕头市新好意思衣饰有限公 执行控制东说念主关系密切的 周晓东之子周铭涛持股60%的公

8

司 家庭成员控制的企业 司

上海爱玛客鞋业有限公 执行控制东说念主投资的其他

9 周晓南持股25%的公司

司 企业

上海腾富包装材料有限

执行控制东说念主关系密切的 周晓南爱妻的伯仲周昭亮持有该

10 公司（以下简称“腾富包

家庭成员投资的企业 公司30%的股份

装”）

汕头市康百实业有限公 公司监事投资的其他企 周德标持有该公司60%的股份并

11

司 业 担任执行董事、司理

周德标持有该公司33.33%的股

汕头市草根电子商务有 公司监事终点嫡支属投 份并担任监事，周德标爱妻吴文

12

限公司 资的其他企业 莉持有该公司66.67%的股份并

担任法定代表东说念主

13 广东北大潮商投资有限 公司监事投资的其他企 周德标持有该公司10.26%的股

1-1-1-218

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

公司 业 份并担任监事

汕头市宠我集聚有限公 公司监事投资的其他企 周德标持有该公司30%的股份并

14

司 业 担任监事

广东南洋电缆集团股份 公司5%以上股东控制的 公司主要股东郑钟南持股

15

有限公司 其他企业 24.30%

湖南大博云投资合伙企 公司5%以上股东投资的 公司主要股东淞银钞票持股

16

业（有限合伙） 其他企业 48.78%

天津百利恒源胶带成品 刊行东说念主控股子公司的其 持有刊行东说念主子公司苏州百利49%

17

有限公司 他股东 的股东

南通嘉乐一期股权投资 执行控制东说念主投资的其他

18 周晓南持有3.85%的份额

基金中心（有限合伙） 企业

深圳前海中金控股投资 执行控制东说念主关系密切的 执行控制东说念主周晓南伯仲周晓阳持

19

有限公司 家庭成员控制的企业 股 82%并担任董事长的公司

深圳易禾融通保理股份 执行控制东说念主关系密切的 执行控制东说念主周晓南伯仲周晓阳持

20

有限公司 家庭成员投资的企业 股 5%的公司

黑龙江省六通机电智能 执行控制东说念主关系密切的 执行控制东说念主周晓南伯仲周晓阳持

21

开采有限公司 家庭成员控制的企业 股 51%并担任监事的公司

深圳广融生意保理股份 执行控制东说念主关系密切的 执行控制东说念主周晓南伯仲周晓阳持

22

有限公司 家庭成员投资的企业 股 15%并担任董事的公司

哈尔滨粤英汇投资中心 执行控制东说念主关系密切的 执行控制东说念主周晓南伯仲周晓阳认

23

(有限合伙) 家庭成员投资的企业 缴 25%注册老本金的合伙企业

哈尔滨能喆科技有限公 执行控制东说念主关系密切的 执行控制东说念主周晓南伯仲周晓阳持

24

司 家庭成员投资的企业 股 40%并担任监事的公司

哈尔滨骑仕餐饮企业投 执行控制东说念主关系密切的 执行控制东说念主周晓南伯仲周晓阳持

26

资经管有限公司 家庭成员投资的企业 股 10%并担任监事的公司

执行控制东说念主关系密切的

黑龙江省其仕传媒股份 执行控制东说念主周晓南伯仲周晓阳担

27 家庭成员担任监事的企

有限公司 任监事的公司

业

黑龙江潮汕投资股份有 执行控制东说念主关系密切的 执行控制东说念主周晓南伯仲周晓阳持

28

限公司 家庭成员投资的企业 股 17.48%并担任董事的公司

汕头市蜜馥儿贸易有限 执行控制东说念主关系密切的 执行控制东说念主周晓东之子周铭涛持

29

公司 家庭成员投资的企业 股 40%并担任监事的公司

上海浦东路桥建立股份 由刊行东说念主颓败董事担任 刊行东说念主颓败董事陈岱松担任颓败

30

有限公司 颓败董事的企业 董事的企业

福建纳川管材科技股份 由刊行东说念主颓败董事担任 刊行东说念主颓败董事陈岱松担任颓败

31

有限公司 颓败董事的企业 董事的企业

注：根据工商（变更）信息，2017 年 9 月 1 日起，周晓阳不再持有深圳市高协力科技

有限公司的股权。

（二）陈说期内已刊出关联方

序号 关联方称号 也曾存在的关联关系 刊出时间

1-1-1-219

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

1 汕头市中菱贸易有限公司 执行控制东说念主控制的其他企业 2014.7.22

2 晶华股份（集团）有限公司 执行控制东说念主控制的其他企业 2014.5.30

3 成都晶华胶粘材料有限公司 刊行东说念主也曾的子公司 2015.10.13

4 晶华集团控股有限公司 执行控制东说念主控制的其他企业 2015.11.2

优越专科工业胶带（苏州）有限

5 刊行东说念主也曾的子公司 2016.2.25

公司

6 邦合科技实业股份有限公司 刊行东说念主也曾的子公司 2017.5.15

四、关联交易

（一）频繁性关联交易

陈说期内，公司与关联方发生的关联交易分为四类，包括：关联采购、关联

销售、为关联方提供劳务加工及关联租赁，关联交易比例较低且逐年减少。

刊行东说念主与关联方之间发生的购销货品、劳务加工及租赁行动系刊行东说念主根据经

营需要与关联方进行的正常交易行动，罢职了阛阓交易公允的原则，订价合理。

对于关联采购，公司关联采购较少且总体占营业成本比例较低，2014 年、

2015 年、2016 年以及 2017 年 1-6 月关联采购金额占营业成本比例分别为 0.78%、

0.81%、0.96%以及 0.31%。

对于关联销售，公司关联销售较少且总体占营业收入比例较低，2014 年、

2015 年、2016 年关联销售占当期营业收入比重均不越过 0.01%，2017 年 1-6 月

已不存在关联销售的情况。

对于关联劳务加工，公司陈说期内关联劳务加工较少且总体占营业成本比例

较低， 2016 年以及 2017 年 1-6 月关联劳务加工金额占营业成本比例分别为

0.23%以及 0.12%。

陈说期各期关联租赁金额占营业成本比例均不越过 0.01%。

具体关联交易情况如下：

1、采购商品

陈说期内，公司通过关联方进行了部分原材料采购，此类采购占公司当期采

购金额的比重较低且呈现逐年下降的趋势，原材料采购方面不存在对关联方的依

1-1-1-220

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

赖。

陈说期，公司原材料关联采购情况如下所示：

2017年1-6月

关联方 采购金额（万元） 占当期营业成本比重

腾富包装 78.26 0.31%

共计 78.26 0.31%

2016 年

关联方 采购金额（万元） 占当期营业成本比重

腾富包装 366.69 0.76%

天津百利 98.62 0.20%

共计 465.31 0.96%

2015年

关联方 采购金额（万元） 占当期营业成本比重

腾富包装 371.62 0.81%

共计 371.62 0.81%

2014年

关联方 采购金额（万元） 占当期营业成本比重

昆山恒郁（注1） 10.33 0.02%

腾富包装 385.52 0.76%

共计 395.85 0.78%

注 1：宋成杰于 2013 年 12 月至 2014 年 10 月担任刊行东说念主监事，昆山恒郁于 2013 年 12 月成

为刊行东说念主关联方，昆山恒郁与刊行东说念主之间自 2013 年 12 月至 2014 年 10 月的交易视为关联交

易。

（1）向昆山恒郁采购原材料

昆山恒郁主要业务为胶粘成品及电子应用材料的加工分娩及销售，其分娩的

部分产品合乎公司需求。陈说期内，公司主要向昆山恒郁采购 PC 板等产品，2014

年公司向昆山恒郁采购原材料金额占当期公司营业成本的 0.02%。公司向昆山恒

郁采购的原材料价钱参照阛阓订价，交易价钱公允。

（2）向腾富包装采购原材料

腾富包装的主要业务为包装材料分娩与销售，其分娩的包装材料合乎公司需

求，且其厂址与公司分娩场所较为接近，大概保证实时相识地供应纸箱等包装材

料。公司陈说期内向腾富包装采购纸板、纸管以及纸箱等原材料产品，采购金额

占公司当期营业成本的比重分别为 0.76%、0.81%、0.76%以及 0.31%，占公司当

1-1-1-221

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

期包装材料采购金额的比重分别为 21.25%，21.45%、14.94%以及 9.07%。采购

订价根据材料单价和纸箱产品的容积（或纸板产品的面积）计较得到，交易价钱

参考同期阛阓价钱。

公司畴昔主要分娩基地将搬迁至江苏晶华张家港分娩基地，届时公司对付近

采购纸板、纸管以及纸箱等包装材料，公司将不再向腾富包装的采购。

（3）向天津百利采购商品

天津百利主要从事电子编带的加工及贸易，具有相差口货品天赋。2016 年

苏州百利由于新设不久，暂未取得相差口天赋，因此由天津百利代为其入口原材

料，上述关联采购金额较小。2017 年 1-6 月，由于苏州百利已经取得相差口天赋，

故已不再向天津百利采购原材料。

2、销售商品

公司的胶粘带产品用途较广，陈说期内向关联方销售了极少产品用于日常包

装、办公。该部分向关联方进行销售的产品比例较低，对公司营业收入影响较小。

2017 年 1-6 月，公司未发生关联销售情形。陈说期内，公司关联销售情况如下所

示：

2016年

关联方 销售金额（万元） 占当期营业收入比重

腾富包装 0.48 狭窄

天津百利 7.91 狭窄

共计 8.39 狭窄

2015年

关联方 销售金额（万元） 占当期营业收入比重

腾富包装 0.60 狭窄

共计 0.60 狭窄

2014年度

关联方 销售金额（万元） 占当期营业收入比重

腾富包装 0.91 狭窄

共计 0.91 狭窄

（1）向腾富包装销售产品

腾富包装分娩经营过程中会使用胶带进行产品的包装、装箱，日常办公文具

1-1-1-222

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

的采购也会触及部分的胶粘带成品。由于刊行东说念主产品质料相识，行业认同度较高，

因此腾富包装向公司极少采购部分胶粘成品。陈说期内，公司曾向腾富包装销售

了极少封箱胶带、好意思纹纸胶带以及双面胶带等产品，销售的金额占公司当期营业

收入的比重较小且逐年减少，销售价钱均由两边参考阛阓价确定，交易价钱公允。

2017 年 1-6 月，刊行东说念主已不再向腾富包装销售产品。

（2）向天津百利销售产品

天津百利分娩经营过程中会使用胶带进行产品的包装、装箱，日常办公文具

的采购也会触及部分的胶粘带成品。由于刊行东说念主产品质料相识，行业认同度较高，

因此天津百利向公司采购极少胶粘成品。陈说期内，公司向天津百利销售的金额

较低，销售价钱均由两边参考阛阓价确定。2017 年 1-6 月，刊行东说念主已不再向天津

百利销售产品。

3、请托加工

2017年1-6月

关联方 加工劳务费金额（万元） 占当期营业成本比重

天津百利 29.93 0.12%

共计 29.93 0.12%

2016年

关联方 加工劳务费金额（万元） 占当期营业成本比重

天津百利 50.20 0.23%

共计 50.20 0.23%

天津百利系刊行东说念主 2016 年新设立的控股子公司苏州百利的股东。苏州百利

主要经营产品为电子编带，刊行东说念主畴昔考虑将该业务迁往张家港分娩基地。咫尺

分娩电子编带所需加工开采暂时存放于天津百利，故暂时请托天津百利完成加工

裁切，并参考阛阓价钱支付劳务加工费。

4、房屋租赁

公司向周铭涛（周晓东之子）租赁坐落于汕头市龙湖区金砂路 102 号信德华

大厦甲座 905 号房用于办公。 2014 年房钱为每月 1，000 元。2015 年，两边根据

阛阓行情对房钱进行了调整，月房钱上调至每月 1，500 元，2016 年、2017 年 1-6

月的月房钱额复古在该价钱。

1-1-1-223

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

（二）偶发性关联交易

陈说期内，公司偶发性关联交易情况如下：

1、接受合并范围外关联方的担保以及与子公司间的关联担保

单元：万元

被担保 担保 担保

担保合同 担保方 担保期限

方 款式 范围

最高 主债务履行

上海农商银行松江支行 周晓南、 晶华新

额保 3，500 届满之日起

07101104170052号 周晓东 材

证 两年

广东晶

最高 主债务履行

上海农商银行松江支行 华、浙江 晶华新

额保 700 届满之日起

07101134070026号 晶鑫、苏 材

证 两年

州优越

广东晶

最高 主债务履行

上海农商银行松江支行 华、浙江 晶华新

额保 2，300 届满之日起

07101134100025号 晶鑫、苏 材

证 两年

州优越

最高 主债务履行

上海农商银行松江支行 周晓南、 晶华新

额保 2，300 届满之日起

07101134410025号 周晓东 材

证 两年

最高 主债务履行

上海农商银行松江支行 周晓南、 晶华新

额保 3，500 届满之日起

31138134410051号 周晓东 材

证 两年

最高 主债务履行

建立银行汕头分行 广东晶

周晓南 额保 400 届满之日起

2012年小保字第223号 华

证 两年

最高 主债务履行

建立银行汕头分行 广东晶

周晓南 额保 300 届满之日起

2013年小保字第49号 华

证 两年

最高 主债务履行

中国银行汕头分行 周晓南、 广东晶

额保 400 届满之日起

GBZ476450120120154 周燕丽 华

证 两年

最高 主债务履行

金华银行衢州分行 周晓南、 浙江晶

额保 1，000 届满之日起

201398518保01328 周燕丽 鑫

证 两年

最高 主债务履行

金华银行衢州分行 周晓东、 浙江晶

额保 1，000 届满之日起

201398518保01329 周爱丽 鑫

证 两年

金华银行衢州分行 晶华新 浙江晶 最高 主债务履行

1，000

201398518保01330 材 鑫 额保 届满之日起

1-1-1-224

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

证 两年

最高 主债务履行

温银901002013年高保字 周晓南、 浙江晶

额保 1，950 届满之日起

00172号 周晓东 鑫

证 两年

最高 主债务履行

工商银行衢州衢江支行 晶华新 浙江晶

额保 5，000 届满之日起

2013柯城保字5001号 材 鑫

证 两年

最高 主债务履行

工商银行衢州衢江支行 晶华新 浙江晶

额保 3，000 届满之日起

2014柯城保字6001号 材 鑫

证 两年

工商银行昆山分行 最高 主债务履行

宋成杰、 昆山晶

1120230-2014年昆山(保) 额保 570 届满之日起

赵婉伶 华

字0340号-1 证 两年

工商银行昆山分行 宋成杰、 最高 主债务履行

昆山晶

1120230-2014年昆山(抵) 赵婉伶、 额抵 600 届满之日起

华

字0340号 宋启文 押 两年

工商银行昆山分行 最高 主债务履行

周晓南、 昆山晶

1120230-2014年昆山(保) 额保 570 届满之日起

周燕丽 华

字0317-1号 证 两年

最高 主债务履行

金华银行衢州分行 晶华新 浙江晶

额保 1，000 届满之日起

201598518保02150 材 鑫

证 两年

最高 主债务履行

金华银行衢州分行 周晓南、 浙江晶

额保 1，000 届满之日起

201598518保02149 周燕丽 鑫

证 两年

最高 主债务履行

金华银行衢州分行 周晓东、 浙江晶

额保 1，000 届满之日起

201598518保02148 周爱丽 鑫

证 两年

最高 主债务履行

工商银行衢州衢江支行 晶华新 浙江晶

额保 2，600 届满之日起

2015年柯城保字0061号 材 鑫

证 两年

最高 主债务履行

工商银行衢州衢江支行 广东晶 浙江晶

额保 2，310 届满之日起

2015柯城保字0097号 华 鑫

证 两年

最高 主债务履行

ISDA 2002 MASTER 晶华新 香港晶

额保 好意思元830万 届满之日起

AGREEMENT 材 华

证 两年

最高 主债务履行

ISDA 2002 MASTER 周晓南、 香港晶

额保 好意思元830万 届满之日起

AGREEMENT 周晓东 华

证 两年

广东晶 最高 主债务履行

上海农商银行松江支行 晶华新

华、浙江 额保 7，800 届满之日起

31138164100047 材

晶鑫 证 两年

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

最高 主债务履行

上海农商银行松江支行 周晓南、 晶华新

额保 7，800 届满之日起

31138164410047 周晓东 材

证 两年

最高

温银901002016年高保字 周晓南、 浙江晶

额保 1，200 否

00128号 周晓东 鑫

证

自

2016.07.20

最高

周晓南、 晶华新 起至银行收

JSG+DD20JHL2016 额保 3，630

周燕丽 材 到拆开示知

证

后满一个日

历月之日止

香港晶 晶华新 进款 2016.7.5-

SOD+DD19JHL2016 3，300

华 材 质押 2021.12.31

最高 主债务履行

温银901002016年高保字 周晓南、 浙江晶

额保 1，200 届满之日起

00128号 周晓东 鑫

证 两年

广东

IFELC16D046N17-U-03 《融资租赁合同

晶华

》项下的房钱、利 租赁合同项

晶华新

IFELC16D046N17-U-04 息、负约金、损伤 下履行义务

材 江苏 连带

补偿金、租赁物件 期届满之日

浙江 晶华 保证

IFELC16D046N17-U-05 留购价款终点他应 起两年

晶鑫

付款和受益东说念主为实

周晓南、

保证函 现权利的费用

周晓东

主债务履行

2017 年苏州张家港 晶华新 江苏晶 连带

20，000 届满之日起

418494865 保字 001 号 材 华 保证

两年

主债务履行

2017 年苏州张家港 周晓南、 江苏晶 连带

20，000 届满之日起

418494865 保字 002 号 周晓东 华 保证

两年

晶华新

FEHPT17D04FX5B-U-03 《融资租赁合同

材

》项下的房钱、利 租赁合同项

浙江

FEHPT17D04FX5B-U-04 息、负约金、损伤 下履行义务

晶鑫 江苏 连带

补偿金、租赁物件 期届满之日

广东 晶华 保证

FEHPT17D04FX5B-U-05 留购价款终点他应 起两年

晶华

付款和受益东说念主为实

周晓南、

保证函 现权利的费用

周晓东

晶华新 《融资租赁合同 租赁合同项

FEHPT17D04T3Q4-U-03

材 江苏 连带 》项下的房钱、利 下履行义务

FEHPT17D04T3Q4-U-04 浙江 晶华 保证 息、负约金、损伤 期届满之日

晶鑫 补偿金、租赁物件 起两年

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广东 留购价款终点他应

FEHPT17D04T3Q4-U-05

晶华 付款和受益东说念主为实

周晓南、 现权利的费用

保证函

周晓东

最高 主债务履行

个高保字第 广东晶

周晓南 额保 4，500 届满之日起

17282017GDJH001 号 华

证 两年

最高

公高保字第 晶华新 广东晶 2017.4.27-

额保 4，500

17282017SHJH001 号 材 华 2018.4.27

证

最高

周晓南、 晶华新 主债务到期

JSG001-850403 额保 6，930

周燕丽 材 日起两年

证

刊行东说念主接受合并范围外关联方的担保以及与子公司间的关联担保，系关联方

为救助刊行东说念主的分娩经营及业务发展需要而实施的行动，有助于惩处刊行东说念主经营

举止资金的需求。

2、关联方资金往复

陈说期内，公司与关联方之间如备用金及报销款等日常经营性往复外，向周

晓南、周晓东借入并反璧资金的情况如下：

（1）与周晓南的非经营性资金往复

单元：万元

期间 借入金额 反璧金额 期末余额

2014年 15.00 57.00 20.00

2015年 - 20.00 -

2016年 - - -

2017年1-6月 - - -

公司应付周晓南的 20 万金额已于 2015 年 8 月 31 日反璧。

（2）与周晓东的非经营性资金往复

单元：万元

期间 借入金额 反璧金额 期末余额

2014年 30.00 - 30.00

2015年 18.50 48.50 -

2016年 - - -

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2017年1-6月 - - -

公司应付周晓东的 48.50 万金额已于 2015 年 5 月 13 日全部反璧。

（3）与宋成杰的非经营性资金往复

单元：万元

期间 公司向其借入金额 公司向其反璧金额 期末余额

2014年 150.51 150.51 -

2015年 - - -

2016年 - - -

2017年1-6月 - - -

期间 向公司借入金额 向公司反璧金额 期末余额

2014年 176.49 184.87 -

2015年 - - -

2016年 - - -

2017年1-6月 - - -

公司应付宋成杰的 150.51 万元已于 2015 年 8 月全部反璧；公司应收宋成杰

的 184.87 万元已于 2014 年 11 月全部收回。

刊行东说念主与关联自然东说念主之间的非经营性资金往复金额较小，时间较短，且已及

时结清，对刊行东说念主的经营业务无实质性影响。

罢休招股评释书签署日，公司不存在占用控股股东资金的情形。

（三）与交易联系的应收应付账款余额情况

单元：万元

名目称号 关联方 2017.6.30 2016.12.31 2015.12.31 2014.12.31

应收账款 腾富包装 - - - 0.90

天津百利 - 3.40

预支款项 腾富包装 0.14

周铭涛 0.90

周晓南 - - - 0.57

其他应收款

瞿兆仁 - - - 0.05

天津百利 9.12 - - -

应付账款

腾富包装 - 30.10 - 23.87

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周晓南 - - - 49.34

其他应付款 周晓东 - - - 30.00

周铭涛 - - 1.80 0.03

（四）公司法例及联系轨制对关联交易决策与程序的法例

1、现行灵验的《公司法例》中对于关联交易的法例

第三十六条法例：公司的控股股东、执行控制东说念主不得利用其关联关系损伤公

司利益。违反法例，给公司酿成损失的，应当承担补偿牵累。

公司控股股东、执行控制东说念主对公司和公司其他股东负有诚信义务。控股股东

应严格照章诈欺出资东说念主的权利，不得利用利润分配、资产重组、对外投资、资金

占用、借钱担保等款式损伤公司和公司其他股东的正当权益，不得利用其控制地

位损伤公司和公司其他股东的利益。

第三十八条法例：公司发生“提供担保”交易事项，应当提交董事会或者股东

大会进行审议……股东大会在审议为股东、执行控制东说念主终点关联东说念主提供的担保议

案时，该股东或者受该执行控制东说念主主管的股东，不得参与该项表决，该项表决须

经出席股东大会的其他股东所持表决权的半数以上通过。

第三十九条法例：公司与关联东说念主发生的交易（公司获赠现款资产、提供担保

和单纯减免公司义务的债务除外）金额在 3，000 万元东说念主民币以上，且占公司最近

一期经审计净资产齐备值 5%以上的关联交易，应当将该交易提交股东大会审议。

公司为关联东说念主提供担保的，无论数额大小，均应当在董事会审议通事后提交

股东大会审议。

公司为持股 5%以下的股东提供担保的，参照前款法例执行，联系股东应当

在股东大会上侧目表决。

第五十四条法例：股东大会拟谈论董事、监事选举事项的，股东大会示知中

应充分露馅董事、监事候选东说念主的详确而已，至少包括以下内容……（二）与公司

或公司的控股股东及执行控制东说念主是否存在关联关系；

第七十二条法例：下列事项由股东大会以特别决议通过：

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（一） 公司加多或者减少注册老本；

（二） 公司的分立、合并、遣散和清理；

（三） 本法例的修改；

（四） 公司在一年内购买、出售紧要资产或者担保金额越过公司最近一期

经审计总资产 30%的；

（五） 股权激发考虑；

（六） 法律、行政法例或本法例法例的，以及股东大会以普通决议认定会

对公司产生紧要影响的、需要以特别决议通过的其他事项。

第七十四条法例：股东大会审议联系关联交易事项时，关联股东不应参加投

票表决，其所代表的有表决权的股份数不计入灵验表决总额。

股东大会对关联交易事项作出的决议必须经出席股东大会的非关联股东所

持表决权的二分之一以上通过方为灵验。然而，该关联交易事项触及本法例第七

十二条法例的事项时，股东大会决议必须经出席股东大会的非关联股东所持表决

权的三分之二以上通过方为灵验。

第七十五条法例：股东大会审议联系关联交易事项时，议事程序如下：

（一）股东大会审议的某一事项与某股东联系联关系的，该关联股东应当在

股东大会召开之日前向公司董事会露馅其关联关系；关联股东莫得主动评释关联

关系的，其他股东不错要求其评释情况并侧目表决。

（二）股东大会在审议关联交易事项时，会议主办东说念主应晓喻联系联关系的股

东名单，并评释关联股东与交易事项的关联关系。关联股东不错参加审议触及自

己的关联交易，并可就该关联交易是否公正、正当及产生的原因等向股东大会作

出解释和评释，但该股东无权就该事项参与表决。

（三）股东大会进行表决前，会议主办东说念主应晓喻关联股东不参与投票表决，

并晓喻出席大会的非关联股东有表决权的股份总额和占公司股份的比例，由非关

联股东对关联交易事项进行表决。

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第八十九条法例：董事应当驯顺法律、行政法例和本法例，对公司负有下列

古道义务：……（九）不得利用其关联关系损伤公司利益；

董事违反前款法例所得的收入，应当归公司通盘；给公司酿成损失的，应当

承担补偿牵累。

第九十五条法例：董事个东说念主或者其所任职的其他企业径直或者波折与公司已

有的或者考虑中的合同、交易、安排联系联关系时（聘任合同除外），无论联系

事项在一般情况下是否需要董事会批准同意，均应当尽快向董事会露馅其关联关

系的性质和程度。

除非联系联关系的董事按照本条前款的要求向董事会作了露馅，况且董事会

在不将其计入法定东说念主数、该董事亦未参加表决的会议上批准了该事项，公司有权

肃清该合同、交易或者安排。

第一百〇一条法例：董事会诈欺下列权柄……（八）在股东大会授权范围内，

决定公司对外投资、收购出售资产、资产典质、对外担保事项、请托答理、关联

交易等事项；

第一百〇三条法例：董事会应当确定对外投资、收购出售资产、资产典质、

对外担保事项、请托答理、关联交易的权限，建立严格的审查和决策程序；紧要

投资名目应当组织联系内行、专科东说念主员进行评审，并报股东大会批准。第一百〇

五条法例：未达到本法例法例的股东大会审议批准权限的关联交易事项由董事会

审批。

公司为关联东说念主提供担保的，无论数额大小，均应当在董事会审议通事后提交

股东大会审议。

第一百一十五条法例： 董事与董事会会议决议事项所触及的企业联系联关

系的，不得对该项决议诈欺表决权，也不得代理其他董事诈欺表决权。该董事会

会议由过半数的无关联关系董事出席即可举行，董事会会议所作决议须经无关联

关系董事过半数通过。出席董事会会议的无关联董事东说念主数不及 3 东说念主的，应将该事

项提交股东大会审议。第一百三十七条法例：监事不得利用其关联关系损伤公司

利益，若给公司酿成损失的，应当承担补偿牵累。

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《公司法例》中上述要求对关联交易的侧目要求、表决程序、决策权限进行

了详确的轨制性安排，以保证关联交易的公允，保护刊行东说念主及中小股东的利益不

受侵害。

2、《关联交易决策轨制》中的联系法例

第二条公司的关联交易是指公司或其控股子公司与公司关联东说念主之间发生的

出动资源或义务的事项。公司在处理与关联东说念主间的关联交易时，不得损伤全体股

东特别是中小股东的正当权益。

公司关联东说念主包括关联法东说念主和关联自然东说念主。

公司控股子公司是指公司持有其 50%以上股份，或者大概决定其董事会半数

以上成员组成，或者通过条约或者其他安排大概执行控制的公司。

第三条公司的关联交易应当罢职以下基本原则：

（一）憨厚信用、对等、自愿；

（二）公正、公正、公开；

（三）不损伤公司及非关联股东正当权益；

（四）关联股东及董事侧目。

第五条 公司的关联交易，是指公司或者其控股子公司与公司关联东说念主之间发

生的可能导致出动资源或者义务的事项，包括：

（一）购买或者出售资产；

（二）对外投资（含请托答理、请托贷款等）；

（三）提供财务资助；

（四）提供担保；

（五）租入或者租赁资产；

（六）请托或者受托经管资产和业务；

（七）赠与或者受赠资产；

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（八）债权或债务重组；

（九）签订许可使用条约；

（十）转让或受让研究与开发名目；

（十一）购买原材料、燃料、能源；

（十二）销售产品、商品；

（十三）提供或者接受劳务；

（十四）请托或者受托销售；

（十五）在关联东说念主的财务公司存贷款；

（十六）与关联东说念主共同投资；

（十七）中国证监会、上海证券交易所或者公司根据实质重于步地原则认定

的其他通过约定可能引致资源或者义务出动的事项，包括向与关联东说念主共同投资的

公司提供大于其股权比例或投资比例的财务资助、担保以及松手向与关联东说念主共同

投资的公司同比例增资或优先受让权等。

第十条公司与关联东说念主发生的交易（公司获赠现款资产、提供担保、单纯减免

上市公司义务的债务除外）金额在 3，000 万元以上，且占公司最近一期经审计净

资产齐备值 5%以上的关联交易，应当实时露馅，还应当按照联系法例遴聘具有

执行证券、期货联系业务阅历的证券服务机构，对交易标的进行评估或者审计，

并将该交易提交股东大会审议。

与日常经营联系的关联交易（购买原材料、燃料、能源；销售产品、商品；

提供或者接受劳务；请托或者受托销售）所触及的交易标的，不错不进行审计或

者评估。

第十一条 未达到第十条法例的股东大会审议批准权限的关联交易事项由

董事会审批。

公司为关联东说念主提供担保的，无论数额大小，均应当在董事会审议通事后提交

股东大会审议。

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第十二条 公司与关联自然东说念主发生的交易金额在 30 万元以上的关联交易，

应当实时露馅。

公司不得径直或者通过子公司向董事、监事和高级经管东说念主员提供借钱。

第十三条 公司与关联法东说念主发生的交易金额在 300 万元以上，且占公司最近

一期经审计净资产齐备值 0.5%以上的关联交易，应当实时露馅。

第十八条 公司拟与关联东说念主发生紧要关联交易（指公司拟与关联东说念主达成的总

额高于 300 万元或高于公司最近经审计净资产的 5%的关联交易）的，应由 1/2

以上颓败董事认同后，提交董事会谈论；颓败董事作出判断前，不错遴聘中介机

构出具专门陈说，作为其判断的依据。

第三十七条公司股东大会在审议关联交易事项时，公司董事会应在股东投票

前提醒关联股东须侧目表决。关联股东应当侧目表决，其所代表的有表决权的股

份数不计入灵验表决总额。

第四十条 公司董事会审议关联交易事项时，会议召集东说念主应在会议表决前提

醒关联董事须侧目表决。关联董事未主动声明并侧目的，瞻念察情况的董事应要求

关联董事赐与侧目。

关联董事应当侧目表决，也不得代理其他董事诈欺表决权。

未出席董事会会议的董事如属于关联董事，不得就该等事项授权其他董事代

理表决。

在关联董事侧目表决的情况下，该董事会会议由过半数的非关联董事出席即

可举行，董事会会议所作念决议须经非关联董事过半数通过。出席董事会的非关联

董事东说念主数不及三东说念主的，不得春联系提案进行表决，而应当将该交易提交股东大会

审议。

（五）公司陈说期关联交易的执行情况

自股份公司成立以来，本公司关联交易已严格罢职《公司法例》、《关联交易

决策经管轨制》等法例的决策权限和批准程序，董事会、股东大会对关联交易的

审议表决严格罢职了侧目表决轨制。

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公司颓败董事对公司陈说期内触及的关联交易进行了审查审议，并发表如下

颓败董事主意：同意刊行东说念主与关联方所发生的关联交易事项和签署的条约；董事

会审议该等关联交易议案的程序合乎《公司法》、《证券法》等联系法律、法例的

法例，关联董事在上述联系董事会会议上照章侧目表决，表决程序正当；刊行东说念主

所发生的关联交易以及联系条约的签署，均罢职了对等、自愿、等价、有偿的原

则，合同要求公允、合理，关联交易价钱由交易方根据阛阓情况及变化协商确定，

不存在损伤公司终点他股东利益的情形。

（六）公司减少关联交易的循序

公司及执行控制东说念主通过对晶华股份（集团）有限公司、汕头市中菱贸易有限

公司进行刊出等循序，缓缓减少、表率关联交易。罢休招股评释书签署日，公司

关联方昆山恒郁电子材料有限公司已进入刊出经过。除公司子公司向周铭涛租赁

房屋外以及与腾富包装、天津百利发生小额交易外，晶华新材与关联方之间不存

在其他频繁性关联交易事项。

公司已依照《公司法》等法律、法例建立了表率、健全的法东说念主治理结构，公

司制定的《公司法例》、《股东大会议事轨则》、《董事会议事轨则》、《关联交易决

策轨制》等规章轨制，对关联交易决策权力和程序作出了详确的法例，有意于公

司表率和减少关联交易，保证关联交易的公开、公正、公正。此外，公司建立健

全了表率的颓败董事轨制；董事会成员中有 3 位颓败董事，有意于公司董事会的

颓败性和公司治理机制的完善。公司的颓败董事将在表率和减少关联交易方面发

挥贫窭作用，积极保护公司和中小投资者的利益。

五、控股股东、执行控制东说念主支属控制或施加紧要影响的同行

业企业

根据对公司执行控制东说念主的访谈，查阅取得的公司控股股东、执行控制东说念主主要

社会关系控制或施加紧要影响企业的工商而已，以及通过其他公开信息查阅等方

式核查，陈说期内，公司控股股东、执行控制东说念主终点嫡支属控制或施加紧要影响

的企业如下表：

嫡支属 控制企业称号 经营范围 执行

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姓名 经营

业务

周铭涛 汕头市新好意思衣饰有 竭诚

销售：手套，领巾，帽子，服装，竭诚品，日

（周晓东 限公司（以下简称 品销

用百货，化妆品，文具，工艺好意思术品

之子） “新好意思衣饰”） 售

周晓阳

深圳市高协力科技 胶带

（周晓 胶带的手艺开发、销售；国内贸易；相差口业

有限公司（以下简 的销

南、周晓 务

称“深圳高协力”） 售

东胞弟）

投资经管(不含限制名目)；投资商讨(不含限制

周晓阳 名目)；投资兴办实业(不含限制名目)；受托资 投资

深圳前海中金控股

（周晓 产经管(不含限制名目)；经济信息商讨(不含限 经管、

投资有限公司（以

南、周晓 制名目)；企业营销筹划；接受金融机构请托从 投资

下简称“前海中金”）

东胞弟） 事金融信息手艺外包业务；在网上从事商务活 商讨

动(不含限制名目)

机电开采、监控开采的想象、安装、维修与销 电梯

售；智能楼宇对讲系统的想象、施工、维修与 等机

周晓阳 黑龙江省六通机电

销售；计较机软硬件的手艺开发及销售；集聚 电设

（周晓 智能开采有限公司

手艺服务；企业营销筹划；批发兼零卖：立体 备的

南、周晓 （以下简称“六通

车位开采、智能楼宇对讲开采、灯光照明开采、 安装

东胞弟） 机电”）

通讯开采、消防开采、电子产品、石材、建材、 和维

家用电器；安防工程想象及施工 修

上述企业中深圳高协力主要从事胶粘带产品销售贸易。

深圳高协力于 2000 年 5 月在深圳市工商行政经管局注册设立，设立时注册

老本为 50 万元，周晓阳持股 85%，陈伟忠持股 15%，经营范围为文具、文化用

品、办公开采的购销。2017 年 9 月 1 日，经工商登记部门核准，深圳高协力的

法定代表东说念主由周晓阳变更为林源，且周晓阳不再持有深圳高协力股份。

罢休招股评释书出具日，深圳高协力的基本情况如下：

公司称号 深圳市高协力科技有限公司

和谐社会信用代码 914403007230004185

公司类型 有限牵累公司

法定代表东说念主 林源

注册老本 300 万元东说念主民币

成立日历 2000 年 5 月 22 日

营业期限 2000 年 5 月 22 日-2020 年 5 月 22 日

住所 深圳市福田区彩田路彩福大厦 C 座聚福阁 22D

经营范围 胶带的手艺开发、销售；国内贸易；相差口业务

罢休招股评释书签署日，深圳高协力历次股权变更情况如下：

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日历 注册老本 股东及持股比例

2000 年 5 月 22 日 50 万元 周晓阳持股 85%；陈伟忠持股 15%；

2001 年 4 月 26 日 300 万元 周晓阳持股 60%；周晓南持股 40%；

2007 年 6 月 27 日 300 万元 周晓阳持股 34%；周晓南持股 33%；周晓东 33%；

2009 年 9 月 22 日 300 万元 周晓阳持股 100%

2011 年 5 月 27 日 300 万元 周晓阳持股 90%；林源持股 10%；

2017 年 9 月 1 日 300 万元 林源持股 90%、王婷持股 10%

罢休招股评释书签署日，深圳高协力历次经营范围变更情况如下：

日历 经营范围

2000 年 5 月 22 日 文具、文化用品、办公开采的购销

文具、文化用品、办公开采的购销(不含专营、专卖、专控商品)；

2001 年 5 月 29 日

经营相差口业务

文具、文化用品、办公开采的手艺研发(不含分娩加工)与购销(不含

2010 年 2 月 24 日

专营、专卖、专控商品)；经营相差口业务

胶带母卷复卷、胶带的手艺开发、分娩与销售(不含印刷)；经营进

2010 年 4 月 28 日

出口业务

2013 年 12 月 11 日 胶带的手艺开发、销售；国内贸易；相差口业务。

陈说期内，刊行东说念主与深圳高协力之间无参股或控股关系，不存在相互控制或

共同为第三方所控制的情形。

陈说期内，刊行东说念主主要从事种种胶粘带的分娩经营，领有从事上述业务完整、

颓败的产、供、销系统和东说念主员。刊行东说念主与深圳高协力不存在资金往复、研发与业

务合作、产品购销、资产收购与出售终点他交易事项。保荐机构及刊行东说念主讼师通

过获取并查阅深圳高协力工商而已、与刊行东说念主控股股东进行访谈、走访刊行东说念主主

要客户及供应商等款式进行了视察，情况如下：

①经查阅工商档案，深圳高协力经营范围为：胶带的手艺开发、销售；国内

贸易；相差口业务。

②根据对刊行东说念主主要客户及供应商走访，陈说期内刊行东说念主主要客户及供应商

与深圳高协力均不存在业务往复。

③根据查阅刊行东说念主客户名单、供应商名单，以及往复账款明细及银行活水明

细，刊行东说念主与深圳高协力不存在业务及资金往复。

④根据对刊行东说念主分娩经营主要资产进行核查，刊行东说念主的业务和分娩经营所需

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资产的权属完全由刊行东说念主颓败领有，不存在与深圳高协力分享商标、专利、分娩

开采等的情形。

总而言之，自然周晓阳与刊行东说念主控股股东周晓南及周晓东系伯仲关系，且其

控制的公司深圳高协力的经营范围中包含胶粘带销售业务，但通过上述核查，深

圳高协力与刊行东说念主之间无参股或控股关系，不存在相互控制或共同为第三方所控

制的情形，也不存在资金往复、业务合作终点他交易事项的情形。该等情况不属

于与控股股东、执行控制东说念主终点控制的其他企业间同行竞争的情形，对本次刊行

不组成紧要影响。

除深圳高协力外，公司控股股东、执行控制东说念主的主要社会关系控制或施加重

大影响企业有新好意思衣饰、前海中金、六通机电。新好意思衣饰主要从事服装（竭诚品）

的销售；前海中金主要从事投资经管业务；六通机电主要从事电梯等机电开采的

安装和维修。

经核查，保荐机构和刊行东说念主讼师以为，刊行东说念主及刊行东说念主的控股股东、执行控

制东说念主与新好意思衣饰、前海中金、六通机电不存在股权关系或控制关系，刊行东说念主的资

产、东说念主员、业务手艺、客户和供应商、采购和销售渠说念均颓败于新好意思衣饰、前海

中金、六通机电。刊行东说念主与新好意思衣饰、前海中金、六通机电不组成同行竞争情形。

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第八节 董事、监事、高级经管东说念主员及中枢手艺东说念主员

一、董事、监事、高级经管东说念主员与中枢手艺东说念主员简介

（一）董事

2013 年 11 月 12 日，公司召独创立大会暨初度股东大会，会议选举周晓南、

周晓东、白秋好意思、郑艳、郑章勤为董事会成员。同日，公司召开第一届董事会第

一次会议，选举周晓南任董事长。

2015 年 6 月 16 日，公司召开 2015 年第一次临时股东大会，增选周燕丽为

公司董事，增选郭平、马建萍、薛国新为公司第一届董事会颓败董事。2015 年 6

月 23 日，公司召开第一届董事会 2015 年第四次会议，选举周晓东担任公司副董

事长。

2017 年 4 月 19 日，刊行东说念主召开了 2016 年度股东大会，选举周晓南、周晓

东、白秋好意思、高奇龙、郑艳、陈伟玲为公司第二届董事会非颓败董事，选举第一

届董事会提名郭平、马建萍、薛国新为第二届董事会颓败董事。

公司原颓败董事郭平先生因个东说念主原因提倡辞职，辞职后不再担任公司颓败董

事以及公司董事会专科委员会委员相应职务。2017 年 8 月 2 日，公司召开 2017

年第二次临时股东大会，选举陈岱松为第二届董事会颓败董事。

序号 姓名 职务 董事提名东说念主 任期

1 周晓南 董事长 周晓南 2017.4.19 至 2020.4.18

2 周晓东 副董事长 周晓南 2017.4.19 至 2020.4.18

3 白秋好意思 董事 周晓南 2017.4.19 至 2020.4.18

4 高奇龙 董事 周晓南 2017.4.19 至 2020.4.18

5 郑艳 董事 周晓南 2017.4.19 至 2020.4.18

6 陈伟玲 董事 周晓南 2017.4.19 至 2020.4.18

7 陈岱松 颓败董事 周晓南 2017.8.2 至 2020.4.18

8 马建萍 颓败董事 周晓南 2017.4.19 至 2020.4.18

9 薛国新 颓败董事 周晓南 2017.4.19 至 2020.4.18

周晓南，男，1969 年出身，中国国籍，无境外居留权，中国东说念主民大学商学

院高级工商经管专科，硕士学位。1990 年至 1996 年于广东汕头市潮南区峡山镇

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

开办广隆包装用品店，经营胶粘带业务。1997 年起，历任广东晶华科技有限公

司总司理。现任公司董事长兼总司理、东莞分公司负责东说念主、广东晶华执行董事兼

总司理、浙江晶鑫董事、昆山晶华董事长兼总司理、江苏晶华执行董事兼总司理、

香港晶华董事、粤鹏投资执行董事、苏州百利董事长。同期兼任汕头市外商投资

协会副会长、上海浪汕联谊会副会长以及青岛潮商会名誉会长。

周晓东，男，1964 年出身，中国国籍，无境外居留权，高中学历。曾任汕

头市晶华粘胶成品有限公司总司理。1997 年起于广东晶华科技有限公司任职，

现任公司副董事长、副总司理、浙江晶鑫董事长兼总司理、江苏晶华监事、香港

晶华董事、金傲投资执行董事、苏州百利董事。

白秋好意思，女，1967 年出身，中国国籍，无境外居留权，南京林业大学毕业，

大专学历。历任浙江孝丰造纸厂技质科长、浙江驰星造纸厂手艺副厂长、浙江鑫

丰特种纸业有限公司手艺副总司理。现任公司董事，兼任浙江晶鑫董事、常务副

总司理。

高奇龙，男，1985 年出身，中国国籍，无境外居留权，毕业于复旦大学金

融学专科，本科学历。历任上外洋国语大学闇练、上海三叶眼镜批发阛阓经营管

理有限公司总司理。2015 年 6 月起担任上海淞银钞票资产经管有限公司董事、

上海淞银钞票投资合伙企业（有限合伙）执行事务合伙东说念主请托代表，现任公司董

事。

郑艳，女，1976 年出身，中国国籍，无境外居留权，中南财经政法大学毕

业，本科学历，高级管帐师。历任汕头市鮀岛管帐师事务所审计员，广东集味村

食物有限公司财务司理，广东晶华财务司理等职务。现任公司董事、财务总监，

苏州百利董事。

陈伟玲，女，1975 年出身，中国国籍，无境外居留权，天津轻工业学院毕

业，大专学历。历任汕头新昌印染厂有限公司外贸业务员、广东晶华相差口业务

员、相差口业务主任、区域司理、外销部司理等职务。现任公司董事，并任公司

外销部司理。

陈岱松，男，1975 年出身，中国国籍，无境外居留权，博士研究生学历、

法学博士，经济学博士后，法学教养，金融学副研究员。历任英国曼彻斯特大学

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

访谒学者、新加坡国立大学访谒学者、日本青山学院大学访谒学者、好意思国威斯康

辛大学访谒学者、澳大利亚昆士兰科技大学访谒教养及好意思国旧金山大学访谒教

授。现任华东政法大学教养及博士生导师、上海柏年讼师事务所讼师中国证券法

学研究会理事、中国银行法学研究会理事、上海市法学会金融法研究会理事、上

海股权投资协会监事。同期兼任晶华新材、上海浦东路桥建立股份有限公司、福

建纳川管材科技股份有限公司等公司颓败董事。

马建萍，女，1973 年出身，中国国籍，无境外居留权，硕士学历，注册会

计师（具有证券从业阅历）、注册资产评估师。曾担任上海大华管帐师事务所项

目司理等职务。现任大华管帐师事务所合伙东说念主、公司颓败董事。

薛国新，男，1955 年出身，中国国籍，无境外居留权，林产化学加工工艺

（制浆）专科毕业，博士研究生学历。历任南京林业大学助教、讲师、副教养、

硕士生导师、博士生副导师、教养、博士生导师等职务。现任浙江理工大学教养、

博士生导师、公司颓败董事。

保荐机构和刊行东说念主讼师以为，刊行东说念主董事均不属于党政带领干部，在刊行东说念主

处任职不违反中组部《对于进一步表率党政带领干部在企业兼职(任职)问题的意

见》和中共扶植部党组《对于进一步加强直属高校党员带领干部兼职经管的通

知》、扶植部办公厅《对于开展党政带领干部在企业兼职情况专项检验的示知》

等联系法律法例和表自便文献的法例。

（二）监事

2013 年 11 月 8 日，公司召开职工代表大会，选举周钦忠为职工监事。

2013 年 11 月 12 日，公司召独创立大会暨初度股东大会，会议选举宋成杰、

姚志伟为公司非职工代表监事，与职工代表大会选举的周钦忠共同组成公司第一

届监事会。同日，公司召开第一届监事会 2013 年第一次会议，选举宋成杰担任

监事会主席。

2015 年 6 月 16 日，公司召开 2015 年第一次临时股东大会，选举周德标接

替宋成杰担任公司监事。2015 年 6 月 23 日，公司召开第一届监事会 2015 年第

三次会议，选举姚志伟担任监事会主席。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

2017 年 4 月 19 日，公司召开 2016 年度股东大会，选举姚志伟、周钦忠、

周德标担任公司监事。2017 年 4 月 19 日，公司召开第二届监事会 2017 年第一

次会议，选举姚志伟担任监事会主席。

2017 年 8 月 23 日，姚志伟辞去刊行东说念主监事职务。2017 年 8 月 26 日，刊行

东说念主召开第二届监事会第四次会议，提名郑宏波为监事候选东说念主，并提交股东大会审

议。

2017 年 9 月 10 日，公司召开 2017 年度第三次临时股东大会，选举郑宏波

接替姚志伟担任公司监事。2017 年 9 月 10 日，公司召开第二届监事会第五次会

议，选举郑宏波担任监事会主席。公司监事会成员名单及简历如下：

序号 姓名 职务 任期

1 郑宏波 监事会主席 2017.9.10 至 2020.4.18

2 周钦忠 职工代表监事 2017.4.19 至 2020.4.18

3 周德标 监事 2017.4.19 至 2020.4.18

郑宏波，男，1969 年出身，中国国籍，无境外居留权，高中学历。历任广

东晶华分娩车间主任、晶华新材分娩车间主任。现任公司监事会主席、销售部经

理，粤鹏投资监事。

周钦忠，男，1987 年出身，中国国籍，无境外居留权。潮南区峡晖中学毕

业，高中学历。历任刊行东说念主仓库经管员。现任公司采购主任、职工代表监事。

周德标，男，1973 年出身中国国籍，无境外居留权，北京大学 EMBA。现

任公司监事、广东晶华监事，汕头市康百实业有限公司执行董事及司理、汕头市

宠我集聚有限公司监事、广东北大潮商投资有限公司监事、汕头市草根电子商务

有限公司监事。

保荐机构和刊行东说念主讼师以为，刊行东说念主监事均不属于党政带领干部，在刊行东说念主

处任职不违反中组部《对于进一步表率党政带领干部在企业兼职(任职)问题的意

见》和中共扶植部党组《对于进一步加强直属高校党员带领干部兼职经管的通

知》、扶植部办公厅《对于开展党政带领干部在企业兼职情况专项检验的示知》

等联系法律法例和表自便文献的法例。

（三）高级经管东说念主员

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

2013 年 11 月 12 日，公司第一届董事会 2013 年第一次会议决议聘任周晓南

为公司总司理，周晓东为公司副总司理，郑艳为公司财务总监。

2015 年 6 月 23 日，公司召开第一届董事会 2015 年第四次会议，决议聘任

郑章勤、孟广海为公司副总司理，瞿兆仁为公司东说念主力资源总监。

2016 年 5 月 15 日，孟广海因个东说念主原因辞职。

2017 年 4 月 1 日，瞿兆仁因个东说念主原因辞职。

2017 年 4 月 19 日，刊行东说念主召开第二届董事会 2017 年第一次会议，聘任周

晓南为总司理，聘任周晓东、郑章勤为公司副总司理，聘任郑艳为公司财务总监，

聘任潘晓婵为公司董事会布告。

公司现任高级经管东说念主员名单及简历如下：

序号 姓名 职务 任期

1 周晓南 董事长、总司理 2017.4.19 至 2020.4.18

2 周晓东 副董事长、副总司理 2017.4.19 至 2020.4.18

3 郑艳 董事、财务总监 2017.4.19 至 2020.4.18

4 郑章勤 副总司理 2017.4.19 至 2020.4.18

5 潘晓婵 董事会布告 2017.4.19 至 2020.4.18

周晓南，简历同上。

周晓东，简历同上。

郑章勤，男，1979 年出身，中国国籍，无境外居留权，广东石油化工学院

毕业，大专学历。历任深圳鑫百能气雾剂有限公司手艺员。2003 年加入广东晶

华科技有限公司，现任公司副总司理、广东晶华副总司理。

郑艳，简历同上。

潘晓婵，女，1985 年出身，中国国籍，无境外居留权，本科毕业于浙江财

经大学，咫尺硕士研究生在读。历任浙江海利得新材料股份有限公司证券事务代

表、中国金融信息中心副司理。2015 年加入上海晶华胶粘新材料股份有限公司，

现任公司董事会布告。

保荐机构和刊行东说念主讼师以为，刊行东说念主高级经管东说念主员均不属于党政带领干部，

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

在刊行东说念主处任职不违反中组部《对于进一步表率党政带领干部在企业兼职(任职)

问题的主意》和中共扶植部党组《对于进一步加强直属高校党员带领干部兼职管

理的示知》、扶植部办公厅《对于开展党政带领干部在企业兼职情况专项检验的

示知》等联系法律法例和表自便文献的法例。

（四）中枢手艺东说念主员

蔡振乐，男，1985 年出身，中国国籍，男，无境外居留权，本科学历。2007

年毕业于武汉工业学院化工系，取得化学工程与工艺专科本科学历。2007 年曾

任伟强科技有限公司的研发手艺员。现任公司研发中心好意思纹研发部司理。

光忠明，男，1975 年出身，中国国籍，无境外居留权，大专学历。1999 年

起任王佳胶带（上海）有限公司品管部主任。2009 年加入公司，历任研发部主

管等职务。现任公司研发司理。

二、董事、监事、高级经管东说念主员、中枢手艺东说念主员终点嫡支属

持有刊行东说念主股份的情况

（一）董事、监事、高级经管东说念主员、中枢手艺东说念主员终点嫡支属持

有本公司股份的情况

陈说期公司董事、监事、高级经管东说念主员、中枢手艺东说念主员终点嫡支属径直和间

接持有本公司股份的情况及增减变动如下表所示：

2017-6-30 2016-12-31 2015-12-31 2014-12-31

持股

姓名 职务 持股数 比例 持股数 持股数 比例 持股数 比例

款式 比例（%）

（万股） （%） （万股） （万股） （%） （万股） （%）

董事

周晓 长兼 径直和间

3，682.24 38.76 3，676.58 38.70 3，758.76 39.56 3，766.21 47.01

南 总经 接持股

理

副董

事

周晓 径直和间

长、 3，591.94 37.81 3，591.93 37.81 3，640.59 38.32 3，640.59 45.51

东 接持股

副总

司理

白秋 董事 径直持股 376.80 3.97 376.80 3.97 376.80 3.97 376.80 4.71

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

好意思

高奇

董事 波折持股 0.03 0.0004 0.03 0.0004 7.93 0.08 - -

龙

董

事、

郑艳 波折持股 22.32 0.23 22.32 0.23 11.15 0.12 11.17 0.14

财务

总监

陈伟

董事 波折持股 11.16 0.12 11.16 0.12 6.68 0.07 5.68 0.07

玲

陈岱 颓败

- - - - - - - - -

松 董事

马建 颓败

- - - - - - - - -

萍 董事

薛国 颓败董

- - - - - - - - -

新 事

郑宏

监事 波折持股 6.68 0.07 6.68 0.07 6.68 0.07 6.68 0.08

波

周钦

监事 波折持股 9.48 0.10 9.48 0.10 - - - -

忠

周德

监事 径直持股 220.00 2.32 220.00 2.32 220.00 2.32 - -

标

郑章 副总

波折持股 17.85 0.19 17.85 0.19 6.68 0.07 6.68 0.08

勤 司理

董事

潘晓

会秘 - - - - - - - - -

婵

书

中枢

蔡振

手艺 波折持股 8.92 0.09 8.92 0.09 4.67 0.05 4.67 0.06

乐

东说念主员

中枢

光忠

手艺 波折持股 3.61 0.04 3.61 0.04 3.61 0.04 - -

明

东说念主员

上述东说念主员中，周晓南与周晓东系伯仲关系。除上述情况外，公司董事、监事、

高级经管东说念主员、中枢手艺东说念主员终点嫡支属不存在径直和波折持有本公司股份的情

况。

（二）所持股份的质押或冻结情况

公司董事、监事、高级经管东说念主员、中枢手艺东说念主员终点嫡支属径直和波折持有

公司股份无质押或冻结情况。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

三、董事、监事、高级经管东说念主员、中枢手艺东说念主员其他对外投

资情况

罢休招股评释书签署日，本公司董事、监事、高级经管东说念主员、中枢手艺东说念主员

的其他对外投资情况如下：

姓名 对外投资企业称号 出资额（万元） 出资比例（%）

粤鹏投资 43.57 14.75

上海爱玛客鞋业有限公司 50.00 25.00

周晓南

南通嘉乐一期股权投资基金中心（有限

500.00 3.85

合伙）

周晓东 金傲投资 12.09 3.46

汕头市康百实业有限公司 360.00 60.00

广东北大潮商投资有限公司 600.00 10.26

周德标

汕头市宠我集聚有限公司 30.00 30.00

汕头市草根电子商务有限公司 10.00 33.33

高奇龙 上海淞银钞票资产经管有限公司 20.00 2.00

四、董事、监事、高级经管东说念主员及中枢手艺东说念主员收入情况

本公司董事、监事、高级经管东说念主员及中枢手艺东说念主员 2016 年领取薪酬情况如

下表所示：

序号 姓名 职务 金额（万元）

1 周晓南 董事长兼总司理 37.23

2 周晓东 副董事长兼副总司理 43.97

3 白秋好意思 董事兼浙江晶鑫常务副总司理 27.00

4 高奇龙 董事 -

5 郑艳 董事兼财务总监 19.89

6 陈伟玲 董事兼外销部司理 32.33

7 陈岱松 颓败董事 -

8 马建萍 颓败董事 10.00

9 薛国新 颓败董事 10.00

10 郑宏波 监事会主席 14.74

11 周钦忠 监事 12.95

12 周德标 监事 -

13 郑章勤 副总司理 22.19

14 潘晓婵 董事会布告 15.43

15 蔡振乐 中枢手艺东说念主员 26.19

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

16 光忠明 中枢手艺东说念主员 20.89

除上述收入外，公司董事、监事、高级经管东说念主员及中枢手艺东说念主员莫得在刊行

东说念主终点关联企业享受其他待遇和退休金考虑。

五、董事、监事、高级经管东说念主员及中枢手艺东说念主员其他兼职情

况

姓名 兼职单元 职务

法定代表东说念主、

周晓南 粤鹏投资

执行董事

法定代表东说念主、

周晓东 金傲投资

执行董事

执行事务合伙东说念主请托代

上海淞银钞票投资合伙企业（有限合伙）

高奇龙 表

上海淞银钞票资产经管有限公司 法定代表东说念主、董事

华东政法大学 教养、博士生导师

上海柏年讼师事务所 讼师

陈岱松

上海浦东路桥建立股份有限公司 颓败董事

福建纳川管材科技股份有限公司 颓败董事

马建萍 大华管帐师事务所 合伙东说念主

薛国新 浙江理工大学 教养、博士生导师

广东北大潮商投资有限公司 监事

周德标 汕头市康百实业有限公司 法定代表东说念主、总司理

汕头市宠我集聚有限公司 监事

除此之外，公司董事、监事、高级经管东说念主员与中枢手艺东说念主员均未有在其他企

业担任职务的情况。

六、董事、监事、高级经管东说念主员及中枢手艺东说念主员相互之间存

在的支属关系

本公司董事、监事、高级经管东说念主员及中枢手艺东说念主员中，周晓南与周晓东系兄

弟关系。除此之外，上述东说念主员之间不存在嫡支属关系。

七、董事、监事、高级经管东说念主员及中枢手艺东说念主员与公司签订

的条约及承诺情况

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

（一）董事、监事、高级经管东说念主员及中枢手艺东说念主员与公司签订的

条约

在本公司及子公司任职的董事、监事、高级经管东说念主员均与公司签订了《做事

合同》。在本公司终点子公司任职的中枢手艺东说念主员均与公司签订了《做事合同》

以及《竞业不容和雇员秘籍条约书》。

除上述情况外，本公司董事、监事、高级经管东说念主员、中枢手艺东说念主员未与本公

司签订其他任何条约。

（二）董事、监事、高级经管东说念主员及中枢手艺东说念主员作念出的贫窭承

诺

详见招股评释书“第五节刊行东说念主基本情况”之“八、刊行东说念主股本情况”及“十、

执行控制东说念主、持有 5%以上股份的主要股东以及董事、监事、高级经管东说念主员的重

要承诺”部天职容。

（三）上述条约、承诺的履行情况

罢休招股评释书签署日，上述联系条约及承诺均履行正常，不存在负约情形。

八、董事、监事、高级经管东说念主员的任职阅历

公司董事、监事、高级经管东说念主员均不存在《公司法》中法例不得担任公司董

事、监事、高级经管东说念主员的情形，其聘任均合乎公司法例所法例的程序，合乎法

律法例法例的任职阅历。

九、董事、监事、高级经管东说念主员近三年的变动情况

（一）董事变动情况

2013 年 11 月 12 日，晶华新材召独创立大会暨初度股东大会选举周晓南、

周晓东、郑艳、白秋好意思、郑章勤共 5 东说念主为本公司第一届董事会董事。经 2013 年

11 月 12 日本公司第一届董事会 2013 年第一次会议决议，选举周晓南为公司董

事长。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

2015 年 6 月 16 日，晶华新材召开 2015 年第一次临时股东大会，增选周燕

丽为公司董事；增选郭平、马建萍、薛国新为颓败董事。

2015 年 6 月 23 日，公司召开第一届董事会 2015 年第四次会议，选举周晓

东为公司副董事长。

2017 年 4 月 19 日，刊行东说念主召开了 2016 年度股东大会，选举周晓南、周晓

东、白秋好意思、高奇龙、郑艳、陈伟玲为公司第二届董事会非颓败董事，选举第一

届董事会提名郭平、马建萍、薛国新为第二届董事会颓败董事。

公司原颓败董事郭平先生因个东说念主原因提倡辞职，辞职后不再担任公司颓败董

事以及公司董事会专科委员会委员相应职务。2017 年 8 月 2 日，公司召开 2017

年第二次临时股东大会，增选陈岱松为第二届董事会颓败董事。

陈说期内，公司董事未发生紧要变化。

（二）监事变动情况

2013 年 11 月 8 日，公司召开职工代表大会选举周钦忠为职工代表监事。2013

年 11 月 12 日，晶华新材召独创立大会暨初度股东大会选举宋成杰、姚志伟、周

钦忠为监事；

2013 年 11 月 12 日，经第一届监事会 2013 年第一次会议决议，选举宋成杰

为第一届监事会主席。

2015 年 6 月 16 日，晶华新材召开 2015 年第一次临时股东大会，决议通过

因宋成杰弃世增选周德标为公司监事。

2015 年 6 月 23 日，经第一届监事会 2015 年第三次会议决议，选举姚志伟

为公司监事会主席。

2017 年 4 月 19 日，公司召开 2016 年度股东大会，选举姚志伟、周钦忠、

周德标担任公司监事。2017 年 4 月 19 日，公司召开第二届监事会 2017 年第一

次会议，选举姚志伟担任监事会主席。

2017 年 8 月 23 日，姚志伟辞去刊行东说念主监事职务。2017 年 8 月 26 日，刊行

东说念主召开第二届监事会第四次会议，提名郑宏波为监事候选东说念主，并提交股东大会审

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

议。

2017 年 9 月 10 日，公司召开 2017 年度第三次临时股东大会，选举郑宏波

担任公司监事。2017 年 9 月 10 日，公司召开第二届监事会第五次会议，选举郑

宏波担任监事会主席。

陈说期内，公司监事未发生紧要变化。

（三）高级经管东说念主员变动情况

2013 年 11 月 12 日，公司召开第一届董事会第一次会议，聘任周晓南为公

司总司理；周晓东为公司副总司理；郑艳为公司财务总监。

2015 年 6 月 23 日，公司召开第一届董事会 2015 年第四次会议，决议聘任

孟广海、郑章勤为公司副总司理，瞿兆仁为公司东说念主力资源总监。郑章勤自 2003

年起加入广东晶华，自 2013 年起在公司任职；孟广海自 2013 年起在公司任职，

瞿兆仁自 2012 年起在公司任职。

2016 年 5 月 15 日，孟广海因个东说念主原因辞职。

2017 年 4 月 1 日，瞿兆仁因个东说念主原因辞职。

2017 年 4 月 19 日，刊行东说念主召开第二届董事会 2017 年第一次会议，聘任周

晓南为总司理，聘任周晓东、郑章勤为公司副总司理，聘任郑艳为公司财务总监，

聘任潘晓婵为公司董事会布告。

陈说期内，公司高级经管东说念主员未发生紧要变化。

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第九节 公司治理

根据《公司法》、《证券法》终点他联系法律法例要求，本公司于 2015 年 6

月 16 日召开了公司 2015 第一次临时股东大会，审议通过了雠校后的《公司法例》、

《对于制定的议案》、公司股

东大会、董事会、监事会“三会”议事轨则。《公司法例》、《股东大会议事轨则》、

《董事会议事轨则》、《监事会议事会则》对股东大会、董事会和监事会权责和运

行作念出了具体法例。而后，通过对各项规章轨制的继续调整和完善，公司建立了

比较科学和表率的法东说念主治理结构。股东大会、董事会、监事会以及经营经管层均

按照各自的议事轨则和使命确定表率灵验地运作，为公司表率运行和切实保障所

有股东的利益提供了轨制保证。

一、公司三会、颓败董事、董事会布告轨制建立健全及运行

情况

（一）股东大会轨制

1、股东大会轨制的建立健全情况

《公司法例》中法例了股东大会的职责、权限及股东大会会议的基本轨制；

同期，作为《公司法例》附件的《股东大会议事轨则》针对股东大会的召开程序

制定了详确轨则。根据《公司法例》，股东大会的权柄包括：

（1）决定公司的经营方针和投资考虑；（2）选举和更换由非职工代表担任

的董事、监事，决定联系董事、监事的报酬事项；（3）审议批准董事会的陈说；

（4）审议批准监事会的陈说；（5）审议批准公司的年度财务预算决策、决算方

案；（6）审议批准公司的利润分配决策和弥补耗损决策；（7）对公司加多或者减

少注册老本作出决议；（8）对公司刊行债券作出决议；（9）对公司合并、分立、

遣散、清理或者变更公司步地作出决议；（10）修改公司法例；（11）对公司聘用、

解聘管帐师事务所作出决议；（12）审议批准以下对外担保事项：①单笔担保额

越过最近一期经审计净资产 10%的担保；②本公司及本公司控股子公司的对外担

保总额，达到或越过最近一期经审计净资产的 50%以后提供的任何担保；③为资

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产欠债率越过 70%的担保对象提供的担保；④按照担保金额一语气十二个月内累计

计较原则，越过公司最近一期经审计总资产 30%的担保；⑤按照担保金额一语气十

二个月内累计计较原则，越过公司最近一期经审计净资产的 50%，且齐备金额超

过 5000 万元以上；⑥上海证券交易所或者公司法例法例的其他担保。（13）审议

公司在一年内购买、出售紧要资产越过公司最近一期经审计总资产 30%的事项；

（14）审议批准交易（公司获赠现款资产、提供担保和单纯减免公司义务的债务

除外）金额在 3，000 万元东说念主民币以上，且占公司最近一期经审计净资产齐备值 5%

以上的关联交易；（15）审议变更召募资金用途事项；（16）股权激发考虑；（17）

审议法律、行政法例、部门规章或公司法例法例应当由股东大会决定的其他事项。

《股东大会议事轨则》的主要内容包括股东大会的召集、提案、会议示知、

会议登记、会议召开、会议议题的审议、表决、决议、会议决议公告、决议执行、

股东大会对董事会的授权等内容。

2、股东大会轨制的运行情况

股份公司设立以来，罢休招股评释书签署日，公司共召开 14 次股东大会，

出席会议的股东（股东代理东说念主）持有公司股份数均占公司股份总额的 100%。股

东大会一直按照《公司法》、《公司法例》和《股东大会议事轨则》的联系法例例

范运作，对公司紧要关联交易决策、对外担保、董事、监事和颓败董事的选举、

公司财务预算、利润分配、《公司法例》的制订和修改、公司各项规章轨制的完

善等紧要事宜作念出了灵验决议。公司股东严格按照《公司法例》、《股东大会议事

轨则》等诈欺我方的权利，触及对紧要关联交易进行表决时，实行关联股东的回

避表决轨制，灵验地保护了中小股东的利益。

刊行东说念主陈说期内历次股东大会的召开、决议的内容及签署均合乎《公司法》

等法律法例及刊行东说念主法例及附件的联系法例，正当、灵验，不存在经管层、董事

会等违反《公司法》、公司法例及联系轨制等要求诈欺权柄的行动。

（二）董事会轨制

1、董事会轨制的建立健全情况

公司董事会由九名董事组成，其中颓败董事三名，董事会设董事长和副董事

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长各 1 名。公司现任董事均系根据《公司法例》法例选举产生。

根据《公司法例》，董事会的权柄包括：（1）召集股东大会，并向股东大会

陈说使命；（2）执行股东大会的决议；（3）决定公司的经营考虑和投资决策；（4）

制订公司的年度财务预算决策、决算决策；（5）制订公司的利润分配决策和弥补

耗损决策；（6）制订公司加多或者减少注册老本、刊行债券或其他证券及上市方

案；（7）拟订公司紧要收购、收购公司股票或者合并、分立、遣散及变更公司形

式的决策；（8）在股东大会授权范围内，决定公司对外投资、收购出售资产、资

产典质、对外担保事项、请托答理、关联交易等事项；（9）决定公司里面经管机

构的确立；（10）聘任或者解聘公司总司理、董事会布告；根据总司理的提名，

聘任或者解聘公司副总司理、财务总监等高级经管东说念主员，并决定其报酬事项和奖

惩事项；（11）制订公司的基本经管轨制；（12）制订本法例的修改决策；（13）

经管公司信息露馅事项；（14）向股东大会提请遴聘或更换为公司审计的管帐师

事务所；（15）听取公司总司理的使命文告并检验总司理的使命；（16）法律、行

政法例、部门规章或本法例授予的其他权柄。

2、董事会专门委员会的确立及运行情况

本公司董事会下想象策委员会、审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员

会专门委员会。以上四个专门委员会分别负责公司历久发展计策和紧要投资决

策；公司表里部的审计、监督和核查；公司董事、监事的提名；制订和经管公司

高级东说念主力资源薪酬决策、评估董事和高级经管东说念主员事迹目的。

董事会专门委员会确立情况如下：

序号 专门委员会称号 召集东说念主 委员

1 审计委员会 马建萍 郑艳、马建萍、陈岱松

2 提名委员会 薛国新 周晓东、陈岱松、薛国新

3 薪酬与考核委员会 陈岱松 周晓南、马建萍、陈岱松

4 计策委员会 周晓南 周晓南、郑章勤、薛国新

3、董事会轨制的运行情况

股份公司设立以来，罢休招股评释书签署日，公司共召开 25 次董事会会议，

会议均由公司时任董事亲身出席。董事会按照《公司法》、《公司法例》和《董事

会议事轨则》表率运作。各董事严格按照《公司法》、《公司法例》的法例诈欺自

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己的权柄。公司董事会在高管东说念主员的聘任、增资决策制定、贫窭规章轨制的建立、

发展谈论拟定等方面作出了灵验决议。

刊行东说念主陈说期内历次董事会会议的召开、决议的内容及签署均合乎《公司法》

等法律法例及刊行东说念主法例及附件的联系法例，正当、灵验，不存在经管层、董事

会等违反《公司法》、公司法例及联系轨制等要求诈欺权柄的行动。

（三）监事会轨制

1、监事会轨制的建立健全情况

公司监事会由三名监事组成，其中两名为股东代表，别称为公司职工通过职

工代表大会选举产生的职工代表。

根据《公司法例》，监事会的权柄包括：（1）对董事会编制的公司按期陈说

进行审核并提倡书面审核主意；（2）检验公司财务；（3）对董事、高级经管东说念主员

执行公司职务的行动进行监督，对违反法律、行政法例、本法例或者股东大会决

议的董事、高级经管东说念主员提倡罢免的建议；（4）当董事、高级经管东说念主员的行动损

害公司的利益时，要求董事、高级经管东说念主员赐与纠正；（5）提议召开临时股东大

会，在董事会不履行《公司法》法例召集和主办股东大会职责时召集和主办股东

大会；（6）向股东大会提倡提案；（7）依照《公司法》第一百五十一条的法例，

对董事、高级经管东说念主员拿告状讼；（8）发现公司经营情况异常，不错进行视察；

必要时，不错遴聘管帐师事务所、讼师事务所等专科机构协助其使命，费用由公

司承担；（9）公司法例法例或股东大会授予的其他权柄。

《监事会议事轨则》法例了会议的示知、会议召开、会议决议和记录等内容。

2、监事会轨制的运行情况

股份公司设立以来，罢休招股评释书签署日，公司共召开 18 次监事会会议，

会议均由公司时任监事亲身出席。监事会按照《公司法》、《公司法例》和《监事

会议事轨则》表率运作，对公司董事会使命的监督、公司紧要分娩经营决策等重

大事项实施了灵验的监督。

刊行东说念主陈说期内历次监事会会议的召开、决议的内容及签署均合乎《公司法》

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等法律法例及刊行东说念主法例及附件的联系法例，正当、灵验，不存在经管层、董事

会等违反《公司法》、《公司法例》及联系轨制等要求诈欺权柄的行动。

（四）颓败董事轨制

1、颓败董事的轨制安排

根据《公司法例》和《颓败董事轨制》，颓败董事除应具有《公司法》、《公

司法例》和其他联系法律、法例赋予董事的权柄外，还具有下列特别权柄：

（1）紧要关联交易（指公司拟与关联东说念主达成的总额高于 300 万元或高于公

司最近经审计净资产的 5%的关联交易）应由颓败董事认同后，提交董事会谈论；

颓败董事作出判断前，不错遴聘中介机构出具颓败财务参谋人陈说；（2）向董事会

提议聘用或解聘管帐师事务所；（3）向董事会提请召开临时股东大会；（4）提议

召开董事会；（5）颓败遴聘外部审计机构或商讨机构；（6）在股东大会召开前公

开向股东搜集投票权。

颓败董事诈欺上述权柄应当取得全体颓败董事的二分之一以上同意。如上述

提议未被遴荐或上述权柄不成正常诈欺，本公司应当将联系情况赐与露馅。

颓败董事除履行上述职责外，还应付以下事项向董事会或股东大会发表颓败

主意：（1）提名、任免董事；（2）聘任或解聘高级经管东说念主员；（3）公司董事、高

级经管东说念主员的薪酬；（4）公司当年盈利但年度董事会未作出包含现款分成的利润

分配预案；（5）需要露馅的关联交易、对外担保（不含对合并报表范围内子公司

提供担保）等紧要事项；（6）变更召募资金投资名目；（7）紧要资产重组决策；

（8）股权激发考虑；（9）注册管帐师对公司财务陈说出具非圭臬审计主意所涉

及的事项；（10）颓败董事以为有可能损伤社会公众股股东正当权益的事项；（11）

联系法律、行政法例、部门规章、表自便文献、上海证券交易所业务轨则及公司

法例法例的其他事项。

颓败董事应当对上述事项发表以下几类主意终点旨趣：同意；保钟情见终点

旨趣；反对主意终点旨趣；无法发表主意终点勤快。

颓败董事应当向公司年度股东大会提交年度述职陈说。

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2、颓败董事的确立

本公司改制设立为股份公司后，建立颓败董事轨制。公司现任颓败董事为陈

岱松、马建萍、薛国新，其中马建萍为管帐专科东说念主士。

3、颓败董事阐明作用的情况

本公司颓败董事当选以来，按照公司法例严格履行了职责，积极参与公司的

紧要决策；通盘颓败董事均亲身出席了陈说期内召开的 9 次股东大会及 16 次董

事会会议，未发现公司颓败董事对公司股东大会或董事会联系决策事项提倡异议

的情形。对公司与关联企业之间的关联交易事项，颓败董事进行了专项审查，对

联系关联交易的公允性、合感性发表了颓败主意：

“（1）公司 2014 年、2015 年、2016 年以及 2017 年 1-6 月份《财务陈说》

中对关联交易的露馅是实在、准确与完整的，不存在异常、误导性述说及紧要遗

漏。

（2）公司在 2014 年、2015 年、2016 年以及 2017 年 1-6 月份产生的关联交

易是公司分娩经营过程中正常发生的，莫得损伤公司股东及债权东说念主的利益，也不

存在故意规避税收的行动。

（3）公司在 2014 年、2015 年、2016 年以及 2017 年 1-6 月份的关联交易是

罢职阛阓经济轨则，关联交易的价钱公允。

（4）公司不仅在《公司法例》、《股东大会议事轨则》、《董事会议事轨则》

法例了联系关联交易公允决策的程序外，还专门制定了《关联交易决策轨制》，

公司董事会、股东大会今后应当按照该等法例处理关联交易事项，确保对于不可

幸免的关联交易作念到价钱公允、程序正当；咱们也将对此等事宜发表颓败主意，

并将督促公司按照《上市轨则》、《公司法例》终点他联系关联交易的政策法例及

联系轨制审议联系关联交易事项。

（5）作为颓败董事，咱们也将按照法律法例及《公司法例》的法例诈欺独

立权柄，追究履行职责，爱戴公司举座利益，尤其是要关注中小股东的权益不受

损伤。”

（五）董事会布告轨制

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董事会布告是公司的高级经管东说念主员，对董事会负责。按照公司法例法例，董

事会布告负责公司股东大会和董事会会议的筹备、文献守护以及公司股东而已的

经管，办理信息露馅事务等事宜。

罢休招股评释书签署日，公司已聘任潘晓婵为董事会布告。

二、公司陈说期内作歹违规情况

陈说期内，公司作歹违规情况详见本招股评释书“第六节业务与手艺”之

“十、环境保护情况”。此外，公司不存在其他作歹违规的行动。

三、公司陈说期内资金占用和对外担保情况

（一）陈说期内资金占用情况

详见本招股评释书“第七节同行竞争和关联交易”之“三、关联交易”之“（二）

偶发性关联交易”之“3、关联方资金往复”。

（二）陈说期内对外担保情况

陈说期内，公司不存在为控股股东终点控制的其他企业违规担保的情况。

四、公司里面控制轨制情况

（一）经管层对公司里面控制轨制的自我评估主意

公司董事会以为：公司现有里面控轨制已基本建立健全，大概适应公司经管

的要乞降发展的需要，大概对编制实在、公允的管帐报表提供合理的保证，大概

对公司的各项经济业务举止的健康运行及国度联系法律法例和单元里面经管制

度的贯彻执行提供保证。公司根据财政部、证监会等五部委发布的《企业里面控

制基本表率》终点配套指引的法例于 2017 年 6 月 30 日与管帐报表联系的里面控

制在通盘紧要方面是灵验的。

（二）管帐师对公司里面控制轨制的自我评估主意

管帐师出具了无保留论断的《里面控制鉴证陈说》，管帐师以为：“公司按照

《企业里面控制基本表率》终点配套指引的法例，在通盘紧要方面保持了对罢休

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2017 年 6 月 30 日的管帐报表灵验的里面控制。”

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第十节 财务管帐信息

本节露馅或援用的财务管帐信息，非经特别评释，均引自经天衡管帐师事务

所（特殊普通合伙）审计的财务陈说。本公司提醒投资者关注本招股评释书所附

财务陈说和审计陈说全文，以获取全部的财务而已。

一、财务报表

（一）合并资产欠债表

单元：元

资产 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

流动资产：

货币资金 139，851，738.02 118，547，311.26 107，306，900.01 48，068，877.79

以公允价值计量且其

-

变动计入当期损益的 - - -

金融资产

应收单子 3，831，255.27 2，550，989.81 1，741，349.39 943，467.92

应收账款 84，868，288.34 86，938，936.36 66，776，702.73 70，079，932.81

预支款项 9，433，831.57 9，633，378.63 2，861，943.70 4，111，973.50

应收利息 - - - -

应收股利 - - - -

其他应收款 3，219，158.99 2，911，460.07 5，071，113.26 5，787，373.03

存货 139，785，378.81 131，151，154.87 104，313，451.58 106，179，555.29

分别为持有待售的资

- - - -

产

一年内到期的非流动

- - - -

资产

其他流动资产 21，718，413.84 5，862，804.69 431，810.60 43，058，015.68

流动资产共计 402，708，064.84 357，596，035.69 288，503，271.27 278，229，196.02

非流动资产：

可供出售金融资产 - - - -

持有至到期投资 - - - -

历久应收款 - - - -

历久股权投资 - - - -

投资性房地产 2，065，627.05 - - -

固定资产 161，540，988.63 166，689，845.46 165，496，600.40 144，569，773.97

在建工程 112，193，902.24 48，374，432.47 7，635，213.02 19，509，030.28

工程物资 - - - -

固定资产清理 - - - -

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分娩性生物资产 - - - -

油气资产 - - - -

无形资产 72，608，535.66 73，412，237.55 21，299，097.18 21，846，259.61

开发开销 - - - -

商誉 19，720，669.32 19，720，669.32 19，720，669.32 19，720，669.32

历久待摊费用 1，084，129.13 1，106，752.43 727，095.80 1，041，697.39

递延所得税资产 2，950，162.24 2，491，996.76 1，238，035.01 1，659，691.28

其他非流动资产 58，639，634.41 27，650，539.88 57，627，019.77 5，313，173.87

非流动资产共计 430，803，648.68 339，446，473.87 273，743，730.50 213，660，295.72

资产系数 833，511，713.52 697，042，509.56 562，247，001.77 491，889，491.74

合并资产欠债表（续）

单元：元

欠债和股东权益 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

流动欠债：

短期借钱 152，735，023.56 90，753，971.56 56，476，600.02 129，812，320.00

以 公 允价 值 计量 且

其 变 动计 入 当期 损 - - 138，100.00 -

益的金融欠债

应付单子 7，000，000.00 4，500，000.00 2，650，000.00 9，200，000.00

应付账款 86，987，349.85 86，888，698.34 50，368，569.64 46，063，881.20

预收款项 4，226，524.76 6，006，590.89 4，738，573.20 10，375，520.52

应付职工薪酬 7，783，216.31 11，277，332.11 8，408，187.58 9，111，398.93

应交税费 5，521，805.60 7，037，422.90 16，360，888.87 13，450，642.99

应付利息 167，926.39 114，253.33 95，967.08 259，309.72

应付股利 - - - -

其他应付款 605，209.79 2，809，969.53 957，079.52 3，080，559.57

划 分 为持 有 待售 的 -

- - -

欠债

一 年 内到 期 的非 流

12，302，784.00 - - 3，000，000.00

动欠债

其他流动欠债 - - - -

流动欠债共计 277，329，840.26 209，388，238.66 140，193，965.91 224，353，632.93

非流动欠债：

历久借钱 36，079，805.96 - - 2，500，000.00

应付债券 - - - -

历久应付款 10，012，988.56 - - -

历久应付职工薪酬 - - - -

专项应付款 - - - -

瞻望欠债 - - - -

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递延收益 867，408.71 947，244.71 352，916.75 407，916.75

递延所得税欠债 189，237.50 381，293.58 690，193.80 569，492.03

其他非流动欠债 - - - -

非流动欠债共计 47，149，440.73 1，328，538.29 1，043，110.55 3，477，408.78

欠债共计 324，479，280.99 210，716，776.95 141，237，076.46 227，831，041.71

股东权益：

股本 95，000，000.00 95，000，000.00 95，000，000.00 80，000，000.00

老本公积 139，098，644.97 139，098，644.97 137，784，493.99 47，400，215.99

减：库存股 - - - -

其他详尽收益 4，956，844.07 7，508，409.21 2，733，064.62 -625，563.24

专项储备 - - - -

盈余公积 7，382，014.70 7，382，014.70 5，695，574.47 3，810，781.19

一般风险准备 - - - -

未分配利润 248，169，731.08 224，917，006.48 130，644，647.88

175，044，148.55

归 属 于母 公 司所 有

494，607，234.82 473，906，075.36 416，257，281.63 261，230，081.82

者权益共计

少数股东权益 14，425，197.71 12，419，657.25 4，752，643.68 2，828，368.21

股东权益共计 509，032，432.53 486，325，732.61 421，009，925.31 264，058，450.03

欠债和股东权益总

833，511，713.52 697，042，509.56 562，247，001.77 491，889，491.74

计

（二）合并利润表

单元：元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

一、营业总收入 336，130，048.52 656，724，857.09 610，196，564.38 688，883，513.22

其中：营业收入 336，130，048.52 656，724，857.09 610，196，564.38 688，883，513.22

二、营业总成本 308，614，869.75 594，142，336.77 553，151，410.05 613，244，066.00

其中：营业成本 254，921，925.36 483，099，190.66 457，213，080.79 508，610，218.26

税金及附加 2，462，372.34 4，834，115.34 3，907，151.76 3，080，906.04

销售费用 14，177，516.17 31，822，362.35 28，272，661.58 30，296，392.24

经管费用 32，982，682.43 68，088，473.96 56，025，514.88 60，370，506.88

财务费用 4，199，神秘顾客平台455.25 4，682，720.79 7，449，626.01 9，868，393.22

资产减值损失 -129，081.80 1，615，473.67 283，375.03 1，017，649.36

加：公允价值变动收益

- 138，100.00 -138，100.00 -

（损失以“-”号填列）

投资收益（损失以“-”号

126，182.55 128，215.42 867，370.13 727，025.07

填列）

其中：春联营企业和合

- - - -

营企业的投资收益

1-1-1-261

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

汇兑收益（损失以“-”号

- - - -

填列）

三、营业利润（耗损以

27，641，361.32 62，848，835.74 57，774，424.46 76，366，472.29

“-”号填列）

加：营业外收入 1，510，186.72 4，683，737.90 1，995，140.03 1，174，023.50

其中：非流动资产处置

36，035.77 25，117.32 138，755.05 8，386.28

利得

减：营业外开销 720，649.98 3，134，669.34 2，237，114.62 2，480，800.66

其中：非流动资产处置

142，440.93 448，391.92 1，188，629.96 1，129，372.03

损失

四、利润总额（耗损总

28，430，898.06 64，397，904.30 57，532，449.87 75，059，695.13

额以“-”号填列）

减：所得税费用 4，542，853.58 11，887，948.57 10，579，257.31 15，496，920.40

五、净利润（净耗损以

23，888，044.48 52，509，955.73 46，953，192.56 59，562，774.73

“-”号填列）

包摄于母公司通盘者的

23，252，724.60 51，559，298.16 46，284，293.95 58，993，538.93

净利润

少数股东损益 635，319.88 950，657.57 668，898.61 569，235.80

六、其他详尽收益的税

-2，551，565.14 4，775，344.59 3，358，627.86 -185，866.68

后净额

包摄于母公司通盘者的

-2，551，565.14 4，775，344.59 3，358，627.86 -185，866.68

其他详尽收益税后净额

（一）以后不成重分类

- - - -

进损益的其他详尽收益

（二）以后将重分类进

-2，551，565.14 4，775，344.59 3，358，627.86 -185，866.68

损益的其他详尽收益

其中：外币财务报表折

-2，551，565.14 4，775，344.59 3，358，627.86 -185，866.68

算差额

包摄于少数股东的其他

- - - -

详尽收益的税后净额

七、详尽收益总额 21，336，479.34 57，285，300.32 50，311，820.42 59，376，908.05

包摄于母公司通盘者的

20，701，159.46 56，334，642.75 49，642，921.81 58，807，672.25

详尽收益总额

包摄于少数股东的详尽

635，319.88 950，657.57 668，898.61 569，235.80

收益总额

八、每股收益：

（一）基本每股收益 0.2448 0.5427 0.5290 0.7374

（二）稀释每股收益 0.2448 0.5427 0.5290 0.7374

（三）合并现款流量表

单元：元

1-1-1-262

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名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

一、经营举止产生的现款流量：

销售商品、提供劳务收到的现款 356，610，460.63 696，953，126.36 669，504，881.02 759，340，228.20

收到的税费返还 312，835.63 304，839.19 513，980.34 863，588.39

收到其他与经营举止联系的现款 1，570，134.12 8，420，258.70 7，925，822.08 2，939，006.14

经营举止现款流入小计 358，493，430.38 705，678，224.25 677，944，683.44 763，142，822.73

购买商品、接受劳务支付的现款 260，681，962.41 489，588，771.82 453，860，520.09 552，166，840.02

支付给职工以及为职工支付的现

45，172，485.71 75，460，704.90 67，229，589.16 61，475，064.65

金

支付的各项税费 18，273，694.34 48，067，779.96 28，246，311.39 31，632，153.77

支付其他与经营举止联系的现款 25，806，543.19 50，987，600.89 53，381，886.70 44，330，548.62

经营举止现款流出小计 349，934，685.65 664，104，857.57 602，718，307.34 689，604，607.06

经营举止产生的现款流量净额 8，558，744.73 41，573，366.68 75，226，376.10 73，538，215.67

二、投资举止产生的现款流量：

收回投资收到的现款 - - 111，498，387.72 150，682，000.00

取得投资收益收到的现款 - 128，215.42 867，370.13 727，025.07

处置固定资产、无形资产和其他

117，636.00 108，172.42 656，689.23 417，373.64

历久资产收回的现款净额

处置子公司终点他营业单元收到

- - - -

的现款净额

收到其他与投资举止联系的现款 - - - -

投资举止现款流入小计 117，636.00 236，387.84 113，022，447.08 151，826，398.71

购建固定资产、无形资产和其他

77，183，029.70 74，411，660.14 81，201，187.52 28，828，203.74

历久资产支付的现款

投资支付的现款 - - 71，008，387.72 176，172，000.00

取得子公司终点他营业单元支付

- - - -

的现款净额

支付其他与投资举止联系的现款 - - - -

投资举止现款流出小计 77，183，029.70 74，411，660.14 152，209，575.24 205，000，203.74

投资举止产生的现款流量净额 -77，065，393.70 -74，175，272.30 -39，187，128.16 -53，173，805.03

三、筹资举止产生的现款流量：

收受投资收到的现款 1，320，000.00 6，716，356.00 106，255，376.86 1，485，707.74

其中：子公司收受少数股东投资

1，320，000.00 6，716，356.00 1，255，376.86 1，485，707.74

收到的现款

取得借钱收到的现款 182，917，430.96 146，935，333.44 150，407，121.68 175，865，694.00

刊行债券收到的现款 - - - -

收到其他与筹资举止联系的现款 - 4，159，739.85 5，960，000.00 -

筹资举止现款流入小计 184，237，430.96 157，811，429.29 262，622，498.54 177，351，401.74

偿还债务支付的现款 84，690，078.50 112，908，222.16 229，369，371.00 187，794，030.00

分配股利、利润或偿付利息支付

4，922，575.28 3，045，845.36 5，376，227.86 8，841，874.45

的现款

其中：子公司支付给少数股东的

- - - -

股利、利润

1-1-1-263

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支付其他与筹资举止联系的现款 17，648，137.23 17，343，095.32 9，855，928.34 -

筹资举止现款流出小计 107，260，791.01 133，297，162.84 244，601，527.20 196，635，904.45

筹资举止产生的现款流量净额 76，976，639.95 24，514，266.45 18，020，971.34 -19，284，502.71

四、汇率变动对现款及现款等价

-1，961，464.23 5，222，178.76 2，903，877.60 145，660.67

物的影响

五、现款及现款等价物净加多额 6，508，526.75 -2，865，460.41 56，964，096.88 1，225，568.60

加：期初现款及现款等价物余额 96，995，511.26 99，860，971.67 42，896，874.79 41，671，306.19

六、期末现款及现款等价物余额 103，504，038.01 96，995，511.26 99，860，971.67 42，896，874.79

（四）母公司资产欠债表

单元：元

资产 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

流动资产：

货币资金 50，074，794.58 26，953，229.24 20，110，464.51 16，214，091.15

以公允价值计量且

其变动计入当期损 - - - -

益的金融资产

应收单子 1，074，782.00 1，563，108.18 1，206，223.08 339，260.37

应收账款 41，871，564.57 52，847，190.25 43，512，335.58 54，981，282.49

预支款项 7，487，215.48 5，236，208.16 577，580.32 2，828，593.33

应收利息 - - - -

应收股利 - - - -

其他应收款 589，913.45 453，657.62 4，132，866.96 5，090，474.55

存货 58，925，993.26 40，143，650.00 34，200，958.01 32，367，479.40

分别为持有待售的

- - - -

资产

一年内到期的非流

- - - -

动资产

其他流动资产 4，057，360.42 1，798，384.14 390，499.53 30，490，000.00

流动资产共计 164，081，623.76 128，995，427.59 104，130，927.99 142，311，181.29

非流动资产：

可供出售金融资产 - - - -

持有至到期投资 - - - -

历久应收款 - - - -

历久股权投资 267，274，221.03 228，365，929.83 170，533，585.03 89，502，591.03

投资性房地产 2，065，627.05 - - -

固定资产 66，800，145.26 70，039，100.83 65，960，833.70 63，737，630.95

在建工程 8，985.00 1，822，393.18 4，025，926.50 2，132，369.46

工程物资 - - - -

固定资产清理 - - - -

1-1-1-264

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分娩性生物资产 - - - -

油气资产 - - - -

无形资产 7，330，765.97 7，397，847.32 7，746，293.36 7，951，575.41

开发开销 - - - -

商誉 - - - -

历久待摊费用 247，840.00 298，700.00 - -

递延所得税资产 450，599.04 537，170.69 430，101.11 711，668.56

其他非流动资产 2，302，687.00 1，384，397.32 2，944，809.00 4，408，389.80

非流动资产共计 346，480，870.35 309，845，539.17 251，641，548.70 168，444，225.21

资产系数 510，562，494.11 438，840，966.76 355，772，476.69 310，755，406.50

资产欠债表（续）

单元：元

欠债和通盘者权益

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

（或股东权益）

流动欠债：

短期借钱 98，450，671.56 61，950，671.56 8，000，000.00 78，000，000.00

以公允价值计量且其

变动计入当期损益的 - - 138，100.00 -

金融欠债

应付单子 - - - -

应付账款 68，914，593.32 58，794，710.03 29，888，680.66 41，879，066.07

预收款项 3，669，495.05 1，757，186.68 22，788，037.55 19，233，760.45

应付职工薪酬 3，633，007.22 5，642，843.08 4，719，875.64 5，353，684.31

应交税费 1，530，721.11 2，842，318.33 2，298，578.12 1，231，215.33

应付利息 55，332.00 74，781.10 14，391.67 150，150.00

应付股利 - - - -

其他应付款 18，958，613.69 1，886，551.02 211，461.35 1，426，389.42

分别为持有待售的负

- - - -

债

一年内到期的非流动

- - - -

欠债

其他流动欠债 - - - -

流动欠债共计 195，212，433.95 132，949，061.80 68，059，124.99 147，274，265.58

非流动欠债：

历久借钱 - - - -

应付债券 - - - -

历久应付款 - - - -

历久应付职工薪酬 - - - -

专项应付款 - - - -

瞻望欠债 - - - -

1-1-1-265

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递延收益 - - - -

递延所得税欠债 - - - -

其他非流动欠债 - - - -

非流动欠债共计 - - - -

欠债共计 195，212，433.95 132，949，061.80 68，059，124.99 147，274，265.58

股东权益：

股本 95，000，000.00 95，000，000.00 95，000，000.00 80，000，000.00

老本公积 147，788，691.31 147，788，691.31 146，474，540.33 56，090，262.33

减：库存股 - - - -

其他详尽收益 - - - -

专项储备 - - - -

盈余公积 7，382，014.70 7，382，014.70 5，695，574.47 3，810，781.19

未分配利润 65，179，354.15 55，721，198.95 40，543，236.90 23，580，097.40

股东权益共计 315，350，060.16 305，891，904.96 287，713，351.70 163，481，140.92

欠债和股东权益系数 510，562，494.11 438，840，966.76 355，772，476.69 310，755，406.50

（五）母公司利润表

单元：元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

一、营业收入 161，056，182.61 335，671，060.18 313，303，455.20 338，504，755.79

减：营业成本 129，035，794.83 269，787，711.60 252，334，297.54 265，699，319.00

税金及附加 886，557.59 1，661，760.02 1，596，257.06 933，921.72

销售费用 4，824，583.54 11，547，437.18 10，381，383.53 10，706，714.40

经管费用 16，116，698.46 34，170，120.93 28，716，448.51 32，987，256.04

财务费用 2，487，210.06 863，092.55 2，864，560.26 4，485，091.75

资产减值损失 -555，511.64 952，348.48 -424，427.78 1，019，795.44

加：公允价值变动收益（损

- 138，100.00 -138，100.00 -

失以“-”号填列）

投资收益（损失以“-”号填

908，291.20 1，408，998.16 2，711，704.38 3，199，079.86

列）

其中：春联营企业和联络企

- - - -

业的投资收益

二、营业利润（耗损以“-”

9，169，140.97 18，235，687.58 20，408，540.46 25，871，737.30

号填列）

加：营业外收入 1，308，235.51 3，567，657.97 877，018.07 405，927.69

其中：非流动资产处置利得 22，341.75 2，619.28 131，804.37 87.30

减：营业外开销 172，276.49 2，400，626.96 155，904.73 1，599，618.71

其中：非流动资产处置损失 23，719.79 43，694.79 58，937.11 1，076，527.32

三、利润总额（耗损总额以

10，305，099.99 19，402，718.59 21，129，653.80 24，678，046.28

“-”号填列）

1-1-1-266

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减：所得税费用 846，944.79 2，538，316.31 2，281，721.02 2，616，519.49

四、净利润（净耗损以“-”

9，458，155.20 16，864，402.28 18，847，932.78 22，061，526.79

号填列）

五、其他详尽收益的税后净

- - - -

额

（一）以后不成重分类进损

- - - -

益的其他详尽收益

（二）以后将重分类进损益

- - - -

的其他详尽收益

六、详尽收益总额 9，458，155.20 16，864，402.28 18，847，932.78 22，061，526.79

（六）母公司现款流量表

单元：元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

一、经营举止产生的现款流

量：

销售商品、提供劳务收到的

174，757，436.64 312，607，527.00 348，206，372.60 364，757，476.90

现款

收到的税费返还 - - - -

收到其他与经营举止联系的

20，143，636.84 11，916，008.26 7，104，879.08 4，627，861.72

现款

经营举止现款流入小计 194，901，073.48 324，523，535.26 355，311，251.68 369，385，338.62

购买商品、接受劳务支付的

123，272，895.32 221，507，074.11 253，177，306.34 274，464，957.30

现款

支付给职工以及为职工支付

24，502，608.46 41，665，337.95 34，489，674.97 30，964，727.63

的现款

支付的各项税费 8，060，243.30 15，208，158.29 13，358，912.52 14，865，303.04

支付其他与经营举止联系的

10，380，214.78 24，517，791.83 26，812，440.48 21，449，785.51

现款

经营举止现款流出小计 166，215，961.86 302，898，362.18 327，838，334.31 341，744，773.48

经营举止产生的现款流量净

28，685，111.62 21，625，173.08 27，472，917.37 27，640，565.14

额

二、投资举止产生的现款流

量：

收回投资收到的现款 - - 91，498，387.72 145，682，000.00

取得投资收益收到的现款 2，000，000.00 2，000，000.00 2，711，704.38 3，199，079.86

处置固定资产、无形资产和

其他历久资产收回的现款净 97，329.88 47，575.64 247，608.16 336，123.64

额

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处置子公司终点他经营单元

- 57，368.16 - -

收到的现款净额

收到其他与投资举止联系的

- - - -

现款

投资举止现款流入小计 2，097，329.88 2，104，943.80 94，457，700.26 149，217，203.50

购建固定资产、无形资产和

11，496，503.48 7，724，516.43 6，934，034.11

其他历久资产支付的现款 1，645，793.6

投资支付的现款 - - 61，008，387.72 161，172，000.00

取得子公司终点他营业单元

40，000，000.00 58，480，714.80 81，030，994.00 1，530，000.00

支付的现款净额

支付其他与投资举止联系的

- - - -

现款

投资举止现款流出小计 41，645，793.60 69，977，218.28 149，763，898.15 169，636，034.11

投资举止产生的现款流量净

-39，548，463.72 -67，872，274.48 -55，306，197.89 -20，418，830.61

额

三、筹资举止产生的现款流

量：

收受投资收到的现款 - - 105，000，000.00 -

取得借钱收到的现款 105，000，000.00 61，950，671.56 58，000，000.00 78，000，000.00

刊行债券收到的现款 - - -

收到其他与筹资举止联系的

- - - -

现款

筹资举止现款流入小计 105，000，000.00 61，950，671.56 163，000，000.00 78，000，000.00

偿还债务支付的现款 68，500，000.00 8，000，000.00 128，000，000.00 85，000，000.00

分配股利、利润或偿付利息

2，070，553.41 1，113，765.60 2，641，549.87 5，145，933.33

支付的现款

支付其他与筹资举止联系的

- - - -

现款

筹资举止现款流出小计 70，570，553.41 9，113，765.60 130，641，549.87 90，145，933.33

筹资举止产生的现款流量净

34，429，446.59 52，836，905.96 32，358，450.13 -12，145，933.33

额

四、汇率变动对现款及现款

-444，529.15 252，960.17 -628，796.25 588，809.02

等价物的影响

五、现款及现款等价物净增

23，121，565.34 6，842，764.73 3，896，373.36 -4，335，389.78

加额

加：期初现款及现款等价物

26，953，229.24 20，110，464.51 16，214，091.15 20，549，480.93

余额

六、期末现款及现款等价物

50，074，794.58 26，953，229.24 20，110，464.51 16，214，091.15

净余额

二、注册管帐师审计主意

公司已遴聘天衡管帐师事务所（特殊普通合伙）审计了 2014 年 12 月 31 日、

1-1-1-268

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2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日和 2017 年 6 月 30 日的合并及母公司资

产欠债表， 2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月的合并及母公司

利润表、合并及母公司现款流量表、合并及母公司通盘者权益变动表，以及财务

报表附注。天衡管帐师事务所（特殊普通合伙）出具了圭臬无保钟情见的审计报

告，以为：公司财务报表已经按照企业管帐准则的法例编制，在通盘紧要方面公

允反应了公司 2014 年 12 月 31 日、2015 年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日和

2017 年 6 月 30 日的财务气象，以及 2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017

年 1-6 月的经营恶果和现款流量。

三、财务报表的编制基础、合并财务报表范围及变化情况

（一）编制基础

1、财务报表的编制基础

本公司以持续经营为基础，根据执行发生的交易和事项，按照财政部颁布的

《企业管帐准则-基本准则》及具体管帐准则、应用指南、解释以终点他联系规

定进行阐述和计量，在此基础上编制财务报表。

2、持续经营

公司已评价自陈说期末起至少 12 个月的持续经营智商，本公司经管层征服

公司能自本财务报表批准日后不短于 12 个月的可料想畴昔期间内持续经营。因

此，本公司以持续经营为基础编制罢休 2017 年 6 月 30 日止的财务报表。

（二）合并财务报表范围及变化情况

本公司申报期纳入合并范围的子公司如下：

序 持股比例 纳入公司合并报

子公司称号 注册老本 合并类型

号 径直 波折 表时间

广东晶华科技有 合并控制下

1 1，126 万元 100% - 2011 年 12 月

限公司 企业合并

优越专科工业胶

非合并控制

2 带（苏州）有限公 3，063.86 万元 100% - 2011 年 4 月

下企业合并

司[注 1]

浙江晶鑫特种纸 非合并控制

3 4，500 万元 75% 25% 2012 年 12 月

业有限公司 下企业合并

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序 持股比例 纳入公司合并报

子公司称号 注册老本 合并类型

号 径直 波折 表时间

香港晶华投资有

4 300 万好意思元 100% - 2011 年 9 月 新设

限公司

青岛晶华电子材

5 300 万元 51% - 2012 年 3 月 新设

料有限公司

昆山晶华兴业电

6 1，000 万元 51% - 2013 年 12 月 新设

子材料有限公司

邦合科技实业股

7 25 万好意思元 70% - 2014 年 11 月 新设

份有限公司[注 3]

江苏晶华新材料

8 25，000 万元 100% - 2014 年 12 月 新设

科技有限公司

成都晶华胶粘材

9 2，000 万元 100% - 2015 年 3 月 新设

料有限公司[注 2]

苏州百利恒源 胶

10 1，000 万元 51% - 2016 年 5 月 新设

粘成品有限公司

注 1：公司子公司苏州优越已于 2016 年 2 月 25 日完成刊动手续办理。

注 2：2015 年度，公司新设全资子公司成都晶华胶粘材料有限公司，注册老本为东说念主民币

2，000 万元整，公司未执行出资况且已于 2015 年 10 月完成刊动手续办理。

注 3：2017 年 1-6 月，公司刊出钉公司邦合科技实业股份有限公司，好意思国刊动手续于

2017 年 5 月 15 日完成。

四、陈说期内遴荐的主要管帐政策和管帐揣测

（一）合并控制下和非合并控制下企业合并的管帐处理方法

1、合并控制下企业合并

参与合并的各方在合并前后均受合并方或一样的多方最终控制且该控制并

非暂时性的，为合并控制下企业合并。合并方在企业合并中取得的资产和欠债，

按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合

并对价账面价值（或刊行股份面值总额）的差额，调整老本公积（股本溢价），

老本公积（股本溢价）不及以冲减的，调整留存收益。合并日为合并方执行取得

对被合并方控制权的日历。

2、非合并控制下企业合并

参与合并的各方在合并前后不受合并方或一样的多方最终控制的，为非合并

控制下企业合并。购买方支付的合并成本是为取得被购买方控制权而支付的资

产、发生或承担的欠债以及刊行的权益性证券在购买日的公允价值之和。付出资

1-1-1-270

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产的公允价值与其账面价值的差额，计入当期损益。购买日是指购买方执行取得

对被购买方控制权的日历。

购买方在购买日对合并成本进行分配，阐述所取得的被购买方各项可鉴识资

产、欠债及或有欠债的公允价值。合并成本大于合并中取得的被购买方可鉴识净

资产公允价值份额的差额，阐述为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可

鉴识净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。

通过屡次交易分步实现的非合并控制下企业合并，在个别财务报表中，以购

买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为

该项投资的运行投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权涉终点他详尽收益

的，在处置该项投资时将与其联系的其他详尽收益转入当期投资收益。在合并财

务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允

价值进行再行计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之

前持有的被购买方的股权涉终点他详尽收益的，与其联系的其他详尽收益转为购

买日所属当期投资收益。

（二）合并财务报表的编制方法

合并财务报表的合并范围包括本公司及本公司的子公司。子公司的经营恶果

和财务气象由控制最先日起至控制收尾日止包含于合并财务报表中。

本公司通过合并控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表

时，视同被合并子公司在本公司最终控制方对其实施控制时纳入合并范围，并对

合并财务报表的期初数以及前期比较报表进行相应调整。

本公司通过非合并控制下企业合并取得的子公司，在编制合并当期财务报表

时，以购买日确定的各项可鉴识资产、欠债的公允价值为基础对子公司的财务报

表进行调整，并自购买日起将被合并子公司纳入合并范围。

子公司所遴荐的管帐期间或管帐政策与本公司不一致时，在编制合并财务报

表时按本公司的管帐期间或管帐政策对子公司的财务报表进行必要的调整。合并

范围内企业之间通盘紧要交易、余额以及未实现损益在编制合并财务报表时赐与

对消。里面交易发生的未实现损失，有凭据标明该损失是联系资产减值损失的，

1-1-1-271

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则不予对消。

子公司少数股东应占的权益和损益分别在合并资产欠债表中股东权益名目

下和合并利润表中净利润名目下单独列示。

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司控制权的，在个别财务

报表中，对于处置的股权，按照《企业管帐准则第 2 号——历久股权投资》的规

定进行管帐处理；同期，对于剩余股权，按其账面价值阐述为历久股权投资或其

他联系金融资产。处置后的剩余股权大概对原有子公司实施共同控制或紧要影响

的，按联系成本法转为权益法的联系法例进行管帐处理。在合并财务报表中，对

于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行再行计量。处置股权取得的

对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计较应享有原有子公司自购买

日最先持续计较的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。

与原有子公司股权投资联系的其他详尽收益，在丧失控制权时转为当期投资收

益。

通过屡次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需研讨各项交

易是否组成一揽子交易，处置对子公司股权投资的各项交易的要求、条件以及经

济影响合乎以下一种或多种情况，标明应将屡次交易事项作为一揽子交易进行会

计处理：（1）这些交易是同期或者在研讨了相互影响的情况下坚强的；（2）这些

交易举座才智达成一项完整的生意结果；（3）一项交易的发生取决于其他至少一

项交易的发生；（4）一项交易单独看是不经济的，然而和其他交易一并研讨时是

经济的。

不属于一揽子交易的，对其中每一项交易分别按照前述进行管帐处理；若各

项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易

进行管帐处理；然而，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有

该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中阐述为其他详尽收益，在丧失控

制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

（三）现款及现款等价物的确定圭臬

现款是指库存现款及不错随时用于支付的进款。现款等价物是指持有的期限

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短、流动性强、易于转变为已知金额现款、价值变动风险很小的投资。

（四）外币业务和外币报表折算

1、外币交易的管帐处理

发生外币交易时，遴荐交易发寿辰的即期汇率将外币金额折算为东说念主民币金

额。

于资产欠债表日，外币货币性名目遴荐资产欠债表日的即期汇率折算为东说念主民

币，所产生的折算差额，除根据借钱费用核算方法应予老本化的，计入当期损益。

以历史成本计量的外币非货币性名目，于资产欠债表日仍遴荐交易发寿辰的即期

汇率折算。

2、外币财务报表的折算

境外经营的资产欠债表中的资产和欠债名目，遴荐资产欠债表日的即期汇率

折算，股东权益名目除未分配利润名目外，其他名目遴荐发生时的即期汇率折算。

境外经营的利润表中的收入和费用名目，遴荐年平均汇率折算。上述折算产生的

外币报表折算差额，在其他详尽收益中列示。

（五）金融器具

1、金融资产

（1）金融资产于运行阐述时期类为以公允价值计量且其变动计入当期损益

的金融资产、贷款及应收款项、持有至到期投资和可供出售金融资产。金融资产

的分类取决于本公司对金融资产的持特舆图和持有智商。

（2）金融资产于本公司成为金融器具合同的一方时，按公允价值阐述。对

于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，联系交易费用径直计入当

期损益；对于其他类别的金融资产，联系交易费用计入运行阐述金额。

（3）金融资产的后续计量

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，遴荐公允价值进行后续

计量，公允价值变动形成的利得或损失，计入当期损益。

1-1-1-273

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贷款及应收款项和持有至到期投资，遴荐执行利率法，按摊余成本进行后续

计量，拆开阐述、减值以及摊销形成的利得或损失，计入当期损益。

可供出售金融资产，遴荐公允价值进行后续计量，公允价值变动计入其他综

合收益，在该可供出售金融资产发生减值或拆开阐述时转出，计入当期损益。可

供出售债务器具投资在持有期间按执行利率法计较的利息，计入当期损益。可供

出售权益器具投资的现款股利，在被投资单元宣告披发股利时计入当期损益。

（4）金融资产减值

本公司在期末对以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产之外的

金融资产的账面价值进行检验，有客不雅凭据标明该金融资产发生减值的，阐述减

值损失，计提减值准备。

A、以摊余成本计量的金融资产的减值准备，按该金融资产瞻望畴昔现款流

量现值低于其账面价值的差额计提，计入当期损益。

本公司对单项金额紧要的金融资产单独进行减值测试，对单项金额不紧要的

金融资产，单独或包括在具有雷同信用风险特征的金融资产组合中进行减值测

试。单独测试未发生减值的金融资产，无论单项金额紧要与否，仍将包括在具有

雷同信用风险特征的金融资产组合中再进行减值测试。已单独阐述减值损失的金

融资产，不包括在具有雷同信用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。

对以摊余成本计量的金融资产阐述资产减值损失后，如有客不雅凭据标明该金

融资产价值已经复原，且客不雅上与阐述该损失后发生的事项联系，原阐述的减值

损失赐与转回，计入当期损益。

B、可供出售金融资产减值：

当详尽联系因素判断可供出售权益器具投资公允价值下降是严重或非暂时

性下降时，标明该可供出售权益器具投资发生减值。其中“严重下降”是指公允价

值下降幅度累计越过 50%；“非暂时性下降”是指公允价值一语气下降时间越过 12

个月。

可供出售金融资产的公允价值发生非暂时性下降时，即使该金融资产莫得终

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止阐述，原径直计入其他详尽收益的因公允价值下降形成的累计损失，赐与转出，

计入当期损益。

对可供出售债务器具投资阐述资产减值损失后，如有客不雅凭据标明该金融资

产价值已经复原，且客不雅上与阐述该损失后发生的事项联系，原阐述的减值损失

赐与转回，计入当期损益。

可供出售权益器具投资发生的减值损失，欠亨过损益转回。

（5）金融资产拆开阐述

当收取某项金融资产的现款流量的合同权利拆开或将通盘权上简直通盘的

风险和报酬顷然息，本公司拆开阐述该金融资产。

金融资产举座出动知足拆开阐述条件的，本公司将下列两项金额的差额计入

当期损益：

A、所出动金融资产的账面价值；

B、因出动而收到的对价，与原径直计入股东权益的公允价值变动累计额之

和。

2、金融欠债

（1）金融欠债于运行阐述时期类为以公允价值计量且其变动计入当期损益

的金融欠债和其他金融欠债。

（2）金融欠债在运行阐述时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变

动计入当期损益的金融欠债，联系交易费用径直计入当期损益；对于其他金融负

债，联系交易费用计入运行阐述金额。

（3）金融欠债的后续计量

A、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债，包括交易性金融负

债和指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融欠债，遴荐公允价值进

行后续计量，公允价值变动形成的利得或损失，计入当期损益。

B、其他金融欠债，遴荐执行利率法，按摊余成本进行后续计量。

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（4）金融欠债拆开阐述

金融欠债的面前义务全部或部分已经清除的，本公司拆开阐述该金融欠债或

其一部分。

3、金融资产和金融欠债的公允价值确定方法

（1）如果金融资产或金融欠债存在活跃阛阓，则遴荐活跃阛阓中的报价确

定其公允价值。

（2）如果金融资产或金融欠债不存在活跃阛阓，则遴荐估值手艺确定其公

允价值。

（六）应收款项

1、单项金额紧要并单项计提坏账准备的应收款项

单项金额紧要的判断依据或金额圭臬 期末余额 100 万元以上（含）

单独进行减值测试，根据其瞻望畴昔现款流

单项金额紧要并单项计提坏账准备的计提

量现值低于其账面价值的差额，阐述减值损

方法

失，计提坏账准备。

2、按信用风险特征组共计提坏账准备的应收款项

确定组合的依据

账龄分析法组合 一样账龄的应收款项具有雷同信用风险特征。

按组共计提坏账准备的计提方法

账龄分析法组合 根据其账龄按公司制定的坏账准备比例计提坏账准备。

组合中，遴荐账龄分析法计提坏账准备的：

账龄 应收账款计提比例 其他应收款计提比例

1 年以内 5% 5%

1至2年 10% 10%

2至3年 30% 30%

3至4年 50% 50%

4至5年 80% 80%

5 年以上 100% 100%

3、单项金额虽不紧要但单项计提坏账准备的应收款项

应收款项的畴昔现款流量现值与以账龄为信用风险特征

单项计提坏账准备的旨趣

的应收款项组合的畴昔现款流量现值存在显赫各异。

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单独进行减值测试，根据其瞻望畴昔现款流量现值低于其

坏账准备的计提方法

账面价值的差额，阐述减值损失，计提坏账准备。

（七）存货

1、本公司存货包括原材料、在产品、产成品、盘活材料等。

2、原材料、产成品发出时遴荐加权平均法核算。

3、存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法

存货可变现净值按存货的揣测售价减去至完工时揣测将要发生的成本、揣测

的销售费用以及联系税费后的金额确定。

期末，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当

期损益；以前减记存货价值的影响因素已经褪色的，减记的金额应当赐与复原，

并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。对于数目

繁密、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备。

4、本公司存货盘存遴荐永续盘存制。

5、盘活材料包括低值易耗品和包装物等，在领用时遴荐一次转销法进行摊

销。

（八）历久股权投资

1、紧要影响、共同控制的判断圭臬

（1）本公司结合以下情形详尽研讨是否对被投资单元具有紧要影响：是否

在被投资单元董事会或雷同权利机构中派有代表；是否参与被投资单元财务和经

营政策制定过程；是否与被投资单元之间发生贫窭交易；是否向被投资单元派出

经管东说念主员；是否向被投资单元提供重要手艺而已。

（2）若本公司与其他参与方均受某联络安排的不断，任何一个参与方不成

单独控制该安排，任何一个参与方均大概约束其他参与方或参与方组合单独控制

该安排，本公司判断对该项联络安排具有共同控制。

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2、投资成本确定

（1）企业合并形成的历久股权投资，按以下方法确定投资成本：

A、对于合并控制下企业合并形成的对子公司投资，以在合并日取得被合并

方通盘者权益在最终控制方合并财务报表中账面价值的份额作为历久股权投资

的投资成本。

分步实现的合并控制下企业合并，在合并日根据合并后应享有被合并方净资

产在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额，确定历久股权投资的运行投

资成本；运行投资成本与达到合并前历久股权投资账面价值加上合并日进一步取

得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整老本公积（资/股本溢价），老本

公积不及冲减的，冲减留存收益。合并日之前持有的股权投资，因遴荐权益法核

算或金融器具阐述和计量准则核算而阐述的其他详尽收益暂不进行管帐处理，直

至处置该项投资时遴荐与投资单元径直处置联系资产或欠债一样的基础进行会

计处理；因遴荐权益法核算而阐述的被投资单元净资产中除净损益、其他详尽收

益和利润分配之外的通盘者权益其他变动，暂不进行管帐处理，直至处置该项投

资时转入当期损益。其中，处置后的剩余股权根据本准则遴荐成本法或权益法核

算的，其他详尽收益和其他通盘者权益应按比例结转，处置后的剩余股权改按金

融器具阐述和计量准则进行管帐处理的，其他详尽收益和其他通盘者权益应全部

结转。

B、对于非合并控制下企业合并形成的对子公司投资，以企业合并成本作为

投资成本。

追加投资大概对非合并控制下的被投资单元实施控制的，以购买日之前所持

被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为改按成本法核

算的运行投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权投资因遴荐权益法核算而

阐述的其他详尽收益，在处置该项投资时遴荐与被投资单元径直处置联系资产或

欠债一样的基础进行管帐处理。购买日之前持有的股权投资按照《企业管帐准则

第 22 号——金融器具阐述和计量》联系法例进行管帐处理的，原计入其他详尽

收益的累计公允价值变动应当在改按成本法核算时转入当期损益。

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（2）除企业合并形成的历久股权投资之外，其他款式取得的历久股权投资，

按以下方法确定投资成本：

A、以支付现款取得的历久股权投资，按执行支付的购买价款作为投资成本。

B、以刊行权益性证券取得的历久股权投资，按刊行权益性证券的公允价值

作为投资成本。

（3）因追加投资等原因，大概对被投资单元单元施加紧要影响或实施共同

控制但不组成控制的，应当按照《企业管帐准则第 22 号——金融器具阐述和计

量》确定的原持有股权的公允价值加上新增投资成本之和，作为改按权益法核算

的运行投资成本。原持有的股权投资分类为可供出售金融资产的，其公允价值与

账面价值之间的差额，以及原计入其他详尽收益的累计公允价值变动应当转入改

按权益法核算确当期损益。

3、后续计量及损益阐述方法

（1）对子公司投资

在合并财务报表中，对子公司投资按本节“四、陈说期内遴荐的主要管帐政

策和管帐揣测”之“（二）合并财务报表的编制方法”进行处理。

在母公司财务报表中，对子公司投资遴荐成本法核算，在被投资单元宣告分

派的现款股利或利润时，阐述投资收益。

（2）春联络企业投资和春联营企业投资

春联络企业投资和春联营企业投资遴荐权益法核算，具体管帐处理包括：

对于运行投资成本大于投资时应享有被投资单元可鉴识净资产公允价值份

额的，其差额包含在历久股权投资成本中；对于运行投资成本小于投资时应享有

被投资单元可鉴识净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同期调整历久

股权投资成本。

取得春联络企业投资和春联营企业投资后，按照应享有或应分担的被投资单

位实现的净损益和其他详尽收益的份额，分别阐述投资损益和其他详尽收益并调

整历久股权投资的账面价值；按照被投资单元宣告分拨的现款股利或利润应分得

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的部分，相应减少历久股权投资的账面价值。

在计较应享有或应分担的被投资单元实现的净损益的份额时，以取得投资时

被投资单元可鉴识净资产的公允价值为基础确定，对于被投资单元的管帐政策或

管帐期间与本公司不同的，权益法核算时按照本公司的管帐政策或管帐期间对被

投资单元的财务报表进行必要调整。与联络企业和联营企业之间里面交易产生的

未实现损益按照持股比例计较包摄于本公司的部分，在权益法核算时赐与对消。

里面交易产生的未实现损失，有凭据标明该损失是联系资产减值损失的，则全额

阐述该损失。

春联络企业或联营企业发生的净耗损，除本公司负有承担额外损失义务外，

以历久股权投资的账面价值以终点他实质上组成对被投资单元净投资的历久权

益减记至零为限。被投资企业以后实现净利润的，在收益分享额弥补未阐述的亏

损分担额后，复原阐述收益分享额。

对于被投资单元除净损益、其他详尽收益和利润分配之外通盘者权益的其他

变动，调整历久股权投资的账面价值并计入老本公积。处置该项投资时，将原计

入老本公积的部分按相应比例转入当期损益。

（3）处置历久股权投资，其账面价值与执行取得价款的差额计入当期损益，

遴荐权益法核算的历久股权投资，处置时，遴荐与被投资单元径直处置联系资产

或欠债一样的基础，按相应比例对原计入其他详尽收益的部分进行管帐处理。

因处置部均权益性投资等原因丧失了对被投资单元共同控制或紧要影响的，

处置后的剩余股权按《企业管帐准则第 22 号——金融器具阐述和计量》核算，

其在丧失共同控制或紧要影响之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损

益。原股权投资因遴荐权益法核算而阐述的其他详尽收益，应当在拆开遴荐权益

法核算时遴荐与被投资单元径直处置联系资产或欠债一样的基础进行管帐处理。

因处置部均权益性投资等原因丧失了对被投资单元控制的，在编制个别财务

报表时，处置后的剩余股权大概对被投资单元实施共同控制或紧要影响的，改按

权益法核算，并对剩余股权视同自取得时即遴荐权益法核算进行调整。处置后剩

余股权不成对被投资单元实施共同控制或紧要影响的，按《企业管帐准则第 22

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号——金融器具阐述和计量》的联系法例进行管帐处理，其在丧失控制权之日的

公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。

（九）投资性房地产

本公司遴荐成本模式对投资性房地产进行后续计量，在使用寿命内扣除瞻望

净残值后按年限平均法计提折旧或进行摊销。

类别 使用寿命 瞻望净残值率 年折旧率

房屋建筑物 30 年 5% 3.17%

地盘使用权 50 年 0 2.00%

（十）固定资产

1、固定资产是指为分娩商品、提供劳务、出租或经营经管而持有的，使用

寿命越过一个管帐年度的有形资产。

2、本公司遴荐年限平均法计提固定资产折旧，种种固定资产使用寿命、预

计净残值率和年折旧率如下：

类别 折旧年限 瞻望净残值率 年折旧率

房屋建筑物 20-30 年 5% 3.17%-4.75%

机器开采 5-10 年 5% 9.50%-19.00%

输送开采 5年 5% 19.00%

电子终点他开采 3-5 年 5% 19.00%-31.67%

本公司至少在每年年度终了对固定资产的使用寿命、瞻望净残值和折旧方法

进行复核。

（十一）在建工程

在建工程在达到预定可使用状态时，按执行发生的全部开销转入固定资产核

算。

（十二）借钱费用

1、借钱费用包括借钱利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借钱

而发生的汇兑差额等。可径直包摄于合乎老本化条件的资产的购建或者分娩的借

款费用，赐与老本化，计入联系资产成本；其他借钱费用计入当期损益。

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2、当资产开销已经发生、借钱费用已经发生且为使资产达到预定可使用或

者可销售状态所必要的购建或者分娩举止已经最先时，最先借钱费用的老本化。

合乎老本化条件的资产在购建或者分娩过程中发生非正常中断、且中断时间一语气

越过 3 个月的，暂停借钱费用的老本化。当所购建或者分娩的资产达到预定可使

用或者可销售状态时，住手借钱费用的老本化，以后发生的借钱费用计入当期损

益。

3、借钱费用老本化金额的计较方法

（1）为购建或者分娩合乎老本化条件的资产而借入的专门借钱所发生的借

款费用（包括借钱利息、折价或溢价的摊销、辅助费用、外币专门借钱本金和利

息的汇兑差额），其老本化金额为在老本化期间内专门借钱执行发生的借钱费用

减去尚未动用的借钱资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投

资收益后的金额。

（2）为购建或者分娩合乎老本化条件的资产而占用的一般借钱所发生的借

款费用（包括借钱利息、折价或溢价的摊销），其老本化金额根据在老本化期间

内累计资产开销越过专门借钱部分的资产开销加权平均数乘以所占用一般借钱

的老本化率计较确定。

（十三）无形资产

1、无形资产按照取得时的成本进走运行计量。

2、无形资产的摊销方法

（1）对于使用寿命有限的无形资产，在使用寿命期限内，遴荐年限平均法

摊销。

类别 使用寿命

地盘使用权 50 年

专利权 10 年

软件 5-10 年

商标权 2年

本公司至少于每年年度终了对无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。

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（2）对于使用寿命不确定的无形资产，不摊销。于每年年度终了，对使用

寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有凭据标明其使用寿命是有限

的，则揣测其使用寿命，并按其使用寿命进行摊销。

3、里面研究开发名目

（1）分别公司里面研究开发名目研究阶段和开发阶段的具体圭臬

研究是指为获取并融会新的科学或手艺学问而进行的独创性的筹备视察。

开发是指在进行生意性分娩或使用前，将研究恶果或其他学问应用于一项或多少

项考虑或想象，以分娩出新的或具有实质性改进的材料、安设、产品或取得新工

序等。

（2）研究阶段的开销，于发生时计入当期损益。开发阶段的开销，同期满

足下列条件的，赐与老本化：

A、完成该无形资产以使其大概使用或出售在手艺上具有可行性；

B、具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

C、无形资产产生经济利益的款式，包括大概解说运用该无形资产分娩的产

品存在阛阓或无形资产自身存在阛阓，无形资产将在里面使用的，应当解说其有

用性；

D、有饱和的手艺、财务资源和其他资源救助，以完成该无形资产的开发，

并有智商使用或出售该无形资产；

E、包摄于该无形资产开发阶段的开销大概可靠地计量。

（十四）资产减值

本公司在资产欠债表日根据里面及外部信息以确定历久股权投资、遴荐成本

模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、遴荐成本模式计量的分娩性生

物资产、油气资产、无形资产等历久资产是否存在减值的迹象，对存在减值迹象

的历久资产进行减值测试，揣测其可收回金额。此外，无论是否存在减值迹象，

本公司至少于每年年度终了对商誉、使用寿命不确定的无形资产以及尚未达到可

使用状态的无形资产进行减值测试，揣测其可收回金额。

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可收回金额的揣测结果标明上述历久资产可收回金额低于其账面价值的，其

账面价值会减记至可收回金额，减记的金额阐述为资产减值损失，计入当期损益，

同期计提相应的减值准备。

可收回金额是指资产（或资产组、资产组组合，下同）的公允价值减行止置

费用后的净额与资产瞻望畴昔现款流量的现值两者之间较高者。

资产组是不错认定的最小资产组合，其产生的现款流入基本上颓败于其他资

产或者资产组。资产组由创造现款流入联系的资产组成。在认定资产组时，主要

研讨该资产组能否颓败产生现款流入，同期研讨经管层对分娩经营举止的经管方

式、以及对资产使用或者处置的决策款式等。

资产的公允价值减行止置费用后的净额，是根据阛阓参与者在计量日发生的

有序交易中，出售一项资产所能收到或者出动一项欠债所需支付的价钱减去可直

接包摄于该资产处置费用的金额确定。资产瞻望畴昔现款流量的现值，按照资产

在持续使用过程中庸最终处置时所产生的瞻望畴昔现款流量，取舍适当的税前折

现率对其进行折现后的金额加以确定。

与资产组或者资产组组合联系的减值损失，先抵减分担至该资产组或者资产

组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各

项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值，但抵减后的

各资产的账面价值不得低于该资产的公允价值减行止置费用后的净额（如可确定

的）、该资产瞻望畴昔现款流量的现值（如可确定的）和零三者之中最高者。

前述历久资产减值损失也曾阐述，在以后管帐期间不得转回。

（十五）历久待摊费用

历久待摊费用按其受益期平均派销。

名目 受益期

装修款及改造费 2-8 年

活性炭添加 2年

排污费 5年

开采配件 3-5 年

如果历久待摊的费用名目不成使以后管帐期间受益的，将尚未摊销的该名目

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的摊余价值全部转入当期损益。

（十六）职工薪酬

职工薪酬包括短期薪酬、辞职后福利、革职福利和其他历久职工福利。本公

司在职工提供服务的管帐期间，将应付的职工薪酬阐述为欠债。

本公司按法例参加由政府机构设立的职工社会保障体系，包括基本养老保

险、医疗保障、住房公积金终点他社会保障轨制，相应的开销于发生时计入联系

资产成本或当期损益。

在职工做事合同到期之前清除与职工的做事关系，或为饱读吹职工自愿接受裁

减而提倡给予补偿的建议，本公司鄙人列两者孰早日阐述革职福利产生的职工薪

酬欠债，并计入当期损益：本公司不成片面撤退因清除做事关系考虑或裁减建

议所提供的革职福利时；本公司阐述与触及支付革职福利的重组联系的成本或费

用时。

（十七）瞻望欠债

1、与或有事项联系的义务同期知足下列条件的，应当阐述为瞻望欠债：

（1）该义务是企业承担的面前义务；

（2）履行该义务很可能导致经济利益流出企业；

（3）该义务的金额大概可靠地计量。

2、瞻望欠债按照履行联系面前义务所需开销的最好揣测数进走运行计量。

如所需开销存在一个一语气范围，且该范围内种种结果发生的可能性一样的，

最好揣测数按照该范围内的中间值确定。

在其他情况下，最好揣测数分别下列情况处理：

（1）或有事项触及单个名目的，按照最可能发生金额确定。

（2）或有事项触及多个名目的，按照种种可能结果及联系概率计较确定。

（十八）股份支付

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1、股份支付的种类

股份支付是为了获取职工或其他方提供服务而授予权益器具或者承担以权

益器具为基础确定的欠债的交易。股份支付分为以权益结算的股份支付和以现款

结算的股份支付。

（1）以权益结算的股份支付

用以换取职工提供的服务的权益结算的股份支付，以授予职工权益器具在授

予日的公允价值计量。该公允价值的金额在完成恭候期内的服务或达到法例事迹

条件才可行权的情况下，在恭候期内以对可行权权益器具数目的最好揣测为基

础，按直线法计较计入联系成本或费用，在授予后立即可行权时，在授予日计入

联系成本或费用，相应加多老本公积。

用以换取其他方服务的权益结算的股份支付，如果其他方服务的公允价值能

够可靠计量，按照其他方服务在取得日的公允价值计量，如果其他方服务的公允

价值不成可靠计量，但权益器具的公允价值大概可靠计量的，按照权益器具在服

务取得日的公允价值计量，计入联系成本或费用，相应加多股东权益。

（2）以现款结算的股份支付

以现款结算的股份支付，按照本公司承担的以股份或其他权益器具为基础确

定的欠债的公允价值计量。如授予后立即可行权，在授予日计入联系成本或费用，

相应加多欠债；如须完成恭候期内的服务或达到法例事迹条件以后才可行权，在

恭候期的每个资产欠债表日，以对可行权情况的最好揣测为基础，按照本公司承

担欠债的公允价值金额，将当期取得的服务计入成本或费用，相应加多欠债。

在联系欠债结算前的每个资产欠债表日以及结算日，对欠债的公允价值再行

计量，其变动计入当期损益。

2、实施、修改、拆开股份支付考虑的联系管帐处理

本公司对股份支付考虑进行修改时，若修改加多了所授予权益器具的公允价

值，按照权益器具公允价值的加多相应阐述取得服务的加多。权益器具公允价值

的加多是指修改前后的权益器具在修改日的公允价值之间的差额。若修改减少了

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股份支付公允价值总额或遴荐了其他不利于职工的款式，则仍连续对取得的服务

进行管帐处理，视同该变更从未发生，除非本公司取消了部分或全部已授予的权

益器具。

在恭候期内，如果取消了授予的权益器具，本公司对取消所授予的权益性工

具作为加速行权处理，将剩余恭候期内应阐述的金额立即计入当期损益，同期确

认老本公积。职工或其他方大概取舍知足非可行权条件但在恭候期内未知足的，

本公司将其作为授予权益器具的取消处理。

（十九）收入

1、销售商品收入

在已将商品通盘权上的主要风险和报酬出动给购货方，既莫得保留正常与所

有权相筹商的连续经管权，也莫得对已售出的商品实施灵验控制，收入的金额、

联系的已发生或将发生的成本大概可靠地计量，联系的经济利益很可能流入时，

阐述销售商品收入。

本公司的商品销售包括内销和外销，根据企业管帐准则所法例的销售商品收

入阐述原则，并结合本公司的业务特质确定了以下阐述方法：（1）内销收入，在

商品托付并经对方阐述后阐述销售收入。（2）外销收入，在商品发出时凭两边签

订的购销合同和出口发票办理报关出口手续，在商品出口后凭报关信息阐述销售

收入。

2、提供劳务收入

（1）在交易的完工程度大概可靠地确定，收入的金额、联系的已发生或将

发生的成本大概可靠地计量，联系的经济利益很可能流入时，遴荐完工百分比法

阐述提供劳务收入。

确定完工程度不错选用下列方法：已完使命的测量，已经提供的劳务占应提

供劳务总量的比例，已经发生的成本占揣测总成本的比例。

（2）在提供劳务交易结果不大概可靠揣测时，分别下列情况处理：

A、已经发生的劳务成本瞻望大概得到补偿的，按照已经发生的劳务成本金

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额阐述提供劳务收入，并按一样金额结转劳务成本。

B、已经发生的劳务成本瞻望不大概得到补偿的，将已经发生的劳务成本计

入当期损益，不阐述提供劳务收入。

3、让渡资产使用权收入

在收入的金额大概可靠地计量，联系的经济利益很可能流入时，阐述让渡资

产使用权收入。

（二十）政府补助

政府补助是指本公司从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，不包括政

府作为通盘者干涉的老本。政府补助分为与资产联系的政府补助和与收益联系的

政府补助。本公司将所取得的用于购建或以其他款式形成历久资产的政府补助界

定为与资产联系的政府补助；其余政府补助界定为与收益联系的政府补助。若政

府文献未明确法例补助对象，则遴荐以下款式将补助款分别为与收益联系的政府

补助和与资产联系的政府补助：（1）政府文献明确了补助所针对的特定名目的，

根据该特定名目的预算中将形成资产的开销金额和计入费用的开销金额的相对

比例进行分别，对该分别比例需在每个资产欠债表日进行复核，必要时进行变更；

（2）政府文献中对用途仅作一般性表述，莫得指明特定名目的，作为与收益相

关的政府补助。

政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币

性资产的，按照公允价值计量；公允价值不大概可靠取得的，按照口头金额计量。

政府补助同期知足下列条件的，赐与阐述：（1）企业大概知足政府补助所附

条件；（2）企业大概收到政府补助。

与收益联系的政府补助，如果用于补偿本公司以后期间的联系费用或损失

的，阐述为递延收益，并在阐述联系费用的期间，计入当期损益；如果用于补偿

本公司已发生的联系费用或损失的，径直计入当期损益。

与资产联系的政府补助，阐述为递延收益，并在联系资产使用寿命内平中分

配，计入当期损益。然而，按照口头金额计量的政府补助，径直计入当期损益。

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（二十一）所得税

本公司遴荐资产欠债表债务法进行所得税管帐处理。

除与径直计入股东权益的交易或事项联系的所得税影响计入股东权益外，当

期所得税费用和递延所得税费用（或收益）计入当期损益。

当期所得税费用是按今年度应征税所得额和税法法例的税率计较的预期应

交所得税，加上对以昨年度应交所得税的调整。

资产欠债表日，如果征税主体领有以净额结算的法定权利况且意图以净额结

算或取得资产、清偿欠债同期进行时，那么当期所得税资产及当期所得税欠债以

抵销后的净额列示。

递延所得税资产和递延所得税欠债分别根据可抵扣暂时性各异和应征税暂

时性各异确定，按照预期收回资产或清偿债务期间的适用税率计量。暂时性各异

是指资产或欠债的账面价值与其计税基础之间的差额，包括大概结转以后年度抵

扣的耗损和税款递减。递延所得税资产的阐述以很可能取得用来抵扣暂时性各异

的应征税所得额为限。

对于既不影响管帐利润也不影响应征税所得额（或可抵扣耗损）的非企业合

并交易中产生的资产或欠债运行阐述形成的暂时性各异，不阐述递延所得税。商

誉的运行阐述导致的暂时性各异也不产生递延所得税。

资产欠债表日，根据递延所得税资产和欠债的预期收回或结算款式，依据已

颁布的税法法例，按照预期收回该资产或清偿该欠债期间的适用税率计量该递延

所得税资产和欠债的账面金额。

资产欠债表日，递延所得税资产及递延所得税欠债在同期知足以下条件时以

抵销后的净额列示：

（1）征税主体领有以净额结算当期所得税资产及当期所得税欠债的法定权

利；

（2）递延所得税资产及递延所得税欠债是与合并税收征管部门对合并征税

主体征收的所得税联系或者是对不同的征税主体联系，但在畴昔每一具有贫窭性

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的递延所得税资产及欠债转回的期间内，触及的征税主体意图以净额结算当期所

得税资产和欠债或是同期取得资产、清偿欠债。

（二十二）租赁

1、经营租赁

（1）租入资产

经营租赁租入资产的房钱费用在租赁期内按直线法阐述为联系资产成本或

费用。或有房钱在执行发生时计入当期损益。

（2）租赁资产

经营租赁租赁资产所产生的房钱收入在租赁期内按直线法阐述为收入。经营

租赁租赁资产发生的运行径直费用，径直计入当期损益。或有房钱在执行发生时

计入当期损益。

2、融资租赁

（1）租入资产

于租赁期最先日，将租赁最先日租赁资产的公允价值与最低租赁付款额现值

两者中较低者作为租入资产的入账价值，将最低租赁付款额作为历久应付款的入

账价值，其差额作为未阐述融资费用。此外，在租赁谈判和签订租赁合同过程中

发生的，可包摄于租赁名目的运行径直费用也计入租入资产价值。最低租赁付款

额扣除未阐述融资费用后的余额分别历久欠债和一年内到期的历久欠债列示。

未阐述融资费用在租赁期内遴荐执行利率法计较阐述当期的融资费用。或有

房钱于执行发生时计入当期损益。

（2）租赁资产

于租赁期最先日，将租赁最先日最低租赁收款额与运行径直费用之和作为应收融

资租赁款的入账价值，同期记录未担保余值；将最低租赁收款额、运行径直费用

及未担保余值之和与其现值之和的差额阐述为未实现融资收益。应收融资租赁款

扣除未实现融资收益后的余额分别历久债权和一年内到期的历久债权列示。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

未实现融资收益在租赁期内遴荐执行利率法计较阐述当期的融资收入。或有

房钱于执行发生时计入当期损益。

（二十三）持有待售资产

本公司将在当前气象下根据惯常要求可立即出售，已经作出处置决议、已经

与受让方签订了不可肃清的转让条约、况且该项转让将在一年内完成的固定资

产、无形资产、成本模式后续计量的投资性房地产、历久股权投资等非流动资产

（不包括递延所得税资产），分别为持有待售资产。按账面价值与瞻望可变现净

值孰低者计量持有待售资产，账面价值高于瞻望可变现净值之间的差额阐述为资

产减值损失。

五、管帐政策、管帐揣测变更及影响

（一）贫窭的管帐政策变更

根据财政部《对于印发〈企业管帐准则第 39 号—公允价值计量〉的示知》

（财会[2014]6 号）、《对于印发雠校〈企业管帐准则第 30 号—财务报表列报〉的

示知》（财会[2014]7 号）、《对于印发雠校〈企业管帐准则第 9 号—职工薪酬〉的

示知》（财会[2014]8 号）、《对于印发雠校〈企业管帐准则第 33 号--合并财务报表〉

的示知》（财会[2014]10 号）、《对于印发〈企业管帐准则第 40 号—联络安排〉的

示知》（财会[2014]11 号）、《对于印发雠校〈企业管帐准则第 2 号—历久股权投

资〉的示知》（财会[2014]14 号）、《对于印发〈企业管帐准则第 41 号—在其他主

体中权益的露馅〉的示知》（财会[2014]16 号），《对于印发〈企业管帐准则第 37

号—金融器具列报》〉的示知》（财会[2014]23 号），公司已经在此基础上编制财

务报表。

根据财政部《对于印发

置组和拆开经营>的示知》（财会[2017]13 号），《对于印发雠校

16 号--政府补助>的示知》（财会〔2017〕15 号），公司对管帐政策赐与相应变更，

公司已经在此基础上编制财务报表。

陈说期，公司执行上述企业管帐准则对公司无紧要影响，不存在追想调整事

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

项。

（二）贫窭的管帐揣测变更

陈说期，公司无贫窭的管帐揣测变更事项。

六、公司执行的税收政策和主要税种

（一）主要税项及税率

1、主要税种及税率

税种 计税依据 税率

按 17%的税率计缴；出口货品实行“免、

应税收入根据相应税率计较销项

抵、退”税政策，根据联系法例不同货

增值税 税，并按扣除当期允许抵扣的进项税额

物的退税率为 17%、15%、13%、5%

后的差额计缴增值税

和 0%。

城市爱戴建立税 应缴流转税税额 1%、5%、7%

扶植费附加 应缴流转税税额 3%

地方扶植费附加 应缴流转税税额 2%

从价计征的，按私用房产原值一次减除

房产税 20%-30%后从余值的 1.2%计缴；从租计 1.2%、12%

征的，按房钱收入的 12%计缴

企业所得税 应征税所得额 详见下表

2、企业所得税税率

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

公司称号

所得税税率 所得税税率 所得税税率 所得税税率

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 15% 15% 15% 15%

广东晶华科技有限公司 15% 15% 15% 25%

优越专科工业胶带（苏州）有限公司 - - 25% 25%

浙江晶鑫特种纸业有限公司 25% 25% 25% 25%

青岛晶华电子材料有限公司 25% 25% 25% 25%

昆山晶华兴业电子材料有限公司 25% 25% 25% 25%

江苏晶华新材料科技有限公司 25% 25% 10% 25%

香港晶华投资有限公司[注 1] 16.50% 16.50% 16.50% 16.50%

邦合科技实业股份有限公司 [注 2] [注 2] [注 2] [注 2]

成都晶华胶粘材料有限公司 - - 25% 未成立

苏州百利恒源胶粘成品有限公司 25% 25% 未成立 未成立

注 1：子公司香港晶华投资有限公司为香港注册公司，所得税税率为 16.50%。

注 2：子公司邦合科技实业股份有限公司为好意思国加利福尼亚州注册公司，根据好意思国加利

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

福尼亚州所得税轨制交纳公司所得税。

（二）公司享受的税收优惠政策

（1）高新手艺企业所享受的企业所得税优惠

①根据国度税务总局下发的《对于企业所得税减免税经管问题的示知》(国

税发[2008]111 号)、《对于实施高新手艺企业所得税优惠联系问题的示知》(国税

函[2009]203 号)、《对于企业所得税税收优惠经管问题的补充示知》(国税函

[2009]255 号)等文献的法例，公司自被认定为高新手艺企业确当年最先，可肯求

享受 15%的企业所得税优惠税率。

②根据上海市科学手艺委员会、上海市财政局、上海市国度税务局、上海

市地方税务局联合签发的高新手艺企业认定文凭，公司于 2013 年 11 月 19 日和

2016 年 11 月 24 日先后被认定为高新手艺企业（文凭编号分别为 GF201331000266

及 GR201631000459）。公司 2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月

按应征税所得额 15%的税率计缴企业所得税。

③公司子公司广东晶华科技有限公司 2014 年度按应征税所得额 25%的税率

计缴企业所得税；广东晶华科技有限公司于 2015 年 10 月取得由广东省科学手艺

厅、广东省财政厅、广东省国度税务局和广东省地方税务局联合颁发的高新技

术企业文凭（文凭编号：GR201544000304），享受高新手艺企业所得税优惠政

策期限为 2015 年至 2017 年，该公司 2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月按应

征税所得额 15%的税率计缴企业所得税。

（2）小微企业所得税优惠

根据财政部、国度税务总局联合发布《对于进一步扩大微型微利企业所得税

优惠政策范围的示知》（财税[2015]99 号）联系法例，自 2015 年 10 月 1 日起至

2017 年 12 月 31 日，对年应征税所得额在 20 万元到 30 万元（含 30 万元）之间

的微型微利企业，其所得减按 50%计入应征税所得额，按 20%的税率交纳企业

所得税。公司子公司江苏晶华新材料科技有限公司 2015 年度执行所得税税率为

10%。

（3）出口加工区增值税优惠

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苏州优越为苏州工业园区出口加工区内企业。根据《出口加工区税收经管暂

行办法》(国税发[2000]155 号)对于“对区内企业在区内加工、分娩的货品，凡属

于货品径直出口和销售给区内企业的，免征增值税、消费税。对区内企业出口的

货品，不予办理退税”之法例，苏州优越享受保税区增值税优惠政策。

七、分部信息

公司按照产品类别、销售地区进行分类的收入情况请参见本招股评释书“第

十一节经管层谈论与分析”之“二、盈利智商分析”之“（三）利润表名目逐项分析”

之“1、营业收入”。

八、经注册管帐师核验的非频繁性损益明细表

单元：元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

非流动资产处置损益 19，777.39 -423，274.60 -1，049，874.91 -1，120，985.75

越权审批或无稳健批准文献的税收

- - - -

返还、减免

计入当期损益的政府补助（与企业业

务密切联系，按照国度和谐圭臬定额 1，243，036.00 4，461，663.45 1，322，581.00 687，756.96

或定量享受的政府补助除外）

计入当期损益的对非金融企业收取

- - - -

的资金占用费

企业取得子公司、联营企业及联络企

业的投资成本小于取得投资时应享

- - - -

有被投资单元可鉴识净资产公允价

值产生的收益

非货币性资产交换损益 - - - -

请托他东说念主投资或经管资产的损益 - 128，215.42 867，370.13 727，025.07

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而

- - - -

计提的各项资产减值准备

债务重组损益 - - - -

企业重组费用，如安置职工的开销、

- - - -

整合费用等

交易价钱显失公允的交易产生的超

- - - -

过公允价值部分的损益

合并控制下企业合并产生的子公司

- - - -

期初至合并日确当期净损益

与公司正常经营业务无关的或有事

- - - -

项产生的损益

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除同公司正常经营业务联系的灵验

套期保值业务外，持有交易性金融资

产、交易性金融欠债产生的公允价值

- 138，100.00 -138，100.00 -

变动损益，以及处置交易性金融资

产、交易性金融欠债和可供出售金融

资产取得的投资收益

单独进行减值测试的应收款项减值

- - - -

准备转回

对外请托贷款取得的损益 - - - -

遴荐公允价值模式进行后续计量的

投资性房地产公允价值变动产生的 - - - -

损益

根据税收、管帐等法律、法例的要求

对当期损益进行一次性调整对当期 - - - -

损益的影响

受托经营取得的托管费收入 - - - -

除上述各项之外的其他营业外收入

-347，094.10 -2，489，320.29 -514，680.68 -873，548.37

和开销

其他合乎非频繁性损益界说的损益

- -1，314，150.98 -384，278.00 -

名目

减：所得税影响金额 41，287.08 386，309.43 80，954.10 -102，357.84

包摄于少数股东非频繁性损益影响

-29，172.91 14，654.63 8，906.57 -4，985.69

金额

包摄于母公司通盘者的非频繁性损

903，605.12 100，268.94 13，156.87 -472，408.56

益净额

包摄于母公司通盘者的净利润 23，252，724.60 51，559，298.16 46，284，293.95 58，993，538.93

扣除非频繁性损益后的包摄于母公

22，349，119.48 51，459，029.22 46，271，137.08 59，465，947.49

司普通股股东净利润

九、最近一期末主要资产情况

（一）固定资产

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司固定资产情况如下：

单元：元

名目 原值 累计折旧 净值 详尽成新率

房屋及建筑物 76，536，817.49 23，733，409.76 52，803，407.73 68.99%

机器开采 175，960，316.76 72，576，482.36 103，383，834.40 58.75%

输送开采 8，835，821.02 5，239，963.97 3，595，857.05 40.70%

其他开采 6，637，748.92 4，879，859.47 1，757，889.45 26.48%

共计 267，970，704.19 106，429，715.56 161，540，988.63 60.28%

1-1-1-295

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（二）对外投资

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司子公司已全部纳入合并报表，除此之外，本公

司无其它对外股权投资情况。

（三）无形资产

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司无形资产情况如下：

单元：元

名目 原值 累计摊销 净值

地盘使用权 76，733，536.26 5，080，481.07 71，653，055.19

软件 2，069，092.43 1，236，902.12 832，190.31

专利权 44，850.00 28，701.51 16，148.49

商标权 111，800.00 4，658.33 107，141.67

共计 78，959，278.69 6，350，743.03 72，608，535.66

十、最近一期末主要债项

（一）短期借钱

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司短期借钱余额为 15，273.50 万元，具体情况如

下表所示：

单元：元

借钱类别 借钱余额 比例

典质借钱 22，060，000.00 14.44%

典质及担保借钱 100，724，352.00 65.95%

质押及典质借钱 29，950，671.56 19.61%

共计 152，735，023.56 100.00%

（二）应付单子

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司应付单子余额为 700.00 万元。

（三）应付账款

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司应付账款余额为 8，698.73 万元，具体如下表所

示：

1-1-1-296

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单元：元

名目 金额 比例

应付采购款 57，812，996.44 66.46%

应付非流动资产购买款 29，174，353.41 33.54%

共计 86，987，349.85 100.00%

单元：元

账龄 金额 比例

一年以内 83，659，616.47 96.17%

一年以上 3，327，733.38 3.83%

共计 86，987，349.85 100.00%

（四）预收款项

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司预收款项余额为 422.65 万元，均为预收货款，

账龄情况如下表所示：

单元：元

账龄 金额 比例

一年以内 4，067，827.72 96.25%

一年以上 158，697.04 3.75%

共计 4，226，524.76 100.00%

（五）应付职工薪酬

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司应付职工薪酬余额为 778.32 万元，具体明细

如下：

单元：元

名目 金额 比例

工资、奖金、津贴和补贴 7，156，800.16 91.95%

职工福利费 19，250.00 0.25%

社会保障费 164，194.10 2.11%

住房公积金 93，060.00 1.20%

工会经费 17，103.29 0.22%

辞职后福利-设定提存考虑 332，808.76 4.28%

共计 7，783，216.31 100.00%

（六）应交税费

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罢休 2017 年 6 月 30 日，公司应交税费余额为 552.18 万元，具体明细如下：

单元：元

名目 金额 比例

增值税 1，494，032.81 27.06%

企业所得税 3，324，116.89 60.20%

城市建立爱戴税 85，729.93 1.55%

扶植费附加 72，053.12 1.30%

房产税 56，623.26 1.03%

地盘使用税 156，739.60 2.84%

印花税 22，585.59 0.41%

个东说念主所得税 146，617.36 2.66%

各项基金 163，307.04 2.96%

共计 5，521，805.60 100.00%

（七）其他应付款

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司其他应付款余额为 60.52 万元，具体明细如下：

单元：元

名目 金额 比例

往复款 6，000.00 0.99%

保证金 461，963.00 76.33%

应付费用 105.00 0.02%

其他 137，141.79 22.66%

共计 605，209.79 100.00%

单元：元

账龄 金额 比例

一年以内 163，430.10 27.00%

一年以上 441，779.69 73.00%

共计 605，209.79 100.00%

十一、通盘者权益变动情况

单元：元

通盘者权益 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

实收老本 95，000，000.00 95，000，000.00 95，000，000.00 80，000，000.00

老本公积 139，098，644.97 139，098，644.97 137，784，493.99 47，400，215.99

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盈余公积 7，382，014.70 7，382，014.70 5，695，574.47 3，810，781.19

未分配利润 248，169，731.08 224，917，006.48 175，044，148.55 130，644，647.88

其他详尽收益 4，956，844.07 7，508，409.21 2，733，064.62 -625，563.24

包摄于母公司股东

494，607，234.82 473，906，075.36 416，257，281.63 261，230，081.82

权益共计

少数股东权益 14，425，197.71 12，419，657.25 4，752，643.68 2，828，368.21

通盘者权益共计 509，032，432.53 486，325，732.61 421，009，925.31 264，058，450.03

公司股本、老本公积变动情况请参见本招股评释书第五节之“三、刊行东说念主的

股本形成终点变化和紧要资产重组情况”。

陈说期内，公司通盘者权益变动表变动较大的名目及原因如下：

1、 股东权益

陈说期各期末，公司股东权益共计分别为 26，405.85 万元、42，100.99 万元、

48，632.57 万元和 50，903.24 万元，主要由老本公积、未分配利润组成。2015 年股

东权益变动较大主若是由于母公司增资，老本公积加多酿成。

2、 老本公积

陈说期内，公司老本公积分别为 4，740.02 万元、13，778.45 万元、13，909.86

万元和 13，909.86 万元，2015 大哥本公积加多主若是因为 2015 年 6 月母公司晶

华新材加多注册老本酿成。

3、 其他详尽收益

陈说期各期末，其他详尽收益分别为-62.56 万元、273.31 万元、750.84 万元

和 495.68 万元，全部为境外子公司香港晶华与好意思国邦合外币报表折算所形成。

2015 年末、2016 年末及 2017 年 6 月末其他详尽收益变动较大，主若是由于港币

和好意思元东说念主民币汇率变化形成的折算差额酿成。

4、 盈余公积

陈说期各期末，盈余公积分别为 381.08 万元、569.56 万元、738.20 万元和

738.20 万元。2015 年末公司盈余公积加多主若是母公司晶华新材实现净利润占

合并报表净利润比重较大，索取盈余公积酿成。

5、 未分配利润

陈说期各期末，公司未分配利润分别为 13，064.46 万元、17，504.41 万元、

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22，491.70 万元和 24，816.97 万元。2015 年公司未分配利润增长较多主若是由于与

净利润索取盈余公积后余额比拟，未分配利润 2015 年年头余额基数相对较小。

6、 包摄于母公司通盘者权益

陈说期各期末，公司包摄于母公司通盘者权益分别为 26，123.01 万元、

41，625.73 万元、47，390.61 万元和 49，460.72 万元。2015 年末，公司包摄于母公

司通盘者权益加多较多主若是由于母公司加多注册老本酿成股本加多酿成。

7、 少数股东权益

陈说期各期末，公司少数股东权益 282.84 万元、475.26 万元、1，241.97 万元

和 1，442.52 万元，2015 年末少数股东权益变动主若是由于母公司晶华新材加多

注册老本、少数股东加多酿成，2016 年末少数股东损益变动较大主若是与天津

百利共同成立控股公司苏州百利，少数股东权益份额加多酿成。

十二、现款流情况

单元：元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

经营举止产生的现款流量净额 8，558，744.73 41，573，366.68 75，226，376.10 73，538，215.67

投资举止产生的现款流量净额 -77，065，393.70 -74，175，272.30 -39，187，128.16 -53，173，805.03

筹资举止产生的现款流量净额 76，976，639.95 24，514，266.45 18，020，971.34 -19，284，502.71

汇率变动对现款的影响 -1，961，464.23 5，222，178.76 2，903，877.60 145，660.67

现款及现款等价物净加多额 6，508，526.75 -2，865，460.41 56，964，096.88 1，225，568.60

2014 年现款及现款等价物加多额较低，主要原因为投资举止产生的现款流

出净额和筹资举止产生的现款流出净额较大导致。投资举止产生的现款流出净额

主要内容为：①公司在保证风险可控的前提下为最大化提高资金使用效率，利用

闲余资金进行购买短期银行答理产品净开销 2，549.00 万元；②公司购买固定资产

等非流动资产净支付的价款为 2，882.82 万元。筹资举止产生的现款流出净额主要

系公司全年净反璧了 1，192.83 万元银行借钱并支付银行借钱利息 884.19 万元。

十三、期后事项、或有事项终点他贫窭事项

（一）期后事项

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罢休招股评释书签署日，本公司无需露馅的资产欠债表日后事项。

（二）或有事项

（1）未决诉讼仲裁形成的或有欠债终点财务影响

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司无贫窭的未决诉讼仲裁。

（2）为其他单元提供债务担保形成的或有欠债终点财务影响

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司及子公司未对合并报表范围外的公司提供担保。

（三）其他贫窭事项

罢休招股评释书签署日，公司无需要露馅的其他紧要事项。

十四、主要财务目的

（一）主要财务目的

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

名目

(2017 年 1-6 月) (2016 年度) (2015 年度) （2014 年度）

流动比率 1.45 1.71 2.06 1.24

速动比率 0.95 1.08 1.31 0.77

存货盘活率（次） 1.88 4.10 4.34 4.87

应收账款盘活率（次） 3.69 8.06 8.44 10.21

资产欠债率（母公司） 38.23% 30.30% 19.13% 47.39%

息税折旧摊销前利润

4，298.60 8，966.23 8，270.50 10，147.86

（万元）

利息保障倍数（倍） 7.83 19.39 11.02 8.94

每股经营举止产生的

0.09 0.44 0.79 0.92

现款流量（元）

每股净现款流量（元） 0.07 -0.03 0.60 0.02

无形资产(地盘使用权

0.19% 0.21% 0.30% 0.52%

除外)占净资产的比例

以上目的计较公式为：

流动比率＝流动资产÷流动欠债

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速动比率＝（流动资产-存货)÷流动欠债

资产欠债率＝（欠债总额÷资产总额)×100%

应收账款盘活率＝营业收入÷应收账款平均余额

存货盘活率＝营业成本÷存货平均余额

息税折旧摊销前利润＝包摄于公司普通股股东的净利润＋企业所得税＋折

旧摊销＋无形资产摊销＋历久待摊费用摊销＋财务费用利息开销

利息保障倍数＝（财务费用利息开销＋包摄于公司普通股股东的税前利润)÷

（财务费用利息开销+老本化利息开销）

每股经营举止的现款流量＝经营举止产生的现款流量净额÷期末股本总额

每股净现款流量＝现款及现款等价物净加多额÷期末股本总额

无形资产（扣除地盘使用权、水面繁衍权和采矿权等后）占净资产的比例＝

无形资产（扣除地盘使用权、水面繁衍权和采矿权等后）÷期末包摄于母公司所

有者权益

（二）净资产收益率和每股收益

按照中国证券监督经管委员会《公开刊行证券公司信息露馅编报轨则第 9 号

—净资产收益率和每股收益的计较及露馅》（2010 年雠校）以及现行的《企业会

计准则——每股收益》，公司 2014 年、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月的

净资产收益率及每股收益如下：

加权平均净资产 每股收益（元/股）

期间 利润

收益率（%） 基本每股收益 稀释每股收益

包摄于普通股股

4.79 0.24 0.24

东的净利润

2017 年

扣除非频繁性损

1-6 月

益后包摄于普通 4.60 0.24 0.24

股股东的净利润

包摄于普通股股

11.66 0.54 0.54

东的净利润

2016 年度

扣除非频繁性损

11.64 0.54 0.54

益后包摄于普通

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股股东的净利润

包摄于普通股股

13.74 0.53 0.53

东的净利润

2015 年度 扣除非频繁性损

益后包摄于普通 13.74 0.53 0.53

股股东的净利润

包摄于普通股股

25.44 0.74 0.74

东的净利润

2014 年度 扣除非频繁性损

益后包摄于普通 25.64 0.74 0.74

股股东的净利润

十五、历次验资及评估情况

（一）历次验资情况

本公司历次验资情况详见本招股评释书“第五节刊行东说念主基本情况”之“四、发

行东说念主历次验资情况”。

（二）历次评估情况

公司于 2013 年请托北京天健兴业资产评估有限公司对上海晶华粘胶成品发

展有限公司股东全部权益价值进行评估，评估基准日为 2013 年 8 月 31 日。本次

评估遴荐资产基础法确定上海晶华粘胶成品发展有限公司的资产评估价值。北京

天健兴业资产评估有限公司于 2013 年 11 月 4 日出具天兴评报字（2013）第 736

号《评估陈说》。资产评估结果汇总表如下：

单元：万元

账面价值 评估价值 增减值 增值率%

名目

A B C=B-A D=C/A*100

流动资产 11，271.89 11，740.58 468.69 4.16

非流动资产 16，571.36 25，287.00 8，715.64 52.59

其中：可供出售金融资产

持有至到期投资

历久应收款

历久股权投资 8，797.26 14，959.15 6，161.90 70.04

投资性房地产

固定资产 6，916.75 8，136.51 1，219.76 17.63

在建工程

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工程物资

固定资产清理

分娩性生物资产

油气资产

无形资产 771.37 2，154.01 1，382.64 179.24

开发开销

商誉

历久待摊费用

递延所得税资产 85.98 37.33 -48.65 -56.58

其他非流动资产

资产共计 27，843.25 37，027.58 9，184.34 32.99

流动欠债 14，234.22 14，234.22 0.00 0.00

非流动欠债

欠债共计 14，234.22 14，234.22 0.00 0.00

净资产 13，609.03 22，793.36 9，184.34 67.49

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第十一节 经管层谈论与分析

本节的财务管帐数据及联系的分析评释反应了公司 2014 年 12 月 31 日、2015

年 12 月 31 日、2016 年 12 月 31 日及 2017 年 6 月 30 日经审计的资产欠债表，

2014 年度、2015 年度、2016 年度及 2017 年 1-6 月事审计的利润表、现款流量表、

通盘者权益变动表以及财务报表附注的主要内容。

一、财务气象分析

（一）资产结构分析以及变动概况

陈说期各期末，公司资产总额分别为 49，188.95 万元、56，224.70 万元、

69，704.25 万元和 83，351.17 万元，公司资产总额跟着业务发展逐年加多，2015 年

末、2016 年末和 2017 年 6 月末，资产总额分别较上期增长了 14.30%、23.97%

和 19.58%。公司资产组成具体如下表所示：

单元：万元

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

资产

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

货币资金 13，985.17 16.81% 11，854.73 17.01% 10，730.69 19.09% 4，806.89 9.77%

应收单子 383.13 0.46% 255.10 0.37% 174.13 0.31% 94.35 0.19%

应收账款 8，486.83 10.20% 8，693.89 12.47% 6，677.67 11.88% 7，007.99 14.25%

预支款项 943.38 1.13% 963.34 1.38% 286.19 0.51% 411.2 0.84%

其他应收

321.92 0.39% 291.15 0.42% 507.11 0.90% 578.74 1.18%

款

存货 13，978.54 16.80% 13，115.12 18.82% 10，431.35 18.55% 10，617.96 21.59%

其他流动

2，171.84 2.61% 586.28 0.84% 43.18 0.08% 4，305.80 8.75%

资产

流动资产

40，270.81 48.43% 35，759.60 51.30% 28，850.33 51.31% 27，822.92 56.56%

共计

固定资产 16，154.10 19.41% 16，668.98 23.91% 16，549.66 29.43% 14，456.98 29.39%

投资性房

206.56 0.25%

地产报

在建工程 11，219.39 13.48% 4，837.44 6.94% 763.52 1.36% 1，950.90 3.97%

无形资产 7，260.85 8.73% 7，341.22 10.53% 2，129.91 3.79% 2，184.63 4.44%

商誉 1，972.07 2.37% 1，972.07 2.83% 1，972.07 3.51% 1，972.07 4.01%

历久待摊

108.41 0.13% 110.68 0.16% 72.71 0.13% 104.17 0.21%

费用

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递延所得

295.01 0.35% 249.20 0.36% 123.80 0.22% 165.97 0.34%

税资产

其他非流

5，863.96 7.05% 2，765.05 3.97% 5，762.70 10.25% 531.32 1.08%

动资产

非流动资

43，080.36 51.69% 33，944.65 48.70% 27，374.37 48.69% 21，366.03 43.44%

产共计

资产系数 83，351.17 100.00% 69，704.25 100.00% 56，224.70 100.00% 49，188.95 100.00%

（二）各项主要资产分析

1、流动资产的组成及变化分析

陈说期内，公司主要流动资产金额及占比情况如下：

单元：万元

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

名目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

货币资金 13，985.17 34.73% 11，854.73 33.15% 10，730.69 37.19% 4，806.89 17.28%

应收单子 383.13 0.95% 255.10 0.71% 174.13 0.60% 94.35 0.34%

应收账款 8，486.83 21.07% 8，693.89 24.31% 6，677.67 23.15% 7，007.99 25.19%

预支款项 943.38 2.34% 963.34 2.69% 286.19 0.99% 411.2 1.48%

其他应收款 321.92 0.80% 291.15 0.81% 507.11 1.76% 578.74 2.08%

存货 13，978.54 34.71% 13，115.12 36.68% 10，431.35 36.16% 10，617.96 38.16%

其他流动资产 2，171.84 5.39% 586.28 1.64% 43.18 0.15% 4，305.80 15.48%

流动资产共计 40，270.81 100.00% 35，759.60 100.00% 28，850.33 100.00% 27，822.92 100.00%

公司的流动资产主要由货币资金、应收账款、存货组成。2014 年末、2015

年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，上述三项资产共计占各期流动资产的比重分

别为 80.63%、96.50%、94.14%和 90.51%。

（1）货币资金

单元：万元

2017 年 6 月 30 2016 年 12 月 31 2015 年 12 月 31 2014 年 12 月 31

名目

日 日 日 日

现款 34.81 25.63 25.40 51.88

银行进款 10，315.60 9，673.92 9，960.69 4，237.81

其他货币资金 3，634.77 2，155.18 744.59 517.20

共计 13，985.17 11，854.73 10，730.69 4，806.89

2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，公司货币资金期末余

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

额分别为 4，806.89 万元、10，730.69 万元、11，854.73 万元和 13，985.17 万元。其中，

2015 年末货币资金余额较 2014 年末加多 5，923.80 万元，主要系公司于 2015 年 6

月进行了增资，共计收受投资 10，500.00 万元，其中一部分已用于公司短期借钱

的偿还。公司其他货币资金主要为加工贸易入口料件保证金、银行承兑汇票保证

金和借钱保证金，2016 年末和 2017 年 6 月末其他货币资金较上期末加多，主要

是借钱保证金加多所致。

（2）应收单子

2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，公司应收单子分别为

94.35 万元、174.13 万元、255.10 万元和 383.13 万元，均为银行承兑汇票，应收

单子界限相对较小。2016 年末和 2017 年 6 月末，应收单子增长相对较快，主要

系公司业务界限有所发展和未贴现余额增多导致。

（3）应收账款

①应收账款的金额及变动情况

陈说期内，公司应收账款的变动趋势及与公司业务界限的比较情况如下所

示：

单元：万元

名目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

应收账款 8，486.83 8，693.89 6，677.67 7，007.99

应收账款同比增长 -2.38% 30.19% -4.71% -

营业收入 33，613.00 65，672.49 61，019.66 68，888.35

营业收入同比增长 - 7.63% -11.42% -

应收账款占流动资

21.07% 24.31% 23.15% 25.19%

产比例

应收账款占营业收

- 13.24% 10.94% 10.17%

入比例

2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，公司应收账款账面价

值分别为 7，007.99 万元、6，677.67 万元、8，693.89 万元和 8，486.83 万元，占流动

资产的比例分别为 25.19%、23.15%、24.31%和 21.07%，最近 3 年末应收账款占

营业收入比例分别为 10.17%、10.94%和 13.24%。

2015 年，受阛阓需求影响公司营业收入有所减少，应收账款小幅下降；2016

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

年，公司营业收入小幅加多，但应收账款增长较快，主要原因为电子胶粘带、电

子编带等产品增长较快，该等客户主要为电子制造业企业，信用账期比拟其他类

型客户较长；2017 年 6 月末公司应收账款略有减少。

总体而言，公司应收账款盘活情况较好，应收账款占营业收入比例与同行业

上市或挂牌公司比拟处于较低水平，具体如下表所示：

公司 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

永冠股份 32.27% 17.25% 14.35% 11.50%

万洲化学 28.64% 16.50% 10.07% 11.23%

纳尔股份 17.54% 9.44% 9.41% 6.18%

回天新材 66.32% 33.71% 42.61% 35.09%

高盟新材 71.11% 34.64% 31.31% 31.99%

康达新材 102.65% 37.52% 37.40% 34.02%

平均值 53.09% 24.84% 24.19% 21.67%

晶华新材 25.25% 13.24% 10.94% 10.17%

数据来源：Wind 资讯、联系公司按期陈说、招股评释书

陈说期各期末，公司应收账款分类及金额如下：

单元：万元

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

类别

账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备 账面余额 坏账准备

按信用风险

特征组共计

8，942.20 455.38 9，160.26 466.37 7，050.40 372.73 7，384.81 376.81

提坏账准备

的应收账款

单项金额虽

不紧要但单

项计提坏账 45.52 45.52 58.76 58.76 17.10 17.10 - -

准备的应收

账款

共计 8，987.72 500.89 9，219.02 525.13 7，067.50 389.83 7，384.81 376.81

②应收账款账龄分析

陈说期各期末，公司按信用风险特征组共计提坏账准备的应收账款遴荐账龄

分析法计提坏账准备，其账龄结构如下：

单元：万元

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

账龄

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

1 年以内 8，879.86 99.30% 9，100.11 99.34% 6，922.37 98.18% 7，291.12 98.73%

1至2年 49.16 0.55% 41.73 0.46% 70.24 1.00% 79.61 1.08%

2至3年 6.54 0.07% 10.13 0.11% 46.56 0.66% 13.71 0.19%

3至4年 2.71 0.03% 8.30 0.09% 11.23 0.16% 0.37 0.01%

4至5年 3.94 0.04% - - - - - -

5 年以上 - - - - - - - -

共计 8，942.20 100.00% 9，160.26 100.00% 7，050.40 100.00% 7，384.81 100.00%

陈说期各期末，公司按信用风险特征组共计提坏账准备的应收账款中绝大多

数的账龄在 1 年以内，其占比分别为 98.73%、98.18%、99.34%和 99.30%，公司

应收账款账龄举座较短，应收账款质料精雅。

③应收账款坏账准备分析

陈说期内各期末，公司应收账款遴荐账龄分析法计提坏账准备情况如下：

单元：万元

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日

应收账款

账面余额 坏账准备 计提比例 账面余额 坏账准备 计提比例

1 年以内 8，879.86 443.99 5.00% 9，100.11 455.01 5.00%

1至2年 49.16 4.92 10.00% 41.73 4.17 10.00%

2至3年 6.54 1.96 30.00% 10.13 3.04 30.00%

3至4年 2.71 1.35 50.00% 8.30 4.15 50.00%

4至5年 3.94 3.15 80.00% - -

5 年以上 - - - -

共计 8，942.20 455.38 5.09% 9，160.26 466.37 5.09%

2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

应收账款

账面余额 坏账准备 计提比例 账面余额 坏账准备 计提比例

1 年以内 6，922.37 346.12 5.00% 7，291.12 364.56 5.00%

1至2年 70.24 7.02 10.00% 79.61 7.96 10.00%

2至3年 46.56 13.97 30.00% 13.71 4.11 30.00%

3至4年 11.23 5.62 50.00% 0.37 0.19 50.00%

4至5年 - - - - - -

5 年以上 - - - - - -

共计 7，050.40 372.73 5.29% 7，384.81 376.81 5.10%

公司与同行业上市或挂牌公司按账龄分析法计提坏账准备的政策对比如下：

1-1-1-309

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

账龄 永冠股份 万洲化学 纳尔股份 回天新材 高盟新材 康达新材 晶华新材

1年以内 1.00%/5.00% - 5.00% 5.00% 5.00% 5.00% 5.00%

1至2年 20.00% - 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00%

2至3年 50.00% - 40.00% 20.00% 30.00% 20.00% 30.00%

3至4年 100.00% - 100.00% 30.00% 50.00% 30.00% 50.00%

4至5年 100.00% - 100.00% 50.00% 80.00% 50.00% 80.00%

5年以上 100.00% - 100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

注：永冠股份对账龄 1-6 月的应收账款计提 1%的坏账准备，对账龄 7-12 月的应收账款

计提 5%的坏账准备；万洲化学为台湾上市公司，其年报未详确露馅应收账款坏账准备计提

政策。

而已来源：同行业上市或挂牌公司联系按期陈说、招股评释书

公司应收账款按账龄分析法计提坏账准备的政策与同行业上市或挂牌公司

相近。

公司与同行业上市或挂牌公司针对单项金额紧要的应收账款坏账准备计提

政策对比如下：

对比 单项金额紧要的 单项金额紧要并单项计提坏账准备

公司 判断依据或金额圭臬 的计提方法

经单独进行减值测试有客不雅凭据标明发生减值的，

根据其畴昔现款流量现值低于其账面价值的差额计

永冠 余额列前五位或余额占比

提坏账准备；经单独进行减值测试未发生减值的，

股份 10%以上的应收账款。

将其划入具有雷同信用风险特征的多少组共计提坏

账准备。

对单项金额紧要的应收款项单独进行减值测试，单

独测试未发生减值的金融资产，包括在具有雷同信

将金额为东说念主民币 100 万元

回天 用风险特征的金融资产组合中进行减值测试。单项

以上的应收款项阐述为单

新材 测试已阐述减值损失的应收款项，不再包括在具有

项。

雷同信用风险特征的应收款项组合中进行减值测

试。

单独进行减值测试，按瞻望畴昔现款流量现值低于

高盟 单项金额为 500 万元（含） 其账面价值的差额计提坏账准备，计入当期损益。

新材 以上的款项。 单独测试未发生减值的应收款项，将其归入关联方

组合或账龄组共计提坏账准备。

对于单项金额紧要的应收款项单独进行减值测试，

康达

单项金额 200 万元以上 有客不雅凭据标明发生了减值，根据其畴昔现款流量

新材

现值低于其账面价值的差额计提坏账准备。

纳尔 占应收款项账面余额 10% 单独进行减值测试，根据其畴昔现款流量现值低于

股份 以上的款项为圭臬 其账面价值的差额计提坏账准备。

单独进行减值测试，根据其瞻望畴昔现款流量现值

晶华 期末余额 100 万元以上

低于其账面价值的差额，阐述减值损失，计提坏账

新材 （含）。

准备。

1-1-1-310

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

由上表可知，刊行东说念主应收账款单项金额紧要的判断的金额圭臬为期末余额

100 万元以上（含），相对同行业公司的圭臬较为严慎，计提方法合乎管帐准则

的联系法例，且对于单独测试未发生减值的应收账款已经合并入账龄组共计提坏

账准备。

④应收账款客户分析

A、应收账款前五名客户情况

陈说期各期末，应收账款前五名客户情况如下：

单元：万元

2017 年 6 月 30 日

占应收 坏账准 占当期

序 与本公 应收账款

客户称号 账龄 账款总 备期末 收入比 期后回款

号 司关系 余额

额比例 余额 例

非关联 6 个月

1 TSN Co.， Ltd 490.21 5.45% 24.51 75.36% 490.21

客户 以内

苏州宝优际科技股份 非关联 6 个月

2 290.49 3.23% 14.52 99.05% 290.49

有限公司 客户 以内

青岛海达瑞采购服务 非关联 6 个月

3 254.07 2.83% 12.70 59.60% 88.96

有限公司 客户 以内

山东新华医疗器械股 非关联 6 个月

4 245.93 2.74% 12.30 46.11% 169.70

份有限公司 客户 以内

青岛恒睿电子科技有 非关联 6 个月

5 236.00 2.63% 11.80 115.25% 60.35

限公司 客户 以内

共计 - 1，516.70 - 16.88% 75.83 71.94% 1，099.70

2016 年 12 月 31 日

占应收 坏账准 占当期

序 与本公 应收账款

客户称号 账龄 账款总 备期末 收入比 期后回款

号 司关系 余额

额比例 余额 例

青岛海达瑞采购服务 非关联 6 个月

1 302.99 3.29% 15.15 26.79% 302.49

有限公司 客户 以内

苏州宝优际科技股份 非关联 6 个月

2 262.03 2.84% 13.10 49.76% 240.15

有限公司 客户 以内

山东新华医疗器械股 非关联 6 个月

3 261.72 2.84% 13.09 32.16% 261.72

份有限公司 客户 以内

青岛恒睿电子科技有 非关联 6 个月

4 256.41 2.78% 12.82 57.21% 256.41

限公司 客户 以内

深圳市金晖科技有限 非关联 6 个月

5 212.99 2.31% 10.65 44.66% 212.99

公司 客户 以内

1-1-1-311

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

共计 - 1，296.14 - 14.06% 64.81 38.16% 1，296.14

2015 年 12 月 31 日

占应收 坏账准 占当期

序 与本公 应收账款

客户称号 账龄 账款总 备期末 收入比 期后回款

号 司关系 余额

额比例 余额 例

温州市高记包装有限 非关联 6 个月

1 250.51 3.54% 15.15 10.38% 250.51

公司 客户 以内

青岛恒睿电子科技有 非关联 6 个月

2 156.88 2.22% 13.10 37.05% 156.88

限公司 客户 以内

天津世明博胶粘成品 非关联 6 个月

3 156.43 2.21% 13.09 14.21% 156.43

有限公司 客户 以内

山东新华医疗器械股 非关联 6 个月

4 155.46 2.20% 12.82 39.80% 155.46

份有限公司 客户 以内

深圳市金晖科技有限 非关联 6 个月

5 154.88 2.19% 10.65 49.17% 154.88

公司 客户 以内

共计 - 874.17 - 12.37% 64.81 18.83% 874.17

2014 年 12 月 31 日

占应收 坏账准 占当期

序 与本公 应收账款

客户称号 账龄 账款总 备期末 收入比 期后回款

号 司关系 余额

额比例 余额 例

青岛海达瑞采购服务 非关联 6 个月

1 363.38 4.92% 18.17 27.93% 363.38

有限公司 客户 以内

STORCH-CIRETSO 非关联 6 个月

2 254.59 3.45% 12.73 31.27% 254.59

URCINGGMBH 客户 以内

UNIPACKCONTAIN

非关联 6 个月

3 ERSANDCARTONP 253.23 3.43% 12.66 29.33% 253.23

客户 以内

RODUCTSL.L.C

温州市高记包装有限 非关联 6 个月

4 238.32 3.23% 11.92 11.10% 238.32

公司 客户 以内

AL-ASASSIYAHCO.

FORTAPES AND 非关联 6 个月

5 167.76 2.27% 8.39 11.58% 167.76

ADHESIVEMATERI 客户 以内

ALS.

共计 - 1，277.28 - 17.30% 63.86 19.43% 1，277.28

注 1：上表占比是指该客户应收账款余额占当年末公司应收账款余额比例；

注 2：上表占当期收入比例=应收账款余额/当期对该客户不含税收入；

注 3：上表 2016 年末及 2017 年 6 月 30 日的期后回款是指罢休 2017 年 7 月 31 日回款，

2014 年末及 2015 年末期后回款均指罢休次年 12 月 31 日回款。

陈说期各期末，公司应收账款主要客户账龄均在 6 个月以内。罢休 2017 年

1-1-1-312

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

7 月 31 日，青岛海达瑞采购服务有限公司、山东新华医疗器械股份有限公司及

青岛恒睿电子科技有限公司的 2017 年 6 月 30 日应收账款存在期后未回款，主要

系信用期内欠款，陈说期各期末期后回款精雅，基本合乎公司的信用政策。

B、各主要客户的信用账期及收款比例

陈说期各期，刊行东说念主前五大客户的信用账期及收款比举例下：

单元：万元

逾期未回款

当期收款 占期末应

陈说期 客户称号 信用政策 期后回款

比例 金额 收账款比

比例

例

AL-GHAR 25%定金，

YCO.，LTD 见栈单复

97.19% - - -

. 印件付余

款

年度定金

1 万好意思元，

SANRIKS 货品到港 80.83% - - -

前 7 天内

付全款

2017 年 1-6 月结 30

深圳正邦

月 天，信用额

胶粘成品 102.06% - - -

度 250 万

有限公司

元

广州市大 当月结，信

汇包装材 用额度

88.48% - - -

料有限公 130 万元

司

温州市高 月结 30

记包装有 天，信用额 104.30% - - -

限公司 度 60 万元

温州市高 月结 30

记包装有 天，信用额 104.17% - - -

限公司 度 60 万元

票到后 90

青岛海尔 88.55% - - -

2016 年度 天

深圳正邦 月结 30

胶粘成品 天，信用额

84.35% - - -

有限公司 度 250 万

元

1-1-1-313

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

年度定金

1 万好意思元，

SANRIKS 货品到港 97.02% - - -

前 7 天内

付全款

永大集团 月结 30 天 99.77% - - -

温州市高 月结 30

记包装有 天，信用额 99.57% - - -

限公司 度 60 万元

AL-GHAR 30%定金，

89.37%

YCO.，LTD 见栈单复

- - -

. 印件付余

款

2015 年度 永大集团 月结 30 天 105.27% - - -

年度定金

1 万好意思元，

TSNCo.，Lt

见栈单复 100.00% - - -

d.

印件 60 天

付款

即期信用

3M 集团 102.41% - - -

证付款

温州市高 月结 30

记包装有 天，信用额 99.30% 25.56 13.00% 100%

限公司 度 60 万元

年度定金

TSNCo.，Lt 5 万好意思元，

99.98% - - -

d. 到港前 10

天付全款

AL-GHAR 分娩前付

YCO.，LTD 全款 94.34% - - -

2014 年度 .

发票到后

青岛海尔 103.33% - - -

90 天

AL-ASAS 年度定金

SIYAHCO 4 万好意思元，

.FORTAP 见栈单复

ESANDA 印件付全 97.65% - - -

DHESIVE 款

MATERIA

LS.

注 1：当期收款比例=当期回款总额/当期含税收入；

注 2：其中，2016 年末及 2017 年 6 月 30 日历后回款是指罢休 2017 年 7 月 31 日回款，

1-1-1-314

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

2014 年末及 2015 年末期后回款均指罢休次年 12 月 31 日回款。

陈说期内，公司各主要客户的收款比例较高，举座生意信用情况精雅。陈说

期各期末公司各主要客户逾期应收账款金额较少，对应收账款质料影响较小，回

款情况基本合乎公司信用政策。

其中，温州市高记包装有限公司在 2014 年末逾期应收账款为 25.56 万元，

主要系其年末临时资金盘活殷切产生的极少逾期尾款，温州市高记包装有限公司

为合作多年的大客户且经营情况精雅，逾期尾款均已收回。陈说期内，公司加强

对客户回款的经管，2015 年末及 2016 年末公司主要客户未出现逾期未回款情况。

以上逾期未回款的账龄均在 6 个月以内，况且已全部在期后收回，未对应收账款

质料酿成紧要影响。公司逾期未回款情况形成坏账的风险较小。

⑤信用期审批轨制及经过

公司内销客户和外销客户审批轨制及经过如下：

对于内销客户，公司在确定与客户的合作关系之前，内销部会视察客户资信

联系的信息，包括但不限于解说其正当身份的而已、资产气象信息、解说其经营

智商的信息和信誉等方面的而已，根据其分娩经营情况确定信用额度和信用账

期。经过详确视察后，由内销部业务东说念主员拿起肯求，各分子公司负责东说念主、内销部

司理、财务负责东说念主和总司理逐级审批后实施。此外，公司每年对内销客户信用账

期及额度进行复审，由各分子公司负责东说念主、内销部司理、财务负责东说念主和总司理逐

级审批。

对于外销客户，公司在确定与客户的合作关系之前，融会过中信保进行资信

视察等款式对包括信用账期在内的客户资信进行视察，在签署稳健合同前，会与

客户就结算款式、结算周期等进行谈判，谈判结果经外销部司理审核同意后报财

务负责东说念主及总司理审批；当需要对客户信用账期进行调整时，经外销部司理及财

务部门进行会审后报总司理进行审批。

⑥对负约客户的应付循序

A、公司建立了多地点的客户评审体系，主要通过实地检会、第三方视察等

款式获取客户联系天赋及客户经营实力等信息，并进行信费用评审；每年按期或

1-1-1-315

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

不按期对客户信费用进行复审。

B、内销部东说念主员日常追踪信用政策的执行情况，对于客户出现逾期款项的，

一方面根据逾期天数的情况，内销部助理东说念主员、区域司理、分子公司负责东说念主以及

内销部司理逐级参与追收。另一方面，对于货款逾期达 45 天的，公司内销部销

售东说念主员向公司法务东说念主员报送联系交易信息，法务东说念主员决定是否通过法律路线惩处

纠纷。同期，公司对逾期应收账款进行减值测算，按照公司管帐政策计提坏账准

备。

⑦信用政策及变化情况

A、陈说期内的信用政策

陈说期内公司给予各销售模式下的客户信用政策如下：

（a）国内销售客户

在充分视察了解客户联系信息的基础上，经各分子公司负责东说念主、内销部司理、

财务部司理和总司理逐级审批，公司根据其分娩经营及阛阓信誉情况授予内销客

户不同的收款政策。

对于直销客户，公司一般根据客户的界限、阛阓信誉、合作时间等因素，给

予客户一般不越过 3 个月的信用期，对于电子类下流行业客户，由于行业脾性，

资金盘活较慢，公司正常给予 3 个月到 6 个月的信用账期。

对于经销商客户，公司制定了不同的收款政策：对于界限较小或合作时间较

短的经销商，公司一般执行款到发货；对于合作情况精雅、事迹相识的经销商，

公司给予一定的信用额度及一般不越过 2 个月的信用期。另外，公司根据经销商

上一年度的销售事迹及合作情况进行考评，对于天赋优良的经销商给予一定信用

额度及信用账期；而对于事迹不睬想、天赋较差的经销商，取消其原有的信用额

度及信用账期。上述信用额度及信用账期调整由总司理审批后胜利。

（b）外洋销售客户

在研讨其界限、阛阓信誉、合作时间等因素后，并经外洋销售部司理、财务

部司理、总司理审批，公司授予外洋客户不同的收款政策，主要分为：Ⅰ、发货

1-1-1-316

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

前支付全款；Ⅱ、发货前支付一定比例的定金，发货后提供海运栈单复印件后支

付余款；Ⅲ、发货前支付一定比例的定金，发货后给予 1 到 3 个月的信用期收款；

Ⅳ、发货前支付一定比例的定金或年度固定金额的定金，货品到港前收款；Ⅴ、

发货后提供海运栈单复印件后支付全款；Ⅵ、发货后，货品到港前收款；Ⅶ、发

货客户见海运栈单复印件后给予 1 到 3 个月的信用期收款。

B、陈说期内的应收账款盘活情况

主要财务目的 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

应收账款盘活率

3.69 8.06 8.44 10.21

（次）

应收账款盘活天

48.78 45.26 43.22 35.76

数

注：2017 年 1-6 月应收账款盘活天数=180/应收账款盘活率

陈说期内，公司应收账款盘活率总体处于相对较高水平，应收账款盘活天数

较短，执行情况与信用政策相匹配。

C、陈说期内信用政策的变化情况

陈说期内，公司信用政策执行的一般原则未发生变化。

陈说期，公司前五大客户包括温州市高记包装有限公司、青岛海尔、深圳正

邦胶粘成品有限公司、SANRIKS、TSNCo.，Ltd、AL-GHARYCO.，LTD.、永大集

团、3M 集团、天津世明博胶粘成品有限公司、广州市大汇包装材料有限公司。

上述大部分客户的信用政策未发生变化，少数客户变化的原因均为客户主动提倡

要求，公司在详尽研讨其界限、合作情况及信用执行情况后，在公司信用政策范

围内适当给予调整，具体如下：A、2014、2015 年公司对深圳正邦胶粘成品有限

公司的收款政策为当月结，跟着该客户在深圳阛阓的深入开拓，经营界限增长较

快，信用执行情况精雅，2016 年度公司给予其 250 万元的信用额度及月结 30 天

的信用账期；B、TSNCo.，Ltd2014 年的信用政策为年度定金 5 万好意思元、到港前 10

天内付全款，2015 年其收款政策改为年度定金 1 万好意思元、见栈单复印件 60 天内

付全款，2016 年收款政策改为见栈单复印件 60 天内付全款。TSNCo.，Ltd.为俄罗

斯客户，一般货船从开船至到港需 2 个月傍边，陈说期内信用账期未发生实质性

变化；C、AL-GHARYCO.，LTD.为伊朗公司，由于伊朗受到好意思国及欧盟的经济制

1-1-1-317

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

裁，公司对其遴选分娩前付全款的收款政策。2015 年底由于经济制裁情况有所

宽松，公司对其收款政策变更为预支 30%定金、余款见栈单复印件付清。2016

年公司对其收款政策改为见栈单复印件付全款。2017 年 1-6 月对其收款政策变更

为分娩前预支 25%定金、余款见栈单复印件付清。D、2014、2015 年公司对广州

市大汇包装材料有限公司的收款政策为当月结，跟着该客户在广州阛阓的深入开

拓，经营界限增长较快，信用执行情况精雅，2016 年公司在原有当月结的收款

政策基础上给予其 130 万元的信用额度。上述客户信用执行情况精雅，未发生逾

期回款情况。

⑧经销模式应收账款情况

A、陈说期各期末，经销模式的应收账款余额情况如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月/2017 2016 年度/2016 2015 年度/2015 2014 年度/2014

目的

年 6 月 30 日 年末 年末 年末

经销模式应收账款

1，673.28 1，917.50 1，711.06 1，149.97

余额

经销模式应收余额

15.32% 8.45% 7.44% 4.85%

占经销收入的比例

经销模式应收账款

29.58 29.19 22.71 21.12

盘活天数

注：2017 年 1-6 月应收账款盘活天数=180/应收账款盘活率

总体上看，经销商应收账款余额占经销模式收入的比例较小，应收账款盘活

天数约为 1 个月，与公司对经销商的信用政策相符，公司经销模式下的应收账款

质料精雅。

B、经销模式应收账款余额账龄情况分析

陈说期各期末，公司经销模式应收账款账龄结构如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年末 2015 年末 2014 年末

账龄

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

1 年以内 1，673.28 100.00% 1，894.94 98.82% 1，692.77 98.93% 1，138.03 98.96%

1 年以上 - 0.00% 22.56 1.18% 18.29 1.07% 11.94 1.04%

1-1-1-318

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

共计 1，673.28 100.00% 1，917.50 100.00% 1，711.06 100.00% 1，149.97 100.00%

陈说期各期末，经销商模式下账龄 1 年以内的应收账款余额占比较高，账龄

结构合理，与公司对经销商制定的信用政策较为相符，经销模式的应收账款质料

精雅。

（4）预支款项

公司预支款项主要为预支采购货款，2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017

年 6 月末，公司预支款项金额分别为 411.20 万元、286.19 万元、963.34 万元和

943.38 万元，占流动资产总额的比例分别为 1.48%、0.99%、2.69%和 2.34%，总

体界限相对较小，陈说期各期末公司绝大多数预支款项账龄在 1 年以内。2015

年，预支款项减少，主若是因为原材料采购预支减少；2016 年预支款项加多较

多，主要原因为 2016 年 4 季度加大原材料采购干涉。

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司预支款项余额前五名单元情况如下：

单元：万元

占预支款项总

往复单元称号 与本公司关系 金额

额比例

预支中介机构 IPO 费用 非关联中介机构 302.63 32.08%

CHIA MEY MACHINERY CO .LTD 非关联供应商 115.50 12.24%

深圳市众富包装有限公司 非关联供应商 42.46 4.50%

山西英达飞科技贸易有限公司 非关联供应商 39.96 4.24%

FIRMBASE INDUSTRY LIMITED 非关联供应商 27.23 2.89%

共计 - 527.78 55.95%

（5）其他应收款

公司其他应收款主要名目为往复款、保证金、职工备用金等。2014 年末、

2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，公司其他应收款账面价值分别为 578.74

万元、507.11 万元、291.15 万元和 321.92 万元，占流动资产总额的比例分别为

2.08%、1.76%、0.81%和 0.80%，占流动资产的比例较低。2017 年 6 月 30 日，

公司其他应收款主要为子公司江苏晶华向张家港市财政局托付的保证金。

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司其他应收账款中欠款金额前五名客户名单如下：

单元：万元

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占其他应收款期末

名目 款项性质 余额

余额共计数的比例

张家港市财政局非税收入专户 保证金 242.59 59.42%

衢江区沈家经济开发有限公司 保证金 45.00 11.02%

上海好意思王五金有限公司 保证金 10.00 2.45%

上海朝阳文具礼品有限公司 保证金 10.00 2.45%

公司职工 职工借钱 10.00 2.45%

共计 - 317.59 77.79%

（6）存货

2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，公司存货账面价值分

别为 10，617.96 万元、10，431.35 万元、13，115.12 万元和 13，978.54 万元，占流动

资产总额的比例分别为 38.16%、36.16%、36.68%和 34.71%。公司存货账面价值

组成情况如下：

单元：万元

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

名目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

原材料 6，310.86 45.15% 6，048.62 46.12% 4，417.88 42.35% 4，298.98 40.49%

在产品 2，704.17 19.35% 2，543.62 19.39% 1，789.13 17.15% 1，977.80 18.63%

库存商品 4，963.56 35.51% 4，522.87 34.49% 4，224.34 40.50% 4，341.18 40.89%

共计 13，978.54 100.00% 13，115.12 100.00% 10，431.35 100.00% 10，617.96 100.00%

陈说期内，公司存货主要为原材料、在产品和库存商品。公司原纸制造、含

浸、离型、精密涂布等均自主分娩完成，因此公司陈说期各期末均有一定金额的

存货。

2014 年末和 2015 年末，公司存货金额保持相识；2016 年公司存货增长较快，

主要系 2016 年 4 季度部分主要原材料价钱上升较快，公司加多了原材料储备，

同期 2016 年下半年公司产品销售情况精雅，分娩储备有所加多。2017 年 6 月 30

神秘顾客公司_赛优市场调研

日公司存货金额较上期末小幅上升。

①各主要产品存货结构情况

陈说期各期末公司种种产品存货结构及收入结构对比情况如下：

2017 年 6 月 30 日/1-6 2016 年末/年度 2015 年末/年度 2014 年末/年度

类别

月

1-1-1-320

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

存货余额 存货余额 存货余额 收入占 存货余额

收入占比 收入占比 收入占比

占比 占比 占比 比 占比

好意思纹纸胶粘带 68.04% 64.31% 69.75% 65.16% 72.32% 70.44% 72.26% 73.91%

电子胶粘带 18.99% 17.27% 17.62% 16.51% 15.58% 14.03% 14.62% 13.09%

布基胶粘带 4.15% 5.72% 5.27% 6.19% 5.62% 5.74% 6.50% 4.79%

其他 8.81% 12.71% 7.36% 12.14% 6.48% 9.79% 6.63% 8.22%

由上表可知，种种产品存货占等到收入占比较为接近，公司存货界限与收入

结构相匹配。

陈说期内，种种产品存货结构情况如下：

A、公司好意思纹纸胶粘带存货账面余额组成情况如下：

单元：万元

2017 年 6 月 30 日/1-6 月 2016 年末/年度 2015 年末/年度 2014 年末/年度

名目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

原材料 4，551.44 47.81% 4，427.46 48.34% 3，213.83 42.60% 3，223.88 42.02%

在产品 2，268.68 23.83% 2，178.40 23.78% 1，527.20 20.24% 1，671.15 21.78%

库存商品 2，698.82 28.35% 2，552.86 27.87% 2，803.13 37.16% 2，777.22 36.20%

共计 9，518.93 100.00% 9，158.73 100.00% 7，544.16 100.00% 7，672.25 100.00%

销售收入 21，616.01 - 42，792.01 - 42，981.16 - 50，912.81 -

存货占收入

44.04% - 21.40% - 17.55% - 15.07% -

比重

好意思纹纸胶粘带存货系原材料、在产品和库存商品组成，其结构波动情况具体

如下：

（a）原材料变动情况

公司好意思纹纸胶粘带主要原材料包括纸浆、纸基、树脂、橡胶、含浸液、离型

液等。2014 年末及 2015 年末原材料期末余额较为相识，2016 年末原材料期末余

额较 2015 年末有所增长，主要系纸浆、橡胶、含浸液、离型液等原材料阛阓价

格于 2016 年 4 季度呈上升趋势，公司基于对原材料阛阓的走势判断，结合对未

来销售增长的预期，加多了原材料的库存。

（b）在产品及库存商品变动情况

陈说期各期末好意思纹纸胶粘带在产品及库存商品共计金额分别为 4，448.37 万

元、4，330.33 万元、4，731.26 万元及 4，967.50 万元，举座较为沉稳。由于公司部

1-1-1-321

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

分好意思纹纸胶粘带产品存在通用性高的特质，公司根据客户订单及阛阓供需情况安

排分娩及备货，因此各年末均有一定量的在产品及库存商品。

B、公司电子胶粘带存货账面余额组成情况如下：

单元：万元

2017 年 6 月 30 日/1-6

2016 年末/年度 2015 年末/年度 2014 年末/年度

名目 月

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

原材料 956.41 35.99% 1，056.17 45.66% 655.40 40.34% 534.79 34.45%

在产品 145.97 5.49% 58.48 2.53% 30.89 1.90% 72.49 4.67%

库存商品 1，555.05 58.52% 1，198.30 51.81% 938.50 57.76% 945.07 60.88%

共计 2，657.43 100.00% 2，312.95 100.00% 1，624.79 100.00% 1，552.35 100.00%

销售收入 5，803.69 - 10，841.43 - 8，562.75 - 9，015.08 -

存货占收入比重 45.79% - 21.33% - 18.98% - 17.22% -

电子胶粘带存货系原材料、在产品和库存商品组成，其结构波动情况具体如

下：

（a）原材料变动情况

电子胶粘带原材料主要系纸基、胶水等。陈说期内电子胶粘带销量缓缓上升，

各期末原材料余额呈上升趋势。其中电子胶粘带原材料余额 2015 年末较 2014 年

末小幅增长，相对沉稳；2016 年末较 2015 年末增长较快，一方面系 2016 年 4

季度电子胶粘带主要原材料阛阓价钱呈上升趋势，公司对原材料阛阓的走势判

断，结合对畴昔销售增长的预期，加多了原材料的库存；另一方面电子胶粘带应

用界限主要为消费电子类行业，跟着下流行业发展，电子电气制造类企业对公司

电子胶粘带产品的需求继续加多，因此陈说期内电子胶粘带销量加多，公司相应

加多了原材料的储备。

（b）在产品及库存商品变动情况

陈说期各期末，电子胶粘带在产品及库存商品共计金额分别为 1，017.56 万

元、969.39 万元、1，256.78 万元及 1，701.02 万元。其中，2015 年末较 2014 年末

小幅下降，相对沉稳；2016 年末及 2017 年 6 月末较上期末均有所增长，主要系

下流电子类行业畴昔发展远景精雅，公司电子胶粘带产能逐年提高，在产品及库

存商品有所加多。

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C、公司布基胶粘带胶粘带存货账面余额组成情况如下：

单元：万元

2017 年 6 月 30 日/1-6

2016 年末/年度 2015 年末/年度 2014 年末/年度

名目 月

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

原材料 225.35 38.80% 274.10 39.58% 264.24 45.06% 282.84 41.01%

在产品 246.04 42.36% 272.15 39.30% 189.18 32.26% 169.96 24.64%

库存商品 109.47 18.85% 146.22 21.12% 133.01 22.68% 236.90 34.35%

共计 580.87 100.00% 692.47 100.00% 586.43 100.00% 689.70 100.00%

销售收入 1，921.59 - 4，067.19 - 3，504.78 - 3，299.99 -

存货占收入比重 30.23% - 17.03% - 16.73% - 20.90% -

布基胶粘带存货系原材料、在产品和库存商品组成，其结构波动情况具体如

下：

（a）原材料变动情况

布基胶粘带原材料主要系纱线、纱布、聚乙烯、橡胶、树脂等。2014 至 2016

各年末，布基胶粘带原材料余额较为沉稳。2017 年 6 月 30 日，布基胶粘带原材

料余额较上期末有所下降，主要系布基胶粘带收入同比有所下降，公司相应减少

了该类原材料的储备。

（b）在产品及库存商品变动情况

陈说期各期末，布基胶粘带在产品及库存商品的共计金额分别为 406.86 万

元、322.19 万元、418.37 万元及 355.51 万元。其中，2015 年末较 2014 年末存在

一定下降，主要系 2015 年 12 月布基胶粘带销量同比有所上升导致；2016 年布

基胶粘带的产能、产量及销量均有所上升，公司相应加多了布基胶粘带的在产品

及库存商品，2016 年末较 2015 年末余额增长。2017 年 6 月 30 日余额较上期末

有所下降，主要系布基胶粘带收入同比有所下降，公司相应减少了该类在产品及

库存商品。

②经营周期与存货库龄情况

公司基本实行“以销定产+安全库存”的分娩经营模式，按照客户订单安排

分娩考虑，分娩东说念主员按照分娩考虑所需的原材料种类和数目向仓库经管员肯求领

1-1-1-323

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

取原材料安排组织分娩。同期由于部分产品具有通用性高的特质，公司分娩部门

通过阛阓需求气象分析，对该类产品分娩制定“安全库存”分娩考虑。备有一定

存货是公司举座制定分娩考虑、采购考虑的结果，是结合阛阓及自身情况的详尽

考量。

A、公司经营周期情况

（a）原材料耗用周期

公司原材料主要包括纸浆、纸基、含浸液、离型液、橡胶及树脂等，有国外

采购和国内采购。

公司日常经营中，需要根据原材料的耗用情况提前进行采购，并预留部分安

全库存，原材料耗用周期与采购周期基本一致。

公司原材料的采购周期主要受经济采购批量、原材料的产地、供应商的最小

起订量、原材料的使用量以及安全库存余额等因素影响。其中，纸浆属于大量类

原材料，采购周期一般为 80 天傍边；纸基采购周期一般为 40-50 天傍边；含浸

液的采购周期一般为 30-40 天傍边；离型液采购周期一般为 30-40 天傍边，橡胶

的采购周期约为 30 天傍边，树脂的采购周期为 7 天傍边。

根据以上原材料采购周期，公司主要原材料从采购入库到分娩领料的平均天

数约为 40-50 天。

（b）分娩周期

Ⅰ、浙江晶鑫纸基分娩周期

浙江晶鑫纸基分娩过程中，在纸浆等原材料配置到位和各工序准备就绪的情

况下，公司纸基的分娩周期一般约为 2 天。

Ⅱ、胶粘带分娩周期

在原材料准备到位的情况下，公司好意思纹纸胶粘带的一般分娩周期为 5 天，电

子胶粘带的一般分娩周期为 3-5 天，布基胶粘带的一般分娩周期为 10-12 天。另

外，由于各公司分娩单干不同，纸基需要在各公司间进行流转，其输送耗用的平

均时间约为 2 天；部分胶粘带需根据客户特定要求进行裁切，裁切工序耗用时间

1-1-1-324

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

约为 5 天。

综上，公司产品分娩周期从领预想入库平均需要 12-19 天。

（c）销售周期

公司内销从产品出库到交货的周期一般为 3-4 天，外销从产品出库到货品报

关出口的周期一般为 7-10 天。

此外，由于公司部分产品具有通用性高的特质，为保证实时交货，公司分娩

部门通过阛阓需求气象分析，对该类产品分娩制定“安全库存”分娩考虑，一般

安全库存不越过 1 个月的销量。

综上，各销售模式下公管库存商品入库到阐述销售收入的平均销售周期约为

30-35 天。

从原材料耗用周期、分娩周期和销售周期的共计情况看，公司分娩经营周期

平均为 80-100 天傍边。陈说期各期，公司存货盘活率分别为 4.87、4.34、4.10

及 1.88，存货盘活天数约为 75 天、84 天、89 天及 96 天，公司原材料、在产品

以及库存商品等存货余额基本知足畴昔 2-3 个月傍边时间的交货需要，与公司生

产经营周期相匹配。

B、存货库龄情况

陈说期各期末，公司存货余额按库龄分类情况如下：

单元：万元

2017 年 6 月 30 日 2016 年末 2015 年末 2014 年末

库龄

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

一年以

13，678.04 97.77% 12，897.84 98.23% 10，170.62 97.50% 10，373.75 97.70%

内

一年以

312.29 2.23% 232.26 1.77% 260.73 2.50% 244.21 2.30%

上

小计 13，990.34 100.00% 13，130.10 100.00% 10，431.35 100.00% 10，617.96 100.00%

由上表可知，库龄一年以上的存货占比较低，刊行东说念主种种存货的库龄结构合

理。

③存货跌价准备计提情况

1-1-1-325

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

2014 年末、2015 年末，公司的存货可变现净值高于存货成本，因此未计提

存货跌价准备。2016 年末及 2017 年 6 月 30 日，公司按存货成本高于其可变现

净值的差额计提了存货跌价准备，具体情况如下：

单元：万元

2017 年 6 月 30 日

名目

账面余额 跌价准备 账面价值

原材料 6，322.66 11.80 6，310.86

在产品 2，704.14 - 2，704.14

库存商品 4，963.54 - 4，963.54

共计 13，990.34 11.80 13，978.54

2016 年 12 月 31 日

名目

账面余额 跌价准备 账面价值

原材料 6，058.37 9.75 6，048.62

在产品 2，548.86 5.24 2，543.62

库存商品 4，522.87 - 4，522.87

共计 13，130.11 14.99 13，115.12

公司存货可变现净值的确定依据及存货跌价准备的计提方法如下：

存货可变现净值按存货的揣测售价减去至完工时揣测将要发生的成本、揣测

的销售费用以及联系税费后的金额确定。

期末，按照单个存货成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备，计入当

期损益；以前减记存货价值的影响因素已经褪色的，减记的金额应当赐与复原，

并在原已计提的存货跌价准备金额内转回，转回的金额计入当期损益。对于数目

繁密、单价较低的存货，按存货类别计提存货跌价准备。

公司遴荐“以销定产+安全库存”的模式进行分娩和采购安排，陈说期内，

公司存货盘活天数分别约为 75 天、84 天、89 天及 96 天，盘活天数较短，且存

货库龄主要在 1 年以内，陈说期各期末不存在存货历久积压或价钱下降严重的情

况；陈说期各期内，公司各主要产品毛利率水平相对较高，均在 20%以上。因此，

陈说期各期末公司存货中除 2016 年末及 2017 年 6 月 30 日存在极少存货期末成

本大于可变现净值并相应计提了存货跌价准备外，其他存货不存在减值情形，存

货跌价准备计提充分、合理。

（7）其他流动资产

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陈说期内各期末，公司其他流动资产组成情况如下：

单元：万元

名目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

答理产品 - - - 4，049.00

可抵扣增值税进项税 2，108.98 579.69 4.13 234.45

预支入口增值税 0.73 5.86 39.05 22.35

预交其他税费 22.70 0.73 - -

待摊房租和保障费 39.42 - - -

共计 2，171.84 586.28 43.18 4，305.80

2015 年，公司其他流动资产减少较多主要为公司购买的答理产品到期后未

连续购买。2016 年末，其他流动资产加多较多，主要原因为公司 2016 年四季度

加多了原材料采购，以及江苏分娩基地建立和开采采购开销较大，可抵扣增值税

进项税较多。2017 年 6 月末，其他流动资产加多较多，主要原因为江苏分娩基

地建立和开采采购开销较大，可抵扣增值税进项税较多。

2、非流动资产组成及变化分析

公司的非流动资产主要由固定资产、在建工程、无形资产、商誉和其他非流

动资产组成，具体如下表所示：

单元：万元

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

名目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

固定资产 16，154.10 37.50% 16，668.98 49.11% 16，549.66 60.46% 14，456.98 67.66%

投资性房地产 206.56 0.48%

在建工程 11，219.39 26.04% 4，837.44 14.25% 763.52 2.79% 1，950.90 9.13%

无形资产 7，260.85 16.85% 7，341.22 21.63% 2，129.91 7.78% 2，184.63 10.22%

商誉 1，972.07 4.58% 1，972.07 5.81% 1，972.07 7.20% 1，972.07 9.23%

历久待摊销费

108.41 0.25% 110.68 0.33% 72.71 0.27% 104.17 0.49%

用

递延所得税资

295.02 0.68% 249.20 0.73% 123.80 0.45% 165.97 0.78%

产

其他非流动资

5，863.96 13.61% 2，765.05 8.15% 5，762.70 21.05% 531.32 2.49%

产

非流动资产合

43，080.36 100.00% 33，944.65 100.00% 27，374.37 100.00% 21，366.03 100.00%

计

1-1-1-327

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（1）固定资产

2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，公司固定资产账面价

值分别为 14，456.98 万元、16，549.66 万元、16，668.98 万元和 16，154.10 万元，其

中 2015 年末公司固定资产较上期有所增长系在建工程转入和添置机器开采所

致。

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司的固定资产情况如下：

单元：万元

名目 原值 比例 账面价值 成新率

房屋及建筑物 7，653.68 28.56% 5，280.34 68.99%

机器开采 17，596.03 65.66% 10，338.38 58.75%

输送开采 883.58 3.30% 359.59 40.70%

其他开采 663.77 2.48% 175.79 26.48%

共计 26，797.07 100.00% 16，154.10 60.28%

公司的固定资产主要由机器开采、房屋及建筑物组成。2017 年 6 月 30 日，

公司固定资产账面价值为 16，154.10 万元，占非流动资产的比例为 37.50%。

截止 2017 年 6 月 30 日，公司固定资产顶用于银行融资典质的房屋建筑物原

值为 6，320.02 万元，净值为 4，429.03 万元；公司固定资产顶用于银行融资典质的

机器开采原值为 4，840.39 万元，净值为 2，790.41 万元。

（2）投资性房地产

2014 年末、2015 年末及 2016 年末，公司投资性房地产账面价值均为 0，2017

年 6 月末，公司投资性房地产账面价值为 206.56 万元，系公司位于昆山市开发

区企业科技园内的商品房，房屋通盘权登记手续正在办理之中。

（3）在建工程

2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，公司在建工程余额分

别为 1，950.90 万元、763.52 万元、4，837.44 万元和 11，219.39 万元，占非流动资

产总额的比例分别为 9.13%、2.79%、14.25%和 26.04%。

2015 年末公司在建工程余额较 2014 年减少 1，187.38 万元，主要系公司子公

司浙江晶鑫于 2014 年购建涂布机、特种纸机及厂房，该部分开采和厂房于 2015

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

年上半年转入固定资产。2016 年末和 2017 年 6 月末，公司在建工程余额较上期

末分别加多 4，073.92 万元和 6，381.95 万元，主要系江苏分娩基地建立新增厂房所

致。

（4）无形资产

公司的无形资产组成如下：

单元：万元

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

名目

账面价值 比例 账面价值 比例 账面价值 比例 账面价值 比例

地盘使

7，165.31 98.68% 7，242.42 98.65% 2，003.16 94.05% 2，049.52 93.82%

用权

软件 83.22 1.15% 97.06 1.32% 124.76 5.86% 133.28 6.10%

专利权 1.61 0.02% 1.74 0.02% 1.99 0.09% 1.82 0.08%

商标权 10.71 0.15%

共计 7，260.85 100.00% 7，341.22 100.00% 2，129.91 100.00% 2，184.63 100.00%

公司无形资产主要为地盘使用权，陈说期各期末，公司无形资产账面价值分

别为 2，184.63 万元、2，129.91 万元、7，341.22 万元和 7，260.85 万元，占非流动资

产总额的比例分别为 10.22%、7.78%、21.63%和 16.85%。2016 年末，公司地盘

使用权金额大幅加多系江苏分娩基地建立购置地盘所致。

公司地盘使用权的具体情况详见本招股评释书“第六节业务与手艺”之“五、

刊行东说念主主要固定资产和无形资产情况”之“（二）无形资产”。

（5）商誉

陈说期各期末，公司商誉的账面价值均为 1，972.07 万元，系公司 2012 年末

收购浙江晶鑫所支付的合并成本与可鉴识净资产公允价值份额之间的差额，收购

于今，浙江晶鑫经营情况精雅，经对包含商誉的联系资产组进行减值测试，未发

现有在彰着减值迹象。

（6）历久待摊费用

公司的历久待摊费用主要为装修款及改造费、开采配件等，陈说期各期末，

公司历久待摊费用分别为 104.17 万元、72.71 万元、110.68 万元和 108.41 万元，

总体金额相对较小。陈说期内，历久待摊费用波动主若是因为装修和改造减少造

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

成。

（7）递延所得税资产

陈说期各期末，公司递延所得税资产净额分别为 165.97 万元、123.80 万元、

249.20 万元和 295.02 万元，分别占非流动资产的 0.78%、0.45%、0.73%和 0.68%，

递延所得税资产变动主要系由存货里面销售未实现利润、坏账准备和可抵扣耗损

等可抵扣暂时性各异变动酿成。

（8）其他非流动资产

单元：万元

名目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

地盘购买款 - - 4，862.23 -

预支开采及购房款 5，863.96 2，765.05 900.47 531.32

共计 5，863.96 2，765.05 5，762.70 531.32

陈说期各期末，公司其他非流动资产余额分别为 531.32 万元、5，762.70 万元、

2，765.05 万元和 5，863.96 万元，分别占非流动资产的 2.49%、21.05%、8.15%和

13.61%。其中，2015 年末其他非流动资产余额较大主要系子公司江苏晶华张家

港分娩基地地盘购买款。2016 年末和 2017 年 6 月末，其他非流动资产主要为江

苏分娩基地建立预支开采款，跟着分娩基地建立的股东而加多。

（三）主要资产减值准备索取情况

单元：万元

名目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

应收账款坏账准备 500.89 525.13 389.83 376.81

其他应收款坏账准备 86.34 81.60 77.14 70.08

存货跌价准备 11.80 14.99 - -

共计 599.04 621.72 466.97 446.89

公司已按照《企业管帐准则》的要求制定了合乎行业及公司自身经营特质的

资产减值准备计提政策，各项资产减值准备的计提稳健、公允；公司严格按照公

司制定的管帐政策计提了各项减值准备，各项资产减值准备的索取情况与资产质

量执行气象相符，客不雅反应了公司的资产价值。

（四）欠债结构分析及变动概况

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

陈说期各期末，公司欠债总额分别为 22，783.10 万元、14，123.71 万元、

21，071.68 万元和 32，447.93 万元。公司欠债组成以流动欠债为主，主要为短期借

款和应付账款，具体如下表所示：

单元：万元

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

名目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

短期借钱 15，273.50 47.07% 9，075.40 43.07% 5，647.66 39.99% 12，981.23 56.98%

以公允价值计量

且其变动计入当

- - - - 0.10% - -

期损益的金融负 13.81

债

应付单子 700.00 2.16% 450.00 2.14% 1.88% 920.00 4.04%

265.00

应付账款 8，698.73 26.81% 8，688.87 41.23% 5，036.86 35.66% 4，606.39 20.22%

预收款项 422.65 1.30% 600.66 2.85% 3.36% 1，037.55 4.55%

473.86

应付职工薪酬 778.32 2.40% 1，127.73 5.35% 5.95% 911.14 4.00%

840.82

应交税费 552.18 1.70% 703.74 3.34% 1，636.09 11.58% 1，345.06 5.90%

应付利息 16.79 0.05% 11.43 0.05% 9.60 0.07% 25.93 0.11%

其他应付款 60.52 0.19% 281.00 1.33% 0.68% 308.06 1.35%

95.71

一年内到期的非

1，230.28 3.79% - - - - 300.00 1.32%

流动欠债

流动欠债共计 27，732.98 85.47% 20，938.82 99.37% 14，019.40 99.26% 22，435.36 98.47%

历久借钱 3，607.98 11.12% - - - - 250.00 1.10%

历久应付款 1，001.30 3.09% - - -

递延收益 86.74 0.27% 94.72 0.45% 0.25% 40.79 0.18%

35.29

递延所得税欠债 18.92 0.06% 38.13 0.18% 69.02 0.49% 56.95 0.25%

非流动欠债共计 4，714.94 14.53% 132.85 0.63% 0.74% 347.74 1.53%

104.31

欠债共计 32，447.93 100.00% 21，071.68 100.00% 14，123.71 100.00% 22，783.10 100.00%

（五）各项主要欠债分析

1、流动欠债的组成终点变化分析

陈说期内，公司主要流动欠债金额及占比情况如下：

单元：万元

1-1-1-331

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2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

名目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

短期借钱 15，273.50 55.07% 9，075.40 43.34% 5，647.66 40.28% 12，981.23 57.86%

以公允价值计 - -

量且其变动计

- - 13.81 0.10% - -

入当期损益的

金融欠债

应付单子 700.00 2.52% 450.00 2.15% 265.00 1.89% 920.00 4.10%

应付账款 8，698.73 31.37% 8，688.87 41.50% 5，036.86 35.93% 4，606.39 20.53%

预收款项 422.65 1.52% 600.66 2.87% 473.86 3.38% 1，037.55 4.62%

应付职工薪酬 778.32 2.81% 1，127.73 5.39% 840.82 6.00% 911.14 4.06%

应交税费 552.18 1.99% 703.74 3.36% 1，636.09 11.67% 1，345.06 6.00%

应付利息 16.79 0.06% 11.43 0.05% 9.60 0.07% 25.93 0.12%

应付股利 - - - - - - - -

其他应付款 60.52 0.22% 281.00 1.34% 95.71 0.68% 308.06 1.37%

一年内到期的 1，230.28 4.44%

- 0.00 - - 300 1.34%

非流动欠债

流动欠债共计 27，732.97 100.00% 20，938.82 100.00% 14，019.40 100.00% 22，435.36 100.00%

公司的流动负借主要由短期借钱和应付账款组成，陈说期各期末，上述两项

欠债共计占各期流动欠债的比重分别为 78.39%、76.21%、85.84%和 86.44%。2015

年，流动欠债波动主要系公司偿还部分短期借钱，短期借钱减少较多酿成流动负

债下降；2016 年和 2017 年 1-6 月，公司原材料采购加多导致应付账款有所加多，

此外，江苏分娩基地工程建立酿成短期借钱有所加多，应付工程款、开采款有所

加多，酿成流动欠债增长较多。

（1）短期借钱

单元：万元

借钱类型 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

担保借钱 - - 545.46 744.76

典质借钱 2，206.00 1，950.00 3，201.12 2，575.00

典质及担保借钱 10，072.44 4，130.33 1，885.00 9，661.47

质押及担保借钱 2，995.07 2，995.07 16.08 -

共计 15，273.50 9，075.40 5，647.66 12，981.23

陈说期各期末，公司短期借钱余额分别为 12，981.23 万元、5，647.66 万元、

9，075.40 万元和 15，273.50 万元。陈说期内，公司业务发展相识，银行短期借钱

有助于惩处公司运营资金需求，公司根据执行经营情况以及营运资金的需要，合

1-1-1-332

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

理安排短期借钱的筹措及偿还。2015 年末公司短期借钱余额较 2014 年末减少

7，333.57 万元，主要系公司根据资金情况偿还短期借钱。2016 年末和 2017 年 6

月末，公司短期借钱较上期末分别加多 3，427.74 万元和 6，198.11 万元，主若是公

司根据江苏分娩基地工程建立需要加多短期借钱导致。

（2）应付单子

2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，公司应付单子分别为

920.00 万元、265.00 万元、450.00 万元和 700.00 万元，均为银行承兑汇票，报

告期内，应付单子波动主要系用于支付原材料、能源、开采采购款等开销变动所

致。

（3）应付账款

单元：万元

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

名目

账面价值 比例 账面价值 比例 账面价值 比例 账面价值 比例

应付采购款 5，781.30 66.46% 6，309.05 72.61% 4，302.85 85.43% 4，247.36 92.21%

应付非流动

2，917.4，4 33.54% 2，379.82 27.39% 734.01 14.57% 359.02 7.79%

资产购买款

共计 8，698.73 100.00% 8，688.87 100.00% 5，036.86 100.00% 4，606.39 100.00%

陈说期各期末，公司应付账款余额分别为 4，606.39 万元、5，036.86 万元、

8，688.87 万元和 8，698.73 万元，占公司流动欠债的比例分别为 20.53%、35.93%、

41.50%和 31.37%。其中，应付采购款主要为原材料采购款，应付非流动资产购

买款主要为开采、工程款项。

2016 年末，公司应付账款大幅加多，主要原因是 2016 年 4 季度加多了原材

料采购，应付采购款加多较多；此外，江苏分娩基地建立的开采款、工程款跟着

名目股东也有所加多。

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司应付账款余额前五名情况如下：

单元：万元

占应付账款总额

序号 供应商称号 应付账款 款项性质

的比例

1 苏州富大世纪建立工程有限 2，344.21 应付工程款 26.95%

1-1-1-333

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公司

2 江阴正邦化学品有限公司 496.20 应付材料款 5.70%

3 昆山石梅精细化工有限公司 318.16 应付材料款 3.66%

4 Guzzetti SPA 272.63 应付开采款 3.13%

5 杭州熔焦化工有限公司 266.71 应付材料款 3.07%

共计 3，697.90 —— 42.51%

罢休 2016 年 12 月 31 日，公司应付账款余额前五名情况如下：

单元：万元

占应付账款总额

序号 供应商称号 应付账款 款项性质

的比例

苏州富大世纪建立工程有限

1 1，675.34 应付工程款 19.28%

公司

2 昆山石梅精细化工有限公司 545.86 应付材料款 6.28%

3 杭州熔焦化工有限公司 451.29 应付材料款 5.19%

4 欧洲林业产品有限公司 412.27 应付材料款 4.74%

5 江阴正邦化学品有限公司 370.64 应付材料款 4.27%

共计 3，455.40 —— 39.77%

罢休 2015 年 12 月 31 日，公司应付账款余额前五名情况如下：

单元：万元

占应付账款总额

序号 供应商称号 应付账款 款项性质

的比例

1 欧洲林业产品有限公司 609.54 应付材料款 12.10%

2 Guzzetti s.p.a 413.30 应付开采款 8.21%

3 杭州熔焦化工有限公司 272.75 应付材料款 5.42%

4 昆山石梅精细化工有限公司 207.64 应付材料款 4.12%

王冠（太仓）胶粘成品有限公

5 113.88 应付材料款 2.26%

司

共计 1，617.11 —— 32.11%

罢休 2014 年 12 月 31 日，公司应付账款余额前五名情况如下：

单元：万元

占应付账款总额

序号 供应商称号 应付账款 款项性质

的比例

1 杭州熔焦化工有限公司 288.53 应付材料款 6.26%

2 欧洲林业产品有限公司 261.68 应付材料款 5.68%

3 昆山石梅精细化工有限公司 210.22 应付材料款 4.56%

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

4 江阴正邦化学品有限公司 163.75 应付材料款 3.55%

佛山市南海区新永泰胶粘制

5 160.41 应付材料款 3.48%

品有限公司

共计 1，084.59 —— 23.55%

（4）预收款项

2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，公司预收款项分别为

1，037.55 万元、473.86 万元、600.66 万元和 422.65 万元，占公司流动欠债的比例

分别为 4.62%、3.38%、2.87%和 1.52%，公司预收款项主要系预收货款。2015

年末，公司预收款项相对 2014 年末有所减少，主若是因为公司对部分优质客户

收款款式有所调整；2016 年跟着销售回暖，公司预收款项有所加多。

罢休 2017 年 6 月 30 日，公司预收款项余额前五名情况如下：

单元：万元

占预收款项总额

序号 单元称号 预收款项 款项性质

的比例

1 郑州骐畅包装材料有限公司 27.63 预收货款 6.54%

2 EDISY TRADING CORP. 22.00 预收货款 5.21%

3 东莞市源好意思电子科技有限公司 20.39 预收货款 4.82%

4 Ducksung Hitech Co.，Ltd. 20.26 预收货款 4.79%

5 郑州华瑞胶粘成品有限公司 20.13 预收货款 4.76%

共计 110.41 —— 26.12%

（5）应付职工薪酬

陈说期各期末，公司应付职工薪酬分别为 911.14 万元、840.82 万元、1，127.73

万元和 778.32 万元，占公司流动欠债的比例分别为 4.06%、6.00%、5.39%和 2.40%，

2016 年末应付职工薪酬有所加多系受职工东说念主数加多和薪酬水平晋升影响。

（6）应交税费

陈说期各期末，公司应交税费分别为 1，345.06 万元、1，636.09 万元、703.74

万元和 552.18 万元，占公司流动欠债的比例分别为 6.00%、11.67%、3.36%和

1.70%。2016 年末应交税费有所减少，主要系香港晶华 2016 年交纳了计提的应

征税款，应交税费减少。

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单元：万元

2016 年 12 月 2015 年 12 月 2014 年 12 月

名目 2017 年 6 月 30 日

31 日 31 日 31 日

增值税 149.40 159.37 149.38 111.89

企业所得税 332.41 418.39 1，419.23 1，203.16

城市建立爱戴

8.57 11.57 13.00 3.7

税

扶植费附加 7.21 9.67 10.40 6.46

房产税 5.66 17.60 13.23 -

地盘使用税 15.67 57.13 8.90 0.5

印花税 2.26 15.01 6.40 1.58

个东说念主所得税 14.66 14.12 11.60 14.13

各项基金 16.33 0.88 3.95 3.65

共计 552.18 703.74 1，636.09 1，345.06

（7）应付利息

陈说期各期末，公司应付利息分别为 25.93 万元、9.60 万元、11.43 万元和

16.79 万元，全部为银行借钱利息，金额较小，占公司流动欠债的比例分别为

0.12%、0.07%、0.05%和 0.05%。2015 年，应付利息波动主要系公司借钱偿还所

致。

（8）其他应付款

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

名目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

往复款 0.60 0.99% 6.57 2.34% 0.05 0.06% 107.07 34.76%

保证金 46.20 76.33% 95.20 33.88% 40.20 42.00% 105.24 34.16%

应付罚金 0.00 0.00% 160.00 56.94% - - - -

应付费用 0.01 0.02% 3.25 1.16% 43.53 45.48% 76.92 24.97%

其他 13.71 22.66% 15.98 5.69% 11.93 12.47% 18.83 6.11%

共计 60.52 100.00% 281.00 100.00% 95.71 100.00% 308.06 100.00%

陈说期各期末，公司其他应付款分别为 308.06 万元、95.71 万元、281.00 万

元和 60.52 万元，占公司欠债总额的比例分别为 1.35%、0.68%、1.34%和 0.19%，

总体金额相对较小。2016 年其他应付款增长主若是由于环保罚金酿成。

（9）一年内到期的非流动欠债

2014 年末，公司一年内到期的非流动欠债为 300.00 万元，均为一年内到期

的历久借钱。2015 年末、2016 年末，公司一年内到期的非流动欠债均为 0 元。

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2017 年 6 月末，公司一年内到期的非流动欠债为 1，230.28 万元，均为江苏分娩

基地工程建立的应付融资租赁款。

2、非流动欠债

单元：万元

2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

名目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

历久借钱 3，607.98 76.52% - - - - 250.00 71.89%

历久应付款 1，001.30 21.24% - - - - - -

递延收益 86.74 1.84% 94.72 71.30% 35.29 33.83% 40.79 11.73%

递延所得税欠债 18.92 0.40% 38.13 28.70% 69.02 66.17% 56.95 16.38%

共计 3，713.64 100.00% 132.85 100.00% 104.31 100.00% 347.74 100.00%

2014 年末、2015 年末、2016 年末和 2017 年 6 月末，公司非流动欠债金额

为 347.74 万元、104.31 万元、132.85 万元和 3，713.64 万元。2015 年，非流动负

债波动主要系公司偿还到期的历久借钱所致。2017 年 6 月末，非流动欠债增长

较快主若是江苏分娩基地工程建立联系的历久借钱和历久应付款（应付融资租赁

款）加多所致。

（1）历久借钱

陈说期各期末，公司历久借钱余额分别为 250.00 万元、0 元、0 元和 3，607.98

万元，2017 年 6 月末公司历久借钱加多较多，主要用于江苏分娩基地工程建立。

（2）递延收益

陈说期各期末，公司递延收益余额分别为 40.79 万元、35.29 万元、94.72 万

元和 86.74 万元，均为收到的与资产联系的政府补助，具体情况如下：

名目 2017 年 6 月 30 日 2016 年 12 月 31 日 2015 年 12 月 31 日 2014 年 12 月 31 日

好意思纹纸技改名目 1 65.01 71.62 35.29 40.79

好意思纹纸技改名目 2 21.73 23.10 - -

共计 86.74 94.72 35.29 40.79

2016 年递延收益增长主要系收到的政府补助加多所致。

（3）递延所得税欠债

陈说期各期末，公司未经对消的递延所得税欠债余额分别为 102.81 万元、

1-1-1-337

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

100.03 万元、97.26 万元和 95.87 万元，由于 2012 年末公司通过非合并控制下企

业合并收购浙江晶鑫，对浙江晶鑫的报表按照可鉴识净资产公允价值进行调整而

形成。

（六）偿债智商分析

1、偿债智商目的

陈说期内，公司主要偿债智商目的如下：

2016 年 12 月 2015 年 12 月 2014 年 12 月

2017 年 6 月 30 日

目的 31 日 31 日 31 日

(2017 年 1-6 月)

(2016 年度) (2015 年度) (2014 年度)

流动比率 1.45 1.71 2.06 1.24

速动比率 0.95 1.08 1.31 0.77

资产欠债率

38.23% 30.30% 19.13% 47.39%

（母公司）

息税折旧摊销前

4，298.60 8，966.23 8，270.50 10，147.86

润（万元）

利息保障倍数 7.83 19.39 11.02 8.94

近三年内，公司流动比率和速动比率处于合理水平，利息保障倍数呈上升趋

势，公司偿债智商较强。

2、与同行业上市或挂牌公司的比较

陈说期内，同行业上市或挂牌公司主要偿债智商目的如下：

永冠 万洲 纳尔 回天 高盟 康达 行业 晶华

名目 陈说期

股份 化学 股份 新材 新材 新材 均值 新材

2017 年 6

2.49 1.10 3.22 4.37 1.62 9.95 4.05 1.45

月 30 日

2016 年 12

2.60 1.32 3.46 4.42 7.75 7.79 4.56 1.71

流动 月 31 日

比率 2015 年 12

1.85 1.69 1.88 3.90 10.43 3.38 3.86 2.06

月 31 日

2014 年 12

2.09 2.49 1.97 2.95 10.24 3.39 3.86 1.24

月 31 日

2017 年 6

1.45 0.88 2.80 3.60 1.46 9.33 3.25 0.95

月 30 日

速动

2016 年 12 1.70 1.07 3.10 3.53 6.82 7.38 3.93 1.08

比率

月 31 日

2015 年 12 1.02 1.34 1.50 3.22 9.35 2.88 3.22 1.31

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月 31 日

2014 年 12

1.14 1.96 1.48 2.13 8.88 2.96 3.09 0.77

月 31 日

2017 年 6

15.40% - 22.16% 10.73% 30.41% 7.76% - 38.23%

月 30 日

资产 2016 年 12

15.24% 45.13% 20.66% 10.39% 5.29% 9.99% 17.78% 30.30%

欠债 月 31 日

率（母 2015 年 12

18.11% 39.57% 26.43% 11.02% 7.32% 15.58% 19.67% 19.13%

公司） 月 31 日

2014 年 12

24.01% 33.84% 28.32% 18.13% 3.68% 18.35% 20.46% 47.39%

月 31 日

数据来源：Wind 资讯、联系公司按期陈说、招股评释书

注：罢休招股评释书签署日，万洲化学未公布 2017 年 1-6 月母公司财务数据。

公司与同行业上市或挂牌公司比拟，流动比率和速动比率处于相对较低的水

平，且资产欠债率处于相对较高的水平，主要原因是公司业务发展和江苏分娩基

地建立等资金干涉较大，而公司融资渠说念相对单一，主要通过银行借钱渠说念融资，

且陈说期期末账面上的借钱全部是短期借钱，导致公司短期欠债金额较大。

同行业上市或挂牌公司通过老本阛阓的发展平台，大幅增强了资金实力和偿

债智商；公司如果凯旋上市召募资金，流动比率和速动比率将会大幅提高，资产

欠债率将进一步裁减。同期，跟着公司自身分娩经营的继续积贮，公司资产欠债

结构和偿债智商目的也会继续优化。

（七）资产经营效率分析

1、资产经营效率目的

主要财务目的 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

应收账款盘活率（次） 3.69 8.06 8.44 10.21

存货盘活率（次） 1.88 4.10 4.34 4.87

陈说期内，公司应收账款盘活率总体处于相对较高水平，存货盘活率总体处

于行业平均水平。

2、与同行业上市或挂牌公司的比较

陈说 永冠 万洲 纳尔 回天 高盟 康达 行业 晶华

名目

期 股份 化学 股份 新材 新材 新材 均值 新材

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2017

年 1-6 3.46 2.89 5.67 1.68 1.57 1.04 2.72 3.69

月

应收账 2016

7.31 5.93 10.83 2.84 3.14 2.40 5.41 8.06

款盘活 年度

率（次） 2015

7.97 5.81 12.37 2.74 3.07 3.22 5.86 8.44

年度

2014

9.82 5.04 17.22 3.7 2.97 3.4 7.03 10.21

年度

2017

年 1-6 2.65 3.17 3.72 2.44 2.77 2.05 2.80 1.88

月

存货周 2016

4.66 6.96 8.52 4.20 5.11 4.67 5.67 4.10

转率 年度

（次） 2015

4.41 7.79 7.85 3.65 4.53 6.13 5.73 4.34

年度

2014

4.69 6.72 8.69 3.15 4.32 6.37 5.66 4.87

年度

数据来源：Wind 资讯、联系公司按期陈说、招股评释书

公司与同行业上市或挂牌公司比拟，应收账款盘活率处于较高水平，公司为

国内好意思纹纸胶粘带的龙头企业，产品质料和品牌声誉较好，公司具有较好的应收

账款管奢睿商。公司与同行业上市或挂牌公司比拟，公司存货盘活率总体略低于

行业平均水平。

二、盈利智商分析

（一）最近三年经营事迹总体分析

陈说期内，公司经营事迹如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

名目

金额 变动幅度 金额 变动幅度 金额 变动幅度 金额

营业收入 33，613.00 - 65，672.49 7.63% 61，019.66 -11.42% 68，888.35

营业成本 25，492.19 - 48，309.92 5.66% 45，721.31 -10.11% 50，861.02

详尽毛利率 24.16% -8.62% 26.44% 5.45% 25.07% -4.19% 26.17%

期间费用 5，135.97 - 10，459.36 14.00% 9，174.78 -8.74% 10，053.53

期间费用率 15.28% -4.08% 15.93% 5.92% 15.04% 3.03% 14.59%

营业利润 2，764.13 - 6，284.88 8.78% 5，777.44 -24.35% 7，636.65

1-1-1-340

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

利润总额 2，843.09 - 6，439.79 11.93% 5，753.24 -23.35% 7，505.97

净利润 2，388.80 - 5，251.00 11.83% 4，695.32 -21.17% 5，956.28

净利率 7.15% -10.63% 8.00% 3.91% 7.69% -11.00% 8.65%

包摄于母公司通盘

2，325.27 - 5，155.93 11.40% 4，628.43 -21.54% 5，899.35

者的净利润

陈说期内，公司营业收入总体较为相识，2015 年受宏不雅经济影响小幅下降，

2016 年受电子胶粘带等高端阛阓持续开拓以及产能产量晋升影响，营业收入有

所上升；2014 年至 2016 年公司毛利率较为相识，期间费用率略有增长；2017 年

1-6 月受原材料价钱上升等因素影响，公司毛利率有所裁减，期间费用率小幅下

降。受以上因素影响，陈说期内，公司净利润有所波动，具体弘扬为 2015 年净

利润同比下降，2016 年净利润同比有所增长。

（二）利润的主要来源分析

1、公司利润主要来源于营业利润

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

营业利润 2，764.14 6，284.88 5，777.44 7，636.65

其中：投资收益 12.62 12.82 86.74 72.70

营业外收支净额 78.96 154.91 -24.20 -130.68

利润总额 2，843.09 6，439.79 5，753.24 7，505.97

2、公司收入和利润主要来源于胶粘带的分娩与销售

陈说期内公司种种产品收入占比、毛利及毛利率情况如下表：

2017 年 1-6 月 2016 年度

产品类别 毛利（万 收入占 毛利（万

收入占比 毛利率 毛利率

元） 比 元）

好意思纹纸胶粘带 64.31% 4，995.93 23.11% 65.16% 11，321.74 26.46%

电子胶粘带 17.27% 1，604.33 27.64% 16.51% 3，027.77 27.93%

布基胶粘带 5.72% 344.872 17.95% 6.19% 895.97 22.03%

主营业务其他 12.05% 1，132.91 27.98% 11.30% 1，999.06 26.95%

其他业务 0.66% 42.77 19.25% 0.84% 126.40 21.31%

共计 100.00% 8，120.81 24.16% 100.00% 17，370.95 26.44%

2015 年度 2014 年度

产品类别 毛利（万 收入占 毛利（万

收入占比 毛利率 毛利率

元） 比 元）

1-1-1-341

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

好意思纹纸胶粘带 70.44% 10，900.97 25.36% 73.91% 13，671.64 26.85%

电子胶粘带 14.03% 2，257.96 26.37% 13.09% 2，356.85 26.14%

布基胶粘带 5.74% 831.95 23.74% 4.79% 872.83 26.45%

主营业务其他 7.98% 1，010.33 20.74% 6.81% 871.59 18.58%

其他业务 1.80% 297.14 27.00% 1.41% 254.42 26.26%

共计 100.00% 15，298.35 25.07% 100.00% 18，027.33 26.17%

注：主营业务其他包含其他胶粘带、特种工业纸；其他业务收入主要为材料及废物销售收入。

3、公司种种产品主营业务收入、主营业务成本及毛利结构情况

单元：万元

主营业务收 主营业务成

期间 产品类别 毛利 毛利占比

入占比 本占比

好意思纹纸胶粘带 64.74% 65.66% 4，995.93 61.85%

电子胶粘带 17.38% 16.59% 1，604.33 19.86%

2017 年

布基胶粘带 5.75% 6.23% 344.87 4.27%

1-6 月

主营业务其他 12.13% 11.52% 1，132.91 14.02%

共计 100.00% 100.00% 8，078.04 100.00%

好意思纹纸胶粘带 65.71% 65.74% 11，321.74 65.65%

电子胶粘带 16.65% 16.32% 3，027.77 17.56%

2016 年 布基胶粘带 6.25% 6.62% 895.97 5.20%

主营业务其他 11.39% 11.32% 1，999.06 11.59%

共计 100.00% 100.00% 17，244.55 100.00%

好意思纹纸胶粘带 71.73% 71.42% 10，900.97 72.67%

电子胶粘带 14.29% 14.04% 2，257.96 15.05%

2015 年 布基胶粘带 5.85% 5.95% 831.95 5.55%

主营业务其他 8.13% 8.59% 1010.33 6.73%

共计 100.00% 100.00% 15，001.21 100.00%

好意思纹纸胶粘带 74.96% 74.26% 13，671.64 76.92%

电子胶粘带 13.27% 13.28% 2，356.85 13.26%

2014 年 布基胶粘带 4.86% 4.84% 872.83 4.91%

主营业务其他 6.91% 7.62% 871.59 4.90%

共计 100.00% 100.00% 17，772.91 100.00%

注：主营业务其他包含其他胶粘带、特种工业纸。

总体来看，陈说期内公司种种主要产品毛利占比与营业收入及营业成本占比

匹配，其中种种产品收入及成本占比有所变动，具体情况如下：

好意思纹纸胶粘带收入占比持续小幅下降，但仍是公司主要收入和毛利来源。其

1-1-1-342

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

中，2015 年好意思纹纸胶粘带收入下降主要系好意思纹纸胶粘带外销收入降幅较大。公

司外销主要以好意思元结算，2015 年好意思元对俄罗斯卢布增值较大，使公司俄罗斯客

户的入口产品成本提高，导致俄罗斯客户对公司的订单减少；同期，受石油价钱

下降影响，中东地区经济有所下滑，公司中东地区的客户需求减少。2016 年，

公司好意思纹纸胶粘带的销售收入保持沉稳，跟着公司其他产品收入增长，好意思纹纸胶

粘带收入占比有所下降。2017 年 1-6 月，好意思纹纸胶粘带营业收入及营业成本占比

较为相识，由于毛利率有所裁减，毛利占比有所下降。好意思纹纸胶粘带主要原材料

价钱自 2016 年四季度上升较快，2017 年上半年公司好意思纹纸胶粘带的销售价钱随

之上调，但价钱上调幅度小于原材料价钱上升幅度，好意思纹纸胶粘带毛利率有所下

降。综上，好意思纹纸胶粘带毛利占比随收入占比和毛利率变动相应变动，毛利结构

变动与营业收入和营业成本变动相匹配，具有合感性。

电子胶粘带收入占比持续小幅提高，电子胶粘带的应用界限主要为消费电子

类行业，跟着下流行业发展，电子电气制造类企业对公司电子胶粘带产品的需求

继续加多，使得公司电子胶粘带收入占比逐年提高，电子胶粘带毛利占比随收入

占比提高逐年提高。2017 年 1-6 月，公司电子胶粘带产品收入占比小幅提高，毛

利率保持相识，毛利占比有所提高。

公司的布基胶粘带主要用于包装、文具等界限，性能优异。公司的布基胶粘

带具有粘效用强，抗张强度高、易撕以及环保等特质，陈说期内布基胶粘带收入

占比相对较低，其中，2014 年至 2016 年，布基胶粘带收入及毛利占比缓缓提高，

2017 年 1-6 月，受收入占等到毛利率下降的影响，毛利占比有所裁减。综上，电

子胶粘带及布基胶粘带毛利结构变动与营业收入和营业成本变动相匹配，具有合

感性。

陈说期内主营业务其他收入占等到毛利占比提高较快，主要系特种工业纸和

好处胶水等销售增长所致。”

（三）利润表名目逐项分析

1、营业收入

（1）营业收入组成及变动分析

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

名目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

主营业

33，390.78 99.34% 65，118.74 99.16% 59，919.10 98.20% 67，919.55 98.59%

务收入

其他业

222.22 0.66% 553.75 0.84% 1，100.56 1.80% 968.80 1.41%

务收入

共计 33，613.00 100% 65，672.49 100% 61，019.66 100% 68，888.35 100%

注：其他业务收入主要为材料及废物销售收入。

陈说期内，公司主营业务收入的比重均越过 98%，主营业务杰出，主营业务

收入存在小幅波动。2015 年度由于受到全球经济波动的影响，公司的下旅客户

需求有所不及，使得公司 2015 年度主营业务收入较 2014 年度减少 11.78%。2016

年度由于电子胶粘带等阛阓的持续开拓以及产能产量的晋升，使得主营业务收入

增长 8.68%。

公司销售的废物主要为分娩过程中产生的次品及极少松手包装材料。公司销

售废物计入其他业务收入，其管帐处理合乎《企业管帐准则》的法例。

陈说期内，公司废物销售情况如下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

废物销售 23.30 104.20 143.38 154.52

营业收入 33，613.00 65，655.53 61，019.66 68，888.35

占营业收入比

0.07% 0.16% 0.23% 0.22%

重

公司的废物客户不存在同为公司原材料供应商的情形。

（2）主营业务收入按产品类型构因素析

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

产品类别

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

好意思纹纸胶粘带 21，616.01 64.74% 42，792.01 65.71% 42，981.16 71.73% 50，912.81 74.96%

电子胶粘带 5，803.69 17.38% 10，841.43 16.65% 8，562.75 14.29% 9，015.08 13.27%

布基胶粘带 1，921.59 5.75% 4，067.19 6.25% 3，504.78 5.85% 3，299.99 4.86%

主营业务其他 4，049.49 12.13% 7，418.11 11.39% 4，870.42 8.13% 4，691.67 6.91%

1-1-1-344

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共计 33，390.78 100.00% 65，118.74 100.00% 59，919.10 100.00% 67，919.55 100.00%

注：主营业务其他包含其他胶粘带、特种工业纸。

公司主营业务收入主要由好意思纹纸胶粘带、电子胶粘带和布基胶粘带组成。报

告期内，上述三类产品占公司主营业务收入的比例分别为 93.09%、91.87%、

88.61%及 87.29%。2016 年度，公司主营业务其他收入较 2015 年度增长 2，547.69

万元，主要系特种工业纸及好处胶水销售增长所致。

①好意思纹纸胶粘带

陈说期内，好意思纹纸胶粘带产品单价、数目和销售收入变动情况如下表所示：

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

销量（万平方米） 12，186.39 25，300.66 23，589.35 26，291.36

好意思纹纸胶

单价（元/平方米） 1.77 1.69 1.82 1.94

粘带

金额（万元） 21，616.01 42，792.01 42，981.16 50，912.81

价钱变动影响收入变

价钱变动 - -3，083.56 -3，008.43 -

动金额（万元）

对收入的

价钱变动影响收入变

影响 - -7.17% -5.91% -

动比例

销量变动影响收入变

销量变动 - 2，894.41 -4，923.22 -

动金额（万元）

对收入的

销量变动影响收入变

影响 - 6.73% -9.67% -

动比例

销量变动和价钱变动

销量变动 共计影响收入变动金 - -189.15 -7，931.65 -

和价钱变 额（万元）

动共计对 销量变动和价钱变动

收入影响 共计影响收入变动比 - -0.44% -15.58% -

例

2015 年好意思纹纸胶粘带销售收入较 2014 年减少 7，931.65 万元，同比下降

15.58%。其中，销售单价下降导致收入减少 3，008.43 万元；销量下降导致收入减

少 4，923.22 万元。主要原因是：Ⅰ、售价方面。公司遴选“成本加成”的订价款式，

当年度公司主要原材料价钱下降，公司也相应调整了好意思纹纸胶粘带的售价；Ⅱ、

销量方面。销量下降主要系外销需求有所安谧。公司外销主要以好意思元结算，2015

年好意思元对俄罗斯卢布增值较大，使公司俄罗斯客户的入口产品成本提高，导致俄

罗斯客户对公司的订单减少。同期，受石油价钱下降影响，中东地区经济有所下

滑，公司中东地区的客户需求减少。

1-1-1-345

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2016 年好意思纹纸胶粘带销售收入较 2015 年减少 189.15 万元，同比下降 0.44%，

较为相识。其中，销售单价下降导致收入减少 3，083.56 万元；销量上升导致收入

加多 2，894.41 万元。主要原因是：Ⅰ、售价方面。2016 年公司主要原材料价钱

连续下降，公司好意思纹纸胶粘带销售单价随单元原材料成本的减少而进一步下调。

Ⅱ、销量方面主要系非好意思元货币汇率有所回稳导致外洋客户的需求有所回升。

②电子胶粘带

陈说期内，电子胶粘带产品单价、数目和销售收入变动情况如下表所示：

2017 年 1-6

名目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

月

销量（万平方米） 868.72 1，743.00 1，289.53 1，252.11

电子胶

单价（元/平方米） 6.68 6.22 6.64 7.20

粘带

金额（万元） 5，803.69 10，841.43 8，562.75 9，015.08

价钱变 价钱变动影响收入

- -541.90 -700.81 -

动对收 变动金额（万元）

入的影 价钱变动影响收入

- -6.33% -7.77% -

响 变动比例

销量变 销量变动影响收入

- 2，820.58 248.48 -

动对收 变动金额（万元）

入的影 销量变动影响收入

- 32.94% 2.76% -

响 变动比例

销量变 销量变动和价钱变

动和价 动共计影响收入变 - 2，278.68 -452.33 -

格变动 动金额（万元）

共计对 销量变动和价钱变

收入影 动共计影响收入变 - 26.61% -5.02% -

响 动比例

2015 年公司电子胶粘带销售收入小幅下降，较 2014 年减少 452.33 万元，同

比下降 5.02%。其中，销售单价下降导致收入减少 700.81 万元；销售数目上升导

致收入增长 248.48 万元。销售单价下降主要原因系公司主要原材料价钱下降，

使得公司相应调整了售价。

2016 年电子胶粘带销售收入较 2015 年增长 2，261.73 万元，同比上升 26.41%。

其中，销售单价下降导致收入减少 554.44 万元；销量上升导致收入加多 2，820.58

万元，一方面系下流电子制造行业景气度较高，持续增长；另一方面，公司加大

了阛阓开发，加多了电子胶粘带产能。

1-1-1-346

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③布基胶粘带

陈说期内，布基胶粘带产品单价、数目和销售收入变动情况如下表所示：

2017 年 1-6

名目 2016 年度 2015 年度 2014 年度

月

销量（万平方米） 437.61 897.69 778.19 701.97

布基胶

单价（元/平方米） 4.39 4.53 4.50 4.70

粘带

金额（万元） 1，921.59 4，067.19 3，504.78 3，299.99

价钱变 价钱变动影响收入

- 20.99 -138.49 -

动对收 变动金额（万元）

入的影 价钱变动影响收入

- 0.60% -4.20% -

响 变动比例

销量变 销量变动影响收入

- 541.42 343.28 -

动对收 变动金额（万元）

入的影 销量变动影响收入

- 15.45% 10.40% -

响 变动比例

销量变 销量变动和价钱变

动和价 动共计影响收入变 - 562.41 204.79 -

格变动 动金额（万元）

共计对 销量变动和价钱变

收入影 动共计影响收入变 - 16.05% 6.21% -

响 动比例

2015 年公司布基胶粘带销售收入小幅晋升，较 2014 年增长 204.79 万元，同

比上升 6.21%。其中，销售单价下降导致收入减少 138.49 万元；销量增长导致收

入增长 343.28 万。主要原因是：2015 年，受主要原材料阛阓价钱下降的影响，

公司相应调整了销售价钱，布基胶粘带销量和销售收入较 2014 年度均有小幅增

长。

2016 年布基胶粘带销售收入较 2015 年增长 562.41 万元，同比上升 16.05%。

其中，销售单价较 2015 年保持相识；销量上升导致收入加多 541.42 万元，系销

售收入增长主要原因。销量增长主要原因是：公司的布基胶粘带产品主要用于包

装、文具界限，且主若是热熔胶型，属于环保产品，外洋客户的需求较大。公司

当年度通过工艺改进加多了布基胶粘带的产能，提高了产量和销量。

（3）营业收入按区域构因素析

单元：万元

1-1-1-347

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2017 年 1-6 月 2016 年度

区域

金额 占比 金额 占比

内销 21，954.28 65.31% 44，288.14 67.44%

外销 11，658.72 34.69% 21，384.35 32.56%

共计 33，613.00 100.00% 65，672.49 100.00%

2015 年度 2014 年度

区域

金额 占比 金额 占比

内销 40，265.69 65.99% 42，445.28 61.61%

外销 20，753.96 34.01% 26，443.08 38.39%

共计 61，019.66 100.00% 68，888.35 100.00%

陈说期内，公司以内销为主、外销为辅，其中内销占比在 65%傍边，外销

占比在 35%傍边。从发展趋势看，陈说期内内销收入从 2014 年的 61.61%逐年上

升至 2016 年的 67.44%，外销收入 2014 年的 38.39%逐年下降至 2016 年的

32.56%。2017 年 1-6 月，表里销收入占比分别为 65.31%和 34.69%，外销占比略

有上升。

陈说期内，公司内销收入占比逐年上升，外销占比下降的主要原因为：

2015 年，公司内销收入占比上升，主要系外销收入降幅较大。2015 年外销

收入较 2014 年减少 5，689.12 万元，下降 21.51%。公司外销主要以好意思元结算，

2015 年好意思元对俄罗斯卢布增值较大，使公司俄罗斯客户的入口产品成本提高，

导致俄罗斯客户对公司的订单减少。当年度，公司对俄罗斯客户的销售收入较

2014 年减少 2，182.56 万元。同期，受石油价钱下降影响，中东地区经济有所下

滑，公司中东地区的客户需求减少。2015 年公司对沙特、阿联酋客户的销售收

入减少 1，867.55 万元。

1-1-1-348

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数据来源：Wind 资讯

2016 年公司外销收入保持相识，内销收入较 2015 年加多 4，022.45 万元，升

幅为 10.00%，使得公司内销收入占比进一步提高。2016 年公司内销收入增长的

原因主要系电子胶粘带产品销售收入加多 2，278.68 万元以及特种工业纸销售收

入加多 958.52 万元。公司电子胶粘带的应用界限主要为消费电子类行业。跟着

个东说念主智能结尾（包括条记本电脑、平板电脑、智高东说念主机等）继续发展，消费电子

产业升级速率彰着加速，胶粘带在消费电子产品的拼装应用率继续提高。受下

游应用行业需求的增长，公司电子胶粘带的销售收入增长彰着。特种工业纸收

入增长的主要原因系公司子公司浙江晶鑫的纸成品质料较优，阛阓认同度较

高。跟着阛阓继续开拓，销售收入缓缓提高。

2017 年 1-6 月公司外销收入占比略有提高的原因主要系一方面好意思纹纸胶粘

带的内销收入略有下降，一方面电子胶粘带产品的外销收入缓缓增长。

2、营业成本

（1）营业成本组成

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

名目

金额 比例 金额 比例 金额 比例 金额 比例

主营业务成本 25，312.74 99.30% 47，874.18 99.10% 44，917.90 98.24% 50，146.64 98.60%

其他业务成本 179.45 0.70% 435.73 0.90% 803.41 1.76% 714.38 1.40%

共计 25，492.19 100.00% 48，309.92 100.00% 45，721.31 100.00% 50，861.02 100.00%

1-1-1-349

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（2）公司陈说期主营业务成本中径直材料、东说念主工成本和制造费用的金额及

占比情况

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

名目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

径直材料 19，267.01 76.12% 36，742.41 76.75% 34，861.29 77.61% 39，789.05 79.35%

东说念主工成本 1，782.92 7.04% 3，308.66 6.91% 2，837.70 6.32% 2，693.29 5.37%

制造费用 4，262.75 16.84% 7，823.12 16.34% 7，218.91 16.07% 7，664.31 15.28%

营业成本 25，312.68 100.00% 47，874.18 100.00% 44，917.90 100.00% 50，146.64 100.00%

如上表所示，2014 年至 2016 年，公司主要原材料采购价钱总体呈下降趋势，

径直材料占主营业务成本的比例逐年裁减；随东说念主均工资提高，东说念主工成本占主营业

务成本的比例逐年提高；制造费用开销相对刚性，占主营业务成本的比例小幅提

高。2017 年 1-6 月，一方面主要原材料价钱自 2016 年四季度上升较快；另一方

面分娩东说念主员数目有所加多，以及制造费用的燃料能源中蒸汽价钱亦有所提高。上

述因素共同影响，使得 2017 年 1-6 月的径直材料、东说念主工成本和制造费用占比较

2016 年度保持相识。

陈说期公司主营业务成本按产品类型组成如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

产品类别

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

好意思纹纸胶粘带 16，620.08 65.66% 31，470.26 65.74% 32，080.19 71.42% 37，241.16 74.26%

电子胶粘带 4，199.36 16.59% 7，813.66 16.32% 6，304.79 14.04% 6，658.23 13.28%

布基胶粘带 1，576.72 6.23% 3，171.22 6.62% 2，672.83 5.95% 2，427.16 4.84%

主营业务其他 2，916.58 11.52% 5，419.04 11.32% 3，860.09 8.59% 3，820.09 7.62%

共计 25，312.74 100.00% 47，874.18 100% 44，917.90 100.00% 50，146.64 100.00%

公司主营业务成本主要由好意思纹纸胶粘带、电子胶粘带和布基胶粘带组成。报

告期内，公司各项产品主营业务成本占比与主营业务收入结构基本相符。公司产

品成本由径直材料、东说念主工成本和制造费用组成。其中，径直材料主要包括纸浆和

纸基、树脂、橡胶、含浸液、助剂、离型液等，制造费用主要为电、煤、热等能

源耗用和分娩开采的折旧费，东说念主工成本为分娩东说念主职工资。

陈说期内，主要产品的主营业务成本组成及变动与营业收入、产销量匹配情

1-1-1-350

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

况如下：

① 好意思纹纸胶粘带

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

名目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

径直材料 12，205.67 73.44% 23，175.74 73.64% 24，113.62 75.17% 28，951.47 77.74%

东说念主工成本 1，160.55 6.98% 2，239.24 7.12% 2，090.16 6.52% 1，941.32 5.21%

制造费用 3，253.86 19.58% 6，055.29 19.24% 5，876.41 18.32% 6，348.38 17.05%

营业成本 16，620.08 100.00% 31，470.26 100.00% 32，080.19 100.00% 37，241.16 100.00%

如上表所示，2014 年至 2016 年，好意思纹纸胶粘带主要原材料采购价钱总体呈

下降趋势，径直材料占主营业务成本的比例逐年裁减；随东说念主均工资提高，东说念主工成

本占主营业务成本的比例逐年提高；制造费用开销相对刚性，占主营业务成本的

比例小幅提高。2017 年 1-6 月，一方面主要原材料价钱自 2016 年四季度上升较

快；另一方面分娩东说念主员数目有所加多，以及制造费用的燃料能源中蒸汽价钱亦有

所提高。上述因素共同影响，使得 2017 年 1-6 月的径直材料、东说念主工成本和制造

费用占比较 2016 年度保持相识。

陈说期内，主营业务成本及组成同营业收入、产销量变动情况如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

名目

金额 变动率 金额 变动率 金额 变动率 金额

径直材料 12，205.67 - 23，175.74 -3.89% 24，113.62 -16.71% 28，951.47

东说念主工成本 1，160.55 - 2，239.24 7.13% 2，090.16 7.67% 1，941.32

制造费用 3，253.86 - 6，055.29 3.04% 5，876.41 -7.43% 6，348.38

营业成本 16，620.08 - 31，470.26 -1.90% 32，080.19 -13.86% 37，241.16

营业收入 21，616.01 - 42，792.01 -0.44% 42，981.16 -15.58% 50，912.81

产量 11，656.47 - 24，564.18 2.14% 24，050.68 -11.47% 27，165.31

销量（万平 -

12，186.39 25，300.66 7.25% 23，589.35 -10.28% 26，291.36

方米）

陈说期内，好意思纹纸胶粘带主营业务成安分别为 37，241.16 万元、32，080.19 万

元、31，470.26 万元和 16，620.08 万元。

2015 年营业收入、产量和销量较 2014 年分别下降 15.58%、11.47%和 10.28%，

1-1-1-351

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其中，2015 年径直材料较 2014 年下降 16.71%，降幅大于销量，系主要原材料采

购价钱总体下降所致；2015 年东说念主工成本较 2014 年提高 7.67%，主要系东说念主均工资

提高所致；2015 年制造费用较 2014 年下降 7.43%，降幅小于销量，主要系制造

费用中折旧和摊销等开销相对刚性，燃料能源随销量下降有所裁减。

2016 年营业收入与 2015 年基本持平，产量及销量较 2015 年分别小幅加多

2.14%和 7.25%，其中，2016 年径直材料较 2015 年下降 3.89%，系主要原材料采

购价钱总体下降所致；2016 年东说念主工成本较 2015 年提高 7.13%，主要系东说念主均工资

提高所致；2016 年制造费用较 2015 年小幅提高 3.04%，主要系制造费用中燃料

能源随销量提高有所加多。

②电子胶粘带

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

名目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

径直材料 3，522.08 83.87% 6，502.25 83.22% 5，407.22 85.76% 5，843.57 87.76%

东说念主工成本 343.34 8.18% 637.37 8.16% 388.75 6.17% 344.16 5.17%

制造费用 333.94 7.95% 674.03 8.62% 508.82 8.07% 470.51 7.07%

营业成本 4，199.36 100.00% 7，813.66 100.00% 6，304.79 100.00% 6，658.23 100.00%

如上表所示，2014 至 2016 年，电子胶粘带主要原材料采购价钱总体呈下降

趋势，径直材料占主营业务成本的比例有所裁减；随分娩东说念主员数目加多和东说念主均工

资提高，东说念主工成本占主营业务成本的比例逐年提高；制造费用开销相对刚性，占

主营业务成本的比例小幅提高。2017 年 1-6 月，一方面主要原材料价钱自 2016

年四季度上升较快；另一方面分娩东说念主员数目有所加多，以及制造费用的燃料能源

中蒸汽价钱亦有所提高。上述因素共同影响，使得 2017 年 1-6 月的径直材料、

东说念主工成本和制造费用占比较 2016 年度保持相识。

陈说期内，电子胶粘带主营业务成本及组成同营业收入、产销量变动情况如

下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

名目

金额 变动率 金额 变动率 金额 变动率 金额

1-1-1-352

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

径直材料 3，522.08 - 6，502.25 20.25% 5，407.22 -7.47% 5，843.57

东说念主工成本 343.34 - 637.37 63.95% 388.75 12.96% 344.16

制造费用 333.94 - 674.03 32.47% 508.82 8.14% 470.51

营业成本 4，199.36 - 7，813.66 23.93% 6，304.79 -5.31% 6，658.23

营业收入 5，803.69 - 10，841.43 26.61% 8，562.75 -5.02% 9，015.08

产量 694.12 - 1，289.13 36.22% 946.37 -2.04% 966.07

销量（万平 -

868.72 1，743.00 35.17% 1，289.53 2.99% 1，252.11

方米）（注）

注：公司电子胶粘带销量高于产量，系公司所销售的电子胶粘带产品中包括根据客户需

求外购部分电子胶粘带并销售的产品。

如上表所示，陈说期内电子胶粘带主营业务成安分别为 6，658.23 万元、

6，304.79 万元、7，813.66 万元和 4，199.36 万元。

2015 年营业收入、产量和销量较 2014 年分别变动-5.02%、-2.04%和 2.99%，

其中，2015 年径直材料较 2014 年下降 7.47%，系主要原材料采购价钱总体下降

所致；2015 年东说念主工成本较 2014 年提高 12.96%，主要系东说念主均工资提高所致；2015

年制造费用较 2014 年提高 8.14%，主要系特胶涂布开采新增酿成折旧费开销增

加，燃料能源随销量增长有所提高。

2016 年营业收入、产量和销量较 2015 年分别增长 26.61%、36.22%和 35.17%，

其中，2016 年径直材料较 2015 年增长 20.25%，增幅小于销量，系主要原材料采

购价钱总体下降所致；2016 年东说念主工成本较 2015 年提高 63.95%，一方面系电子胶

粘带新增产线，分娩东说念主员数目加多，另一方面，为知足子公司江苏晶华后期投产

的需要，公司新增电子胶粘带分娩东说念主员储备，此外，东说念主均工资提高也使得东说念主工成

本加多；2016 年制造费用较 2015 年增长 32.47%，增幅与销量相近，主要系新增

产线使得制造费用中折旧和摊销等开销有所提高，燃料能源随销量提高有所增

长。

③布基胶粘带

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

名目

金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比

径直材料 1，299.82 82.44% 2，614.26 82.44% 2，173.14 81.31% 1，970.69 81.19%

东说念主工成本 121.31 7.69% 223.27 7.04% 201.10 7.52% 182.67 7.53%

1-1-1-353

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

制造费用 155.59 9.87% 333.69 10.52% 298.58 11.17% 273.80 11.28%

营业成本 1，576.72 100.00% 3，171.22 100.00% 2，672.83 100.00% 2，427.16 100.00%

如上表所示，2014 至 2016 年，布基胶粘带径直材料金额随产销量加多逐年

增长，2016 年径直材料占主营业务成本的比例小幅提高主要系径直材料中占比

较大的纱线和纱布阛阓价钱上升；东说念主工成本、制造费用开销金额沉稳晋升，占比

小幅下降。2017 年 1-6 月，一方面主要原材料价钱自 2016 年四季度上升较快；

另一方面分娩东说念主员数目有所加多，以及制造费用的燃料能源中蒸汽价钱亦有所提

高。上述因素共同影响，使得 2017 年 1-6 月的径直材料、东说念主工成本和制造费用

占比较 2016 年度保持相识。

陈说期内，布基胶粘带主营业务成本及组成同营业收入气象、产销量变动情

况如下：

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

名目

金额 变动率 金额 变动率 金额 变动率 金额

径直材料 1，299.82 - 2，614.26 20.30% 2，173.14 10.27% 1，970.69

东说念主工成本 121.31 - 223.27 11.02% 201.10 10.09% 182.67

制造费用 155.59 - 333.69 11.76% 298.58 9.05% 273.80

营业成本 1，576.72 - 3，171.22 18.65% 2，672.83 10.12% 2，427.16

营业收入 1，921.59 - 4，067.19 16.05% 3，504.78 6.21% 3，299.99

产量 425.80 - 971.06 34.64% 721.25 -0.75% 726.72

销量（万 -

437.61 897.69 15.36% 778.19 10.86% 701.97

平方米）

如上表所示，陈说期内布基胶粘带主营业务成安分别为 2，427.16 万元、

2，672.83 万元、3，171.22 万元和 1，576.72 万元。

2015 年布基胶粘带产量较为相识，营业收入和销量较 2014 年分别增长 6.21%

和 10.86%，2015 年布基胶粘带径直材料、东说念主工成本和制造费用分别较 2014 年增

长 10.27%、10.09%和 9.05%，增幅同销量增幅基本一致。其中，布基径直材料

中纱线、纱布和聚乙烯的占比较高，2015 年上述原材料价钱总体自然有所下降，

但随布基产品中高目数产品销量加多，使得纱线和聚乙烯耗用量增长，径直材料

金额随销量增长有所提高；2015 年东说念主工成本较 2014 年提高 10.09%，主要系东说念主均

工资提高所致；2015 年制造费用较 2014 年提高 9.05%，主要系制造费用中燃料

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

能源开销随销量加多有所增长。

2016 年营业收入、产量和销量较 2015 年分别加多 16.05%、34.64%和 15.36%，

其中，2016 年径直材料较 2015 年增长 20.30%，增幅大于销量，一方面系布基原

材料中种种纱线和聚乙烯的阛阓价钱下半年有所上升；其次，2016 年下半年为

知足多向易撕的棉布胶粘带阛阓需求，对阛阓价钱更高的涤棉纱线和棉线的耗用

有所加多；此外，为了提高部漫衍基胶粘带的阛阓竞争力，在分娩工艺方面加多

了单元面积上胶量，使得树脂及橡胶的原材料耗用加多。2016 年东说念主工成本较 2015

年提高 11.02%，主要系东说念主均工资提高所致；2016 年制造费用较 2015 年提高

11.76%，增幅小于销量，主要系制造费用中折旧和摊销等开销相对刚性，燃料动

力开销随销量加多有所提高。

3、税金及附加

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度 计缴圭臬

城建税 63.74 137.24 109.89 77.08 1%、5%、7%

扶植费附加 52.52 113.40 99.31 102.39 3%、2%

房产税 28.03 55.94 54.13 82.20 1.2%、12%

地盘使用税 71.40 139.48 88.79 28.27 —

车船使用税 0.48 0.07 0.11 0.28 —

印花税 10.62 36.84 38.49 17.87 —

好意思国销售税 0.60 0.43 - - —

地方基金 18.84 - - -

共计 246.24 483.41 390.72 308.09 —

注：根据财政部发布的《增值税管帐处理法例》等法例，公司 2017 年 1-6 月将各项地

方基金从“经管费用”名目重分类至“税金及附加”名目。

4、期间费用

单元：万元

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

名目

金额 费用率 金额 费用率 金额 费用率 金额 费用率

销售费用 1，417.75 4.22% 3，182.24 4.85% 2，827.27 4.31% 3，029.64 4.61%

经管费用 3，298.27 9.81% 6，808.85 10.37% 5，602.55 8.53% 6，037.05 9.19%

财务费用 419.95 1.25% 468.27 0.71% 744.96 1.13% 986.84 1.50%

共计 5，135.97 15.28% 10，459.36 15.93% 9，174.78 13.97% 10，053.53 15.31%

注：本表的费用率指期间费用占当期营业收入的比例

1-1-1-355

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陈说期内，公司与同行业上市或挂牌公司期间费用率的比较情况如下：

公司 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

永冠股份 9.67% 9.14% 8.78% 10.61%

万洲化学 10.02% 9.86% 9.65% 8.51%

回天新材 16.07% 23.39% 25.08% 22.13%

高盟新材 15.64% 18.29% 18.47% 16.46%

康达新材 18.48% 18.24% 14.79% 15.78%

纳尔股份 13.84% 10.84% 10.52% 9.55%

行业平均值 13.95% 14.96% 14.55% 13.84%

晶华新材 15.28% 15.93% 15.04% 14.59%

陈说期内，公司期间费用率与同行业上市或挂牌公司期间费用率平均值相

近，处于行业平均水平。

（1）销售费用

陈说期内，公司销售费用主要为工资性费用、输送费、办公性费用、差旅费

等，具体如下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

职工薪酬 506.81 1，038.79 872.85 799.12

输送费 580.13 1，205.30 1，200.45 1，507.47

办公性费用 103.77 290.64 231.80 289.31

告徒然 19.00 97.90 98.46 51.50

租赁费 17.39 49.98 36.04 26.07

折旧与摊销 27.23 65.25 59.54 43.62

差旅费 64.41 165.77 164.02 122.89

业务管待费 56.20 123.87 56.11 46.91

业务推广费 16.19 88.37 64.95 93.19

其他 26.61 56.37 43.04 49.57

共计 1，417.75 3，182.24 2，827.27 3，029.64

销售费用率 4.22% 4.85% 4.63% 4.40%

陈说期内，公司销售费用分别为 3，029.64 万元、2，827.27 万元、3，182.24 万

元和 1，417.75 万元，占营业收入的比例分别为 4.40%、4.63%、4.85%和 4.22%，

总体较为相识。

2015 年，由于公司的订单有所减少，故输送费用有所下降，导致销售费用

1-1-1-356

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

较 2014 年度有所减少；2016 年运脚较为沉稳，主要系货品输送费率有所下调。

2016 年公司加大了电子类行业直销客户的开拓，销售东说念主员东说念主数有所加多使得销

售费用中职工薪酬加多，公司销售费用有所增长。2017 年 1-6 月销售费用 1，417.75

万元，与去年同期的销售费用 1，432.78 万元基本持平，销售费用保持相识。

陈说期内，公司与同行业上市或挂牌公司销售费用率的比较情况如下：

公司 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

永冠股份 3.25% 4.08% 3.37% 3.20%

万洲化学 4.39% 4.31% 4.57% 4.37%

回天新材 6.57% 11.16% 11.56% 10.10%

高盟新材 6.09% 9.22% 9.47% 8.12%

康达新材 8.97% 8.52% 7.80% 7.90%

纳尔股份 3.04% 3.26% 3.19% 2.79%

行业平均值 5.39% 6.75% 6.66% 6.08%

晶华新材 4.22% 4.85% 4.63% 4.40%

公司销售费用率略高于从事胶粘带的分娩销售的永冠股份及纳尔股份，与万

洲化学接近，低于主要从事胶粘剂分娩销售的回天新材、高盟新材和康达新材。

胶粘剂分娩销售行业的企业主要以直销为主，其中回天新材为平面型营销模

式，需要在各地建立流动做事处，招聘当地业务员协助经销商开发和爱戴阛阓，

该种模式在一定程度上会加多销售费用；高盟新材与康达新材主要以直销模式为

主，阛阓开发和爱戴成本较大，因此其销售费用率高于公司及同为胶粘带行业的

永冠股份、纳尔股份与万洲化学。

永冠股份及纳尔股份从事胶粘带的分娩与销售，其中永冠股份经营模式以

ODM/OEM 为主，主要为外洋客户分娩贴牌产品，自有品牌产品的分娩和销售相

对少，外洋销售比重较高，销售费用率略低于公司；纳尔股份外洋销售以 ODM

为主，境内销售经销比重较高，销售东说念主员东说念主数较少，因此销售费用率略低于公司。

陈说期内，公司销售费用及收入、利润情况如下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

销售费用 1，417.75 3，182.24 2，827.27 3，029.64

销售费用变动率 - 12.56% -6.68% -

营业收入 33，613.00 65，672.49 61，019.66 68，888.35

1-1-1-357

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名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

营业收入变动率 - 7.63% -11.42% -

销售费用占比 4.22% 4.85% 4.63% 4.40%

净利润 2，402.58 5，251.00 4，695.32 5，956.28

净利润变动率 - 11.83% -21.17% -

由上表可知，陈说期内公司销售费用占营业收入比重较为相识，销售费用率

小幅增长，销售费用变动趋势与收入和净利润变动趋势相一致。

（2）经管费用

陈说期内，公司经管费用主要为手艺研发费、工资性费用、办公性费用等，

具体情况如下：

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

工资性费用 1，165.77 2，043.96 1，612.75 1，575.32

折旧与摊销 258.02 444.05 323.31 262.58

车辆使用费 47.91 69.80 69.20 106.08

租赁费 21.30 50.84 107.11 77.84

办公性费用 253.31 563.25 528.72 511.53

各项税费 - 59.97 43.52 37.13

业务管待费 88.54 158.12 153.82 140.54

修理费 11.16 13.20 26.74 20.85

审计、商讨等服

111.91 247.23 242.69 302.95

务费

手艺研发费 1，299.28 2，926.70 2，352.49 2，954.03

股份支付 - 131.42 38.43 -

其他 41.07 100.30 103.78 48.19

共计 3，298.27 6，808.85 5，602.55 6，037.05

经管费用率 9.81% 10.37% 9.18% 8.76%

陈说期内，公司经管费用率逐年有所上升。从经管费用结构来看，职工薪酬

与手艺研发费用占比较高，一方面是由于公司在上海、广东、江苏等地设有子公

司和分公司，多地分娩经营需要较多经管东说念主员；另一方面，胶粘带行业产品工艺

和手艺要求较高，为提高产品手艺含量、知足客户需求变化，公司在手艺研发上

干涉相对较高；从经管费用变动来看，2015 年，公司经管费用比拟 2014 年略有

减少的主要原因为在 2014 年研发干涉相对较大的情况下，研发干涉有所控制；

2016 年工资性费用有所加多，主要系随业务发展，经管东说念主职工资水平有所晋升

1-1-1-358

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

以及东说念主员数目有所加多影响。另外，2016 年用于新式胶粘剂、胶粘带研发干涉

较多，手艺研发费有所增长。2017 年 1-6 月，公司根据阛阓和分娩的需求及东说念主员

专科优势等情况，敌手艺研发部门东说念主员进行了优化调整，手艺研发费用中工资支

出下降，手艺研发费用较同期有所下降，经管费用率有所裁减。

陈说期内，公司与同行业上市或挂牌公司经管费用率的比较情况如下：

公司 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

永冠股份 5.14% 5.40% 5.66% 6.26%

万洲化学 3.93% 4.15% 3.85% 4.57%

回天新材 9.50% 12.38% 13.18% 12.07%

高盟新材 8.78% 10.40% 10.67% 9.67%

康达新材 10.59% 9.02% 6.62% 7.50%

纳尔股份 9.06% 9.46% 8.51% 7.00%

行业平均值 -7.83% 8.47% 8.08% 7.85%

晶华新材 9.81% 10.64% 9.42% 8.95%

如上表所示，公司经管费用率略高于同行业上市公司，其中，公司经管费用

率高于主要从事胶粘带的分娩销售的永冠股份、万洲化学，与纳尔股份接近。一

方面陈说期内公司通过持续较高的研发干涉，获取并保持公司在手艺、产品质能、

质料等方面的竞争优势；另一方面，公司在上海、广东、江苏等地设有子公司和

分公司，多地分娩经营需要较多经管东说念主员，因经管费用中职工薪酬开销较多，且

多地办公和协调经管等方面也有一定开销，酿成经管费用率高于合并细分行业的

公司。

（3）财务费用

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

利息开销 388.23 342.53 564.22 935.86

减：利息收入 13.69 30.64 71.37 25.15

汇兑损益 -11.99 50.46 125.71 -48.78

金融机构手续费 57.40 105.92 126.40 124.91

共计 419.95 468.27 744.96 986.84

财务费用率 1.25% 0.71% 1.22% 1.43%

公司财务费用以利息开销、金融机构手续费和汇兑损益为主。利息开销方面，

与公司借钱金额联系，2015 年利息开销减少较多，主若是由于 2015 年度公司偿

1-1-1-359

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

还较多短期借钱所致。2017 年 1-6 月，公司的利息开销增长较大主要系公司短期

借钱加多产生的利息开销和子公司江苏晶华分娩基地建立新购产线遴荐融资租

赁产生的利息开销；汇兑损益方面，公司外洋销售和采购以好意思元计价为主，陈说

期内东说念主民币汇率变动相对较大，对公司汇兑损益产生一定影响；金融机构手续费

方面，陈说期内相对较为相识。

5、资产减值损失

陈说期内，公司资产减值损失来自应收款项坏账准备及存货跌价准备，具体

情况如下：

单元：万元

项 目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

应收款项坏账准备 -17.22 146.56 28.34 101.76

存货跌价准备 4.31 14.99 - -

共计 -12.91 161.55 28.34 101.76

6、公允价值变动收益

陈说期内，公司公允价值变动收益分别为 0 元、-13.81 万元、13.81 万元和 0

元。公司 2015 年、2016 年公允价值变动损益主若是由于汇率波动，公司购买的

远期结汇金融产品对应的交易性金融欠债形成的损益。

7、投资收益

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

答理产品收益 - 12.82 86.74 72.70

历久股权投资处

12.62 - - -

置收益

共计 12.62 12.82 86.74 72.70

2014-2016 年，公司投资收益分别为 72.70 万元、86，74 万元和 12.82 万元，

均来自购买的固定收益类答理产品。刊行东说念主子公司邦合科技于 2017 年 5 月刊出，

其累计产生的外币报表折算差额计入投资收益，使得 2017 年 1-6 月历久股权投

资处置收益为 12.62 万元。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

8、营业外收支

（1）营业外收入分类情况

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

非流动资产处置

3.60 2.51 13.88

利得共计 0.84

其中：固定资产

3.60 2.51 13.88

处置利得 0.84

政府补助 124.30 446.17 132.26 68.78

其他 23.11 19.70 53.38 47.79

共计 151.02 468.37 199.51 117.40

陈说期内，公司营业外收入较少，主要来自政府补助。公司营业外收入均计

入非频繁性损益。

（2）政府补助明细情况

陈说期内，公司收到的主要政府补助（5 万元及以上）明细如下：

单元：万元

公司 金额

名目 与资产/收益联系 联系解说文献或来源

称号 （万元）

2017 年 1-6 月

晶华 先进企业表 《对于拨付松江区 2017 年企业

10.00 与收益联系

新材 彰奖励 上市（挂牌）补贴资金的讨教》

企业上市

晶华 上海市松江区东说念主民政府永丰街说念

（挂牌）补 100.00 与收益联系

新材 做事处

贴资金

《对于下达 2015 年度衢州市区

递延收益之

浙江 工业企业手艺改造名目财政补助

好意思纹纸技改 7.98 与资产联系

晶鑫 资金的示知》(衢经信投资

名目补贴

[2016]187 号)

2016 年度

《对于公布 2016 年度上海市科

晶华 上海市小巨 技小巨东说念主验收评估结果并下达后

240.00 与收益联系

新材 东说念主接济款 补贴经费的示知》(沪科[2016]427

号)

1-1-1-361

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《上海市经济信息化委、市财政

上海市产业 局、市国税局、市地税局、上海

晶华

手艺创新奖 60.00 与收益联系 海关对于印发

新材

励 市认定企业手艺中心名单>的通

知》(沪经信委[2015]494 号)

《上海市经济信息化委、市财政

制造业转型 局、市国税局、市地税局、上海

晶华

升级专项补 30.00 与收益联系 海关对于印发

新材

贴 市认定企业手艺中心名单>的通

知》(沪经信委[2015]494 号)

《对于调整本市 2015 年补贴培

晶华 企业职工培

11.69 与收益联系 训目次的示知》(沪东说念主社职

新材 训补贴

[2015]718 号)

晶华 制造业转型

5.00 与收益联系 上海市松江区国库收付中心

新材 接济款

汕头市休闲 《对于印发

广东

保障稳岗补 12.18 与收益联系 持企业相识岗亭使命实施办法>

晶华

贴 的示知》(汕东说念主社[2016]144 号)

表里经贸发

展与港口建 《对于下达 2017 年表里经贸发

广东 设专项资金 展与港口建立专项资金用于促进

8.93 与收益联系

晶华 用于促进投 投保出口信用保障事项的示知》

保出口信用 (汕市财工[2016]271 号)

补贴

《对于下达 2016 年省级环境保

浙江 省级环保专

30.00 与收益联系 护专项资金的示知》(衢江环

晶鑫 项资金

[2016]29 号)

《对于要求拨付 2016 年度排污

浙江 排污费专项

10.00 与收益联系 费专项资金的陈说》(衢江环

晶鑫 资金

[2016]28 号)

《对于已矣 2011-2013 年度工业

递延收益之 企业技改接济资金的讨教》、《衢

浙江 州市衢江区财政局衢州市衢江区

好意思纹纸技改 15.97 与资产联系

晶鑫 经济和信息化局对于下达 2015

名目补贴 年度衢江区工业政策接济资金的

示知》(衢江财建[2016]187 号)

2015 年度

《对于 2012 年度松江区信息化

晶华 两化交融专

15.00 与收益联系 和工业化交融专项资金名目的公

新材 项拨款

示》

上海市中小

晶华 《中小企业发展专项资金 2015

企业发展专 25.00 与收益联系

新材 年分配结果》

项资金

促进投保出 《对于拨付 2015 年促进投保进

广东

口信用保障 9.40 与收益联系 出口信用保障专项资金(第一期)

晶华

专项资金 的示知》(汕市财工[2015]186 号)

1-1-1-362

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

《对于下达 2015 年第一批省高

广东 高新手艺企

59.17 与收益联系 新手艺企业培育资金的示知》(汕

晶华 业培育金

市财工[2015]264 号)

《对于要求已矣 2014 年度工业

浙江 清洁分娩扶

8.00 与收益联系 政策接济资金的讨教》(衢江经信

晶鑫 持资金

[2015]60 号)

《对于下达 2011 年度衢州市区

递延收益之

浙江 工业企业手艺改造名目财政补助

好意思纹纸技改 5.50 与资产联系

晶鑫 资金的示知》(衢经信投资

名目补贴

[2012]94 号)

2014 年度

救助本区企

晶华 业开展职工 《对于救助本区企业开展职工职

11.05 与收益联系

新材 职业培训资 业培训的实施办法》(试行)

金

加工贸易转 《对于 2014 年度推动加工贸易

广东

型升级专项 18.00 与收益联系 转型升级资金明细分配考虑的公

晶华

资金 示》

《对于 2014 年度促进企业投保

广东 出口信用保

8.19 与收益联系 出口信用保障专项资金(第一期)

晶华 险专项资金

明细分配考虑的公示》

《对于赏赐 2013 年度区长特别

浙江 企业上台阶 奖、工业企业上台阶奖以及明星

5.00 与收益联系

晶鑫 奖 企业和优秀企业家的通报》(衢江

区政发[2014]5 号)

《对于 2014 年度衢江区排污费

浙江 收入和环境保护专项资金开销计

环保补助费 9.60 与收益联系

晶鑫 划安排的示知》(衢江环[2013]30

号)

《对于下达 2011 年度衢州市区

递延收益之

浙江 工业企业手艺改造名目财政补助

好意思纹纸技改 5.50 与资产联系

晶鑫 资金的示知》(衢经信投资

名目补贴

[2012]94 号)

（3）营业外开销

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

非流动资产处置损失共计 14.24 44.84 118.86 112.94

其中：固定资产处置损失 14.24 44.84 118.86 112.94

捐赠开销 6.73 5.99 12.62 6.30

各项基金 - - - 14.03

环保罚金 - 176.00 - -

1-1-1-363

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相配损失 - 57.99 - -

其他 51.09 28.64 92.23 114.81

共计 72.06 313.47 223.71 248.08

2016 年度发生的相配损失为公司东莞分公司因财务东说念主员个东说念主虚开增值税发

票导致公司多缴的税款，瞻望无法收回酿成的相配损失。该事项的具体情况如下：

①职工虚开增值税发票事项的具体过程

2016 年 12 月，公司进行财务里面核查发现东莞分公司账务存在异常，坐窝

要求东莞分公司财务主管给予评释，随后该财务主管自行离开公司。公司进一步

核查后阐述，该财务主管存在暗里虚开增值税专用发票为其关联公司抵扣用的行

为。公司随即报案，经当地公安机关立案侦察，东莞市第二市区东说念主民检验院于

2017 年 6 月对该财务主管以虚开增值税专用发票罪拿起公诉。2017 年 8 月，东

莞市第二东说念主民法院经审理查明“自 2015 年 10 月份最先，邓某未经晶华东莞分公

司的同意，暗里为我方或他东说念主虚开增值税发票”，作出刑事判决书，判决被告东说念主

邓某犯虚开增值税专用发票罪，判处有期徒刑一年九个月，并处罚金 8 万元。

②虚开增值税发票的金额、刊行东说念主的管帐处理情况、对财务气象的影响

本次东莞分公司职工虚开增值税发票事项，触及 2015 年度营业收入金额

49.77 万元、营业成本金额 32.38 万元，分别占公司 2015 年度营业收入的比重为

0.08%、营业成本的比重为 0.07%。研讨到触及金额较小且低于财务报表贫窭性

水平，公司未追想调整 2015 年度申报财务报表，于 2016 年将上述收入和成本的

差额 17.39 万元对 2016 年的营业成本进行了调增，金额占公司 2016 年度利润总

额的比重为 0.27%。

上述事项触及 2016 年度虚开增值税发票金额为 291.37 万元，2016 年触及的

已交纳增值税销项税额为 49.53 万元。2015 年触及的已交纳增值税销项税额为

8.46 万元，两年共计 57.99 万元，公司已将其全额计入 2016 年度营业外开销，

金额占公司 2016 年度利润总额的比重为 0.90%。由于该事项已在 2016 年度审计

之前实时发现，未对公司 2016 年度财务报表酿成影响，2016 年度申报财务报表、

原始财务报表和征税申报表均不存在各异。

综上，本次职工虚开增值税发票事项加多了 2015 年度利润总额 17.39 万元，

1-1-1-364

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

金额占公司 2015 年度利润总额的比重为 0.30%；减少了 2016 年度利润总额 75.38

万元（转回 2015 年度利润总额 17.39 万元和 2016 年度计入营业外开销 57.99 万

元），金额占公司 2016 年度利润总额的比重为 1.17%，均无紧要影响。

③该事项发生期间公司相应的内控规程以及执行情况

公司建立了包含发票经管、里面对账、外部对账的内控规程、财务里面核查

法例、存货盘货经管轨制及里面审计轨制，并得到了灵验执行，具体如下：

A、发票经管

（a）增值税发票的领购和守护

增值税发票由各公司财务部发票经管东说念主员从税务局领购并妥善守护，未开具

的增值税发票实时存放到保障柜。公司严禁将领购的增值税发票向他东说念主提供使

用，严禁向个东说念主或税务机关之外的单元购买增值税发票。

（b）发票开具及审核

由销售东说念主员向财务部提交开票肯求；财务复核东说念主员审核客户开票而已无误

后，由财务助理开票。

（c）发票传递

财务助理开具增值税发票后将发票按月保存，并将发票抵扣联和发票联嘱托

给销售东说念主员，销售东说念主员负责签收并传递给客户。

（d）发票记账及查对

财务助理开具增值税发票后，实时将发票记账联及联系而已嘱托给管帐复核

东说念主员，复核跋文账。月末管帐查对财务系统销售发票及税控系统中的开票信息。

公司已根据《增值税专用发票使用法例》制订了《单子经管确定》，日常经

营中公司按照《单子经管确定》执行发票的领购、守护、开具和传递等使命，执

行灵验。

B、里面对账

公司每月由销售部门和财务部门进行对账，以阐述销售金额及应收账款余

1-1-1-365

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

额。

C、外部对账

母公司及主要子公司（广东晶华、香港晶华、浙江晶鑫）每季度和客户对账

一次，非主要分子公司（青岛晶华、昆山晶华、苏州百利、邦合科技、东莞分公

司、成都分公司等）每半年和客户对账一次。

D、存货盘货经管

公司制定了《存货盘货经管轨制》，每月月末进行抽盘，年中及年终进行全

面盘货，由仓库东说念主员与财务东说念主员进行盘货。

E、财务里面核查

公司建有财务内核组，由公司各分子公司的主干财务东说念主员组成。财务内核组

每年均会对公司的下属分、子公司进行至少一次的财务例行交叉核查。包括：核

查东说念主员将各分、子公司的主营业务收入、应收账款数据交由销售东说念主员进行外部核

对；核查东说念主员将各分、子公司的主营业务成本、存货数据径直和仓库记录的存货

出入库数据进行查对；核查东说念主员并对各分、子公司的期间费用进行核查等。同期，

核查东说念主员也对各分、子公司的内控轨制执行情况进行核查，实时发现并改善存在

的问题。

F、里面审计

公司建立了颓败的审计部门，审计部门每年对公司各职能部门及下属各分子

公司确保至少一次现场审计。对于使命经过、内控轨制执行等方面存在的问题，

实时向职能部门提倡整改主意，并负责监督落实，对于紧要事项审计部实时向审

计委员会颓败文告。

④未能实时发现虚开增值税发票的原因

东莞分公司销售的产品主要为电子胶粘带，客户为广东、深圳的电子制造类

企业。东莞分公司 2015、2016 两年收入占公司合并收入的比例分别为 4.54%、

5.96%，界限较小。

A、该财务主管暗里虚开增值税发票时，将虚开的增值税发票触及的金额和

1-1-1-366

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

税额，记账在公司具有实在交易的现有客户中。由于 2015 年 10 月至 2016 年底

该财务主管虚开增值税发票的单笔金额较小，单笔收入最大金额为 9.78 万元（涉

及增值税销项税额 1.66 万元），占公司当期营业收入比例狭窄，未达到公司财务

部里面核查及管帐师审计程序的贫窭性水平。

B、东莞分公司在每月的里面对账时，由该财务主管与销售部门东说念主员进行对

账，由于该财务主管以修改后的销售数据（即执行销售数据）与销售东说念主员进行核

对，因此在月度的里面对账中未能发现上述各异；在半年度的外部对账时，由销

售部门根据与财务部门查对一致的执行销售收入及期末应收款余额情况和联系

客户进行对账，因此在外部对账中未能发现该财务主管的上述行动。

C、东莞分公司在财务部门与仓库对账过程中，该财务主管以修改后的存货

数据（即执行存货数据）与仓库东说念主员进行查对，因此在存货盘货时，未能发现差

异。

因此，公司未能实时发现该财务主管虚开增值税发票事项。

⑤2016 年底发现的原因

2016 年底，公司在进行财务里面核查时，发现个别客户的应收账款余额、

主营业务收入和客户提供的对账而已不一致，要求东莞分公司财务主管给予说

明，随即该财务主管自行离开公司。经进一步核查，公司发现该职工虚开增值税

发票事项。

⑥事项发生后遴选的循序

A、对增值税发票开具及记账联系内控的全面核查

经财务里面核查发现后，公司立即安排核查历史数据以及内审使命，对公司

及下属各分子公司的收入、成本、应收账款、存货等进行了全面核查。

B、非主要分子公司内控轨制执行情况的增强循序

本次增值税事项发生在东莞分公司，属于公司的非主要分子公司。对于非主

要分子公司，财务东说念主员使用财务核算系统，但尚未实现与业务系统数据鸠合。除

日常管控外，公司通过财务部里面核查及审计部按期审计来实施对非主要分子公

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

司的监督经管。该事项发生后，审计部门对非主要分子公司实时进行了全面审计，

阐述其他公司不存在虚开增值税发票的情况。东莞分公司增值税事项系偶发性事

件，由财务里面核查发现，并实时处理，内控经管灵验。

针对非主要分子公司，公司进一步加强了复核及监督循序，具体如下：

（a）公司咫尺已在非主要分子公司最先搭建用友 U9ERP 系统，推广税务金

税系统与 ERP 径直关联，股东财务业务一体化电子系统的使用，实现财务核算

系统与业务系统数据的灵验鸠合，可实时灵验防守上述雷共事件再次发生。

（b）加多颓败东说念主员抽查增值税发票的领用登记执行情况。

（c）在财务按期（每季度一次）外部对账时，由财务及销售东说念主员交叉查对

各自的账面数据，查对无误后，发给外部客户进行对账。

（d）在仓库每月抽盘以及按期（年中及年终）全面盘货时，由财务及仓库

东说念主员交叉查对各自的存货账面数据，查对无误后进行盘货，审计部安排就怕监盘。

（e）加强对分子公司财务核查力度。非主要分子公司外部对账由半年改为

按季度对账，并要求通盘客户每季度至少对账一次，以确保每季度通盘客户全覆

盖对账。财务里面交叉核查除每年一次现场核查外，加多了针对紧要事项开展专

项核查的举措。

（f）公司审计部进一步加强了对公司及下属各分子公司里面审计和监督。

加多里面审计频率，由一年一次加多至半年一次审计，并可针对紧要事项进行不

按期专项审计，形成内审陈说并向审计委员会陈说。公司推广“一问一结”机制，

即谁发现问题谁负责落实改善，并由总承办协助监督整改，确保有问题必改、有

问题必结，授权审计部与总承办径直春联系部门实施绩效考核与行政奖罚，对于

执行不力的东说念主员，总承办将给予降薪降职等处分。

（g）加强财务团队的培训与学习。根据财务部职工的学问结构及职业发展

等，针对性地安排专科学问的外部培训及里面交流，每年至少安排一次各分子公

司财务负责东说念主辘集培训与交流，加强里面学习，晋升详尽业务智商。对贫窭岗亭

进行东说念主员轮岗，以促进团队学问更新及信息分享。

1-1-1-368

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天衡管帐师事务所（特殊普通合伙）审核了刊行东说念主经管层对 2017 年 6 月 30

日与增值税发票开具和记账联系经过的里面控制灵验性的认定，出具了《专项审

核陈说》（天衡专字（2017）01257 号），以为“公司按照《企业里面控制基本规

范》终点配套指引的法例，在通盘紧要方面保持了对罢休 2017 年 6 月 30 日的与

增值税发票开具和记账联系经过的里面控制。”

经核查，公司陈说期内收入实在、准确、完整。上述东莞分公司增值税事项

系个东说念主行动，属于偶发性事项。公司已建立了完善的财务经管轨制与内控轨制，

并得到灵验执行。该事项发生后，公司亦遴选了进一步的内控强化执行与审核措

施，上述偶发性事项不会对公司财务气象产生不利影响。

2017 年 6 月 10 日，东莞市第二市区东说念主民检验院出具了告状书（编号：东二

区检诉刑诉[2017]1064 号），阐述“邓某未经晶华东莞分公司的同意，暗里为我方

或他东说念主开具增值税发票。”

2017 年 6 月 12 日，东莞市国度税务局长安税务分局出具了《称职解说》，

阐述“上述虚开增值税专用发票系邓某个东说念主行动，非公司行动。晶华新材东莞分

公司自设立之日起至本解说出具之日，按期申报征税，无欠缴税款，未出现违反

国度联系税收经管的法律法例的行动，莫得出现违反税法的行政处罚。”

2017 年 8 月，东莞市第二东说念主民法院作出刑事判决书，判决被告东说念主邓某犯虚

开增值税专用发票罪，判处有期徒刑一年九个月，并处罚金 8 万元。

综上，保荐机构及申报管帐师以为，陈说期内刊行东说念主的内控灵验且得到执行，

刊行东说念主收入实在、准确、完整。东莞分公司职工虚开增值税发票事项，系职工个

东说念主行动，况且通过刊行东说念主里面控制程序发现该事项。刊行东说念主针对该事项，进一步

对内控轨制的执行遴选了增强循序。陈说期，公司除该事项外，不存在其他虚开

增值税事项，该事项未对刊行东说念主的财务气象酿成紧要影响，不会对本次刊行上市

组成实质性影响。

保荐机构和刊行东说念主讼师以为，咫尺法院已审理查明邓某虚开增值税专用发票

行动系邓某个东说念主行动，未经刊行东说念主公司的同意，已组成虚开增值税专用发票罪，

因此，刊行东说念主在该案中不会就邓某的个东说念主行动承担责罚；基于税务机关的核

查论断，刊行东说念主也不会就邓某的个东说念主行动承担税务行政牵累。

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9、所得税费用

陈说期内，公司所得税费用分别为 1，549.69 万元、1，057.93 万元、1，188.79

万元和 454.29 万元。2015 年，公司净利润有所下降，当期应交所得税有所下降，

所得税费用裁减。

10、少数股东损益

陈说期内，公司少数股东损益分别为 56.92 万元、66.89 万元、95.07 万元和

63.53 万元。2016 年公司少数股东损益变动主若是由于新增控股子公司苏州百利

少数股东权益份额加多酿成。

（四）毛利率分析

1、毛利率变动情况分析

陈说期内，公司主营业务毛利率、其他业务毛利率及详尽毛利率情况如下：

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

主营业务毛利率 24.19% 26.48% 25.04% 26.17%

其他业务毛利率 19.25% 21.31% 27.00% 26.26%

详尽毛利率 24.16% 26.44% 25.07% 26.17%

公司主营业务杰出，陈说期各期主营业务收入占营业收入的比重均越过

98%，其他业务收入主要为材料及废物销售，收入占比和毛利孝顺率很小，公司

详尽毛利率变动主要受主营业务毛利率变动影响。2014 年至 2016 年，公司主营

业务毛利率较为相识，2017 年 1-6 月主营业务毛利率小幅下降。

2、主要产品毛利率变动分析

陈说期内，公司主要产品毛利率情况如下：

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

好意思纹纸胶粘带 23.11% 26.46% 25.36% 26.85%

电子胶粘带 27.64% 27.93% 26.37% 26.14%

布基胶粘带 17.95% 22.03% 23.74% 26.45%

主营业务其他 27.98% 26.95% 20.74% 18.58%

主营业务毛利率 24.19% 26.48% 25.04% 26.17%

①好意思纹纸胶粘带

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单元：元/平方米

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

名目

金额 变动 金额 变动 金额 变动 金额

销售单价 1.77 4.72% 1.69 -7.07% 1.82 -6.08% 1.94

单元成本 1.36 9.08% 1.24 -8.54% 1.36 -4.23% 1.42

毛利率 23.11% -14.49% 26.46% 4.33% 25.36% -5.54% 26.85%

陈说期内，公司各期好意思纹纸胶粘带毛利率分别为 26.85%、25.36%、26.46%

以及 23.11%，2014 年至 2016 年公司好意思纹纸胶粘带毛利率较为相识，2017 年 1-6

月好意思纹纸胶粘带毛利率有所下降。其中，2015 年及 2016 年，公司好意思纹纸胶粘带

单元成本受原材料降价的影响而下降，公司随之下调了销售单价，由于销售单价

及单元成本下降幅度较为接近，毛利率较为沉稳。2017 年 1-6 月，受主要原材料

价钱自 2016 年四季度上升较快影响，好意思纹纸胶粘带单元成本有所提高，销售价

格随之上调，但价钱上调幅度小于成本上升幅度，好意思纹纸胶粘带的毛利率有所下

降。

好意思纹纸胶粘带毛利率变动分析：

2017 年 1-6 月毛利率 毛利率变动 销售单价影响 单元成本影响 2016 年毛利率

23.11% -3.35% 3.81% -7.33% 26.46%

2016 年毛利率 毛利率率变动 销售单价影响 单元成本影响 2015 年毛利率

26.46% 1.10% -5.20% 6.38% 25.36%

2015 年毛利率 毛利率率变动 销售单价影响 单元成本影响 2014 年毛利率

25.36% -1.49% -4.62% 3.09% 26.85%

注：销售单价影响＝（今年单价－今年景本）/今年单价－（去年单价－今年景本）/去年单

价；单元成本影响＝（去年单价－今年景本）/去年单价－（去年单价－去年景本）/去年单

价

陈说期内，好意思纹纸胶粘带销售单价与单元成本波动一致，毛利率变动幅度较

小。其中 2015 年单元成本下降引起毛利率提高 3.09%，单价下降引起毛利率变

动-4.62%，使得毛利率小幅下降；2016 年单元成本下降引起毛利率提高 6.38%，

单价下降引起毛利率变动-5.20%，使得毛利率小幅提高；2017 年 1-6 月单元成本

提高引起毛利率下降 7.33%，销售价钱提高引起毛利率提高 3.81%，受上述两者

影响毛利率下降 3.55%。

公司产品单元成本波动受主要原材料价钱、东说念主工成本、制造费用等波动影响。

陈说期内，好意思纹纸胶粘带单元成本中径直材料占比较高，是影响好意思纹纸胶粘带单

1-1-1-371

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

位成本变动的主要因素。

2014 至 2016 年，好意思纹纸胶粘带径直材料成本有所下降，2017 年 1-6 月，直

接材料成本有所提高，系主要原材料采购价钱变动的影响。好意思纹纸胶粘带的原材

料主要为纸基、树脂、橡胶、含浸液、离型液及助剂等，陈说期，2014 年至 2016

年三季度好意思纹纸胶粘带主要原材料价钱总体呈下降趋势，自 2016 年四季度起，

原材料价钱呈现上升走势，2017 年二季度又有所回落。。

陈说期内，主要原材料的采购价钱变动情况如下：

陈说期内，好意思纹纸胶粘带单元成本随主要原材料采购价钱变动而有所变动，

销售单价随之有所调整，2014 年至 2016 年毛利率相对保持相识，2017 年 1-6 月

有所下降，具有合感性。

②电子胶粘带

单元：元/平方米

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

名目

金额 变动 金额 变动 金额 变动 金额

销售单价 6.68 6.90% 6.22 -6.33% 6.64 -7.78% 7.20

单元成本 4.83 7.32% 4.48 -8.33% 4.89 -8.10% 5.32

毛利率 27.64% -1.04% 27.93% 5.91% 26.37% 0.88% 26.14%

陈说期内，公司电子胶粘带毛利率较为相识，小幅提高。2014 至 2016 年期

间，公司电子胶粘带单元成本受益于原材料降价有所减少，公司随之下调了销售

单价，由于销售单价下降幅度均略小于单元成本下降幅度，毛利率保持小幅增长；

1-1-1-372

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

2017 年 1-6 月，主要原材料价钱较 2016 年呈现上升，电子胶粘带单元成本有所

提高，公司相应调整了销售价钱，毛利率基本保持相识。

电子胶粘带毛利率变动分析：

2017 年 1-6 月毛利率 毛利率变动 销售单价影响 单元成本影响 2016 年毛利率

27.64% -0.29% 5.36% -5.69% 27.93%

2016 年毛利率 毛利率变动 销售单价影响 单元成本影响 2015 年毛利率

27.93% 1.56% -4.56% 6.13% 26.37%

2015 年毛利率 毛利率变动 销售单价影响 单元成本影响 2014 年毛利率

26.37% 0.23% -5.73% 5.97% 26.14%

注：销售单价影响＝（今年单价－今年景本）/今年单价－（去年单价－今年景本）/去

年单价；单元成本影响＝（去年单价－今年景本）/去年单价－（去年单价－去年景本）/去

年单价

陈说期内，电子胶粘带毛利率小幅晋升，其中 2015 年单元成本下降引起毛

利率提高 5.97%，单价下降引起毛利率下降 5.73%，毛利率保持相识；2016 年单

位成本下降引起毛利率提高 6.13%，单价下降引起毛利率下降 4.09%，毛利率小

幅提高；2017 年 1-6 月单元成本提高引起毛利率下降 5.69%，销售单价提高引起

毛利率增长 5.36%，毛利率基本保持相识。

陈说期内，电子胶粘带单元成本以径直材料为主，是电子胶粘带单元成本变

动的主要因素。

陈说期内，电子胶粘带单元成本随主要原材料采购价钱变动而有所变动，销

售单价随之有所调整，2014-2016 年毛利率小幅提高，2017 年 1-6 月基本保持稳

定具有合感性。

③布基胶粘带

单元：元/平方米

2014 年

2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度

名目 度

金额 变动 金额 变动 金额 变动 金额

销售单价 4.39 -3.16% 4.53 0.68% 4.50 -4.18% 4.70

单元成本 3.60 2.03% 3.53 2.99% 3.43 -0.73% 3.46

毛利率 17.95% -22.75% 22.03% -7.21% 23.74% -10.26% 26.45%

陈说期内，公司布基胶粘带毛利率波动相对较小。2015 年，布基胶粘带毛

1-1-1-373

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

利率有所下降，主要系公司为保持阛阓竞争力小幅裁减布基胶粘带销售单价，而

单元成本保持相识导致；2016 年，公司布基胶粘带销售单价保持相识，单元成

本略有增长，导致毛利率小幅下降；2017 年 1-6 月，随原材料价钱上升布基粘带

单元成本有所提高，单元售价小幅下降，毛利率有所下降。

布基胶粘带毛利率变动分析：

2017 年 1-6 月毛

毛利率变动 销售单价影响 单元成本影响 2016 年毛利率

利率

17.95% -4.08% -2.51% -1.61% 22.03%

2016 年毛利率 毛利率变动 销售单价影响 单元成本影响 2015 年毛利率

22.03% -1.71% 0.53% -2.28% 23.74%

2015 年毛利率 毛利率变动 销售单价影响 单元成本影响 2014 年毛利率

23.74% -2.71% -3.24% 0.64% 26.45%

注：销售单价影响＝（今年单价－今年景本）/今年单价－（去年单价－今年景本）/去年单

价；单元成本影响＝（去年单价－今年景本）/去年单价－（去年单价－去年景本）/去年单

价

陈说期内，布基胶粘带毛利率有所下降，其中，2015 年单元成本下降引起

毛利率提高 0.64%，单价下降引起毛利率裁减 3.24%；2016 年单元成本提高引起

毛利率裁减 2.28%，单价提高引起毛利率提高 0.53%，毛利率小幅下降；2017 年

1-6 月，布基胶粘带毛利率有所下降，一方面系单元成本提高引起毛利率下降

1.61%；另一方面，公司为保持阛阓竞争力，调整了部分产品的销售单价。此外，

阛阓对单价较低的产品需求较大，销售占比有所提高，使得平均单价有所下降，

引起毛利率下降 2.51%。

陈说期内，公司单元成本以径直材料为主，是影响单元成本变动的主要因素。

2015 年，布基胶粘带单元成本略有下降，主若是受原材料采购价钱裁减的

影响。布基胶粘带原材料中纱线、纱布和聚乙烯的占比较高，2015 年上述原材

料价钱总体自然有所下降，然而受产品结构变化影响，布基胶粘带产品中高目数

产品有所加多，纱线和聚乙烯耗用量有所提高，使得布基胶粘带单元径直材料降

幅较低。

2016 年，布基胶粘带单元成本有所提高，一方面系布基原材料中纱线和聚

乙烯的阛阓价钱下半年有所上升；其次，2016 年下半年为知足多向易撕的棉布

胶带阛阓需求，对阛阓价钱更高的涤棉纱线和棉线的耗用有所加多；另一方面，

1-1-1-374

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

为了提高部漫衍基胶粘带的阛阓竞争力，在分娩工艺方面加多了单元面积上胶

量，因此树脂及橡胶的单耗有所上升。

2017 年 1-6 月，布基胶粘带单元成本有所提高，主要系布基胶粘带主要原材

料中纱线、橡胶以及聚乙烯等助剂的采购价钱上升，单元径直材料成本有所提高。

陈说期内，布基胶粘带单元成本波动的主要因素为受原材料采购价钱波动影

响。其次产品结构的调整、分娩工艺的改变等因素也对布基胶粘带单元成本的波

动产生一定的影响。毛利率的波动具有合感性。

④主营业务其他

主营业务其他主要包括其他胶粘带和特种工业纸的销售收入，陈说期内毛利

率分别为 18.58%、20.74%、26.84%以及 27.98%。2016 年起，跟着特种工业纸等

产品销售收入加多，毛利率水平有所上升。

3、毛利率敏锐性分析

①主要产品销售单价波动对主营业务毛利率敏锐性分析

假设营业成本等其他条件不变，当种种产品销售价钱上升 5%时，对主营业

务毛利率变动的敏锐性如下表所示：

名目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

好意思纹纸胶粘带 2.35% 2.34% 2.59% 2.65%

电子胶粘带 0.63% 0.60% 0.52% 0.49%

布基胶粘带 0.23% 0.24% 0.22% 0.18%

共计 3.21% 3.18% 3.33% 3.31%

假设营业成本等其他条件不变，当种种产品销售价钱下降 5%时，对主营业

务毛利率变动的敏锐性如下表所示：

名目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

好意思纹纸胶粘带 -2.51% -2.50% -2.77% -2.85%

电子胶粘带 -0.64% -0.60% -0.53% -0.49%

布基胶粘带 -0.23% -0.24% -0.23% -0.18%

共计 -3.38% -3.35% -3.53% -3.51%

②毛利率对原材料采购价钱波动的敏锐性分析

1-1-1-375

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陈说期内，假设营业收入终点他条件不变，当种种原材料价钱上升或下降 5%

时，对主营业务毛利率影响的敏锐性如下：

名目 2017 年 1-6 月 2016 年 2015 年 2014 年

纸浆 ±0.37% ±0.40% ±0.43% ±0.40%

纸基 ±0.49% ±0.32% ±0.35% ±0.36%

树脂 ±0.48% ±0.41% ±0.41% ±0.50%

橡胶 ±0.42% ±0.30% ±0.30% ±0.35%

含浸液 ±0.59% ±0.37% ±0.36% ±0.39%

助剂 ±0.41% ±0.35% ±0.38% ±0.31%

离型液 ±0.22% ±0.14% ±0.14% ±0.18%

共计 ±2.98% ±2.29% ±2.36% ±2.50%

4、同行业上市或挂牌公司对比

陈说期内，公司与同行业上市或挂牌公司的主要产品、使用界限和详尽毛利

率的比较情况如下：

2017 年

公司 主要产品 使用界限 2016 年度 2015 年度 2014 年度

1-6 月

民用型布基胶 清洁衣服、沙

带、好意思纹纸胶 发、地毯等；纸

带、清洁胶带、 箱封口、物品包

永冠股份 14.56% 22.03% 19.31% 17.63%

PVC 胶 带 、 扎等；电线粘

OPP 胶带、牛 合、工地及警示

皮纸胶带等 等

纸箱封口、物品

OPP 胶带、

万洲化学 包扎、办公文具 12.56% 11.85% 11.88% 12.37%

PVC 胶带

的包装和粘贴

车身贴、单透

膜、涂层喷印 户外告白、汽车

纳尔股份 21.67% 24.15% 23.17% 19.13%

材料和贴合喷 装璜、场所装璜

印材料

高性能有机硅

胶、丙烯酸酯 汽车、电子、机

回天新材 胶、厌氧胶、 械、环保、可再 27.11% 33.59% 32.84% 35.76%

环氧树脂胶、 生能源等

聚氨酯胶

包装、印刷、交

复合聚氨酯胶 通输送、安全防

高盟新材 22.43% 32.69% 33.49% 28.30%

粘剂 护、家用电器、

建筑材料

康达新材 环氧树脂胶、 风电叶片、太阳 32.91% 35.12% 34.35% 32.77%

1-1-1-376

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

丙烯酸酯胶、 能、电器电机设

聚氨酯胶、 备、锻造、汽车

SBS 胶 配件、建筑、软

包装复合材料、

工业维修等领

域

行业平均

21.87% 27.57% 25.84% 24.33%

值

好意思纹纸胶粘

建筑装璜、汽车

带、电子胶粘

制造及好意思容；电

晶华新材 带、布基胶粘 24.16% 26.44% 25.07% 26.17%

子产品制造；封

带终点他种种

箱包装界限等

胶粘带产品

陈说期内，公司详尽毛利率与同行业上市或挂牌公司详尽毛利率相近。具体

来看，回天新材、高盟新材、康达新材等胶粘剂分娩销售企业的详尽毛利率高于

从事分娩胶粘带产品的分娩企业。

从产品细分界限来看，永冠股份主要产品包括民用型布基胶带、好意思纹纸胶带、

清洁胶带、PVC 胶带、OPP 胶带、牛皮纸胶带等，产品种类与刊行东说念主相似。根

据永冠股份招股评释书露馅，其产品主要分为布基胶带、纸基胶带和膜基胶带等，

纸基胶带中清洁胶带主要用于清洁衣服、沙发、地毯等，膜基胶带中 PVC 胶带

主要用于电线粘合、工地及警示等，OPP 胶带纸箱封口、物品包扎等，毛利率相

对较低。永冠股份 2014 年至 2016 年毛利率略低于刊行东说念主，2016 年毛利率为

22.04%，毛利率有所提高，与刊行东说念主较为接近，主要系跟着分娩界限缓缓扩大，

产品结构继续丰富，主要产品的质料日益相识与老到，界限效益缓缓透露。

万洲化学的主要产品为 OPP 胶带和 PVC 胶带，主要用于纸箱封口、物品包

扎、办公文具的包装和粘贴等，属于通用型胶粘带，详尽毛利率较低，其毛利率

低于刊行东说念主。纳尔股份主要产品为车身贴、单透膜、涂层喷印材料和贴合喷印材

料等（属于胶粘带中的标签及告白贴），自然与公司产品存在一定各异，然而由

于其主要原材料以纸成品、石油化工产品为主，并用于户外告白、汽车装璜、场

地装璜等中高端阛阓，产品定位及成本组成与公司雷同，因此详尽毛利率与公司

相近。

同行业上市公司中，回天新材、高盟新材、康达新材的主要产品为胶粘剂，

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

该类产品对性能和分娩工艺要求较高，产品使用界限与刊行东说念主存在一定各异，毛

利率相对较高。

胶粘带产品的手艺含量一般与其应用界限联系。如用于封装、包装、清洁等

界限的通用型胶带手艺含量较低，毛利率也较低。用于建筑装璜、告白、电子电

气制造、汽车制造等界限由于其功能性有所加多，手艺含量有所提高，故产品毛

利率也较通用型胶带更高。如应用于医药、高铁、航天等手艺要求更高的界限，

则毛利率更高。一样应用界限，如性能不同，毛利率水平也不尽一样。万洲化学

的胶带产品属于通用型产品，毛利率较低。永冠股份跟着产品结构的继续丰富，

毛利率水平与刊行东说念主缓缓接近。纳尔股份的产品主要用于室外告白展示、装璜，

与刊行东说念主较为接近，毛利率水平与刊行东说念主相似。

结合刊行东说念主产品使用界限、服务对象、手艺含金量等方面分析，刊行东说念主产品

的毛利率与与同行业可比公司对比具有合感性。

三、现款流量分析

单元：万元

名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

经营举止产生的现款流量净额 855.87 4，157.34 7，522.64 7，353.82

投资举止产生的现款流量净额 -7，706.54 -7，417.53 -3，918.71 -5，317.38

筹资举止产生的现款流量净额 7，697.66 2，451.43 1，802.10 -1，928.45

汇率变动对现款的影响 -196.15 522.22 290.39 14.57

现款及现款等价物净加多额 650.85 -286.55 5，696.41 122.56

（一）经营举止现款流分析

2014 年度、2015 年度、2016 年度及 2017 年 1-6 月，公司经营举止产生的现

金流量净额分别为 7，353.82 万元、7，522.64 万元、4，157.34 万元及 855.87 万元。

总体来看，公司经营举止产生的现款流量情况较好，其中 2014 年及 2015 年经营

举止产生的现款流量净额较净利润分别高 1，397.54 万元、2，827.32 万元，2016 年

及 2017 年 1-6 月事营举止产生的现款流量净额较净利润分别低 1，093.66 万元、

1，546.70 万元。

经营举止产生的现款流量净额波动，主若是由存货、经营性应收和应付项

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

目的变动引起的。具体情况为：

1、2014 年度及 2015 年度公司回款情况精雅，期末存货余额较为相识，公

司经营举止产生的现款流大于净利润主要系净利润与经营举止产生的现款流之

间存在资产减值准备、折旧及摊销等不导致现款流留出的名目所致。

2、2016 年度公司经营举止产生的现款流小于净利润，一方面系 2016 年 4

季度部分主要原材料价钱上升较快，公司加多了原材料储备，同期 2016 年下半

年公司产品销售情况精雅，分娩储备有所加多，使得 2016 年公司存货余额增长

较快；另一方面受营业收入小幅加多以及电子胶粘带等下流电子制造业企业客户

信用账期相对较长的影响，公司 2016 年末应收账款有所加多，使得 2016 年经营

举止产生的现款流净额小于净利润。

③2017 年 1-6 月公司经营举止产生的现款流小于净利润，主要系：一方面随

着公司销售业务的扩展，存货余额小幅加多；另一方面公司应付采购款及应付职

工薪酬减少，使得经营性应付名目减少。因此 2017 年 1-6 月事营举止产生的现

金流净额小于净利润。

（二）投资举止现款流分析

2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，公司投资举止产生的现

金流量分别为-5，317.38 万元、-3，918.71 万元、-7，417.53 万元和-7，706.54 万元，

公司根据分娩经营需要逐年加多干涉，2014 年、2015 年、2016 年和 2017 年 1-6

月，公司购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付的现款分别为 2，882.82 万

元、8，120.12 万元、7，441.17 万元和 7，718.30 万元。

（三）筹资举止现款流分析

2014 年度、2015 年度、2016 年度和 2017 年 1-6 月，公司筹资举止产生的现

金流量净额分别为-1，928.45 万元、1，802.10 万元、2，451.43 万元和 7，697.66 万元。

其中，2015 年度筹资举止产生的现款流量净额为正，主若是由于 2015 年 6 月公

司新增注册老本及老本公积收到的现款，公司共收到郑钟南、周德标、詹娟及淞

银钞票以货币步地出资共计 10，500 万元，其中一部分已用于偿还公司短期借钱；

2016 年度及 2017 年 1-6 月筹资举止产生的现款流量净额较大，主要系借钱加多

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

导致。

（四）陈说期内收到及支付的大额现款

1、大额销售商品、提供劳务收到的现款的统计金额及占比情况

单元：万元

年度 大额交易统计金额 现款流量表中金额 占比

2017 年 1-6 月 2，121.21 35，661.05 5.95%

2016 年度 3，048.15 69，695.31 4.37%

2015 年度 3，434.74 66，950.49 5.13%

2014 年度 5，550.36 75，934.02 7.31%

注：上表中大额交易为单笔发生额在 100 万及以上的交易。

大额销售商品、提供劳务收到的现款交易对象均为公司销售产品的客户。

2、大额购买商品、接受劳务支付的现款的统计金额及占比情况

单元：万元

年度 大额交易统计金额 现款流量表中金额 占比

2017 年 1-6 月 3，017.47 26，048.19 11.58%

2016 年度 6，956.26 48，958.88 14.21%

2015 年度 7，328.51 45，386.05 16.15%

2014 年度 7，686.02 55，216.68 13.92%

注：上表中大额交易为单笔发生额在 100 万及以上的交易。

大额购买商品、接受劳务支付的现款交易对象均为公司供应商。

3、大额收到其他与经营举止联系的现款的统计金额及占比情况

单元：万元

年度 大额交易统计金额 现款流量表中金额 占比

2017 年 1-6 月 100.00 157.01 63.69%

2016 年度 478.19 842.03 56.79%

2015 年度 500.00 792.58 63.09%

2014 年度 2，315.00 293.90 787.68%

注：上表中大额交易为单笔发生额在 100 万及以上的交易。

1-1-1-380

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

注：公司根据该项往复科目的期初与期末差额编制现款流量表，2014 年度大额交易统

计金额大于现款流量表中的金额，系公司 2014 年度借钱给江苏安发消防安装工程公司，该

公司分批还款且还款跨年所致。

大额收到其他与经营举止联系的现款由收到苏安发消防安装工程公司和宋

成杰还款，收回的地盘开发保证金和收到的补贴收入组成。

4、大额支付其他与经营举止联系的现款的统计金额及占比情况

单元：万元

年度 大额交易统计金额 现款流量表中金额 占比

2017 年 1-6 月 160.00 2，580.65 6.20%

2016 年度 200.00 5，098.76 3.92%

2015 年度 485.17 5，338.19 9.09%

2014 年度 2，815.00 4，433.05 63.50%

注：上表中大额交易为单笔发生额在 100 万及以上的交易。

大额支付其他与经营举止联系的现款由向苏安发消防安装工程公司和宋成

杰的借钱，支付的地盘开发保证金和预支 IPO 中介费用组成。

5、大额支付给职工以及为职工支付的现款的统计金额及占比情况

单元：万元

年度 大额交易统计金额 现款流量表中金额 占比

2017 年 1-6 月 1，737.34 4，537.26 38.29%

2016 年度 2，985.49 7，546.07 39.56%

2015 年度 2，555.76 6，722.96 38.02%

2014 年度 2，264.48 6，147.51 36.84%

注：上表中大额交易为单笔发生额在 100 万及以上的交易。

大额支付给职工以及为职工支付的现款为公司及子公司支付的职工薪酬构

成。

6、大额支付的各项税费的统计金额及占比情况

单元：万元

年度 大额交易统计金额 现款流量表中金额 占比

1-1-1-381

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

2017 年 1-6 月 125.27 1，827.37 6.86%

2016 年度 2，326.62 4，806.78 48.40%

2015 年度 1，133.25 2，824.63 40.12%

2014 年度 970.71 3，163.22 30.69%

注：上表中大额交易为单笔发生额在 100 万及以上的交易。

大额支付的各项税费为公司及子公司支付的增值税和所得税等税款组成。

7、大额购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付的现款的统计金额及

占比情况

单元：万元

年度 大额交易统计金额 现款流量表中金额 占比

2017 年 1-6 月 5，290.66 7，709.33 68.63%

2016 年度 4，078.49 7，441.17 54.81%

2015 年度 5，440.21 8，120.12 67.00%

2014 年度 273.80 2，882.82 9.50%

注：上表中大额交易为单笔发生额在 100 万及以上的交易。

大额购建固定资产、无形资产和其他历久资产支付的现款为公司及子公司支

付的分娩开采购买款，支付的地盘出让金和房屋工程款组成。

8、大额取得借钱收到的现款的统计金额及占比情况

单元：万元

年度 大额交易统计金额 现款流量表中金额 占比

2017 年 1-6 月 18，174.23 18，291.74 99.36%

2016 年度 14，256.12 14，693.53 97.02%

2015 年度 14，886.90 15，040.71 98.98%

2014 年度 17，507.02 17，586.57 99.55%

注：上表中大额交易为单笔发生额在 100 万及以上的交易。

大额取得借钱收到的现款为公司及子公司从银行借入的借钱。

9、大额偿还债务支付的现款的统计金额及占比情况

单元：万元

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

年度 大额交易统计金额 现款流量表中金额 占比

2017 年 1-6 月 8，469.01 8，469.01 100.00%

2016 年度 10，939.58 11，290.82 96.89%

2015 年度 22，918.01 22，936.94 99.92%

2014 年度 18，328.56 18，779.40 97.60%

注：上表中大额交易为单笔发生额在 100 万及以上的交易。

大额偿还债务支付的现款为公司及子公司向银行反璧的借钱。

10、大额收回投资收到的现款的统计金额及占比情况

单元：万元

年度 大额交易统计金额 现款流量表中金额 占比

2017 年 1-6 月 - - -

2016 年度 - - -

2015 年度 11，220.34 11，149.84 100.63%

2014 年度 15，137.81 15，068.20 100.46%

注：上表中大额交易为单笔发生额在 100 万及以上的交易。

注：大额收回投资收到的现款包含投资收益，因此占比越过 100%。

大额收回投资收到的现款为公司及子公司从金融机构赎回的短期答理产品，

赎回时单笔金额包括了实现的投资收益。

11、大额投资支付的现款的统计金额及占比情况

单元：万元

年度 大额交易统计金额 现款流量表中金额 占比

2017 年 1-6 月 - - -

2016 年度 - - -

2015 年度 7，100.84 7，100.84 100.00%

2014 年度 17，617.30 17，617.20 100.00%

注：上表中大额交易为单笔发生额在 100 万及以上的交易。

大额投资支付的现款为公司及子公司从金融机构买入的短期答理产品。

12、大额收到其他与筹资举止联系的现款的统计金额及占比情况

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

单元：万元

年度 大额交易统计金额 现款流量表中金额 占比

2017 年 1-6 月 - - -

2016 年度 415.97 415.97 100.00%

2015 年度 596.00 596.00 100.00%

2014 年度 - - -

注：上表中大额交易为单笔发生额在 100 万及以上的交易。

大额收到其他与筹资举止联系的现款为子公司到期收回的银行借钱保证金。

13、大额支付其他与筹资举止联系的现款的统计金额及占比情况

单元：万元

年度 大额交易统计金额 现款流量表中金额 占比

2017 年 1-6 月 1，365.78 1，764.81 77.39%

2016 年度 1，734.31 1，734.31 100.00%

2015 年度 985.60 985.59 100.00%

2014 年度 - - -

注：上表中大额交易为单笔发生额在 100 万及以上的交易。

大额支付其他与筹资举止联系的现款为子公司在银行借钱支付的保证金。

四、白叟道开销分析

（一）陈说期内公司的白叟道开销情况

2014 年度、2015 年度、2016 年度及 2017 年 1-6 月，公司购建固定资产、无

形资产和其他历久资产支付的现款分别为 2，882.82 万元、8，120.12 万元、7，441.17

万元及 7，718.30 万元，陈说期内，主要的白叟道开销包括房屋建筑物、机器开采、

输送开采等。

（二）畴昔可料想的紧要白叟道开销情况

受经营场所空间日趋褊狭的制约，公司产能无法知足持续增长的阛阓需求，

因此，公司将以江苏晶华为主体，于江苏张家港扬子江国际化学工业园内建立张

家港分娩基地，并考虑于畴昔缓缓将晶华新材和广东晶华的产能搬迁至新的胶粘

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

材料分娩基地内，打造具有国际化水准设施、布局更科学、经过更优化、经管更

完善的胶粘成品分娩基地，使分娩智商和场所空间的瓶颈在中历久内得到充分缓

解。

此外，公司将利用本次刊行召募资金投资名目扩大中高端产品分娩智商，募

集资金投资名目请参见本招股评释书“第十三节召募资金运用”。除此之外，公司

近期无其他可料想的紧要白叟道开销情况。

五、管帐政策、管帐揣测变更和管帐破绽更正

陈说期内，公司管帐政策变更的情况详见本招股评释书之“第十节财务管帐

信息”之“五、管帐政策、管帐揣测变更及影响”之“（一）贫窭的管帐政策变更”。

陈说期内，公司未发生贫窭的管帐揣测变更和管帐破绽更正等事项。

六、担保、诉讼、其他或有事项

罢休招股评释书签署日，公司不存在对外担保、诉讼终点他或有事项。

七、财务气象和盈利智商的畴昔趋势分析

（一）主要财务优势

公司业务持续沉稳发展，品牌声誉和产品质料较好，详尽毛利率保持较高水

平，举座信用精雅，偿债智商强，应收账款盘活率较高，回款情况较好，经营性

现款流量较好，是公司最为彰着的财务优势。

（二）主要财务制约

频年来公司在先进开采购建、销售渠说念建立和产品研发方面持续干涉，且积

极进行产业链整合，导致公司的现款开销较多。另外，公司咫尺的融资渠说念相对

单一，主要通过银行借钱渠说念融资，且咫尺账面上的借钱全部是短期借钱，导致

公司短期欠债金额较大，对公司的进一步快速发展有所制约。通过本次股票刊行

上市，一方面不错知足公司快速发展的资金需求，另一方面募投名目实施后，也

不错显赫提高公司的盈利智商和加强公司的竞争优势。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

（三）公司畴昔发展趋势

公司主营业务杰出，具有较强的盈利智商，精雅的阛阓远景和杰出的行业地

位保证了公司畴昔营业收入和净利润的相识增长；跟着本次召募资金名目的投

入，公司分娩智商将有较大幅度的晋升，盈利智商将进一步增强，财务气象将更

加健康。

1、阛阓远景

胶粘材料作为日常生活及当代制造业的贫窭原材料，产品种类繁密，应用领

域鄙俗漫衍在种种工业及民用界限，主要为建筑装璜、汽车制造及汽车好意思容、电

子电气制造、食物饮料包装、医疗及卫生用品等产业。

我国胶粘带产量与销售额保持相识增长态势。根据中国胶粘剂和胶粘带工业

协会的统计数据，2015 年，我国胶粘带产量为 198.9 亿平方米，2009-2015 年年

均复合增长 8.0%；胶粘带销售额为 371.9 亿元，2009-2015 年年均复合增长 7.2%。

公司产品涵盖好意思纹纸胶粘带、电子胶粘带、布基胶粘带等种种产品，鄙俗应

用于建筑装璜、汽车制造及汽车好意思容、电子电气制造、产品制造、文具、包装、

鞋材、航空、船舶、高铁等界限的喷漆掩藏、粘接、固定、保护、导电和绝缘等

方面，产品应用鄙俗且下流行业阛阓空间较大，公司所处行业持续沉稳发展，高

端、功能型胶粘带有着精雅的发展远景。

2、召募资金投资名目的实施将有望推动公司事迹持续增长

公司将利用这次刊行上市的机会，加大对主营业务的干涉，使公司盈利智商

取得进一步晋升。“年产 1.32 亿平方米功能型胶带名目”将使公司在中高端功能

型胶粘带界限的产能得到较大晋升，品质和可靠性得到进一步提高，从而大大加

强公司产品的详尽竞争智商。通过召募资金名目的实施，公司的详尽竞争力及盈

利智商将显赫增强，事迹有望持续增长。

八、公司畴昔分成陈诉谈论及安排

为了建立对投资者持续、相识、科学的陈诉机制，保持股利分配政策的一语气

性，公司股东大会审议通过了《公司法例》（草案），《公司法例》（草案）中明确

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

了对于股利分配政策，进一步细化了公司分成陈诉机制，增强股利分配陈诉机制

的相识性和科学性。

（一）公司畴昔分成陈诉谈论

股东特别是中小投资者对公司的救助，是公司刊行上市和使用召募资金进行

名目投资，得以实现跨越式发展的贫窭因素。公司着眼于永久和可持续发展，兼

顾业务发展需要和股东相识陈诉，详尽研讨企业经营发展执行、股东要乞降意愿、

社会资金成本、外部融资环境等因素，充分听取股东特别是中小股东的意愿，建

立对投资者持续、相识、科学的陈诉谈论与机制，对股利分配作出轨制性安排。

1、利润分配的原则

公司实行积极、持续、相识的利润分配政策，公司利润分配应嗜好对投资者

的合理投资陈诉并兼顾公司当年的执行经营情况和可持续发展；公司董事会、监

事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证应当充分研讨颓败董事、监事和公

众投资者的主意。

2、利润分配的步地、比例

公司不错遴选现款、股票或者现款与股票相结合的款式分配利润，并优先采

取现款款式分配利润。

公司具备现款分成条件的，应当遴荐现款分成进行利润分配：公司当年度实

现盈利，在照章弥补耗损、索取法定公积金、任意公积金后有可分配利润的，则

公司应当进行现款分成；若上一管帐年度实现盈利，而董事会在此管帐年度收尾

后未提倡现款利润分配预案的，应当在按期陈说中露馅原因，颓败董事应当对此

发表颓败主意。

公司利润分配不得越过累计可分配利润的范围，不得损伤公司持续经营能

力；如无紧要投资考虑或紧要现款开销等事项发生，在知足公司正常分娩经营的

资金需求情况下，公司以现款款式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的

15%。

公司董事会应当详尽研讨所处行业特质、发展阶段、自身经营模式、盈利水

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

平以及是否有紧要资金开销安排等因素，区分下列情形执行各异化的现款分成政

策：

（1）公司发展阶段属老到期且无紧要资金开销安排的，进行利润分配时，

现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

（2）公司发展阶段属老到期且有紧要资金开销安排的，进行利润分配时，

现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

（3）公司发展阶段属成历久且有紧要资金开销安排的，进行利润分配时，

现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；

（4）公司发展阶段不易区分但有紧要资金开销安排的，进行利润分配时，

现款分成在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

3、利润分配的时间

若公司快速成长，况且公司董事会以为公司股票价钱与公司股本界限、每股

净资产不匹配时，提倡实施股票股利分配预案。

公司一般进行年度分成，公司董事会也不错根据公司的资金需求气象提议进

行中期分成。

4、利润分配的决策机制与程序：

公司董事会负有提倡现款分成提案的义务，董事会应当追究研究和论证公司

现款分成的时机、条件和最低比例、调整的条件终点决策程序要求等事宜，颓败

董事应当发标明确主意。如因紧要投资考虑或紧要现款开销事项董事会未提倡现

金分成提案，董事会应在利润分配预案中露馅原因及留存资金的具体用途，颓败

董事对此应发表颓败主意。对当年实现的可供分配利润中未分配部分，董事会应

评释使用考虑安排或原则。

股东大会对现款分成具体决策进行审议时，应当通过多种渠说念主动与股东特

别是中小股东进行交流和交流，充分听取中小股东的主意和诉求，并实时回复中

小股东和蔼的问题。

公司股东存在违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现款

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红利，以偿还其占用的资金。

公司利润分配政策由公司董事会向公司股东大会提倡，董事会提倡的利润分

配政策须经董事会过半数表决通过，颓败董事应当对利润分配政策发表颓败意

见。

公司监事会应当对董事会制订的利润分配政策进行审议，并经全体监事半数

以上通过。

公司利润分配政策需提交公司股东大会审议，股东大会对利润分配政策的具

体决策进行审议时，公司应当通过集聚投票等款式为中小股东参加股东大会提供

便利，充分听取中小股东的主意和诉求。颓败董事对利润分配政策发表的主意，

应动作为公司利润分配政策的附件提交股东大会。

5、利润分配政策的调整机制

公司应保持股利分配政策的一语气性、相识性。公司将根据自身执行情况，并

结合伙东（特别是公众投资者）、颓败董事和监事的主意调整利润分配政策。有

关利润分配政策调整的议案应详确论证和评释原因，况且经公司董事会、监事会

审议通事后提交股东大会批准。

董事会对利润分配政策调整的议案进行表决时，须经董事会过半数表决通

过，颓败董事应当发表颓败主意。

监事会对利润分配政策调整的议案进行表决时，应当经全体监事半数以上通

过。

公司刊行上市后，股东大会对利润分配政策调整的议案进行表决时，应当由

出席股东大会的股东（包括股东代理东说念主）所持表决权的 2/3 以上通过，公司应当

通过集聚投票等款式为中小股东参加股东大会提供便利。

6、紧要投资考虑或紧要现款开销是指以下情形之一：

（1）公司畴昔十二个月内拟对外投资、收购资产或购买开采累计开销达到

或越过公司最近一期经审计净资产的 50%，且越过 5，000 万元；

（2）公司畴昔十二个月内拟对外投资、收购资产或购买开采累计开销达到

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

或越过公司最近一期经审计总资产的 30%。

（二）畴昔分成陈诉谈论的合感性

公司咫尺的主要产品为好意思纹纸胶粘带、电子胶粘带、布基胶粘带终点他胶粘

带等种种产品，产品分娩和销售具有资金流转较快的脾性，在可料想的 3-5 年，

行业仍将保持相识增长趋势，为公司的可持续发展提供了保障。

公司盈利智商较强，资金回收较快，现款流量气象精雅、相识；同期，公司

资产欠债率合理，银行信用精雅，瞻望通过召募资金或适度欠债融资大概知足目

前谈论的贫窭白叟道开销。

陈说期，公司的发展呈现持续相识增长趋势，成为行业中的优势企业，本次

刊行上市后，通过召募资金名目建立进一步晋升产能、增强研发智商，瞻望畴昔

公司仍将实现精雅的事迹，为全体股东创造更多的效益。

详尽以上因素以及畴昔界限扩大对流动资金需求的变化、研发名目产业化等

种种可能面对的风险与新的机遇，公司以严慎与求实的魄力，制定了畴昔分成回

报谈论。

（三）刊行上市后前三年分成陈诉考虑的可行性

公司具备较强的盈利智商和现款管奢睿商，有智商保证现款分成的比例。

公司盈利智商较强，2014 年、2015 年、2016 年和 2017 年 1-6 月，公司包摄

于母公司普通股股东的净利润分别为 5，899.35 万元、4，628.43 万元、5，155.93 万

元和 2，325.27 万元；公司经营性现款回收智商强，2014 年、2015 年、2016 年和

2017 年 1-6 月，经营性现款流量净额分别为 7，353.82 万元、7，522.64 万元、4，157.34

万元和 855.87 万元。瞻望畴昔 3 年公司业务经营模式不会发生紧要变化，经营

性现款流量不错得到保障。

九、本次召募资金到位后即期陈诉被摊薄的联系情况分析

（一）本次刊行对公司每股收益的影响

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

1、假设条件

（1）假设本次刊行决策于 2017 年 12 月底实施已矣，本次刊行 3，167 万股，

召募资金总额为 29，579.78 万元，不研讨扣除刊行费用等因素的影响；

（2）本次公开刊行的股份数目、召募资金总额和刊行完成时间仅为假设，

最终以经中国证监会核准刊行的股份数目和执行召募资金总额、执行刊行完成时

间为准；

（3）上述测算未研讨本次公开刊行股票召募资金到账后，对公司分娩经营

等的影响；

（4）2017 年不存在股利分配的情况；

（5）2017 年度包摄于普通股股东的净利润和扣非后包摄于普通股股东的净

利润分别按照每年无增长和每年增长 10%两种情况测算；

（6）假设不存在初度公开刊行召募资金、利润分配和实现净利润之外的其

他对净资产的影响因素；

（7）假设宏不雅经济环境、证券行业情况莫得发生紧要不利变化；

（8）公司经营环境未发生紧要不利变化。

公司对前述数据的假设分析并非公司的盈利预测，投资者不应据此进行投资

决策，投资者据此进行投资决策酿成损失的，公司不承担补偿牵累，盈利情况及

通盘者权益数据最终以管帐师事务所经审计数据为准。

2、对公司主要财务目的的影响

根据以上假设，公司测算了本次刊行对投资者即期陈诉的影响，具体如下：

加权平 全面摊 每股收益（元/股）

全面摊薄

利润金额 均净资 薄净资

期间 利润 基本每 稀释每 每股收益

（万元） 产收益 产收益

股收益 股收益 （元/股）

率（%） 率（%）

包摄于普通股股

5，155.93 11.66 10.88 0.54 0.54 0.54

东的净利润

2016 年度

扣除非频繁性损

5，145.90 11.64 10.86 0.54 0.54 0.54

益后包摄于普通

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

股股东的净利润

包摄于公司普通

2，325.27 4.79 4.70 0.24 0.24 0.24

股股东的净利润

2017 年 扣除非频繁性损

1-6 月 益后包摄于公司

2，234.91 4.60 4.52 0.24 0.24 0.24

普通股股东的净

利润

情景 1：扣非前后包摄于普通股股东的净利润无增长

包摄于普通股股

5，155.93 10.32 10.32 0.54 0.54 0.54

2017 年度 东的净利润

（刊行 扣除非频繁性损

前） 益后包摄于普通 5，145.90 10.30 10.30 0.54 0.54 0.54

股股东的净利润

包摄于普通股股

5，155.93 10.32 7.69 0.54 0.54 0.41

2017 年度 东的净利润

（刊行 扣除非频繁性损

后） 益后包摄于普通 5，145.90 10.30 7.68 0.54 0.54 0.41

股股东的净利润

情景 2：扣非前后包摄于普通股股东的净利润每年增长 10%

包摄于普通股股

5，671.52 11.29 11.29 0.60 0.60 0.60

2017 年度 东的净利润

（刊行 扣除非频繁性损

前） 益后包摄于普通 5，660.49 11.27 11.27 0.60 0.60 0.60

股股东的净利润

包摄于普通股股

5，671.52 11.29 8.43 0.60 0.60 0.45

2017 年度 东的净利润

（刊行 扣除非频繁性损

后） 益后包摄于普通 5，660.49 11.27 8.41 0.60 0.60 0.45

股股东的净利润

根据公司的合理揣测，公司本次刊行召募资金到位当年，基本每股收益和稀

释每股收益以及扣除非频繁性损益后的基本每股收益和稀释每股收益均存在较

上一年下降的趋势。

（二）董事会取舍本次公开刊行融资的必要性和合感性

本次召募资金投资名目是对公司现有胶粘成品的产能晋升及产品的改进升

级名目，主要分娩高温好意思纹纸胶粘带、中温好意思纹纸胶粘带、布基热熔胶粘带和电

子胶粘带等中高端产品。公司按照畴昔业务增长的执行需求，通过本名目的建立，

打造具有国际化水准设施、布局更科学、经过更优化、经管更完善的胶粘成品生

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

产线，将使分娩智商和场所空间的瓶颈在中历久内得到充分缓解，进而为公司业

务高速增长提供坚实保障。

公司召募资金投资名目达产后，大概促使公司打破公司产能瓶颈，适应阛阓

需求；优化公司产品结构，晋升盈利水平；提高阛阓占有率，晋升行业地位和品

牌影响力。本次召募资金名目经过充分论证，具有精雅的发展远景。本次公开发

行融资的必要性和合感性详见本招股评释书“第十三节召募资金运用”之“七、募

集资金投资名目先容”之“（三）名目实施布景终点必要性”。

在召募资金名目建立期，由于名目尚未达产，公司每股收益、净资产收益率

在短期内将有所下降，但跟着名目陆续投产和业务界限的扩大，公司的经营界限

和盈利智商将得到稳步的晋升。

（三）本次召募资金投资名目与公司现有业务的关系及公司从事

募投名目的东说念主员、手艺、阛阓等方面的储备情况

1、本次召募资金投资名目与公司现有业务的关系

自成立以来，公司一径直力于种种胶粘材料的研发、分娩及销售。频年来，

跟着公司精密涂布手艺、新产品研发智商继续提高，公司产品系列日益丰富，目

前已成为国内领先的好意思纹纸胶粘带制造商及知名胶粘成品制造商之一。公司畴昔

将继续调整产品结构，开发新工艺、新材料和新产品，走可持续发展说念路，继续

提高产品竞争力，从而使公司实力继续加强。

本次召募资金投资名目均围绕公司主营业务进行，是对公司现有胶粘成品的

产能晋升及产品的改进升级名目，主要分娩高温好意思纹纸胶粘带、中温好意思纹纸胶粘

带、布基热熔胶粘带和电子胶粘带等中高端产品。公司按照畴昔业务增长的执行

需求，通过本名目的建立，将使分娩智商和场所空间的瓶颈在中历久内得到充分

缓解，进而为公司业务增长提供坚实保障；同期，公司通过该项生疏产中高端胶

粘带产品，继续完善公司产品线，使得产品的品质和可靠性得到进一步提高，加

强公司产品的详尽竞争智商。

本次召募资金投资名目对于扩大公司经营界限，提高产品质料，强化公司产

品竞争力，保持公司在行业中的竞争地位具有贫窭兴致兴致，从而进一步提高公司的

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

持续发展智商。

2、公司从事募投名目的东说念主员、手艺、阛阓等方面的储备情况

公司咫尺已经形成了相识的、结构完善的高教育研发手艺团队。罢休 2017

年 6 月 30 日，公司研发及手艺东说念主员 118 东说念主，占公司职工比例 12.20%，陈说期内，

公司中枢手艺东说念主员未发生紧要变化，研发团队相识。

公司是上海市高新手艺企业、上海市科技小巨东说念主企业、中国胶粘剂和胶粘带

工业协会理事单元。公司领有 42 项专利手艺，主导草拟了一项好意思纹纸胶粘带行

业圭臬和参与雠校了六项胶粘带国度圭臬，包括“HG/T3949-2016 好意思纹纸压敏胶

粘带”、“GB/T2792-2014 胶粘带剥离强度的试验方法”、“GB/T4851-2014 胶粘带

持粘性的试验方法”、“GB/T7125-2014 胶粘带厚度的试验方法”、“GB/T30776-2014

胶粘带拉伸强度与断裂伸长率的试验方法”、“GB/T32368-2015 胶粘带耐高温高

湿老化的试验方法”和“GB/T32370-2015 胶粘带长度和宽度的测定”。

刊行东说念主是国内较早进入胶粘带界限并领有较强竞争力的制造商之一，公司在

好意思纹纸胶粘带阛阓中杰出的地位、各异化的定位以及产品研发和手艺优势使其在

阛阓上竖立了精雅的“晶华”品牌形象。一方面，公司凭借自身研发优势，开发出

了一系列新式合成胶及胶粘带产品；另一方面，公司定位于胶粘带应用惩处决策

内行，留神向客户提供适用性的胶粘带产品，通过成骨子量与优异服务晋升企业

举座品牌形象。本名目将借助公司品牌优势，加强阛阓推广，晋升公司阛阓份额。

综上，公司在东说念主员、手艺、阛阓等方面已经具备了实施召募资金投资名目的

各项条件，召募资金到位后，瞻望募投名目的实施不存在紧要勤快。

（四）填补陈诉的具体循序

本次公开刊行可能导致投资者的即期陈诉被摊薄，研讨上述情况，公司拟通

过多种循序防守即期陈诉被摊薄的风险，积极应付外部环境变化，增厚畴昔收益，

实现公司业务的可持续发展，以填补股东陈诉，充分保护中小股东的利益，具体

循序如下：

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

1、公司现有业务板块运营气象、发展态势，面对的主要风险及改进循序

（1）公司现有业务板块运营气象、发展态势

自成立以来，公司一直从事种种胶粘材料的研发、分娩及销售，产品涵盖好意思

纹纸胶粘带、布基胶粘带、电子胶粘带等种种产品，鄙俗应用于建筑装璜、汽车

制造及汽车好意思容、电子电气产品制造、产品制造、文具、包装、鞋材、航空、船

舶、高铁等界限的喷漆掩藏、粘接、固定、保护、导电和绝缘等方面，产品远销

好意思洲、欧洲、中东、东南亚及非洲等五十多个国度及地区。公司客户包括 3M、

青岛海尔、麦德龙、松下能源、TCL 等国表里知名企业。跟着公司精密涂布技

术、新产品研发智商继续提高，公司产品系列日益丰富，咫尺已是国内领先的好意思

纹纸胶粘带制造商及知名的胶粘材料制造商之一。

咫尺公司的优势产品好意思纹纸胶粘带在国内及全球阛阓具有较强的竞争力。根

据中国胶粘剂和胶粘带工业协会的数据及公司好意思纹纸胶粘带年产量计较，2015

年，公司好意思纹纸胶粘带在国内的占有率达到 29%。跟着公司产能的进一步晋升以

及新产品、新手艺的研发，公司营业界限将进一步蔓延。若行业连续向好，则公

司事迹将会呈现健康、可持续的发展。

（2）公司现有业务板块面对的主要风险及改进循序

①原材料成本是公司产品成本的主要组成部分，陈说期内主要原材料采购金

额占当期营业成本的比重较高，原材料价钱的波动对公司产品成本的影响较大。

公司主要原材料包括纸浆、纸基、树脂、橡胶、含浸液、助剂、离型液等。陈说

期，2014 年至 2016 年三季度公司主要原材料价钱总体呈下降趋势，自 2016 年

四季度起，原材料价钱呈现上升走势，2017 年二季度又有所回落。若畴昔公司

主要原材料价钱上升，将裁减公司的盈利智商。

针对以优势险，公司拟进一步加强原材料采购经管，一方面公司将持续追踪

原材料价钱变动趋势，对于部分使用量较大的原材料、如价钱上升趋势彰着，通

过提前备库的方法减少价钱上升影响；另一方面，公司对原材料供应商严格执行

评审轨制，通过详尽考评，在确保质料的前提下取舍价钱更为优惠的供应商。

②对于外销业务，公司遴选的主要结算货币为好意思元。陈说期内，公司外销收

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入占营业收入的比重分别为 38.39%、34.01%、32.56%以及 34.69%，公司面对一

定的汇率波动风险。东说念主民币对好意思元汇率波动较彰着，汇率的波动将对公司的经营

事迹产生一定的影响。针对以优势险，公司拟通过持续追踪汇率变化趋势，在汇

率发生大幅波动的情况下，应时通过远期结售汇业务、调整产品价钱等方法，减

少汇率波动带来的影响。

③畴昔跟着公司经营界限的扩大，应收账款金额将有所加多。公司应收账款

的产生均与公司正常的分娩经营和业务发展联系，且应收账款的账龄主要在一年

以内，应收账款质料较高，但如果宏不雅经济环境、客户经营气象发生变化或公司

遴选的收款循序不力，应收账款将面对发生坏账损失的风险。针对上述风险，公

司将连续严格执行应收账款经管轨制，通过实时了解客户资信情况、实时向客户

催收账款等款式，裁减应收账款发生坏账损失的风险。

④跟着国度经济增长模式的转变和可持续发展计策的全面实施，东说念主们的环保

意志缓缓增强，国度环保政策日益完善，环境混浊治理圭臬日益提高，行业内环

保治理成本将继续加多。且跟着公司分娩界限的继续扩大，“三废”排放量也会相

应加多，对于“三废”的排放若处理不当，可能会对环境酿成一定的混浊，从而给

公司的正常分娩经营带来影响。针对上述风险，公司将连续严格罢职国度法律法

规、地方行政经管轨制，进一步完善《环境经管轨制》，晋升职工的环保意志，

同期，企业将加大对环境保护的干涉，干涉运行更多的环保处理设施，使得三废

排放严格按照混浊治理圭臬的要求，切实履行企业的环保义务，裁减经营过程中

对环境酿成危害的潜在风险。

2、加速公司募投名目建立，提高日常运营效率，晋升公司经营事迹的循序

为保证本次召募资金灵验使用，灵验防守即期陈诉被摊薄的风险，公司拟通

过加强召募资金经管，提高召募资金使用效率，巩固和晋升主营业务，提高日常

运营效率，裁减运营成本，加强经管层的激发和考核，强化投资者陈诉机制等措

施，晋升资产质料，实现可持续发展，以填补股东陈诉。具体循序如下：

（1）加强对召募资金的监管，保证召募资金投资名目的凯旋实施

本次刊行的召募资金到账后，公司董事会将严格驯顺《上海晶华胶粘新材料

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股份有限公司召募资金经管轨制》的要求，开设召募资金专项账户，确保专款专

用，严格控制召募资金使用的各个关节。公司将进一步完善召募资金经管轨制，

表率召募资金的经管和使用，提高召募资金的使用效率，防守资金使用风险，确

保资金使用安全，保护投资者的利益。

（2）积极实施召募资金投资名目，争取早日实现名目预期效益

本次召募资金主要投资于年产 1.32 亿平方米功能型胶带名目。公司已对本

次刊行召募资金投资名目的可行性进行了充分论证，募投名目合乎产业发展趋势

和国度产业政策，具有较好的阛阓远景和盈利智商。本次刊行召募资金到位后，

公司将加速股东募投名目建立，争取募投名目早日达产并实现预期效益

（3）加强经营经管和里面控制，晋升经营效率

公司已根据法律法例和表自便文献的法例建立健全了股东大会、董事会终点

各专门委员会、监事会、颓败董事、董事会布告和高级经管东说念主员的经管结构，夯

实了公司经营经管和里面控制的基础。畴昔公司将进一步提高经营经管水平，提

升公司的举座盈利智商，接力提高资金的使用效率，想象更合理的资金使用决策，

合理运用种种融资器具和渠说念，控制资金成本，晋升资金使用效率。同期，公司

将进一步晋升经营效率，度德量力公司的各项费用开销，全面灵验地控制公司经营和

管控风险。

（4）招引优秀东说念主才，加强经管层激发和考核，晋升经管效率

公司的中枢竞争力来源于东说念主才。东说念主才梯队建立是企业历久健康发展的基础。

公司恒久把东说念主才计策视为企业长久发展的中枢思策，建立了系统的东说念主才招引、激

励和发展机制，优化东说念主力资源配置，充分阐明东说念主才优势，继续保持和提高公司的

中枢竞争力。同期，公司将加强对经营经管层的考核，完善与绩效挂钩的薪酬体

系，确看经管层恪尽责守、勤勉尽责，晋升经管效率，完成事迹宗旨。

（5）优化投资陈诉机制

为建立对投资者持续、相识、科学的陈诉谈论与机制，对利润分配作念出轨制

性安排，保证利润分配政策的一语气性和相识性，公司根据证监会《上市公司监管

指引第 3 号—上市公司现款分成》的联系要求，雠校了公司法例。《公司法例（草

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案）》进一步明确了公司利润分配尤其是现款分成的具体条件、比例、分配步地

和股票股利分配条件等，完善了公司利润的决策程序和机制以及利润分配政策的

调整原则。

上述填补陈诉循序的实施，有意于增强公司的中枢竞争力和持续盈利智商，

增厚畴昔收益，填补股东陈诉，关联词，由于公司经营面对的表里部风险客不雅存在，

上述循序的实施不就是对公司畴昔利润作念出保证。

（五）公司全体董事及高级经管东说念主员将古道、勤勉的履行职责，

爱戴公司和全体股东的正当权益，并对公司填补陈诉循序大概得到切

实履行作出承诺如下：

1、承诺不无偿或以不公正条件向其他单元或者个东说念主输送利益，也不遴荐其

他款式损伤公司利益；

2、承诺对本东说念主终点他董事/高级经管东说念主员的职务消费行动进行不断；

3、承诺不动用公司资产从事与本东说念主履行职责无关的投资、消费举止；

4、承诺由董事会或薪酬委员会制定的薪酬轨制与公司填补陈诉循序的执行

情况相挂钩；

5、承诺若公司实施股权激发，则公司股权激发的行权条件与公司填补陈诉

循序的执行情况相挂钩。

十、财务陈说审计截止日后主要财务信息及经营情况

财务陈说审计截止日后至招股评释书签署日：刊行东说念主经营模式，主要原材料

的采购界限及采购价钱，主要产品的分娩、销售界限及销售价钱，主要客户及供

应商的组成，税收政策以终点他可能影响投资者判断的紧要事项，均未发生紧要

变化。

公司瞻望 2017 年 1-9 月可实现营业收入约为 49，000 万元至 52，000 万元，较

上年同期的变动幅度为 2% ~ 8%。包摄于母公司通盘者的净利润约为 3，100 万元

至 3，400 万元，较上年同期变动幅度为-18%~ -10%。扣除非频繁性损益后包摄于

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母公司通盘者的净利润约为 2，950 万元至 3，250 万元，较上年同期变动幅度为

-19%~ -11%。

公司 2017 年 1-9 月瞻望事迹变动情况的具体原因分析如下：

1、下流应用行业需求相识

公司所处胶粘带行业下流应用鄙俗，其阛阓应用界限主要为建筑装璜、汽车

制造及汽车好意思容、电子电气产品制造、办公文具、包装和医疗及卫生用品等行业。

下流应用行业中，建筑装璜、办公文具、包装、医疗及卫生均为消费品类属性行

业，需求相识。我国汽车制造及汽车好意思容行业发展沉稳，阛阓容量大。电子电气

产品制造，尤其是消费电子产业频年来国内升级速率彰着，胶粘带在电子产品的

拼装应用率也继续提高。总而言之，公司所处行业不属于强周期性行业，发展状

况相识。

2、收入增长的原因

公司瞻望 2017 年 1-9 月营业收入为 49，000 万元至 52，000 万元之间，较 2016

年 1-9 月增长幅度为 2% ~ 8%，主要原因为：

公司电子胶粘带产品的下流消费电子行业景气度较高，公司也效用在该产品

上加大了阛阓开拓力度。2017 年 1-9 月，公司瞻望电子胶粘带产品较 2016 年同

期增长约 25%。

公司主要以订单款式进行分娩、销售。罢休招股评释书签署日，公司在手正

在执行的订单金额为 6，989.10 万元。

3、营业成本因原材料价钱上升而有所上升

2016 年四季度起，公司主要原材料价钱呈现上升走势，自然 2017 年二季度

主要原材料（除纸浆纸基外）有所回落，但总体原材料的采购平均价钱高于 2016

年。

2014 年至 2017 年 8 月底公司主要原材料阛阓公开价钱的波动情况如下：

A、纸浆及纸基

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数据来源：Wind 资讯

B、树脂

单元：元/千克

数据来源：Wind 资讯

C、橡胶

单元：元/千克

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数据来源：Wind 资讯

D、含浸液

单元：元/千克

数据来源：Wind 资讯

E、助剂

单元：元/千克

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数据来源：Wind 资讯

F、离型液

单元：元/千克

数据来源：Wind 资讯

4、财务费用有所加多

瞻望公司 2017 年 1-9 月利息开销为 490.17 万元，主要系公司短期借钱加多

产生的利息开销和子公司江苏晶华分娩基地建立新购产线遴荐融资租赁的利息

开销。其中，融资租赁产生的利息开销为 134.81 万元。

综上，公司 2017 年 1-9 月包摄于母公司通盘者的净利润有所下滑的主要原

因系在公司营业收入略有增长的情况下，原材料采购价钱上升导致成本上升，公

司产品提价幅度逾期于原材料价钱涨幅，使得公司的毛利率有所裁减。另外，2017

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年起，公司募投名目提前建立，新购分娩线遴荐融资租赁的利息开销加多较大。

上述原因使得公司瞻望 2017 年 1-9 月包摄于母公司通盘者的净利润有所下滑。

公司瞻望 2017 年可实现营业收入约为 67，000 万元至 71，000 万元，较 2016

年的变动幅度为 2% ~ 8%。包摄于母公司通盘者的净利润约为 4，500 万元至 4，850

万元，较 2016 年的变动幅度为-13%~ -6%；扣除非频繁性损益后包摄于母公司所

有者的净利润约为 4，460 万元至 4，800 万元，较 2016 年的变动幅度为-13%~ -7%。

上述财务数据不代表公司所作念的盈利预测及利润承诺。

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第十二节 业务发展宗旨

一、公司畴昔三年的发展考虑

（一）公司计策宗旨

本公司是国内知名的胶粘材料制造商，产品涵盖好意思纹纸胶粘带、布基胶粘带、

电子胶粘带等种种产品，鄙俗应用于建筑装璜、汽车制造及汽车好意思容、电子电气

产品制造、产品制造、文具、包装、鞋材、航空、船舶、高铁等界限的喷漆掩藏、

粘接、固定、保护、导电和绝缘等方面。公司围绕“专注功能新材料，整合产业

链”、“手艺创新，品牌营销”发展计策，根据自身特质与优势，结合国表里经济

发展的趋势，制定了畴昔三年的发展计策宗旨。

公司以成为“国际领先的胶粘材料行业产品及产品惩处决策提供商”为宗旨，

通过以手艺创新为驱能源晋升产品品质及品牌形象。公司将持续罢职以阛阓需求

为导向，客户服务为基础、手艺创新为能源、老本阛阓为助推器的原则，加大研

发干涉，晋升创新智商，合理布局产业界限，优化产品结构，加强“晶华”自主

品牌的建立力度，收拢中国经济产业结构调整、手艺升级所带来的发展机会，进

一步扩大产能，提高产品的阛阓占有率，确立在中国胶粘材料行业的领先地位；

同期，力求在手艺、界限、效益、经管、东说念主才、服务等方面达到国际先进水平，

加强对外洋阛阓的拓展，置身世界胶粘材料行业知名企业行列。

（二）公司畴昔三年发展考虑

1、产能扩充考虑

本次刊行召募资金到位后，公司将在保证和晋升产品质料的基础上，加速产

能扩充名目的建立程度，力求名目早日投产、早日实现经济效益。公司募投名目

投产后，公司的分娩智商将彰着晋升，产能的扩大将有助于充分阐明公司的品牌

优势、手艺研发优势，提高公司在中高端功能型胶粘带阛阓占有率，创造更高的

经营效益，提高企业的中枢竞争力和阛阓竞争力。

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2、手艺研发与产品开发考虑

公司将支柱走科技创新之路，畴昔三年公司将要点遴选以下循序来继续提高

公司的研发智商和创新智商：

（1）研发军队建立

公司自成立以来，一直高度嗜好研发军队建立及东说念主才培养，研发军队建立始

终是公司发展的重中之重。公司遴荐里面培养与外部引进相结合的用东说念主机制，建

设公司的研发军队。畴昔三年，公司将连续加大东说念主力资源的干涉，利用企业的技

术平台，通过资深培训、外部引进与外部机构合作等多种循序，使公司的研发队

伍水平得到举座性的提高，促进公司的永久发展。

（2）加大研发干涉

研发水平提高离不开研发干涉，公司畴昔将连续在现有企业手艺研发部门的

基础上，加大研发开采资金干涉，惩处产品想象、分娩工艺等各关节的手艺问题。

同期，在中枢手艺创新方面，公司将在进一步推动现有手艺优化和应用的基础上，

要点在对高温好意思纹纸材料与配方、硬化薄膜、离型材料、光学材料、导热材料、

导电材料等界限进行深入探索，巩固公司中枢手艺的行业领先地位。在产品想象

开发方面，公司将持续扩大产品种类，丰富产品类型，提高产品质料和附加值，

进一步晋升公司盈利智商。

（3）收拢行业发展趋势，加强与外部机构合作

公司将结合胶粘材料行业发展趋势，留神发展功能型、节能环保型新材料，

促进产品使用性能与环保性能的同步晋升，并将应时引进国表里先进自动化分娩

开采，扩充企业分娩界限，阐明界限经济效益，进而晋升公司的举座实力。

公司还将拨出专项资金，用于加强与高等院校、研究机构在手艺研发和新产

品方面的合作，建立愈加紧密高效的合作模式，借用外部的资源和力量，进一步

晋升公司在手艺创新和产品开发方面的中枢竞争力。

3、阛阓开发考虑

畴昔三年，公司将以国内阛阓深耕与国外阛阓开发并重的策略，围绕长三角

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和珠三角地区进行国内阛阓布局，放射世界阛阓；同期鼎力股东国外阛阓的开拓，

继续晋升各区域阛阓销量，继续拓展下流应用界限。

对于国内阛阓，一方面公司将依托现有经销商集聚，积极与具有区域优势的

经销商加强合作，建立更完善的渠说念，挖掘阛阓潜在需求；另一方面，公司将在

现有直销客户基础上，进一步增强与结尾大客户的紧密合作，加深公司对阛阓需

求的融会，通过开发新产品继续知足阛阓需求，提高阛阓占有率。

外洋阛阓方面，公司将加大现有阛阓的深度挖掘及潜在阛阓的开拓力度，在

北好意思、欧洲、东南亚等地区进一步巩固与当地知名客户的合作，建立健世界外的

销售网点及渠说念，充分阐明公司分娩制造界限优势、先进手艺优势以及产品品质

优势。公司将积极参加国际性的博览会，与国外客户保持紧密筹商，继续提高公

司在建筑装璜、汽车制造及汽车好意思容、电子电气产品制造、办公文具和包装等行

业的知名度。畴昔公司将开拓中高端产品的外洋阛阓，积极建立品牌经销商模式

和集聚营销模式，带动“晶华”品牌更长足的发展。

产品方面，公司继续优化产品结构，提高中高端产品占比。公司将鼎力发展

中高温好意思纹纸胶粘带产品，躲闪建筑装璜、汽车制造及汽车好意思容、电子电气产品

制造等行业，巩固并提高“晶华”品牌的知名度和产品的阛阓影响力，确立公司

在好意思纹纸胶粘带界限的产期优势。同期，加强布基胶带在船舶、文具、建筑工程、

汽车等界限的拓展。依托现有手艺优势和阛阓拓展智商，鼎力发展电子胶粘带等

特种工业材料（如光学材料、保护材料、功能性材料）在汽车、消费电子产品等

界限的应用。

公司将以阛阓为导向，以客户为中心，承袭“诚信、创新、专科、共赢”的

公司经营理念，为客户提供高品质的产品以及完善的手艺救助，提高公司的手艺

及制造水平，加大品牌建立力度，加强“晶华”自有品牌在海表里阛阓的竞争力。

4、品牌经管谈论

公司以塑造优势品牌为企业计策的中枢，将品牌建立晋升到企业经营计策的

高度。公司将通过继续提高产品品质，增强客户忻悦度，在行业内竖立精雅的口

碑和品牌价值，打造高贯通度、高好意思誉度、高忠诚度的品牌形象。通过品牌建立

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带动企业精确营销，完成“晶华”品牌由渠说念性品牌向大众知名品牌转变。

针对行业表里部竞争，公司继续进行新手艺、新工艺的引进和开发，提高劳

动分娩率以增强产品竞争力。同期，公司利用在分娩界限方面的优势开展业务立

体化、品牌系列化，巩固公司的行业地位。

公司将积极竖立公司品牌中枢竞争力，在品牌建立和阛阓营销集聚建立方面

继续加大干涉，建立适应阛阓的快速反应机制，继续增强公司的产品竞争力和品

牌竞争力，接力在国表里阛阓上提高公司品牌知名度。

5、东说念主才计策考虑

公司的中枢竞争力来源于东说念主才。东说念主才梯队建立是企业历久健康发展的基础。

公司恒久把东说念主才计策视为企业长久发展的中枢思策，建立了系统的东说念主才招引、激

励和发展机制，优化东说念主力资源配置，充分阐明东说念主才优势，继续保持和提高公司的

中枢竞争力。

畴昔三年，公司将加大东说念主才干涉，引进优秀专科东说念主才，壮大公司经管团队，

继续晋升公司管奢睿商。同期，公司一直关注职工自身智商的培养与晋升，从一

线工东说念主到公司的中高级经管东说念主员都建立了全面的里面培训考虑，公司将进一步完

善培训体系和职业谈论，培养一批复合型东说念主才。

6、投资谈论

公司根据发展计策的谈论，制定了畴昔三年的名目投资考虑，进一步优化公

司的产品结构，晋升手艺实力，实现高端制造、智能化经管。畴昔三年公司要点

投资名目为江苏晶华名目，名目旨在将公司现有产能进行缓缓出动，并扩大公司

经营界限，提高产品质料，强化公司产品竞争力，保持公司在行业中的竞争地位，

从而进一步提高公司的持续发展智商。本次召募资金投资的名目与江苏晶华亦相

关，详见本招股评释书“第十三节召募资金运用”。

二、发展考虑的假设和面对的主要困难

（一）拟订上述考虑依据的假设条件

公司制订本发展谈论所依据的主要假设条件如下：

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1、宏不雅经济、政事、法律和社会环境相识，在考虑期内莫得对公司发展产

生紧要不利的事件发生；

2、本公司所处行业及召募资金拟投资界限处于正常发展状态，莫得出现对

公司发展产生紧要影响的不可抗力事件；

3、本次刊行股票召募到预期的资金并实时到位，召募资金投资名目能如期

完成并投产；

4、公司主要经管层、中枢手艺东说念主员连续保持相识；

5、公司各项里面控制轨制持续灵验，未发生因监控、防守不利导致的紧要

损失；

6、公司产品的阛阓需求、经营所需原材料的供应和能源供应不出现紧要突

发性变化；

7、公司大概实时通过种种融资款式取得饱和的资金以知足持续发展的需要；

8、无其他不可料想和东说念主力不可对抗的因素酿成的紧要不利影响。

（二）实施上述考虑可能面对的主要困难

1、资金实力制约

公司畴昔三年将进入快速发展阶段，需要有多量的资金干涉。自然公司咫尺

盈利智商较强，但完全依靠自身经营积贮难以知足界限快速蔓延的资金需求。因

此，能否进一步拓宽公司的融资渠说念，取得充足的发展资金，将成为公司发展计

划凯旋实施的重要所在。本次公开刊行股票并上市对本公司的快速、健康、持续

发展十分贫窭。

2、快速成长的东说念主力资源需求

跟着公司产品结构调整和新产品开发智商的晋升以及新产品开发干涉的加

大，公司对研发和手艺东说念主员提倡了更高的要求。为了保持公司的创新智商，需要

引进多量的专科东说念主才，为此，公司将面对东说念主力资源保障的压力。

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3、经管水平制约

跟着公司业务界限的快速成长，公司的经管水平将面对挑战。如果公司本次

股票刊行凯旋，召募资金投资名目建成投产后，公司的资产界限和销售收入都将

大幅度上升，产品结构也将进一步优化。公司在计策谈论、手艺开发、财务经管、

轨制建立、资源配置、里面经管和控制等方面都将面对更大的考验。

三、业务发展谈论和现有业务的关系

公司的业务发展宗旨是在现有主营业务基础上的界限化蔓延和有序延长，是

以充分利用现有业务的手艺条件、东说念主员储备、经管告诫、客户基础和销售渠说念等

资源为前提。公司畴昔三年的发展谈论，是基于公司主营业务进一步发展和召募

资金名目如期完成制订的。现有业务的健康发展和召募资金投资名目的如期完

成，是实现上述谈论的前提。

通过发展谈论的实施，将扩大公司现有的分娩经营界限，进一步优化公司产

品结构，增强公司的盈利智商，晋升公司中枢竞争力。上述谈论与公司现有业务

相反相成，如能凯旋实施，将促进公司持续、快速发展。

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第十三节 召募资金运用

一、召募资金投资名目概况

（一）召募资金金额

公司本次拟公开刊行股票数目不越过 3，167 万股，占刊行后总股本的 25%，

召募资金全部用于与公司主营业务联系的名目。

（二）召募资金专户存储安排

公司召募资金存放于董事会决定的专户辘集经管，作念到专款专用。公司已经

制定了《召募资金专项经管轨制》，并经 2015 年第二次临时股东大会审议通过，

公司将按轨制法例安排与使用召募资金。

（三）召募资金使用考虑

本次召募资金投向经 2015 年 9 月 19 日召开的 2015 年第二次临时股东大会

审议确定，由董事会负责实施。

名目具体如下：

名目投资界限 使用召募资金 召募资金干涉情况（万元）

名目称号

（万元） （万元） T+12 共计

年产 1.32 亿

平方米功能 34，151.16 26，012.5229 26，012.5229 26，012.5229

型胶带

注：“年产 1.32 亿平方米功能型胶带”，建立时点位于江苏张家港扬子江国际化学工业园，

属于“江苏晶华新材料科技有限公司新建年产 6 亿平方米功能型胶带及 5 万吨新式胶水名目”

的一部分，后者一方面用于现有产能出动，另一方面用于本募投名目及公司畴昔界限蔓延新

增产能。

投资名目实檀越体、备案及环保批复情况如下：

名目称号 名目实檀越体 名目备案 环保批复

年产 1.32 亿平方米功 张保发改项 苏环建[2014]242

江苏晶华

能型胶带 [2016]100 号 号

注：公司已取得江苏张家港保税区发展鼎新局“江苏晶华新材料科技有限公司募投名目年产

13，200 万平方米功能性胶带合乎名目备案手续的评释”、江苏张家港保税区安全环保局“江

苏晶华新材料科技有限公司募投名目年产 13，200 万平方米功能性胶带环保审批手续的说

明”，公司募投名目系“6 亿平方米功能型胶带”产品中的部分建立内容。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

公司将本着统筹安排的原则，结合召募资金到位时间以及名目进展情况分期

投资建立。由于本次募资资金拟投资名目有益于公司畴昔发展，提高公司产品竞

争力，为把握阛阓发展机遇，在本次刊行上市召募资金到位前，公司可根据上述

名目的执行程度，通过自筹和银行贷款的路线对名目先行干涉；本次刊行上市募

集资金到位后，公司将严格按照联系的轨制使用召募资金，召募资金可用于置换

本次刊行前事前干涉使用的银行贷款和自筹资金，剩余部分用于名目的后续建

设。

本次召募资金投资名目均围绕公司主营业务进行，扩大公司经营界限，提高

产品质料，强化公司产品竞争力，保持公司在行业中的竞争地位，从而进一步提

高公司的持续发展智商。

（四）执行召募资金与名目干涉所需资金存在各异的安排

如果本次刊行召募资金不成知足拟投资名目的资金需求，公司将以自筹资金

款式惩处资金缺口。

二、召募资金投资名目合乎国度产业政策、投资经管、环

境保护、地盘经管以终点他法律、法例和规章的法例

本公司召募资金投资名目立项均履行了联系手续。

1、召募资金投资名目触及的备案、报批程序

刊行东说念主就召募资金投资名目“年产 1.32 亿平方米功能型胶带”名目取得如

下批准文献：

名目 称号 文号 签发日历 签发部门

《对于江苏晶华新材料科技

有限公司（筹）新建年产 6

立项备案 苏发改中心 苏州市发改

亿平方米功能型胶带及 5 万 2014.07.07

文献 [2014]171 号 委

吨新式胶水名目的备案示知

书》

《对于对江苏晶华新材料科

技有限公司年产 6 亿平方米 苏环建 苏州市环境

环评批复 2014.11.17

功能型胶带及 5 万吨新式胶 [2014]242 号 保护局

水名目建扬名目环境影响报

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告书的审批主意》

《对于对江苏晶华新材料科

技有限公司年产 6 亿平方米 苏安监项条件 苏州市安全

安监批复 功能型胶带、5 万吨新式胶 （危）字[2014]038 2014.12.09 分娩监督管

水名目安全条件审查准予行 号 理局

政许可决定主意书》

《对于江苏晶华新材料科技

张家港保税

名目延期 有限公司年产 6 亿平方米功 张保发改项

2016.06.02 区发展鼎新

批复文献 能性胶带机 5 万吨新式胶水 [2016]100 号

局

名目延期的批复》

注：根据江苏省张家港保税区发展鼎新局、江苏省张家港保税区安全环保局出具的评释，

刊行东说念主募投名目系“6 亿平方米功能型胶带”建扬名目的一部分。

2、召募资金投资名目触及的地盘使用权情况

刊行东说念主本次召募资金投资名目实施的主体为全资子公司江苏晶华，建立时点

位于张家港市江苏扬子江国际化学工业园。江苏晶华参加张家港市国土资源局国

组织的建立用地使用权公开出让，以挂牌款式竞得“张地 2015G050”号地块的

国有建立用地使用权，于 2015 年 12 月 16 日与张家港市国土资源局签署《国有

建立用地使用权出让合同》。根据该合同，出让地盘面积为 105，243.10 平方米，

总价为 48，517，070 元，地盘用途为工业，出让年限为 50 年。2016 年 1 月 18 日，

江苏晶华取得张家港市国土资源局核发的《中华东说念主民共和国国有地盘使用证》，

文凭编号为张国用（2016）第 0080142 号。

3、召募资金投资名目的决策过程

刊行东说念主第一届董事会 2015 年第五次会议、2015 年第二次临时股东大会、第

二届董事会 2017 年第四次会议审议通过《对于公司初度公开刊行股票召募资金

投资名目终点可行性的议案》。本次召募资金投资名目均围绕刊行东说念主主营业务进

行，扩大刊行东说念主经营界限，提高产品质料，强化刊行东说念主产品竞争力，保持刊行东说念主

在行业中的竞争地位，从而进一步提高刊行东说念主的持续发展智商。

刊行东说念主第一届董事会 2015 年第五次会议、2015 年第二次临时股东大会审议

通过《上海晶华胶粘新材料股份有限公司召募资金经管轨制》，召募资金将存放

于董事会决定的专项账户。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

经核查，保荐机构、刊行东说念主讼师以为：本次召募资金投资名目不存在违反国

家联系投资名目备案、环境保护及地盘经管等法律法例法例的情形。刊行东说念主召募

资金投资名目合乎国度产业政策、投资经管、环境保护、地盘经管以终点他法律、

法例和规章的法例。

三、召募资金专项存储情况

为了表率召募资金的经管和使用，提高召募资金的使用效率，防守资金使用

风险，确保资金使用安全，保护投资者的利益，公司依照联系法律法例并结合公

司执行情况，制定了《上海晶华胶粘新材料股份有限公司召募资金经管轨制》。

该轨制经 2015 年第二次临时股东大会审议通过，该轨制明确法例公司上市后建

立召募资金专项存储轨制，将召募资金存放于董事会决定的专户辘集经管，主要

内容如下：

公司召募资金应当存放于经董事会批准设立的专项账户（以下简称“召募资

金专户”）辘集经管。专户不得存放非召募资金或用作其他用途。

公司应当在召募资金到账后 1 个月以内与保荐机构、存放召募资金的生意银

行（以下简称“生意银行”）签订召募资金专户存储三方监管条约（以下简称“协

议”）。条约至少应当包括以下内容：公司应当将召募资金辘集存放于召募资金专

户；生意银行应当每月向公司提供召募资金专户银行对账单，并抄送保荐机构；

公司 1 次或 12 个月以内累计从召募资金专户支取的金额越过 5，000 万元且达到

刊行召募资金总额扣除刊行费用后的净额（以下简称“召募资金净额”）的 20%的，

公司应当实时示知保荐机构；保荐机构不错随时到生意银行查询召募资金专户资

料；公司、生意银行、保荐机构的负约牵累。

四、董事会对召募资金投资名目可行性的分析主意

经刊行东说念主 2015 年 9 月 4 日召开的第一届董事会 2015 年第五次会议、2015

年 9 月 19 日召开的 2015 年第二次临时股东大会决议以及 2017 年 9 月 10 日召开

的第二届董事会第四次会议审议通过，公司初度公开刊行股票所召募的资金，扣

除刊行费用后，将用于如下名目：

名目称号 名目投资界限 使用召募资金 召募资金干涉情况（万元）

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（万元） （万元） T+12 共计

年产 1.32 亿

平方米功能 34，151.16 26，012.5229 26，012.5229 26，012.5229

型胶带

召募资金投资名目共计总投资额为 34，151.16 万元。本次召募资金投资名目

均围绕公司主营业务进行，扩大公司经营界限，提高产品质料，强化公司产品竞

争力，保持公司在行业中的竞争地位，从而进一步提高公司的持续发展智商。

（一）与公司经营界限相适应

罢休 2016 年 12 月 31 日，公司资产总额为 69，704.25 万元，2016 年营业收

入为 65，672.49 万元。本次拟使用召募资金 26，012.5229 万元对以上名目进行投资，

达产后的销售收入为 65，447.68 万元，与公司现有分娩经营界限相适应。

（二）与公司财务气象相适应

公司咫尺财务气象精雅，罢休 2017 年 6 月 30 日，公司资产总额为 83，351.17

万元，欠债总额为 32，447.93 万元，资产欠债率较低。但跟着公司经营界限扩大，

以及募投名目的实施，仅靠公司自身经营积贮及银行贷款渠说念筹集名目资金存在

较大困难，且财务成本较高。因此，本次拟使用召募资金 26，012.5229 万元对募

投名目进行投资，与公司现有分娩财务气象相适应。

（三）与公司手艺水和气管奢睿商相适应

公司是国内领先的好意思纹纸胶粘带制造商和知名的胶粘材料制造商之一，自成

立以来，公司一直从事种种胶粘材料的研发、分娩及销售，产品涵盖好意思纹纸胶粘

带、电子胶粘带、布基胶粘带等种种产品，鄙俗应用于建筑装璜、汽车制造及汽

车好意思容、电子电气产品制造、产品制造、文具、包装、鞋材、航空、船舶、高铁

等界限的喷漆掩藏、粘接、固定、保护、导电和绝缘等方面，产品远销好意思洲、欧

洲、中东、东南亚及非洲等五十多个国度及地区。公司是上海市高新手艺企业、

上海市科技小巨东说念主企业、中国胶粘剂和胶粘带工业协会理事单元。公司领有 42

项专利手艺，主导草拟了一项好意思纹纸胶粘带行业圭臬和参与雠校了六项胶粘带国

家圭臬，包括“HG/T 3949-2016 好意思纹纸压敏胶粘带”、“GB/T2792-2014 胶粘带剥

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

离 强 度 的 试 验 方 法 ”、“ GB/T4851-2014 胶 粘 带 持 粘 性 的 试 验 方 法 ”、

“GB/T7125-2014 胶粘带厚度的试验方法”和“GB/T30776-2014 胶粘带拉伸强

度与断裂伸长率的试验方法”、“GB/T32368-2015 胶粘带耐高温高湿老化的试验

方法”和“GB/T32370-2015 胶粘带长度和宽度的测定”。公司自设立以来，组织

结构继续健全，里面治理机制继续完善，已建立起灵验的激发和不断机制。

本次召募资金投资的名目是对公司现有胶粘成品的产能晋升及产品的改进

升级名目，均以现有业务为基础，与公司现有的手艺水和气管奢睿商相适应。

公司董事会以为，公司本次拟使用召募资金 26，012.5229 万元对年产 1.32 亿

平方米功能型胶带名目进行投资与公司当前的分娩经营界限、财务气象、手艺水

和气管奢睿商相适应，联系名目具有较好的阛阓远景和盈利智商，具有可行性。

五、本次召募资金投资名目对公司颓败性影响

公司上述召募资金投资名目实施后不产生同行竞争或者对公司的颓败性产

生不利影响。

六、本次召募资金投资名目与现有业务的关系

自成立以来，公司一径直力于种种胶粘材料的研发、分娩及销售。频年来，

跟着公司精密涂布手艺、新产品研发智商继续提高，公司产品系列日益丰富，目

前已成为国内领先的好意思纹纸胶粘带制造商及知名胶粘成品制造商之一。公司畴昔

将继续调整产品结构，开发新工艺、新材料和新产品，走可持续发展说念路，继续

提高产品竞争力，从而使公司实力继续加强。

本次召募资金投资的名目均围绕公司主营业务进行，扩大公司经营界限，提

高产品质料，强化公司产品竞争力，保持公司在行业中的竞争地位，从而进一步

提高公司的持续发展智商。召募资金名目建立合乎公司的发展计策，为公司畴昔

业务的持续发展提供了坚实的保障。

本次召募资金投资名目是对公司现有胶粘成品的产能晋升及产品的改进升

级名目，主要分娩高温好意思纹纸胶粘带、中温好意思纹纸胶粘带、布基热熔胶粘带和电

子胶粘带等中高端产品。公司按照畴昔业务增长的执行需求，通过本名目的建立，

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

打造具有国际化水准设施、布局更科学、经过更优化、经管更完善的胶粘成品生

产线，将使分娩智商和场所空间的瓶颈在中历久内得到充分缓解，进而为公司业

务高速增长提供坚实保障。同期，公司通过该项生疏产中高端胶粘带产品，继续

完善公司产品线，使得产品的品质和可靠性得到进一步提高，加强公司产品的综

合竞争智商。

七、召募资金投资名目先容

（一）名目概况

本名目拟新建厂房、仓库、详尽办公楼（研发中心），新增电子精密涂布机

（高净化）、好意思纹纸精密涂布机、含浸/离型一体涂布机、淋膜机、淋硅机、热熔

胶涂布机、制胶反应釜，并配套废气处理等设施，晋升公司胶粘材料的分娩智商。

名目建立期为 1 年，达产期为 4 年。名目达产后，可实现年产高温好意思纹纸胶粘带

（150-200℃）3，600 万平方米；中温好意思纹纸胶粘带（100℃傍边）2，400 万平方米；

布基热熔胶胶粘带 4，320 万平方米；电子双面胶粘带 2，880 万平方米。项生疏产

考虑如下表所示：

单元：万平方米

产品 T+12 T+24 T+36 T+48 T+60

高温好意思纹纸胶粘带 --- 1，080.00 2，160.00 2，880.00 3，600.00

中温好意思纹纸胶粘带 --- 720.00 1，440.00 1，920.00 2，400.00

布基热熔胶胶粘带 --- 814.32 1，606.98 2，716.69 4，320.00

电子胶粘带 --- 1，152.00 1，728.00 2，304.00 2，880.00

共计 --- 3，766.32 6，934.98 9，820.69 13，200.00

（二）投资概算及资金运用

本名目总投资 34，151.16 万元，其中建立投资 30，031.94 万元，铺底流动资金

4，119.21 万元。名目投资具体情况如下表所示：

序号 名目 投资金额（万元） 占总投资比例

1 建立投资 30，031.94 87.94%

1.1 建安工程费 10，645.82 31.17%

1.2 开采购置费 14，839.64 43.45%

1.3 工程建立其他费用 3，116.39 9.13%

1.4 野心费 1，430.09 4.19%

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2 铺底流动资金 4，119.21 12.06%

总投资 34，151.16 100.00%

（三）名目实施布景终点必要性

1、打破公司产能瓶颈，适应阛阓需求

胶粘带产品分类繁密，应用界限鄙俗漫衍在工业及民用界限。从全球范围看，

胶粘带阛阓总体呈现持续增长态势。根据 TheFreedoniaGroup 的研究数据，2013

年全球胶粘带总需求为 393 亿平方米。从我国范围看，根据中国胶粘剂和胶粘带

工业协会的研究数据，2015 年我国胶粘带产量为 198.9 亿平方米，较 2014 年增

长 7.1%。

刊行东说念主是国内较早进入胶粘带界限并领有较强竞争力的制造商之一，2016

年实现营业收入 65，672.49 万元。公司咫尺胶粘带分娩智商接近满负荷状态。公

司胶粘成品分娩经营主要局限于晶华新材和广东晶华厂区内，受场所空间日趋局

促的限制，产能无法知足阛阓需求。尽管通过经过优化、手艺改造和空间挖潜等

循序，胶粘带自有产能已达到约 3 亿平方米/年，但根据公司畴昔业务趋势，将

遇到严重的产能瓶颈和场所空间制约，尤其是部分分娩线存在建立时间较早、成

新率较低等问题，已越来越难以适应工艺水平的晋升和产能的大界限蔓延。由此

可见，产能不及的矛盾在短期日趋白热化。

实施本名目，公司将在江苏张家港扬子江国际化学工业园建立新的胶粘材料

分娩基地，按照公司发展考虑，上述分娩基地不仅将贯串公司现有产能，也将容

纳畴昔新增产能，按照畴昔业务发展的执行需求，打造具有国际化水准设施、布

局更科学、经过更优化、经管更完善的胶粘成品分娩基地，使分娩智商和场所空

间的瓶颈在中历久内得到充分缓解，进而为公司业务高速增长提供坚实保障。

2、优化公司产品结构，晋升盈利水平

跟着国民经济的稳步增长及东说念主均消费水平的继续提高，胶粘成品应用界限越

来越鄙俗，其下流应用界限如建筑装璜、汽车制造及汽车好意思容、电子电气产品制

造等界限的需求稳步增长，胶粘成品已从基本的密封、贯串、固定、掩藏保护等

基本功能扩展到导电、绝缘、抗 UV、导热等多种复合功能，具有特殊性能的胶

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

粘成品的需求也日益加多。从永久看，通用型胶粘带产品的增长率将会复古较低

水平，而较为高端的具有特殊性能的功能型胶粘带的需求量将快速增长。

刊行东说念主在研发智商、分娩工艺、产品质能等方面积贮了丰富告诫。本次召募

资金投资名目（即“年产 1.32 亿平方米功能型胶带名目”）所分娩的产品包括高

温、中温好意思纹纸胶粘带、布基热熔胶胶粘带及电子双面胶粘带，本次召募资金投

资名目实施后，上述四类功能型胶粘带产品将分别新增产能 3，600、2，400、4，320

和 2，880 万平方米。上述产品主要为中高端产品，具有各异化优势，对优化公司

产品结构，晋升公司盈利水平具有贫窭兴致兴致。

3、提高阛阓占有率，晋升行业地位和品牌影响力

公司专注于胶粘带的手艺开发，完成了多项科技恶果，领有 13 项发明专利、

24 项实用新式专利、5 项外不雅想象专利。公司分娩的胶粘带产品具有快速粘贴、

容易剥离、手撕易断、书写方便、外不雅漂亮、粘效用强、抗张强度高、耐温耐气

候性好等优良特质，适用于建筑装璜、汽车制造及汽车好意思容、电子电气产品制造、

产品制造、文具、包装、鞋材、航空、船舶、高铁等界限的喷漆掩藏、粘接、固

定、保护、导电和绝缘等方面。公司与行业内主要经销商和结尾行业用户建立了

相识的合作关系，使公司产品影响力通过营销渠说念延长至结尾用户，从而推动公

司产品销售。

实施本名目将充分利用公司在胶粘材料界限的先进手艺优势和产品的精雅

口碑，进一步扩大细分阛阓影响力，提高国表里阛阓占有率，从而为进一步晋升

行业地位和品牌影响力创造有意条件。

（四）新增产能消化

1、产能分析

本名目达产后将新增胶粘材料年产能 1.32 亿平方米，其中高温好意思纹纸胶粘

带 3，600 万平方米；中温好意思纹纸胶粘带 2，400 万平方米；布基热熔胶胶粘带 4，320

万平方米；电子双面胶粘带 2，880 万平方米。

陈说期，公司主要产品产能、产量、销量情况如下表所示：

产品 名目 2017 年 1-6 月 2016 年度 2015 年度 2014 年度

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

产能（万平方米） 14，021.16 28，042.33 28，042.33 28，042.33

产量（万平方米） 11，656.47 24，564.18 24，050.68 27，165.31

好意思纹纸胶粘

产能利用率 83.13% 87.60% 85.77% 96.87%

带

销量（万平方米） 12，186.39 25，300.66 23，589.35 26，291.36

产销率 104.55% 103.00% 98.08% 96.78%

产能（万平方米） 732.76 1，368.45 1，159.97 981.65

产量（万平方米） 694.12 1，289.13 946.37 966.07

电子胶粘带 产能利用率 94.73% 94.20% 81.59% 98.41%

销量（万平方米） 868.72 1，743.00 1，289.53 1，252.11

产销率[注 1] 125.16% 135.21% 136.26% 129.61%

产能（万平方米） 494.40 988.80 749.09 749.09

产量（万平方米） 425.80 971.06 721.25 726.72

布基胶粘带 产能利用率 86.12% 98.21% 96.28% 97.01%

销量（万平方米） 437.61 897.69 778.19 701.97

产销率 102.77% 92.44% 107.89% 96.59%

注 1：公司电子胶粘带产销率高于 100%，系公司所销售的电子胶粘带产品中包括根据客户

需求外购部分电子胶粘带并加工后销售的产品。

注 2：公司产能加多系加多对应分娩线、分娩工艺改进导致。

公司咫尺举座产能利用率较高。通过募投名目建立，公司将新增产能 1.32

亿平方米，完全达产后，将使得公司总体产能较咫尺产能增长约 43%，复合年化

增长率（五年达产）约为 7.48%，与中国胶粘剂和胶粘带工业协会于“胶粘剂和

胶粘带行业“十三五”发展谈论”中瞻望的胶粘带行业总体的产量发展宗旨 7.6%，

销售额年平均增长率 7.8%一致。

咫尺，公司胶粘成品分娩经营主要局限于晶华新材和广东晶华厂区内，受场

地空间日趋褊狭的限制，产能无法知足阛阓需求。公司畴昔业务增长将遇到严重

的产能瓶颈和场所空间制约，尤其是部分分娩线存在着建立时间较早、成新率较

低等问题，已越来越难以适应工艺水平的晋升和产能的大界限蔓延。

因此，公司亟需利用募投名目的达产来打破咫尺的产能瓶颈，实现公司事迹

的发展。

2、名目产品的阛阓容量

根据中国胶粘剂和胶粘带工业协会预测，“十三五”期间胶粘带行业总体的

发展宗旨是产量年平均增长率为 7.6%，销售额年平均增长率为 7.8%，至 2020

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

年末，我国胶粘带的总产量达到 288.3 亿平方米，销售额达到 597.0 亿元。胶粘

带阛阓举座呈现稳步增长的态势。

本次募投名目建立，公司将新增产能 1.32 亿平方米。为了收拢阛阓机会，

在召募资金执行到位之前公司已利用自筹资金先行干涉了名目建立。根据公司募

投名目的建立程度，瞻望各产品线将分别于 2021 年至 2022 年间达产，完全达产

后，将使得公司总体产能较咫尺产能增长约 43%，复合年化增长率（五年达产）

约为 7.48%，与行业协会对于“十三五”行业发展速率的谈论相吻合。

本次募投名目，公司新增的产能为中高温好意思纹纸胶粘带、电子胶粘带、布基

热熔胶粘带等中高端胶粘带产品。

（1）中高温好意思纹纸胶粘带

公司现有好意思纹纸胶粘带产能约为 2.8 亿平方米，产能主要以常温好意思纹纸胶粘

带为主，中高温好意思纹纸胶粘带产能较低。募投名目所干涉的中高温好意思纹纸胶粘带

分娩线，其分娩的胶粘带产品耐温性可达到 100℃-200℃，不错用于汽车喷漆、

烘烤皮革、涂装秘籍和电子零件制程中固定、印刷电路板等需要高温处置的情况

中，相较于常温好意思纹纸胶粘带，中高温好意思纹纸胶粘带阛阓需求更强。

①汽车制造及汽车好意思容界限

频年来，中国经济的持续增长和住户消费水平的提高推动了汽车需求量迅速

加多，使我国汽车工业迎来了突飞大进的发展。据中国汽车工业协会统计，2016

年中国汽车产量达到 2，811.9 万辆，同比增长 14.5%，一语气七年蝉联全球汽车产

量第一。自然跟着阛阓总量基数的较快增长以及举座宏不雅经济的变化，近几年我

国汽车产量的增速有所波动，但我国的东说念主均车辆保有量仍远低于发达国度水平。

根据中国汽车手艺研究中心预测，2020 年我国汽车保有量将达到 2.39 亿辆。我

国汽车行业的发展以及汽车保有量的上升，且个东说念主对于汽车好意思容需求量上升，带

动了汽车好意思容界限胶粘带用量的上升。

②印刷电路板制造

印刷电路板 PCB 是承载电子元器件并贯串电路的桥梁，是电子产品的基础

材料，下流应用界限相配鄙俗，主要包括通讯开采、计较机及集聚开采、消费电

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子、汽车电子、工业控制及医疗等行业。频年来全球 PCB 产业产值占电子元器

件产业总产值的 1/4 以上，是电子元件细分产业中比重最大的产业，瞻望 2017

年举座界限将有望达到 621 亿好意思元，其中我国 PCB 产值将达到 290 亿好意思元。根

据 Prismark 预测，畴昔在 PCB 的各个应用界限中汽车电子行业的增速最高，其

次为工业/医疗、通讯方面的应用。公司中高温好意思纹纸胶粘带在印刷电路板制造

中应用较多，阛阓畴昔发展需求较好。

（2）电子胶粘带

本次募投名目的电子胶粘带产品主要应用于种种消费电子产品的制造过程。

跟着个东说念主智能结尾（包括条记本电脑、平板电脑、智高东说念主机等）继续发展，消费

电子产业升级速率彰着加速，产品轻视化已成为主要趋势，胶粘带在电子产品的

拼装应用率继续提高。作为条记本电脑、智高东说念主机等产品的基础原材料，受益于

消费电子行业的增长，电子胶粘带产品将迎来新一轮的增长。以消费电子中的手

机为例，从下流手机阛阓看，根据 IDC 数据，2016 年出货量为 14.7 亿部，同期，

IDC 瞻望，到 2020 年全球智高东说念主机的出货量约为 17.1 亿部。另外，受手机性能

晋升、轻视化、大屏化等因素影响，高品质的电子胶粘带产品将取得更多的阛阓。

（3）布基热熔胶胶粘带

本次募投名目的布基热熔胶胶粘带产品主要用于包装及文具界限。以物流行

业中的快递行业为例，根据国度邮政局 2016 年发布的《中国快递界限绿色包装

发展近况及趋势陈说》，2015 年快递使用的封装胶带消耗量为 169.85 亿米，较

2014 年的 114.5 亿米上升了 55.35 亿米。根据国度邮政局颁布的《快递业发展“十

三五”谈论》，快递行业瞻望从 2015 年 207 亿件增长至 2020 年的 700 亿件，年

均增长为 27.6%。物流行业在我国“十三五”期间将快速发展，带动了包装等相

关行业的增长。跟着国内物流行业的赶快发展，包装的需求继续上升，布基胶粘

带的需求也继续上升。

3、产能消化循序

（1）加强手艺研发创新智商，为客户提供更丰富的产品

公司成立于今，通过自主研发、自主创新渐渐掌握了好意思纹/布基制备、胶粘

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

剂制备、离型剂制备、精密涂布等多项中枢手艺，达到国内领先水平，并形成了

自主学问产权。咫尺公司共领有多项专利手艺和非专利手艺，2013 年及 2016 年

公司被认定为国度高新手艺企业，是胶粘带行业中好意思纹纸胶粘带行业圭臬的草拟

单元，公司历久是中国胶粘剂和胶粘带工业协会理事单元。

为了牢牢收拢中高端胶粘带行业快速增长的精雅机遇，公司频年来加大了技

术力量及资金的干涉，并缓缓开发了具有阛阓竞争力的产品，如高温好意思纹纸胶粘

带、耐温耐寒布基胶粘带、电子胶粘带等。公司的手艺研发创新智商是公司继续

发展的保障，公司将为客户提供更为丰富的产品知足其需求。

（2）利用品牌优势，加强名目阛阓推广

刊行东说念主是国内较早进入胶粘带界限并领有较强竞争力的制造商之一，公司在

好意思纹纸胶粘带阛阓中杰出的地位、各异化的定位以及产品研发和手艺优势使其在

阛阓上竖立了精雅的“晶华”品牌形象。一方面，公司凭借自身研发优势，开发

出了一系列新式合成胶及胶粘带产品；另一方面，公司定位于胶粘带应用惩处方

案内行，留神向客户提供适用性的胶粘带产品，通过成骨子量与优异服务晋升企

业举座品牌形象。

在多年的经营和发展过程中，公司取得了“上海市科技小巨东说念主企业”、“国度

高新手艺企业”， 商标被认定为广东省驰名商标、广东省名牌产品。本

名目将借助公司品牌优势，加强阛阓推广，晋升公司阛阓份额。

（3）加强阛阓营销

为向客户提供更好的服务，同期利于公司品牌推广，公司以上海为中枢基地，

在成都、青岛和东莞等地设立了分、子公司，建立起世界的营销集聚。公司积极

参与本行业终点下流各行业的种种展会举止，包括广交会、包装展、五金展、建

材展、办公文具展等展会，并通过集聚宣传等步地，以推广公司品牌，与国外客

户保持紧密筹商。

4、名目的手艺决策

（1）分娩手艺的取舍与来源

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公司领有一支告诫丰富的研发想象团队，接力于新手艺的创新与研发。公司

以已建立投产运行的胶粘材料名目所使用的老到工艺手艺为基础，在回顾名目成

功告诫的同期，吸取国表里的先进手艺，并针对本募投名目的特定要求，取舍和

运用联系手艺。咫尺公司已在胶粘成品制造界限干涉多量的东说念主力及经费，本名目

产品的分娩手艺将遴荐公司所掌握的老到手艺，产品质料知足客户要求及行业标

准。公司的手艺特质辘集体现于公司具有自主学问产权的产品及联系分娩手艺，

具体详见本招股评释书“第六节业务与手艺”之“七、刊行东说念主手艺和研发情况”。

（2）分娩工艺

本名目系现有老到产品扩建，工艺经过参见本招股评释书“第六节业务与技

术”之“四、刊行东说念主主营业务情况”之“（二）公司主要产品的工艺经过”。

5、建筑工程

本名目将新建厂房、仓库及联系辅助用房（办公室），建筑工程投资金额为

10，645.82 万元。具体投资情况如下表所示：

序号 名目 建筑面积(㎡) 金额（万元） 占建筑工程投资比例

1 车间 31，958.48 5，113.36 48.03%

2 仓库 7，946.90 1，112.57 10.45%

3 公用工程车间 953.30 152.53 1.43%

详尽办公楼（研

4 6，683.80 1，871.46 17.58%

发中心）

5 其他辅助设施 - 2，395.90 22.51%

共计 47，542.48 10，645.82 100.00%

6、开采购置及安装

本 项 目设 备购 置与 安装 投 入 14，839.64 万元 ， 包括 分娩 开采 购置 投 入

14，275.00 万元和研发检测开采干涉 564.64 万元。其中研发检测方面将购置可靠

性测试实验室、材料应用实验室、分析实验室、材料开发实验室、光学胶粘带实

验室、导热材料实验室、热熔胶实验室和汽车应用实验室等联系研发检测开采。

具体分娩开采购置情况如下表所示：

序号 名目称号 开采称号 单元 数目（台/套）

好意思纹纸胶粘带项 好意思纹纸精密涂布机 台 2

1

目 含浸/离型一体涂布机 台 1

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胶水搅动系统 套 1

密真金不怕火机 台 1

开真金不怕火机 台 2

切胶机 台 1

好意思纹胶水搅动罐 台 7

改性胶水反应釜 套 4

2 胶粘剂名目

水性胶反应釜 套 4

热熔胶罐 台 7

织布机 台 80

热熔胶胶粘带项 整经机 台 2

3

目 热熔胶涂布机 台 2

淋膜机 台 2

淋硅机 台 1

单体储罐 只 8

4 甲类储罐

溶剂储罐 只 6

5 电子胶粘带 精密涂布机（方正净） 台 4

甲苯回收安设

套 1

6 废气处理名目 甲苯回收配套开采

废气浓缩、蓄热式热氧化炉 套 2

7、原辅材料、能源供应条件

本名目的主要原材料为纸基、树脂、橡胶、含浸液、助剂、离型液等。本项

目的主要原辅材料与公司现有分娩名目相似。公司与供应商建立了历久合作关

系，原材料供应充足。

本名目的能源为电力、蒸汽及自然气等。

8、名目的环保情况

本名目已取得苏州市环境保护局出具的《环境影响陈评话的审批主意》（苏

环建[2014]242 号），且江苏张家港保税区安全环保局出具了“江苏晶华新材料科

技有限公司募投名目年产 13，200 万平方米功能性胶带环保审批手续的评释”，公

司募投名目系环评批复中“6 亿平方米功能型胶带”产品中的建立部天职容。

（1）废气

本名目胶粘带分娩线胶粘剂制备、烘干过程中产生的有机废气拟遴荐蓄热式

氧化炉烧毁处理。其中好意思纹纸胶粘带分娩线烘干过程的有机废气，先通度日性炭

吸附，加上蒸汽脱附的款式对甲苯进行回收处理，回收处理效率约 95%，未被回

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收的甲苯终点他有机废气，通过浓缩安设处理后进入蓄热式氧化炉与其他工段及

胶粘带分娩线废气一并进行烧毁处理，最终通过厂区高排气筒达标排放。

（2）废水

本名目厂区排水实行“雨污分流、清污分流、分质处理”原则表率建立给排

水管网。浑水接管排放口、清下水和雨水排放口与外部水体安装割断安设。本项

目产生的蒸汽脱唱和胶粘带分娩冷凝废水、场所冲洗水和初期雨水经过预处理达

标后排入园区浑水处理厂辘集处理；去离子水制备和轮回冷却系统弃水作为清下

水排放；其他通盘废水全部网罗处理回用，严禁外排。

（3）固体松手物

本项生疏产过程中会产生废纱布边角料、废离型纸边角料、反应釜废胶、废

渣、废活性炭、浑水处理污泥、生活垃圾。本名目产生的废纱布边角料、废离型

纸边角料均外卖处置；反应釜废胶、废渣、废活性炭、浑水处理污泥属于危急废

物，请托有天赋的危急废物处理单元进行处置；生活垃圾请托环卫部门和谐清运

处理。

（4）噪声

主要噪声开采为反应釜、空压机、冷却塔、泵类、开采风机等。通过选用采

用低噪声开采，利用车间、仓库厂房、确立围墙或声障蔽和安装使用隔声罩、隔

声屏等款式进行降噪。

本次募投名目所建立的环保设檀越要为甲苯回收安设（处奢睿商

250000m3/h）以及废气浓缩、蓄热式热氧化炉（处奢睿商 120000 m3/h），其排污

处奢睿商与募投名目的产能相匹配。

9、名目的组织款式

本名目拟通过使用召募资金向全资子公司江苏晶华增资实施。江苏晶华负责

名目的建立、实施，并在名目建成后，负责名目建成后的运营、经管等使命。

10、名目建立程度

本名目考虑建立期 12 个月，计分别七个阶段实施完成，包括：可行性研究、

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初步想象、建安工程、开采购置及安装、东说念主员招聘及培训、系统调试及考据、试

运行阶段。名目实施程度安排如下表：

T+12

时间(月)

1-2 3-4 5-6 7-8 9-10 11-12

可行性研究

初步想象

建安工程

开采购置及安装

东说念主员招聘及培训

系统调试及考据

试运行

11、名目选址

刊行东说念主本次召募资金投资名目的建立时点位于江苏省张家港市扬子江国际

化学工业园，公司已取得张国用(2016)第 0080142 号地盘使用权证。

12、名目的经济效益分析

本名目计较期（包括建立期 1 年，经营期 10 年）为 11 年。名目计较期的第

一年为建立期，莫得销售收入。自第二年起产品达产量如下：

单元：万平方米

产品 T+12 T+24 T+36 T+48 T+60

高温好意思纹纸胶粘带 --- 1，080.00 2，160.00 2，880.00 3，600.00

中温好意思纹纸胶粘带 --- 720.00 1，440.00 1，920.00 2，400.00

布基热熔胶胶粘带 --- 814.32 1，606.98 2，716.69 4，320.00

电子胶粘带 --- 1，152.00 1，728.00 2，304.00 2，880.00

共计 --- 3，766.32 6，934.98 9，820.69 13，200.00

经 营 期项 目达 产后 瞻望 新 增销 售收 入 65，447.68 万 元， 新增 利润 总 额

10，525.65 万元。名目的主要效益目的如下：

计较目的 所得税后

静态投资回收期（含建立期 1 年) 5.55 年

财务里面收益率 21.00%

财务净现值（ic=12%) 17，671.12 万元

八、召募资金投资名目的进展情况

为了收拢阛阓机会，在召募资金执行到位之前公司已利用自筹资金先行干涉

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了名目建立，咫尺该名目处于土建阶段，罢休 2017 年 8 月 1 日，累计干涉资金

11，175.97 万元，具体情况如下：

名目称号 开采购置 地盘及建筑安装工程费用

已干涉金额（万元） 4，323.47 6，852.50

九、召募资金固定资产干涉与产出的匹配关系终点合理

性分析

与公司咫尺气象比拟，召募资金投资分娩性名目达产后瞻望实现的销售收入

与固定资产（此处单指房屋建筑物和机器开采）的界限的比较如下：

年产 1.32 亿平方米功能型胶带名目

类别 2016 年 12 月 31 日 召募资金名目投资（完全达

公司合并口径 产）

房屋建筑物和机器开采的

24，780.46 25，485.46

原值（万元）

其中：房屋建筑物 7，880.02 10，645.82

机器开采 16，900.44 14，839.64

营业收入（万元） 65，672.49 65，447.68

干涉产出比 2.65 2.57

本召募资金投资名目建立完成后，公司将新增固定资产 25，485.46 万元，新

增营业收入 65，447.68 万元，固定资产干涉产出比为 2.57，较公司 2016 年底的固

定资产干涉产出比低，主要原因如下：

（1）公司原有厂房建立时间较早，其中广东晶华和刊行东说念主现有分娩厂房建

设较早，其工程造价较低，而新建厂房为知足分娩手艺方面更高的要求，且频年

来工程建立成本上升较快，导致房屋建筑物投资额加多。

（2）公司原有分娩开采购置投资金额相对较小，通过屡次技改达到现有的

分娩界限，而公司募投名目对产品工艺、性能和质料相识性的要求更高，将遴荐

自动化程度更高的国际先进开采如好意思纹纸精密涂布机、含浸/离型一体涂布机、

热熔胶涂布机、精密涂布机（方正净）等，以终点他如甲苯回收安设等高端环保

开采及精密研发检测辅助开采，因此投资金额更大。

（3）公司募投名目主要产品附加值较高，工艺和手艺含量较高。为了保证

分娩质料，募投名目的分娩开采及配套设施的要求高于公司原先的分娩开采及配

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套设施，导致开采投资额加多。

本次召募资金投资名目中所触及的固定资产投资名目均围绕公司主营业务

进行，合乎公司的产品定位，旨在扩大公司经营界限，提高产品质料，强化公司

产品竞争力，保持公司在行业中的竞争地位，从而进一步提高公司的持续发展能

力。公司召募资金投资分娩性名目新增固定资产投资界限是合理的。

十、召募资金运用对公司畴昔经营恶果及财务气象的影

响

（一）固定资产折旧对公司畴昔经营恶果的影响

本次召募资金名目固定资产总额为 25，485.46 万元，名目建成后，召募资金

名目建立后，公司固定资产界限将大幅上升，新增固定资产折旧将对公司畴昔经

营恶果产生一定的影响。

根据利润测算，若本次募投名目凯旋实施并达到预期效果，公司瞻望年均可

新增净利润 7，894.24 万元。公司的盈利不错消化掉因新增固定资产投资而导致的

折旧费用加多，确保公司利润不会因此下降。

（二）对资产欠债率和老本结构的影响

召募资金到位后，股本和老本公积加多导致净资产大幅提高，公司的资产负

债率水平将裁减，显赫优化公司的资产欠债结构，增强公司的偿债智商和融资能

力。而本次股票溢价刊行所加多的公司老本公积金，将使公司老本结构愈加稳健，

股本蔓延智商进一步增强。

（三）对净资产收益率和盈利智商的影响

本次召募资金到位后，短期内净资产收益率会因财务摊薄而有所裁减，每股

收益将出现一定程度的下降。但从中历久来看，召募资金名目均具有精雅的盈利

远景，跟着名目达产，公司将年均新增净利润 7，894.24 万元，大大提高公司的每

股盈利智商，净资产收益率将渐渐回升。召募资金到位后，公司将加速建立程度，

使召募资金投资名目尽快产胜利益。

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（四）对净资产和每股净资产的影响

本次股票刊行后，公司净资产总额及每股净资产瞻望将大幅加多，公司股票

的内在价值得到较大程度的提高，增强了公司持续融资智商和抗风险智商，从而

进一步壮大公司举座实力，提高阛阓竞争力。

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第十四节 股利分配政策

一、公司近三年股利分配政策

根据联系法律、法例和现行《公司法例》，公司的股利分配政策如下：

1、公司分配当年税后利润时，应当索取利润的 10%列入公司法定公积金。

公司法定公积金累计额为公司注册老本的 50%以上的，不错不再索取。

公司的法定公积金不及以弥补以昨年度耗损的，在依照前款法例索取法定公

积金之前，应率先用当年利润弥补耗损。

公司从税后利润中索取法定公积金后，经股东大会决议，还不错从税后利润

中索取任意公积金。

公司弥补耗损和索取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股份比例分

配。

股东大会违反前款法例，在公司弥补耗损和索取法定公积金之前向股东分配

利润的，股东必须将违反法例分配的利润退还公司。

2、公司的公积金用于弥补公司的耗损、扩大公司分娩经营或者转为加多公

司老本。然而，老本公积金将无谓于弥补公司的耗损。

法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册老本

的 25%。

3、公司股东大会对利润分配决策作出决议后，授权公司董事会根据公司实

际情况在当年度完成股利（或股份）的派发事项。

二、公司近三年股利分配情况

公司近三年未发生过股利分配的情况。

三、刊行完成前滚存利润分配政策

根据公司 2015 年 9 月 19 日通过的 2015 年第二次临时股东大会决议：为维

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护新老股东的利益，本次公开刊行股票完成后，公司本次公开刊行股票前滚存的

未分配利润由刊行后的新老股东按持股比例分享。

四、刊行后公司股利分配政策

（一）本次刊行上市后的股利分配政策

根据《公司法例（草案）》，公司刊行上市后的利润分配政策如下：

1、利润分配的原则

公司实行积极、持续、相识的利润分配政策，公司利润分配应嗜好对投资者

的合理投资陈诉并兼顾公司当年的执行经营情况和可持续发展；公司董事会、监

事会和股东大会对利润分配政策的决策和论证应当充分研讨颓败董事、监事和公

众投资者的主意。

2、利润分配的步地、比例

公司不错遴选现款、股票或者现款与股票相结合的款式分配利润，并优先采

取现款款式分配利润。

公司具备现款分成条件的，应当遴荐现款分成进行利润分配：公司当年度实

现盈利，在照章弥补耗损、索取法定公积金、任意公积金后有可分配利润的，则

公司应当进行现款分成；若上一管帐年度实现盈利，而董事会在此管帐年度收尾

后未提倡现款利润分配预案的，应当在按期陈说中露馅原因，颓败董事应当对此

发表颓败主意。

公司利润分配不得越过累计可分配利润的范围，不得损伤公司持续经营能

力；如无紧要投资考虑或紧要现款开销等事项发生，在知足公司正常分娩经营的

资金需求情况下，公司以现款款式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的

15%。

公司董事会应当详尽研讨所处行业特质、发展阶段、自身经营模式、盈利水

平以及是否有紧要资金开销安排等因素，区分下列情形执行各异化的现款分成政

策：

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公司发展阶段属老到期且无紧要资金开销安排的，进行利润分配时，现款分

红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；

公司发展阶段属老到期且有紧要资金开销安排的，进行利润分配时，现款分

红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；

公司发展阶段属成历久且有紧要资金开销安排的，进行利润分配时，现款分

红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；

公司发展阶段不易区分但有紧要资金开销安排的，进行利润分配时，现款分

红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%。

3、利润分配的时间

若公司快速成长，况且公司董事会以为公司股票价钱与公司股本界限、每股

净资产不匹配时，提倡实施股票股利分配预案。

公司一般进行年度分成，公司董事会也不错根据公司的资金需求气象提议进

行中期分成。

4、利润分配的决策机制与程序

公司董事会负有提倡现款分成提案的义务，董事会应当追究研究和论证公司

现款分成的时机、条件和最低比例、调整的条件终点决策程序要求等事宜，颓败

董事应当发标明确主意。如因紧要投资考虑或紧要现款开销事项董事会未提倡现

金分成提案，董事会应在利润分配预案中露馅原因及留存资金的具体用途，颓败

董事对此应发表颓败主意。对当年实现的可供分配利润中未分配部分，董事会应

评释使用考虑安排或原则。

股东大会对现款分成具体决策进行审议时，应当通过多种渠说念主动与股东特

别是中小股东进行交流和交流，充分听取中小股东的主意和诉求，并实时回复中

小股东和蔼的问题。

公司股东存在违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现款

红利，以偿还其占用的资金。

公司利润分配政策由公司董事会向公司股东大会提倡，董事会提倡的利润分

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

配政策须经董事会过半数表决通过，颓败董事应当对利润分配政策发表颓败意

见。

公司监事会应当对董事会制订的利润分配政策进行审议，并经全体监事半数

以上通过。

公司利润分配政策需提交公司股东大会审议，股东大会对利润分配政策的具

体决策进行审议时，公司应当通过集聚投票等款式为中小股东参加股东大会提供

便利，充分听取中小股东的主意和诉求。颓败董事对利润分配政策发表的主意，

应动作为公司利润分配政策的附件提交股东大会。

5、利润分配政策的调整机制

公司应保持股利分配政策的一语气性、相识性。公司将根据自身执行情况，并

结合伙东（特别是公众投资者）、颓败董事和监事的主意调整利润分配政策。有

关利润分配政策调整的议案应详确论证和评释原因，况且经公司董事会、监事会

审议通事后提交股东大会批准。

董事会对利润分配政策调整的议案进行表决时，须经董事会过半数表决通

过，颓败董事应当发表颓败主意。

监事会对利润分配政策调整的议案进行表决时，应当经全体监事半数以上通

过。

公司刊行上市后，股东大会对利润分配政策调整的议案进行表决时，应当由

出席股东大会的股东（包括股东代理东说念主）所持表决权的 2/3 以上通过，公司应当

通过集聚投票等款式为中小股东参加股东大会提供便利。

6、紧要投资考虑或紧要现款开销是指以下情形之一：

（1）公司畴昔十二个月内拟对外投资、收购资产或购买开采累计开销达到

或越过公司最近一期经审计净资产的 50%，且越过 5，000 万元；

（2）公司畴昔十二个月内拟对外投资、收购资产或购买开采累计开销达到

或越过公司最近一期经审计总资产的 30%。

（二）公司刊行上市后股东分成陈诉谈论

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1、分成陈诉谈论制定研讨因素

着眼于公司的永久和可持续发展，在详尽研讨公司经营发展执行、股东要求

和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素的基础上，充分研讨公司盈利界限、

现款流量气象、发展阶段、当期资金需求、银行信贷等情况，建立对投资者持续、

相识、科学的陈诉机制，以保证公司利润分配政策的一语气性和相识性。

2、制定分成陈诉谈论履行的决策程序

本谈论的制定应合乎联系法律法例及《公司法例》中联系利润分配的法例，

充分研讨和听取颓败董事、监事和社会公众股东的主意，嗜好对股东的合理投资

陈诉并兼顾公司的可持续发展，保持公司利润分配政策的一语气性和相识性，在具

备现款分成条件时，优先遴荐现款分成的利润分配款式。

3、畴昔三年的具体分成陈诉考虑

公司上市后三年的利润分配应当支柱现款分成为主这一基本原则，公司在足

额预留法定公积金、盈余公积金以后，在公司当年盈利且无紧要资金开销安排的

情况下，每年向股东以现款步地分配的利润不低于当年实现的可供分配利润的百

分之十五，在确保足额现款股利分配的前提下，公司不错另行加多股票股利分配

和公积金转增。

4、分成陈诉谈论的制定周期和调整

公司至少每三年再行审阅一次分成陈诉谈论，公司董事会根据股东（特别是

公众投资者）、颓败董事和监事的主意对分成陈诉谈论进行适当且必要的调整。

调整分成陈诉谈论应以股东权益保护为起点，不得与公司法例的联系法例相抵

触。

分成陈诉谈论的制定或修改由董事会向股东大会提倡，并经股东大会表决通

事后实施，颓败董事应当对股东陈诉谈论的制定或修改发表颓败主意。

（三）保荐机构对于刊行东说念主上市后利润分配政策的核查主意

保荐东说念主以为：刊行东说念主的利润分配政策留神给予投资者相识陈诉、有意于保护

投资者正当权益；《公司法例（草案）》及招股评释书对利润分配事项的法例和信

息露馅合乎联系法律、法例、表自便文献的法例；股利分配决策机制健全灵验，

1-1-1-434

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

有意于保护公众股东的正当权益。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

第十五节 其他贫窭事项

一、刊行东说念主信息露馅和投资者关系的联系组织安排

本公司确立董事会布告职务，负责信息露馅事务及投资者关系使命，包括与

中国证监会、证券交易所、联系证券经营机构、新闻机构等筹商，通过信息露馅

与交流，加强与投资者及潜在投资者之间的交流，增进投资者对公司的了解和认

同，晋升公司治理水平。

筹商东说念主：潘晓婵

筹商电话：021-57071266

传真：021-57071291

网址：www.smithcn.com

电子信箱：jhxc@smithcn.com

本公司公开刊行股票并上市后，将严格按照《公司法》、《证券法》终点他法

律法例对信息露馅的联系法例和要求，追究履行公司的信息露馅义务，实时公告

公司在触及贫窭分娩经营、紧要投资、贫窭财务决策等方面的事项。

二、紧要商务合同

（一）销售合同

罢休招股评释书签署日，公司正在履行的金额越过 500 万元东说念主民币的销售合

同如下：

1、2016 年 12 月 12 日，刊行东说念主与温州市高记包装有限公司签订销售合同（协

议编号：2017-B-B-A101），由刊行东说念主向温州市高记包装有限公司提供胶带产品，

每月销售金额不低于 250 万元，条约灵验期从 2017 年 1 月 1 日起至 2017 年 12

月 31 日止。

2、2017 年 3 月 28 日，刊行东说念主与郑州华瑞胶粘成品有限公司签订销售合同

1-1-1-436

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

（条约编号：2017-B-B-A102），由刊行东说念主向郑州华瑞胶粘成品有限公司提供胶带

产品，每月销售金额不低于 100 万元，条约灵验期从 2017 年 1 月 1 日起至 2017

年 12 月 31 日止。

（二）采购合同

罢休招股评释书签署日，公司正在履行的金额越过 500 万元东说念主民币的采购合

同如下：

1、2015 年 1 月 20 日，TM.I.P.S.r.l.与江苏晶华新材料科技有限公司签订供

货合同。TM.I.P.S.r.l.向江苏晶华提供幻灭机、立式制胶釜、溶剂回收开采、从简

蒸汽开采等分娩开采，合同金额为 188.8 万欧元。

2、2015 年 7 月 3 日，江苏晶华新材料科技有限公司与 Guzzettis.p.a.签订设

备采购合同。Guzzettis.p.a.向江苏晶华提供涂布线，合同金额为 235 万欧元。

同日，江苏晶华新材料科技有限公司与 Guzzettis.p.a.签订开采安装合同，合

同金额为 7.5 万欧元。2016 年 5 月 18 日，江苏晶华新材料科技有限公司与

Guzzettis.p.a.就上述开采采购合同签署了补充条约。

3、2016 年 4 月 19 日，江苏晶华与陕西北东说念主印刷机械有限牵累公司签订了

《定作合同》，约定由陕西北东说念主印刷机械有限牵累公司为江苏晶华定作一台 CL80

亚克力胶涂布复合机以及一台 CL120 离型膜涂布机的事宜，合同总价为 630 万

元，合同于 2016 年 4 月 19 日起签订，并在江苏晶华支付 30%预支货款后胜利。

4、2016 年 4 月 28 日，江苏晶华与杭州尊涂科技有限公司签订了《1600 特

种纸 1#一体机合同》，约定由杭州尊涂科技有限公司为江苏晶华定作一台 CL80

亚克力胶涂布复合机以及一台 1600 特种纸 2#一体机的事宜，合同总价为 730 万

元，合同于 2016 年 4 月 28 日起签订，并在江苏晶华支付 30%预支货款后胜利。

5、2016 年 4 月 28 日，江苏晶华与杭州尊涂科技有限公司签订了《1600 特

种纸 2#一体机合同》，约定由杭州尊涂科技有限公司为江苏晶华定作一台 CL80

亚克力胶涂布复合机以及一台 1600 特种纸 2#一体机的事宜，合同总价为 650 万

元，合同于 2016 年 4 月 28 日起签订，并在江苏晶华支付 30%预支货款后胜利。

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上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

6、2016 年 8 月 31 日，江苏晶华与好意思联钢结构建筑系统（苏州）有限公司

签订开采采购合同。好意思联钢结构建筑系统（苏州）有限公司向江苏晶华提供钢结

构系统成套材料，合同金额为 1，767 万元东说念主民币。

7、2017 年 1 月 1 日，公司与永晟新能源科技（上海）有限公司签订《蒸汽

燃料供应合同》，约定公司 2017 年 1 月 1 日起至 2017 年 12 月 31 日历间汽锅生

产所需生物资燃料由永晟新能源科技（上海）有限公司提供，每吨蒸汽含税价

190 元，年保底供需量为 50，000 吨/(2 台)1.25mpa 压力的饱和蒸汽。

（三）担保合同

罢休招股评释书签署日，公司正在履行的金额大于 1，000 万元的担保合同如

下：

单元：万元

序号 担保方 被担保方 担保款式 担保金额 担保期限 合同编号

主债务履行届

1 晶华新材 浙江晶鑫 最高额保证 1，000 201598518 保 02150

满之日起两年

周晓南、 主债务履行届

2 浙江晶鑫 最高额保证 1，000 201598518 保 02149

周燕丽 满之日起两年

周晓东、 主债务履行届

3 浙江晶鑫 最高额保证 1，000 201598518 保 02148

周爱丽 满之日起两年

主债务履行届 2015 年柯城（保）

4 晶华新材 浙江晶鑫 最高额保证 2，600

满之日起两年 字 0061 号

主债务履行届 2015 柯城保字 0097

5 广东晶华 浙江晶鑫 最高额保证 2，310

满之日起两年 号

2016.6.20-2019 31138164110047 最

6 晶华新材 晶华新材 最高额典质 7，800

.6.19 高额典质合同

广东晶 主债务履行届

31138164100047 号

7 华、浙江 晶华新材 最高额保证 7，800 满之日起两年

最高额保证合同

晶鑫

主债务履行届 31138164410047 号

周晓南、

8 晶华新材 最高额保证 7，800 满之日起两年 个东说念主最高额保证合

周晓东

同

2016.5.14- 2016 年柯城（抵）

9 浙江晶鑫 浙江晶鑫 最高额典质 4，195

2019.6.30 字 0074 号

2016.7.5- SOD+DD19JHL201

10 香港晶华 晶华新材 进款质押 3300

2021.12.31 6

周晓南、 主债务履行届 温银 901002016 年

11 浙江晶鑫 最高额保证 1，200

周晓东 满之日起两年 高保字 00128 号

1-1-1-438

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

2016.8.1- 温银 901002016 年

12 浙江晶鑫 浙江晶鑫 最高额典质 3，530.84

2019.8.1 高抵字 00115 号

IFELC16D046N17-

13 江苏晶华 江苏晶华 动产典质

《融资租赁合同 G-01

》项下的房钱、 IFELC16D046N17-

14 广东晶华

利息、负约金、 租赁合同项下 U-03

损伤补偿金、租 履行义务期届 IFELC16D046N17-

15 晶华新材 江苏晶华 连带保证

赁物件留购价款 满之日起两年 U-04

终点他应付款和 IFELC16D046N17-

16 浙江晶鑫

受益东说念主为实现权 U-05

周晓东、 利的费用

17 江苏晶华 连带保证 保证函

周晓南

2017 年苏州张家港

主债权诉讼时

18 江苏晶华 江苏晶华 典质担保 20，000 418494865 抵字 001

效期间内

号

2017 年苏州张家港

主债务履行届

19 晶华新材 江苏晶华 连带保证 20，000 418494865 保字 001

满之日起两年

号

2017 年苏州张家港

主债务履行届

20 周晓南 江苏晶华 连带保证 20，000 418494865 保字 002

满之日起两年

号

公高抵字第

2017.4.27-2022

21 广东晶华 广东晶华 最高额典质 5，342.89 17282017GDJH001

.4.27

号

FEHPT17D04FX5B-

22 江苏晶华 江苏晶华 动产典质

《融资租赁合同 G-01

》项下的房钱、 FEHPT17D04FX5B-

23 广东晶华

利息、负约金、 租赁合同项下 U-03

损伤补偿金、租 履行义务期届 FEHPT17D04FX5B-

24 晶华新材 江苏晶华 连带保证

赁物件留购价款 满之日起两年 U-04

终点他应付款和 FEHPT17D04FX5B-

25 浙江晶鑫

受益东说念主为实现权 U-05

周晓东、 利的费用

26 江苏晶华 连带保证 保证函

周晓南

FEHPT17D04T3Q4-

27 江苏晶华 江苏晶华 动产典质 《融资租赁合同

G-01

》项下的房钱、

FEHPT17D04T3Q4-

28 广东晶华 利息、负约金、 租赁合同项下

U-03

损伤补偿金、租 履行义务期届

FEHPT17D04T3Q4-

29 晶华新材 江苏晶华 连带保证 赁物件留购价款 满之日起两年

U-04

终点他应付款和

FEHPT17D04T3Q4-

30 浙江晶鑫 受益东说念主为实现权

U-05

利的费用

31 周晓东、 江苏晶华 连带保证 保证函

1-1-1-439

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

周晓南

主债务履行届 个高保字第

32 周晓南 广东晶华 最高额保证 4，500 满之日起两年 17282017GDJH001

号

2017.4.27- 公告抵字第

33 广东晶华 广东晶华 最高额典质 5，342.89 2022.4.27 17282017GDJH001

号

公高保字第

2017.4.27-

34 上海晶华 广东晶华 最高额保证 4，500 17282017SHJH001

2018.4.27

号

周晓南、 主债务到期日

35 晶华新材 最高额保证 6，930 JSG001-850403

周燕丽 起两年

（四）借钱合同

罢休招股评释书签署日，公司正在履行的金额大于 1，000 万元的借钱合同如

下：

单元：万元

序 借钱

借钱东说念主 借钱银行 借钱利率 借钱期限 合同编号 对应担保合同编号

号 金额

2017 年苏州张家港

418494865 抵字 001

央行一至五

中国银行 自第一个实 2017 年苏州张 号、2017 年苏州张家

年（含五年）

1 江苏晶华 张家港分 20，000 际支款日起 家港 418494865 港 418494865 保字

期贷款基准

行 60 个月 固借字 001 号 001 号、2017 年苏州

利率

张家港 418494865 保

字 002 号

中国民生 公授信字第 公高保字第

4，500（授 2017.4.27-2

2 广东晶华 银行股份 / 17282017GDJH0 17282017SHJH001

信额度） 018.4.27

有限公司 01 号 号、公高抵字第

中国民生 公外贷字第 17282017GDJH001

190 万好意思 2017.6.21-2

3 广东晶华 银行股份 3.35% 17282017GDJH0 号、个高保字第

元 018.6.21

有限公司 01 号 17282017GDJH001 号

31138164110047 号最

高额典质合同、

上海农村 7，800 4.35%(起息

2017.6.23-2 31138164100047 号最

4 晶华新材 生意银行 (授信额 日基准利率 31138174330047

018.6.22 高额保证合同、

松江支行 度) 上浮 8%)

31138164410047 号个

东说念主最高额保证合同

汇丰银行 3，000 央行贷款基 2017.7.20-2 CN11001850403 JSG+DD20JHL2016

5 晶华新材

（中国） （轮回贷 准利率的 018.7.19 -170621 号个东说念主保文凭、

1-1-1-440

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

有限公司 款额度） 95%或授信 SOD+DD19JHL2016

上海分行 及 3，000 使用肯求书 号特定进款质押

（入口传 中及续借通

信） 知书中载明

的其他利率

（五）施工建立合同

罢休招股评释书签署日，公司正在履行的金额大于 300 万元的施工建立合同

如下：

1、2016 年 8 月 12 日，苏州福大世纪建立工程有限公司与江苏晶华签订建

设工程施工合同。两边约定由苏州福大世纪建立工程有限公司承包建立江苏晶华

“新建年产 6 亿平方米功能型胶带及 5 万吨新式胶水名目土建工程”，合同金额为

6，358 万元东说念主民币。

2、2017 年 1 月 5 日，江苏省安发消防安装工程有限公司与江苏晶华签订水

电安装工程合同。两边约定由江苏省安发消防安装工程有限公司承包建立江苏晶

华“年产 6 亿平方米功能型胶带及 5 万吨新式胶水名目水电安装工程”，合同金额

为 1，850 万元东说念主民币。

3、2017 年 4 月 21 日，苏州富大世纪建立工程限公司与江苏晶华签订《建

筑工程施工合同补充条约 1》。两边约定由苏州富大世纪建立工程限公司加多建

设江苏晶华“新建年产 6 亿平方米功能型胶带及 5 万吨新式胶水名目”中的地上

建筑（1-4 层）土建工程，合同金额为 360 万元。

4、2017 年 5 月 12 日，上海星杰装璜有限公司与江苏晶华签订了建筑装璜

工程施工合同。两边约定由上海星杰装璜有限公司承包江苏晶华办公楼装璜工程

的室内装璜开采安装，合同金额为 883.5 万元。

5、2017 年 6 月 13 日，上海灵尔电器有限公司与江苏晶华签订《空调工程

合同书》。两边约定由上海灵尔电器有限公司承包江苏晶华办公楼详尽楼空调工

程，合同金额为 325 万元。

（六）融资租赁合同

罢休招股评释书签署日，公司正在履行的金额大于 300 万元的融资租赁合同

1-1-1-441

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

如下：

1、2016 年 11 月 21 日，刊行东说念主与远东国际租赁有限公司签订了编号为

IFELC16D046N17-L-01 的《融资租赁合同》，两边约定租赁成本为 2，226 万元，

租赁期间为自起租日起算的 36 个月，租赁物件为 TECNIMASK1000 溶剂型涂布

线。

2、2017 年 3 月 13 日，刊行东说念主与远东国际租赁有限公司签订了编号为

FEHPT17D04FX5B-L-01 的《融资租赁合同》，两边约定租赁成本为 630 万元，

租赁期间为自起租日起算的 36 个月，租赁物件为 CL80 亚克力胶涂布复合机以

及 CL120 离型膜涂布机。

3、2017 年 3 月 20 日，刊行东说念主与远东国际租赁有限公司签订了编号为

FEHPT17D04T3Q4-L-01 的《融资租赁合同》，两边约定租赁成本为 1，311 万元，

租赁期间为自起租日起算的 36 个月，租赁物件为 1600 特种纸 1#一体机以及 1600

特种纸 2#一体机。

三、对外担保情况

罢休招股评释书签署日，刊行东说念主不存在对合并范围外关联方提供担保的情

况。

四、诉讼、仲裁情况

罢休招股评释书签署日，本公司不存在对公司声誉、业务举止、畴昔远景等

可能产生较大影响的诉讼和仲裁事项；本公司控股股东、执行控制东说念主、公司董事、

监事、高级经管东说念主员和中枢手艺东说念主员均不存在尚未了结的或可料想的作为一方当

事东说念主的紧要诉讼、仲裁及行政处罚案件。

1-1-1-442

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

第十六节 联系声明

刊行东说念主全体董事、监事、高级经管东说念主员声明

本公司全体董事、监事与高级经管东说念主员承诺本招股评释书终点选录不存在

异常记录、误导性述说或紧要遗漏，并对其实在性、准确性、完整性承担个别

和连带的法律牵累。

全体董事签名：

周晓南周晓东白秋好意思

郑章勤郑艳陈伟玲

陈岱松马建萍薛国新

全体监事签名：

郑宏波周钦忠周德标

全体高级经管东说念主员签名：

周晓南周晓东郑艳

郑章勤潘晓婵

上海晶华胶粘新材料股份有限公司

年月日

1-1-1-443

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

保荐东说念主（主承销商）声明

本公司已对招股评释书终点选录进行了核查，阐述不存在异常记录、误导性

述说或紧要遗漏，并对其实在性、准确性和完整性承担相应的法律牵累。

保荐代表东说念主签名：

计刚 刘慧娟

名目协办东说念主签名：

方逸峰

法定代表东说念主签名：

孙树明

广发证券股份有限公司

年月日

1-1-1-444

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

刊行东说念主讼师声明

本所及承办讼师已阅读招股评释书终点选录，阐述招股评释书终点选录与本

所出具的法律主意书和讼师使命陈说无矛盾之处。本所及承办讼师对刊行东说念主在招

股评释书中援用的法律主意书和讼师使命陈说的内容无异议，阐述招股评释书不

致因上述内容而出现异常记录、误导性述说或紧要遗漏，并对其实在性、准确性、

完整性和实时性承担相应的法律牵累。

承办讼师：陈明夏

姜莹

吕维斯

讼师事务所负责东说念主：陈明夏

上海市瑛明讼师事务所

年月日

1-1-1-445

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

管帐师事务所声明

本所及署名注册管帐师已阅读招股评释书终点选录，阐述招股评释书终点

选录与本所出具的审计陈说、盈利预测审核陈说（如有）、里面控制鉴证陈说及

经本所核验的非频繁性损益明细表无矛盾之处。本所及署名注册管帐师对刊行

东说念主在招股评释书终点选录中援用的审计陈说、盈利预测审核陈说（如有）、里面

控制鉴证陈说及经本所核验的非频繁性损益明细表的内容无异议，阐述招股说

明书不致因上述内容而出现异常记录、误导性述说或紧要遗漏，并对其实在

性、准确性和完整性承担相应的法律牵累。

署名注册管帐师：陆德忠

钱俊峰

管帐师事务所负责东说念主：余瑞玉

天衡管帐师事务所（特殊普通合伙）

年月日

1-1-1-446

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

验资机构声明

本机构及署名注册管帐师已阅读招股评释书终点选录，阐述招股评释书及

其选录与本机构出具的验资陈说无矛盾之处。本机构及署名注册管帐师对刊行

东说念主在招股评释书终点选录中援用的验资陈说的内容无异议，阐述招股评释书不

致因上述内容而出现异常记录、误导性述说或紧要遗漏，并对其实在性、准确

性和完整性承担相应的法律牵累。

署名注册管帐师：陆德忠

钱俊峰

验资机构负责东说念主：余瑞玉

天衡管帐师事务所（特殊普通合伙）

年月日

1-1-1-447

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

资产评估机构声明

本机构及署名注册资产评估师已阅读招股评释书终点选录，阐述招股评释书

终点选录与本机构出具的资产评估陈说无矛盾之处。本机构及署名注册资产评估

师对刊行东说念主在招股评释书终点选录中援用的资产评估陈说的内容无异议，阐述招

股评释书不致因上述内容而出现异常记录、误导性述说或紧要遗漏，并对其实在

性、准确性和完整性承担相应的法律牵累。

署名注册资产评估师签名：

谭正祥 纪学春

资产评估机构负责东说念主签名：

孙建民

北京天健兴业资产评估有限公司

年月日

1-1-1-448

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验资复核机构声明

本所及署名注册管帐师已阅读上海晶华胶粘新材料股份有限公司联系招股

评释书终点选录，阐述招股评释书终点选录与本机构出具的验资复核陈说无矛

盾之处。本机构及署名注册管帐师对刊行东说念主在招股评释书终点选录中援用的验

资复核陈说的内容无异议，阐述招股评释书不致因上述内容而出现异常记录、

误导性述说或紧要遗漏，并对其实在性、准确性和完整性承担相应的法律责

任。

署名注册管帐师：陆德忠

钱俊峰

验资机构负责东说念主：余瑞玉

天衡管帐师事务所（特殊普通合伙）

年月日

1-1-1-449

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

第十七 节备查文献

一、附录和备查文献

（一）刊行保荐书；

（二）财务报表及审计陈说；

（三）里面控制鉴证陈说；

（四）经注册管帐师核验的非频繁性损益明细表；

（五）法律主意书及讼师使命陈说；

（六）公司法例（草案）；

（七）中国证监会核准本次刊行的文献；

（八）其他与本次刊行联系的贫窭文献。

二、刊行肯求材料和备查文献查阅地点

投资者不错登录证券交易所指定网站，查阅《招股评释书》正文及联系附录，

也不错在公司和保荐东说念主的办公地点查阅整套刊行而已和备查文献。

（一）刊行东说念主：上海晶华胶粘新材料股份有限公司

筹商地址：上海市松江区永丰街说念大江路 89 号

电话：021-57071266

传真：021-57071291

筹商东说念主：潘晓婵

（二）保荐东说念主（主承销商）：广发证券股份有限公司

筹商地址：广州市河汉北路 183-187 号大都会广场 43 楼

电话：020-87555888

1-1-1-450

上海晶华胶粘新材料股份有限公司 招股评释书

传真：020-87553577

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